CHƯƠNG 24 — Reversal Day (ngày đảo chiều)

Các đặc tính chính của các ngày đảo chiều:

• Ngày trending theo một hướng rồi nó trending theo hướng ngược lại vào lúc đóng cửa.
• Hầu hết bắt đầu như các ngày trending trading range (vùng đi ngang đang trending).
• Nếu đảo chiều bắt đầu trong vài giờ cuối và mạnh, nó thường sẽ có follow-through (nến tiếp nối) vào ngày tiếp theo và thường vài ngày tiếp theo.

Một số trend (xu hướng) mạnh nhất bắt đầu vào giữa hoặc cuối ngày. Đôi khi chúng bắt nguồn như các breakout (phá vỡ) trading range (vùng đi ngang) hoặc các đảo chiều trend climax (đỉnh/đáy cực đoan), thường được quy cho một tin tức nào đó, nhưng điều này không quan trọng. Trong cả hai trường hợp, thị trường có thể bước vào một chế độ trend runaway (chạy không kiểm soát) nơi nó trending không ngừng với chỉ các pullback (nhịp hồi) nhỏ. Có các trend bar (nến xu hướng) lớn với ít chồng lấn và phần lớn đuôi nhỏ. Đây là một breakout và một sự lật always-in (luôn ở trong thị trường) rõ ràng. Bạn phải vào nhanh, ngay cả nếu trend mới trông climax và thái quá (và nó vậy, nhưng nó nhiều khả năng sẽ tiếp tục trở nên thái quá hơn nhiều!), và swing (nắm sóng) hầu hết vị thế của bạn. Bạn nên giao dịch những spike (nhịp tăng/giảm đột ngột) breakout này quyết liệt và đảm bảo rằng bạn có ít nhất một vị thế nhỏ vì nhịp có thể đi rất xa. Giao dịch các spike mạnh được mô tả chi tiết trong phần về breakout trong cuốn 2, và các đảo chiều được thảo luận chi tiết trong cuốn 3.

Những lúc khác, thị trường đang trending rồi bắt đầu một pullback, nhưng pullback cứ lớn lên không ngừng và trở thành một channel (kênh giá) trend theo hướng ngược lại. Gần như luôn có ít nhất một spike countertrend trước khi channel bắt đầu, nên bất cứ khi nào bạn thấy một pullback có một spike countertrend (ngược xu hướng) mạnh, hãy nhận thức rằng trend có thể đang đảo chiều. Ví dụ, nếu thị trường có một đợt bán mạnh trong giờ hoặc hai giờ đầu và bạn nghĩ có thể có một rally hai chân tới đường trung bình động, nhưng pullback đó bắt đầu với một bull trend bar (nến xu hướng tăng) khá mạnh, hãy đảm bảo cân nhắc khả năng rằng bar có thể là một bull spike (nhịp tăng đột ngột) có thể được theo sau bởi một bull channel không ngừng thay vì một bear flag (cờ giảm) nhỏ. Vào cuối ngày, pullback có thể lớn hơn trend giảm đã đi trước nó, và ngày có thể trở thành một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) trên biểu đồ hàng ngày. Nếu bạn nhận ra hành vi này sớm, bạn nên hạn chế giao dịch của mình chỉ mua, vì bạn sẽ mất tiền trên các short khi bạn tuyệt vọng hy vọng rằng trend giảm từ giờ đầu tiếp tục. Nhiều trong những ngày này có thể được phân loại như các kiểu ngày trend khác, và chúng thường là các ngày trending trading range. Thực tế, hầu hết ngày đảo chiều bắt đầu như các ngày trending trading range. Điều đối diện đúng với các trend giảm lúc mở cửa đảo chiều thành các bear channel (kênh giảm) không ngừng.

[Figure 24.1]

HÌNH 24.1 Trend mạnh có thể thất bại

Một trend mạnh có thể bắt đầu tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày, ngay cả nếu ngày ban đầu có một trend mạnh theo hướng ngược lại. Như được hiện trong Hình 24.1, có một nhịp lên hai chân sắc trong giờ đầu, được theo sau bởi một pullback channel chặt để test đường trung bình động. Thị trường rồi đi ngang trong hơn hai giờ và cuối cùng phá xuống tại bar 9 thành một range dưới. Lần vào long có lời cuối cùng là lúc 8:50 a.m. PST tại bar 5. Nếu bạn tiếp tục lấy các scalp (chốt lời nhanh) long, bạn cuối cùng sẽ nhận ra rằng bạn đang lỗ trên mọi lệnh, vốn là một dấu hiệu chắc chắn rằng thị trường đang trending theo hướng sai và hoặc bạn không thấy nó hoặc bạn không tin nó.

Pullback xảy ra khi phe mua chốt lời. Tại sao trader bao giờ chốt lời khi một trend mạnh? Vì dù một trend mạnh đến đâu, nó có thể có một pullback sâu cho phép trader vào lại tại một giá tốt hơn nhiều, và đôi khi trend có thể đảo chiều. Nếu họ không chốt ít nhất một phần lợi nhuận, họ rồi sẽ nhìn khoản lời lớn của họ biến mất và thậm chí biến thành một khoản lỗ.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này

Thị trường trong Hình 24.1 phá trên trading range của giờ cuối hôm qua. Đuôi lớn ở trên của bar đầu tiên chỉ ra rằng người bán khá mạnh và vì vậy mua trên nó rủi ro. Thị trường rally trong sáu bar và đảo chiều xuống mạnh trong suốt bar 2, có lẽ trên một báo cáo 7:00 a.m. Sau động lượng tăng dẫn tới báo cáo và không có dấu hiệu của một đỉnh hoặc một buy climax (đỉnh cực đoan mua), không tốt khi short dưới bar đỉnh của rally này. Đây là pullback đầu tiên trong một trend tăng trend from the open (xu hướng từ lúc mở cửa) và là một setup mua. Tuy nhiên, sức mạnh của bear spike (nhịp giảm đột ngột) bar 2 bất thường nếu ngày sẽ trở thành một ngày trend tăng.

Đáy bar 3 (đáy của bar 2) hình thành một double bottom (đáy đôi) có thể xảy ra với đáy bar 1. Phổ biến là một ngày gap (khoảng trống) lên có một pullback test đáy của phiên mở cửa rồi trở thành một ngày trend tăng. Vì opening range (vùng giá lúc mở cửa) lớn hơn khoảng 30 phần trăm biên độ trung bình của các ngày gần đây, opening range không phải một setup breakout mode (chế độ phá vỡ) tốt. Khả năng của một trend mạnh, không ngừng sau một breakout tăng ít hơn. Nếu thị trường sẽ trở thành một ngày trend tăng, nó nhiều khả năng sẽ là một phiên bản yếu hơn, có lẽ như một ngày trending trading range. Setup bull ii (hai inside bar tăng liên tiếp) sau bar 3 là một tín hiệu tốt cho một long, nhưng vì một trend tăng mạnh ít khả năng, phe mua nên chốt ít nhất một nửa sau khoảng hai đến bốn điểm lợi nhuận. Cũng có thể rằng bear spike mạnh bar 3 có thể được theo sau bởi một bear channel sau một pullback. Ở đây, pullback là tới một higher high (đỉnh cao hơn) tại bar 4, vốn theo sau các bar buy climax trên bar trước và hai bar trước đó. Các buy climax liên tiếp thường dẫn tới ít nhất một điều chỉnh hai chân kéo dài khoảng 10 bar. Vì đây không phải một ngày trend tăng rõ ràng và nó có bán mạnh tại bar 3, bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) này là một setup short low 2 (lần vào short sau chân hồi thứ hai) chấp nhận được.

Pullback tới bar 5 phá bull trend line (đường xu hướng tăng), và lower high (đỉnh thấp hơn) bar 6 đặt sân khấu cho một ngày trend giảm vào lúc đóng cửa. Bar 6 là bar đầu tiên của một bear spike hai bar, cảnh báo trader về khả năng rằng một channel xuống có thể theo sau. Bar trước bar 5 là một bear spike, cũng như bear trend bar rất lớn bar 3. Có các bear spike khác khi bear channel tiến triển, và thị trường không thể đóng trên đường trung bình động sau bar trước bar 8.

Như với hầu hết trend channel mạnh, bạn sẽ kiếm nhiều hơn bằng cách swing hơn là scalp vì có các pullback thường xuyên sẽ chạy các stop ngay cả trên các scalp with-trend (thuận xu hướng) (như các short từ bar 8 và 10), dẫn tới các khoản lỗ. Tốt hơn là trail (kéo theo) stop của bạn trên swing high (đỉnh swing) trước.

Spike xuống bar 9 phá dưới trading range trên được theo sau bởi một measured move hoàn hảo vào lúc đóng cửa. Bar 9 là một breakaway gap (khoảng trống tách), gap nằm giữa đáy của range trên và breakout pullback (nhịp hồi sau phá vỡ) bar 10. Giữa của gap đó là giữa của nhịp xuống từ bar 4 tới đáy vừa trước lúc đóng cửa của ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, đây sẽ là một bar doji với thân nhỏ và một đuôi lớn ở trên, và nếu nó nằm trong vùng trên biểu đồ nơi một đảo chiều giảm nhiều khả năng, nó có thể là một signal bar (nến tín hiệu) tốt cho một lệnh short trên biểu đồ hàng ngày.

Hãy chú ý rằng thị trường đang hình thành các đỉnh và đáy thấp hơn giữa bar 5 và 9, gợi ý rằng một trend giảm có thể đang diễn ra.

[Figure 24.2]

HÌNH 24.2 Hầu hết đảo chiều bắt đầu như các ngày Trending Trading Range

Hầu hết ngày đảo chiều bắt đầu như các ngày trending trading range như được hiện trong Hình 24.2, và ngày này cũng là một ngày spike and channel (spike rồi channel) bear trend và một ngày trend from the open giảm. Nó đảo chiều lên sau ba cú đẩy xuống (bar 8, 15, và 17) thành một ngày đảo chiều tăng trending lên vào lúc đóng cửa. Đây là một sự xảy ra phổ biến trong các ngày trending trading range.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này

Một gap mở cửa lớn thường được theo sau bởi một trend theo cả hai hướng, và vì bar đầu tiên của ngày trong Hình 24.2 là một bear trend bar mạnh, tỷ lệ của một trend giảm lớn hơn. Đây là một setup failed breakout (phá vỡ thất bại), và trader sẽ short dưới đáy của nó cho một ngày trend from the open giảm có thể xảy ra.

Bar 4 và 5 là các bear trend bar lớn và vì vậy các bear spike và sell climax (đáy cực đoan bán). Một cặp climax liên tiếp thường được theo sau bởi ít nhất một lần tạm dừng hoặc pullback vài bar, như xảy ra ở đây (một pullback tới đỉnh bar 7). Bar 7 rồi là một sell climax thứ ba, và một sell climax liên tiếp thứ ba thường được theo sau bởi một điều chỉnh thậm chí lớn hơn. Nhịp xuống tới bar 8 là một kiểu spike and climax của trend giảm, và nó được theo sau bởi một rally tới bar 10 test sự bắt đầu bar 7 của channel xuống tới bar 8. Điều này hình thành một double top bear flag (cờ giảm đỉnh đôi), và cuối cùng một measured move gần đúng xuống tới đáy của ngày. Toàn bộ nhịp xuống tới bar 8 nằm trong một channel chặt và vì vậy là một spike lớn hơn.

Sau một đáy wedge (nêm) lớn, thị trường thường có ít nhất một rally hai chân test đỉnh của wedge (ở đây, đỉnh bar 10), và số bar trong điều chỉnh thường ít nhất khoảng một phần ba số bar trong wedge. Wedge lớn này cũng là bear channel theo sau bear spike từ bar 4 tới bar 8, và đó cũng là một lý do cho lần test đỉnh bar 10 (sự bắt đầu của một channel thường được test (kiểm định)). Lần test có thể phá trên đỉnh đó nhưng thường hơn hình thành một double top bear flag, như nó đã làm ở đây.

Khi có một đảo chiều wedge, thường an toàn hơn là mua sau một higher low (đáy cao hơn) như tại bar 19 hoặc trên low 2 thất bại bar 22. Bạn có thể thấy entry bar (nến vào lệnh) bull spike lớn ở đó, và đó là một dấu hiệu rằng trader tin rằng rally không còn chỉ là một bear flag và thị trường có thể có một measured move lên và giao dịch vào trading range trên. Đây là một ngày phức tạp, và đảo chiều wedge cũng có thể được nghĩ như đáy của một trading range dưới vào một ngày trending trading range. Nếu đủ trader tin rằng đó là trường hợp, mua lần vào đầu tiên trên inside bar (nến nằm hoàn toàn trong nến trước) sau bar 17 hợp lý, với kỳ vọng một lần test đáy của trading range trên.

Bar 11, 13, và 14 hình thành một wedge bull flag (cờ tăng dạng nêm), nhưng thị trường phá xuống dưới thay vì đảo chiều lên. Khi điều đó xảy ra, thị trường thường rơi khoảng một measured move xuống từ đỉnh tới đáy của wedge. Bar 10 là đỉnh của wedge, và nhịp xuống tới bar 15 vượt mục tiêu measured move. Khi điều đó xảy ra, thường có một chân xuống khác sau một pullback, như là trường hợp ở đây.

Dù nhịp lên tới bar 18 có hai chân, rally này có quá ít bar để điều chỉnh đầy đủ đáy wedge lớn đó. Ngoài ra, nó nằm trong một channel chặt và vì vậy nhiều khả năng chỉ là chân thứ nhất của hai chân lên hoặc hơn. Có một chân lên thứ hai tới bar 20, nhưng vấn đề giống nhau. Nhịp từ bar 17 lên tới bar 20 có quá ít bar để điều chỉnh một wedge lớn như vậy và nó vẫn nằm trong một channel tương đối chặt. Điều này tạo ra sự không chắc chắn và tăng tỷ lệ rằng thị trường sẽ cần một chân lên thứ hai lớn hơn để thuyết phục trader rằng wedge đã được điều chỉnh đầy đủ.

Nhịp từ bar 21 tới bar 25 có thể đủ tốt để thỏa mãn trader rằng một điều chỉnh hai chân đầy đủ đã hoàn thành, nhưng thị trường rồi phá ra phía trên trong một bull spike ba bar lên tới bar 27. Vì phe bán không thể tạo nhiều breakout xuống dưới trong channel từ bar 17 tới bar 25, không có nhịp hai chân rõ ràng nào từng phát triển. Sự vắng mặt của bất kỳ pullback rõ ràng nào sau một chân lên thứ nhất là một dấu hiệu sức mạnh từ phe mua.

[Figure 24.3]

HÌNH 24.3 Các lần vào Trend mạnh trên các khung thời gian nhỏ hơn

Trong một trend tăng runaway, có nhiều cơ hội mua hơn trên biểu đồ 3 phút so với biểu đồ 5 phút (xem Hình 24.3). Bar 1 và 2 là các inside bar countertrend nhỏ trên biểu đồ 3 phút bên trái, thiết lập các long high 1 (lần vào long sau chân hồi thứ nhất), nhưng chúng không phải các tín hiệu rõ ràng trên biểu đồ 5 phút. Long bar 3 hiện diện trên cả hai biểu đồ (trên biểu đồ 5 phút, đó là một long high 1 trong một bull spike mạnh, dù nó có thân giảm).