CHƯƠNG 26 — Stairs (bậc thang): Trend Channel rộng

Đặc điểm chính của các ngày stairs:

• Một ngày stairs là một biến thể của một ngày trending trading range (vùng đi ngang có xu hướng) nơi có ít nhất ba trading range (vùng đi ngang).
• Ngày có các swing (nhịp swing) rộng, nhưng các đỉnh và đáy đang trending.
• Vì các swing lớn, trader thường có thể đặt lệnh theo cả hai hướng, nhưng họ nên cố swing (nắm sóng) một phần hoặc toàn bộ các lệnh with-trend (thuận xu hướng) của mình.
• Hầu như mọi breakout (phá vỡ) đều được theo sau bởi một pullback (nhịp hồi) (một breakout test — kiểm định phá vỡ) vượt ra ngoài điểm breakout, nên có một số overlap (chồng lấn) giữa các swing liên tiếp. Ví dụ, trong một broad bear channel (kênh giảm rộng), mọi breakout tới một đáy mới đều được theo sau bởi một rally đi trở lại trên điểm breakout nhưng ở lại dưới swing high (đỉnh swing) gần nhất. Tuy nhiên, đôi khi có một hoặc hai swing sẽ kéo dài trên swing high trước một chút. Điều này sẽ khiến một số trader tự hỏi liệu thị trường có đang đảo chiều hay không, nhưng trend thường sẽ sớm tiếp tục.
• Nếu mỗi breakout trở nên nhỏ hơn một chút so với cái trước, thì đây là một mô hình shrinking stairs (bậc thang thu hẹp) và một dấu hiệu của động lượng đang suy yếu, vốn có thể dẫn tới một điều chỉnh lớn hơn.

Khi một thị trường có một chuỗi ba hoặc nhiều swing đang trending trông giống một trading range hoặc channel (kênh giá) hơi dốc, cả phe mua lẫn phe bán đều đang hoạt động nhưng một phía đang kiểm soát hơi nhiều hơn. Mỗi pullback hồi vượt ra ngoài điểm breakout của nó, tạo overlap giữa mỗi breakout spike (nhịp phá vỡ đột ngột) và pullback theo sau. Giao dịch hai chiều đang diễn ra trong channel rộng, nên trader có thể tìm các lần vào theo cả hai hướng. Nếu các breakout ngày càng nhỏ hơn, thì đây là một mô hình shrinking stairs và cho thấy động lượng đang suy yếu. Nó thường dẫn tới một đảo chiều hai chân và một phá trend line (đường xu hướng). Nhiều đảo chiều three-push (ba cú đẩy) đủ điều kiện là các trend stairs hoặc shrinking stairs đã thất bại và đảo chiều. Stairs thường chỉ là các pullback hoặc flag (cờ) trong các trend khung thời gian cao hơn, và phổ biến khi thấy stairs trong một hoặc hai giờ cuối của ngày rồi một breakout của flag lúc mở cửa ngày hôm sau. Ví dụ, một broad bull channel (kênh tăng rộng) hôm nay có thể chỉ là một bear flag (cờ giảm) lớn, và trend giảm có thể breakout vào ngày mai.

Hoặc, một stair có thể đột ngột tăng tốc và breakout khỏi trend channel (kênh xu hướng) theo hướng with-trend. Nếu nó rồi đảo chiều, overshoot (xuyên quá) và đảo chiều này nhiều khả năng sẽ dẫn tới ít nhất một nhịp hai chân. Nếu nó không, breakout nhiều khả năng sẽ tiếp tục ít nhất hai chân nữa hoặc ít nhất khoảng chiều cao của channel trong một measured move (mục tiêu đo bằng chiều cao nhịp) không chính xác (khoảng cách vượt ra ngoài channel nên khoảng bằng khoảng cách bên trong channel).

Trader chú ý đến bao nhiêu tick (nhịp giá nhỏ nhất) các breakout chạy quá swing point gần nhất, rồi dùng con số đó để fade (giao dịch ngược) các breakout tiếp theo, kỳ vọng một breakout test. Ví dụ, nếu swing low cuối rơi 14 tick dưới swing low trước nó, trader sẽ tìm cách scale in (chia nhỏ vào lệnh) các long bắt đầu quanh 10 tick dưới swing low gần nhất, vốn thường sẽ quanh trend channel line (đường kênh xu hướng). Nếu pullback từ breakout gần nhất khoảng 15 tick, họ sẽ tìm cách chốt lời quanh 10 đến 15 tick lên từ đáy, vốn thường sẽ quanh trend line (đỉnh của bear channel).

[Figure 26.1]

HÌNH 26.1 Bear Stairs

Một mô hình bear stairs là một channel dốc xuống nơi mỗi breakout tới một đáy mới được theo sau bởi một pullback đi trở lại trên điểm breakout. Ví dụ, trong Hình 26.1 chân breakout dưới bar 6 xuống tới bar 9 được theo sau bởi một pullback đi trở lại trên đáy bar 7, và rally sau chân phá dưới bar 9 xuống tới bar 13 được theo sau bởi một pullback đi trên điểm breakout bar 9, chồng lấn range trước.

Một số trader mua gần trend channel line và short gần trend line. Những trader khác chú ý đến một breakout đi bao xa trước khi có một pullback. Ví dụ, đáy của bar 5 khoảng bốn điểm dưới đáy của bar 3. Những phe mua quyết liệt đặt lệnh limit (lệnh giới hạn) để mua khoảng ba đến bốn điểm dưới đáy của bar 5. Họ không được khớp trên đợt bán xuống tới bar 7. Tuy nhiên, khi thị trường rơi dưới bar 7, họ lại đặt lệnh limit để mua thấp hơn ba đến bốn điểm, và được khớp trên nhịp xuống tới bar 9, vốn có một đáy thấp hơn bốn điểm so với đáy của bar 7. Vì các rally trước khoảng bốn điểm, họ chốt lời quanh ba điểm trên các lần vào của họ. Họ làm tương tự trên các đợt bán xuống tới bar 11 và 16. Họ đã thử trên đợt bán xuống tới bar 13, nhưng thị trường không rơi đủ xa để các lệnh của họ được khớp. Phe bán làm điều ngược lại. Họ thấy rằng các rally trước khoảng bốn đến sáu điểm, nên họ scale in các short quanh ba đến năm điểm trên swing low gần nhất, vốn nằm trong vùng của bear trend line. Phong cách giao dịch này chỉ dành cho những trader có kinh nghiệm. Người mới bắt đầu nên giới hạn bản thân ở các lần vào bằng stop, để thị trường đã đang đi theo hướng của họ (điều này được thảo luận trong cuốn sách thứ hai).

Bar 7 là cú đẩy thứ ba xuống và một shrinking stair (nó kéo dài ít hơn dưới bar 5 so với bar 5 kéo dài dưới bar 3). Các đường channel được vẽ như các đường khớp tốt nhất để làm nổi bật rằng thị trường đang trending xuống và nằm trong một channel. Rõ ràng có giao dịch hai phía và trader nên đang mua các đáy và bán các đỉnh khi họ thấy các setup (cấu trúc vào lệnh) phù hợp.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này

Thị trường mở cửa gần đáy của bear channel bắt đầu hôm qua trong Hình 26.1 và breakout dưới channel. Breakout thất bại với một đảo chiều hai bar dẫn tới một bull spike (nhịp tăng đột ngột) bốn bar. Sau một double top (đỉnh đôi) kiểm định bear trend line (được vẽ như một đường song song của đường trend channel khớp tốt nhất), thị trường có một spike xuống tới bar 13. Với cả bull lẫn bear spike, hai phía đang chiến đấu về hướng của channel được kỳ vọng. Phe mua bắt đầu một channel nhưng nó thất bại tại trend line và đảo chiều xuống trong một bear channel. Thị trường đảo chiều lên từ một lần test trend channel line nơi đáy bar 16 không thể chạm đường. Đây là một dấu hiệu của việc mua quyết liệt. Đảo chiều hai bar bar 16 cũng là một setup long final flag (cờ cuối) từ final flag bốn bar bar 15.

Ba cú đẩy xuống không đảm bảo một đảo chiều trend. Nhịp xuống tới bar 7 có rất ít buying pressure (áp lực mua). Không có bull trend bar (nến xu hướng tăng) lớn và không có đảo chiều cực đoan mạnh. Nhịp lên từ bar 7 cũng không đặc biệt mạnh. Đây không phải cách các đảo chiều mạnh thường trông, và vì vậy, nó không thu hút đủ phe mua mạnh để đảo chiều thị trường. Thay vào đó, thị trường hình thành một wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm) (bar 6 rồi hai cú đẩy nhỏ lên từ bar 7 là ba cú đẩy) và một lower high (đỉnh thấp hơn) (dù rally nằm trên bar 6 và vì vậy là một dấu hiệu của một số sức mạnh, nó vẫn nằm dưới bar 4), và bear trend tiếp tục.

[Figure 26.2]

HÌNH 26.2 Stairs tăng tốc thành một Trend mạnh

Một mô hình stairs có thể tăng tốc thành một trend mạnh hơn (xem Hình 26.2). Tới bar 7, biểu đồ forex EUR/USD đã có ba higher high và low trong một channel và vì vậy hình thành một kiểu stair của bull trend.

Bar 8 là một bull trend bar phá ra đỉnh của channel, và nó được theo sau bởi một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) chưa bao giờ kích hoạt một short. Breakout nên kéo dài khoảng một measured move lên tới một đường song song cách đường giữa khoảng cùng khoảng cách mà đường giữa cách đường đáy (một nhịp Andrew's Pitchfork — nĩa Andrew), và nó đã làm vậy. Việc tăng tốc lên trên là điển hình khi một wedge top (đỉnh nêm) thất bại. Có ba cú đẩy lên kết thúc tại bar 6, nhưng bạn cũng có thể nhìn swing high nhỏ ngay trước bar 8 như cú đẩy thứ ba lên nếu bạn khởi động lại việc đếm với bull spike mạnh lên tới bar 4. Wedge thất bại được theo sau bởi khoảng một measured move lên bằng khoảng chiều cao của wedge (đỉnh bar 6 tới đáy bar 3 hoặc có lẽ bar 1).

[Figure 26.3]

HÌNH 26.3 Shrinking Stairs

Khi mỗi breakout nhỏ hơn cái trước, động lượng của trend đang suy yếu và một pullback sâu hơn hoặc một đảo chiều có thể sớm theo sau. Hình 26.3 cho thấy một mô hình stairs bull trend với ba hoặc nhiều higher high và low đang trending nằm trong một channel được vẽ gần đúng. Bar 4, 6, và 8 hình thành shrinking stairs, đại diện cho sự mất động lượng tăng và báo trước đảo chiều. Channel hoạt động như một bear flag lớn và bear breakout xảy ra tại bar 9.

Sau breakout bar 9, có một pullback breakout lower high tới bar 10 dẫn tới một stairs bear trend. Bar 10 là một double top bear flag (cờ giảm đỉnh đôi) gần đúng với đỉnh của pullback đầu tiên trong nhịp xuống tới bar 9.

Bar 11 overshoot bear channel về phía dưới và dẫn tới một đảo chiều hai chân nhỏ lên và sự xuyên qua đỉnh của channel được kỳ vọng.

Một khi thị trường bắt đầu hình thành stairs xuống, bạn thường có thể fade giá đóng của mọi breakout trend bar mạnh cho một scalp (chốt lời nhanh). Mua mọi bear trend bar đóng dưới một bear stair trước cho một scalp. Tương tự, trong bull stairs, bạn có thể scalp một short trên giá đóng của bất kỳ trend bar nào vượt đỉnh của stair trước. Nói chung, tuy nhiên, an toàn hơn khi vào lệnh trên một stop khi thị trường đảo chiều (ví dụ, nếu thị trường đảo chiều lên từ đáy của channel, vào lệnh trên một stop trên bar trước).