Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 23 — Trend from the Open (xu hướng từ lúc mở cửa) và các Small Pullback Trend (xu hướng pullback nhỏ)

Các đặc tính chính của các ngày trend from the open:

  • Đáy của một ngày trend (xu hướng) tăng hoặc đỉnh của một ngày trend giảm được hình thành trong vài bar đầu của ngày.
  • Nếu opening range (vùng giá lúc mở cửa) của ngày dưới 25 phần trăm biên độ hàng ngày trung bình của các ngày gần đây, có thể có một double bottom (đáy đôi) vào một ngày trend tăng hoặc một double top (đỉnh đôi) vào một ngày trend giảm (nếu opening range khoảng 50 phần trăm biên độ hàng ngày trung bình, một breakout (phá vỡ) nhiều khả năng dẫn tới một ngày trending trading range (vùng đi ngang đang trending)).
  • Ngày có thể bắt đầu với một spike (nhịp tăng/giảm đột ngột) mạnh kéo dài nhiều bar hoặc nó có thể có một opening range nhỏ.
  • Nếu thị trường trending từ bar đầu tiên hoặc khoảng vậy và spike ban đầu kéo dài ba bar hoặc hơn, vào lệnh trên pullback (nhịp hồi) đầu tiên thường tốt cho ít nhất một scalp (chốt lời nhanh).
  • Nếu có một spike mạnh lúc mở cửa kéo dài nhiều bar và bao phủ nhiều điểm, ngày thường sẽ trở thành một ngày spike and channel trend (xu hướng spike rồi channel).
  • Một gap (khoảng trống) mở cửa lớn thường dẫn tới một ngày trend from the open, và trend có thể đi theo cả hai hướng. Khi có một gap lên lớn và một ngày trend from the open hình thành, ngày sẽ là một ngày trend tăng khoảng 60 phần trăm thời gian và một ngày trend giảm 40 phần trăm thời gian. Điều đối diện đúng với các gap xuống mở cửa. Gap càng lớn, ngày càng nhiều khả năng là một ngày trend và trend càng nhiều khả năng theo hướng của gap.
  • Các ngày trend from the open có sự cấp bách và niềm tin từ đầu và thường là các trend mạnh nhất và có các pullback nhỏ nhất.
  • Các setup 20 gap bar (20 hoặc nhiều bar không chạm đường trung bình động) và moving average gap bar (bar có khoảng trống với đường trung bình động) đến muộn trong trend.
  • Kiểu mạnh nhất của một ngày trend from the open và kiểu trend mạnh nhất là một cái nơi opening range nhỏ, rồi ngày trending không ngừng với các pullback nhỏ suốt ngày. Đây là một ngày small pullback trend. Ví dụ, các pullback trên Emini có thể chỉ 10 đến 12 tick (10 đến 30 phần trăm biên độ hàng ngày trung bình). Khi đó là trường hợp, thường có một pullback trong vài giờ cuối khoảng 150 đến 200 phần trăm kích thước của các pullback sớm hơn, được theo sau bởi sự tiếp tục của trend vào lúc đóng cửa.
  • Với một trader có kinh nghiệm, các setup swing (nắm sóng) có 70 phần trăm hoặc hơn khả năng thành công, dù chúng không bao giờ trông chắc chắn đến vậy với một người mới bắt đầu. Nhiều signal bar (nến tín hiệu) trông xấu, như là trường hợp với tất cả trend mạnh. Hầu hết setup hiện ra có 50 phần trăm hoặc ít hơn xác suất thành công. Điều này khiến trader không lấy lệnh và buộc họ đuổi theo thị trường, hoặc bỏ lỡ trend hoàn toàn.
  • Thường có nhiều trend bar (nến xu hướng) theo hướng ngược lại, vốn là một dấu hiệu của áp lực countertrend (ngược xu hướng), và nó giữ những trader mới bắt đầu tìm các đảo chiều thay vì các lệnh with-trend (thuận xu hướng). Ví dụ, trong một trend tăng, sẽ có nhiều bear trend bar (nến xu hướng giảm) và nhiều spike giảm hai bar và ba bar. Người mới bắt đầu lặp lại short chúng và lỗ. Các spike tiến hóa thành các bull flag (cờ tăng) trông yếu, điều này làm nản người mới bắt đầu khỏi mua chúng. Họ vừa thoát khỏi một short lỗ và chưa sẵn sàng về mặt cảm xúc để rủi ro lỗ lần nữa, đặc biệt trên một setup không trông mạnh. Mỗi bull flag trông xấu đều thành công, và được theo sau bởi một setup short trông tốt khác thất bại.
  • Trend thường nằm trong một channel (kênh giá) tương đối chặt, và các pullback thường quay trở lại và đánh các stop hòa vốn, bẫy trader ra. Trader cần trail (kéo theo) stop của họ dưới các swing low (đáy swing) trong một trend tăng hoặc trên các swing high (đỉnh swing) trong một trend giảm. Nếu họ quá háo hức chuyển stop tới hòa vốn, họ sẽ bị bẫy ra.

Vì gần như tất cả ngày small pullback đều là các ngày trend from the open, chúng nên được coi là một biến thể mạnh. Một ngày trend from the open thường là dạng mạnh nhất của mô hình trend, nhưng nó phát triển chỉ khoảng 20 phần trăm các ngày. Điều đó nghĩa là mua trên bar đầu tiên hoặc short dưới nó, kỳ vọng nó là sự bắt đầu của một trend mạnh, là một lệnh xác suất thấp. Các đảo chiều phổ biến hơn nhiều trong giờ đầu, như được thảo luận trong cuốn 3. Cơ hội bar đầu tiên là đỉnh hoặc đáy của ngày vào một ngày khi có một gap mở cửa lớn có thể là 50 phần trăm hoặc hơn, nếu bar là một trend bar mạnh theo cả hai hướng. Đỉnh hoặc đáy của ngày hình thành trong khoảng năm bar đầu trong khoảng 50 phần trăm các ngày. Tuy nhiên, nó hình thành trong opening range, vốn có thể kéo dài vài giờ, trong khoảng 90 phần trăm các ngày. Bất kỳ kiểu ngày trend nào cũng có thể trending from the open. Trong một ngày trend from the open, thị trường hình thành một cực đoan trong bar đầu tiên hoặc vài bar đầu rồi trending suốt ngày, và thường đóng tại hoặc gần cực đoan đối diện. Có thể có một trading range (vùng đi ngang) nhỏ trong khoảng 30 phút đầu rồi một breakout, nhưng giá mở của ngày thường sẽ rất gần một cực đoan của ngày (đáy trong một trend tăng hoặc đỉnh trong một trend giảm). Những ngày này thường mở với các gap lớn rồi thị trường tiếp tục như một trend theo cả hai hướng. Nói cách khác, một gap xuống lớn có thể dẫn tới hoặc một ngày trend from the open tăng hoặc giảm. Setup đáng tin cậy hơn nếu nó hình thành tại một magnet (nam châm) mạnh như một trend channel line (đường kênh xu hướng) (ví dụ, hình thành một setup đảo chiều wedge (nêm)) hoặc nếu nó là một phần của một mô hình đảo chiều, như một đảo chiều từ một final flag (cờ cuối) lúc đóng cửa hôm qua.

Kiểu trend này có thể mạnh đến mức có thể có follow-through (nến tiếp nối) trong giờ hoặc hai giờ đầu của ngày tiếp theo, nên trader nên tìm cách vào with-trend trên các pullback sau phiên mở cửa của ngày tiếp theo. Pullback thường đủ mạnh để khiến trader tự hỏi liệu thị trường có đang đảo chiều, nhưng nó thường chỉ là một điều chỉnh hai chân khung thời gian cao hơn, như một pullback tới đường trung bình động 15 phút. Tuy nhiên, hầu hết trader sẽ thấy dễ hơn khi đơn giản chỉ đọc một biểu đồ khi giao dịch và luôn có một setup 5 phút tại cuối pullback.

Khi một ngày trend from the open đang tiến hóa, các pullback thường rất nhỏ suốt ngày. Khi điều này xảy ra, đây là một ngày small pullback trend. Đây là kiểu ngày trend mạnh nhất và nó hình thành chỉ một hoặc hai lần một tháng. Khoảng hai phần ba những ngày này có một pullback lớn hơn sau 11:00 a.m. PST. Pullback đó thường khoảng gấp đôi kích thước của pullback lớn nhất kể từ khi trend bắt đầu trong giờ đầu. Nó thường được báo hiệu bởi một hoặc hai trend bar tương đối lớn, mạnh theo hướng của trend, nhưng đại diện cho sự kiệt sức climax (đỉnh/đáy cực đoan). Hãy lấy ví dụ một ngày small pullback bull trend khi pullback lớn nhất đã là chín tick và thị trường đã channeling lên suốt ngày. Nếu vào lúc nào đó giữa 11:00 a.m. PST và trưa thị trường có hai bull trend bar tương đối lớn liên tiếp phá ra tới một đỉnh mới, nhịp nhiều khả năng là một buy climax (đỉnh cực đoan mua) kiệt sức hơn là sự bắt đầu của một chân mới. Climax được thảo luận thêm trong cuốn thứ ba, nhưng khi một trend đã kéo dài trong một thời gian dài rồi có sức mạnh thêm bất thường, nó thường báo hiệu sự kết thúc của nhịp cho thời điểm hiện tại và sự bắt đầu của một pullback hai chân sẽ kéo dài khoảng 10 bar. Những trader có kinh nghiệm đang kỳ vọng một pullback ba đến năm điểm và họ sẽ thoát long của họ. Một số thậm chí sẽ short giá đóng của bull trend bar thứ hai đó, hoặc có lẽ một hoặc hai tick trên đỉnh của nó, kỳ vọng pullback. Họ có thể chờ bar tiếp theo đóng, và nếu nó có giá đóng quanh giữa, họ có thể short giá đóng. Nếu nó là một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm), họ có thể short dưới đáy của nó. Nếu họ vào dưới một bear reversal bar, protective stop (stop bảo vệ) của họ sẽ trên đỉnh của nó, nhưng nếu họ vào tại thị trường lúc đóng của bull spike, họ có thể dùng một stop ba hoặc bốn điểm và scale in (gia tăng vị thế) một hoặc hai điểm cao hơn. Ngay cả nếu họ sai và thị trường không bán xuống vài điểm, nó nhiều khả năng sẽ bước vào một trading range và họ nên có thể thoát với một khoản lời nhỏ trong giờ cuối.

Có thể đã có một pullback hơi lớn hơn trong giờ đầu vừa trước khi trend bắt đầu, nhưng chỉ các pullback sau khi trend bắt đầu là quan trọng. Hãy nhìn kích thước của chúng và nếu chúng tất cả rất nhỏ và mỗi cái tiếp theo giữ quanh cùng kích thước hoặc nhỏ hơn cái thứ nhất, ngày là một ngày trend mạnh. Ví dụ, trong một trend tăng trên Emini nơi biên độ hàng ngày trung bình đã khoảng 12 điểm, các pullback có thể tất cả chỉ hai hoặc ba điểm. Phe mua muốn một pullback lớn hơn nơi họ có thể long, hy vọng rủi ro ít hơn. Sau khi chờ và không nhận được điều họ muốn, họ bắt đầu lấy các vị thế nhỏ tại thị trường và trên các pullback nhỏ. Việc mua nhỏ này suốt ngày giữ nâng thị trường. Phe bán không bao giờ thấy một short tuyệt vời và họ quyết định thay vào đó short các vị thế nhỏ hơn và các setup yếu hơn. Không có follow-through và họ bị buộc đóng short, và việc mua này thêm vào sự tăng chậm của thị trường. Những trader động lượng thấy trend và họ, cũng vậy, mua suốt ngày. Trend thường tiếp tục suốt ngày với chỉ các pullback nhỏ, nhưng vì phe mua đã mua các vị thế nhỏ suốt ngày, họ không bao giờ phải đuổi thị trường lên trong hoảng loạn. Ngoài ra, vì phe bán không bao giờ short nặng, không có short covering mạnh. Kết quả là dù ngày là một ngày trend, nó thường không bao phủ quá nhiều điểm và phe mua không kiếm một khoản lời gió, dù họ đã đứng đúng phía của một trend mạnh.

Một báo cáo lúc 7:00 a.m. PST thường có thể dẫn tới một reversal bar, một breakout bar, hoặc một outside bar (nến bao trùm) lớn trở thành sự bắt đầu của một trend mạnh, vốn có thể kéo dài suốt ngày. Tuy nhiên, máy tính có một lợi thế khổng lồ trên các báo cáo. Chúng nhận dữ liệu tức thì trong một định dạng mà chúng có thể xử lý để đưa ra các quyết định dẫn tới các lệnh. Tất cả điều này xảy ra trong vòng một giây, và nó cho chúng một lợi thế đáng kể so với trader. Khi máy tính có một lợi thế lớn, trader ở thế bất lợi và vì vậy hiếm khi nên vào đúng lúc một báo cáo được công bố. Máy tính thường sẽ cho thấy lệnh always-in (luôn ở trong thị trường) là gì trong vòng một hoặc hai bar, hoặc chúng sẽ thiết lập một đảo chiều mạnh. Trader rồi sẽ có xác suất về phía họ, và có thể tìm cách vào theo hướng phù hợp. Bar mạnh dẫn tới sự bắt đầu của trend không luôn đến trên một báo cáo và có thể hình thành vài bar trước hoặc sau báo cáo. Nó xảy ra trên báo cáo đủ thường xuyên để trader sẵn sàng cho nó rồi vào ngay khi vị thế always-in trở nên rõ ràng.

Đôi khi, sau khoảng 30 phút của một range nhỏ, có một lần test (kiểm định) giá mở xảy ra quanh 7:00 a.m. PST, thường trùng với một báo cáo. Dù điều này dẫn tới một trading range nhỏ, trend phá ra mạnh hơn nhiều so với cái thấy trên một ngày trending trading range; nó giống hệt một ngày trend from the open và nên được coi là một biến thể.

Ngay cả các mô hình tốt nhất vẫn thất bại làm điều bạn kỳ vọng khoảng 40 phần trăm thời gian. Nếu thị trường không tạm dừng vào bar thứ ba hoặc thứ tư, nó có thể đã đi quá xa quá nhanh, và điều này tăng cơ hội rằng thị trường sẽ đảo chiều thay vì trending.

Mỗi ngày bắt đầu như một ngày trend from the open trong vài bar đầu của ngày. Ngay khi một bar di chuyển trên đỉnh của bar trước, ngày là một ngày trend from the open tăng, ít nhất cho khoảnh khắc đó. Nếu thay vào đó nó giao dịch dưới đáy của bar đầu tiên, nó là một ngày trend from the open giảm. Vào hầu hết ngày, nhịp không có nhiều follow-through và có một đảo chiều, và ngày tiến hóa thành một kiểu ngày khác. Tuy nhiên, khi breakout của bar trước lớn lên thành một spike lớn hơn, tỷ lệ của một ngày trend from the open mạnh tăng đáng kể, và trader nên bắt đầu giao dịch ngày như một ngày trend mạnh.

Nếu thị trường trending trong bốn bar hoặc hơn không có pullback, hoặc thậm chí hai trend bar lớn, nhịp nên được coi là một spike mạnh. Spike là một vùng nơi cả phe mua lẫn phe bán đồng ý rằng rất ít giao dịch nên diễn ra, và thị trường vì vậy cần nhanh chóng di chuyển tới một mức giá khác. Khi spike bắt đầu trong vài bar đầu, ngày là một ngày trend from the open. Nó có thể giữ như vậy suốt phần còn lại của ngày, nhưng đôi khi thị trường sớm đảo chiều và phá ra theo hướng kia. Điều này có thể dẫn tới một trend theo hướng ngược lại, như một spike and channel trend hoặc một ngày trending trading range, hoặc đơn giản một ngày trading range. Như với bất kỳ spike mạnh nào, những phe mua đã mua sớm sẽ chốt một phần lợi nhuận tại một thời điểm nào đó, tạo ra một pullback nhỏ (như được thảo luận sớm hơn trong phần về trend). Những phe mua khác đã bỏ lỡ nhịp sẽ mua quyết liệt pullback, cũng như những phe mua muốn một vị thế lớn hơn. Phe mua sẽ mua với lệnh limit (lệnh giới hạn) tại và dưới đáy của bar trước, hy vọng rằng bar hiện tại sẽ rơi dưới bar trước và cho phép họ mua hơi thấp hơn. Những phe mua khác sẽ mua với lệnh stop (lệnh dừng) trên đỉnh của bar pullback (một tín hiệu mua high 1 — lần vào long sau chân hồi thứ nhất).

Một spike thường được theo sau bởi một trong ba điều. Thứ nhất, thị trường có thể đã đi quá xa quá nhanh và đang trải qua hành vi climax kiệt sức. Ví dụ, nếu rồi có một lần tạm dừng hoặc pullback như một inside bar (nến nằm hoàn toàn trong nến trước) hoặc một wedge flag (cờ dạng nêm) nhỏ, đây có thể trở thành một final flag và dẫn tới một đảo chiều sau một breakout nhỏ, và đảo chiều có thể kéo dài vài giờ. Hoặc, thị trường có thể đi ngang trong một tight trading range (vùng đi ngang chặt) trong vài giờ, được theo sau bởi trend tiếp tục vào lúc đóng cửa, dẫn tới một ngày trend resumption (tiếp tục xu hướng). Chuyển động đi ngang nhỏ này rất phổ biến theo sau một spike năm đến 10 bar không ngừng. Kết cục thứ ba và phổ biến nhất, khi spike không lớn đến mức kiệt sức, là việc hình thành một trend channel, và ngày rồi trở thành một ngày spike and channel trend.

Vào lệnh trên pullback đầu tiên sau một chân thứ nhất mạnh đơn giản là tận dụng khuynh hướng các nhịp mạnh test cực đoan. Hầu hết nhịp mạnh có ít nhất hai chân, nên vào lệnh trên pullback đầu tiên có cơ hội rất tốt dẫn tới một lệnh có lời. Lần vào này đặc biệt quan trọng vào các ngày trend from the open nếu bạn bỏ lỡ lần vào gốc. Trong các trend mạnh, cái cấu thành pullback đầu tiên không luôn rõ ràng vì các trend thường có hai hoặc ba bar đi ngang không phá một trend line (đường xu hướng) có ý nghĩa và vì vậy thực sự không đủ đáng kể để cấu thành một pull "back". Tuy nhiên, ngay cả nếu không có hồi và không có thực sự kéo giá trở lại, một lần tạm dừng là một điều chỉnh đi ngang và là một biến thể của một pullback.

Phần khó nhất đơn lẻ của việc giao dịch những ngày trend rất mạnh này là rằng các trend không trông đặc biệt mạnh khi chúng đang hình thành. Thường không có các spike ấn tượng hoặc các pullback xác suất cao dễ dàng tới đường trung bình động. Thay vào đó, thị trường có các pullback sau mỗi vài bar và rất nhiều trend bar theo hướng ngược lại. Nó thường nằm trong một channel trông yếu. Điều người mới bắt đầu thất bại không thấy là rằng các pullback tất cả nhỏ, thị trường dường như không bao giờ quay lại đường trung bình động, và giá cứ chậm rãi di chuyển ra khỏi giá mở. Những trader có kinh nghiệm thấy tất cả những điều này như các dấu hiệu rằng trend tăng rất mạnh, và điều này cho họ tự tin để lấy các lệnh swing. Họ đúng khi biết rằng, dù các bar trông như chúng là một phần của một channel yếu và vì vậy nên tạo các setup xác suất thấp, khi chúng xảy ra vào một ngày small pullback bull trend, chúng hình thành các setup swing xác suất cao. Tất cả pullback vào các ngày trend from the open đều là các lần vào with-trend tuyệt vời, dù chúng gần như luôn trông yếu. Một trader có thể tiếp tục có tự tin vào with-trend ngay cả sau khi một pullback cuối cùng phá một trend line có ý nghĩa. Trong một trend tăng mạnh, hãy tìm cách mua tại đáy của bar trước, hoặc một hoặc hai tick dưới đáy của nó, hoặc trên một stop tại một tick trên các setup high 1 và high 2 (lần vào long sau chân hồi thứ hai). Hãy nhìn kích thước của các pullback kể từ khi trend bắt đầu. Ví dụ, trong một small pullback bull trend, nếu pullback lớn nhất trong vài giờ qua chỉ tám tick, hãy mua với một lệnh limit tại năm đến bảy tick dưới đỉnh của ngày. Trong các trend giảm mạnh, trader sẽ làm điều đối diện và short tại đỉnh của bar trước hoặc một hoặc hai tick trên nó, trên một stop tại một tick dưới các signal bar low 1 (lần vào short sau chân hồi thứ nhất) và low 2 (lần vào short sau chân hồi thứ hai), và trên bất kỳ lần nảy nào khoảng kích thước của một bar trung bình.

Thị trường có quán tính và nỗ lực đầu tiên để kết thúc trend thường thất bại. Một khi một trend line đã bị phá và đã có một pullback đáng kể, thì chân thứ nhất của trend nhiều khả năng đã kết thúc. Ngay cả khi đó, phá trend line đầu tiên có tỷ lệ cao thiết lập một lần vào with-trend sẽ dẫn tới một chân trend thứ hai và một cực đoan mới trong trend.

Các pullback thường có các signal bar yếu, và có nhiều trend bar countertrend. Ví dụ, trong một trend tăng mạnh, hầu hết signal bar mua có thể là các bear trend bar nhỏ hoặc các bar doji, và vài entry bar (nến vào lệnh) có thể là các bar outside up (nến bao trùm tăng) với thân nhỏ. Chúng thường theo sau hai hoặc ba bear trend bar liên tiếp hoặc các bear micro channel (kênh siêu nhỏ giảm). Áp lực bán liên tục này khiến nhiều trader tìm các tín hiệu bán, bẫy họ ra khỏi trend tăng. Các tín hiệu bán không bao giờ trông khá đủ mạnh, nhưng trader vẫn bán vì chúng trông tốt hơn các tín hiệu mua, và họ muốn giao dịch. Họ thấy rằng có một pullback sau gần như mọi tín hiệu mua quay trở lại và đánh một stop hòa vốn và nghĩ rằng đây là một dấu hiệu của một trend tăng yếu. Họ thấy rằng đó là một trend tăng và muốn long, nhưng không thể tìm ra cách làm vậy, vì họ nghĩ mọi tín hiệu mua đều trông xấu. Các pullback quá nhỏ và các setup quá yếu. Ngoài ra, vì những ngày này xảy ra chỉ vài lần một tháng, họ đã được điều kiện hóa bởi các ngày khác, khi áp lực bán thường dẫn tới một short có thể giao dịch, nên họ tiếp tục short các setup bán không trông khá đúng. Chúng không trông đúng vì chúng là sự bắt đầu của các bull flag, không phải các đảo chiều. Tuy nhiên, khi những trader có kinh nghiệm thấy một trend tăng với các pullback nhỏ và sự không thể rơi dưới đường trung bình động, cùng với nhiều bear trend bar và các tín hiệu mua yếu, họ hiểu điều đang xảy ra. Họ thấy trader đang bị bẫy ra khỏi long và bị lừa liên tục tìm các đỉnh, và biết rằng trend tăng này đặc biệt mạnh. Trader có kinh nghiệm biết rằng quá nhiều trader sẽ làm điều đối diện với điều họ nên làm, và sẽ bị buộc thoát các short lỗ của họ và đuổi thị trường lên. Điều này tạo ra một căng thẳng không ngừng về phía trên nơi nhiều trader muốn mua nhưng không, và những trader có kinh nghiệm mua không ngừng và có một ngày rất có lời.

Những ngày này thường nằm trong các channel tương đối chặt, và nếu trader đang tìm cách swing lệnh của họ, họ không nên quá háo hức chuyển stop tới hòa vốn. Khi một trend nằm trong một channel chặt, nó thường sẽ quay trở lại giá vào lệnh trước khi đạt một cực đoan trend mới, và những trader thiếu kinh nghiệm, sợ hãi sẽ nhầm lẫn để mình bị bẫy ra khỏi một trend mạnh. Ví dụ, nếu có một trend tăng mạnh, thị trường thường sẽ quay trở lại giá vào lệnh tại đỉnh signal bar trong năm đến 10 bar, và thường sẽ chọc xuống một hoặc hai tick dưới nó. Điều này có thể khiến những trader mới bắt đầu lo lắng. Họ đã có đủ lợi nhuận cho một scalp, nhưng vì ngày là một ngày trend, họ muốn swing lệnh cho một lợi nhuận lớn hơn. Giờ, sau một giờ, thị trường trở lại giá vào lệnh. Họ lo lắng trong một giờ vì thị trường không đi nhiều trên giá vào lệnh, và họ giờ sợ rằng lệnh thắng của họ sẽ biến thành một lệnh lỗ. Họ không thể chịu đau nữa và thoát với một khoản lời hoặc lỗ nhỏ. Vài bar sau, họ buồn vì thị trường giờ đang tại một đỉnh mới và họ đang ngồi ngoài, bị bẫy ra khỏi một lệnh tuyệt vời, chờ mua pullback tiếp theo. Họ nên trail protective stop dưới swing low gần nhất chỉ sau khi thị trường hồi tới vùng đỉnh signal bar rồi rally tới một đỉnh mới. Các trend có khuynh hướng có các đỉnh và đáy trending, nên một khi một trend tăng tạo một đỉnh mới, trader sẽ nâng protective stop tới vừa dưới swing low gần nhất. Vì họ kỳ vọng các đáy trending, họ muốn pullback tiếp theo giữ trên cái cuối. Nếu thị trường bắt đầu bước vào một trading range, các pullback sẽ rơi dưới các higher low trước, và họ rồi sẽ điều chỉnh sang một phong cách giao dịch trading range (được thảo luận trong cuốn 2).

Nếu có một gap mở lớn hơn chỉ vài tick và bar đầu tiên là một trend bar mạnh (đuôi nhỏ, bar kích thước tốt), giao dịch breakout của nó theo cả hai hướng thường là một lệnh tốt. Bar đầu tiên của mỗi ngày là một signal bar cho một ngày bull trend from the open và một ngày bear trend from the open, tùy thuộc vào hướng của breakout của bar. Nếu bạn vào và protective stop của bạn bị kích hoạt trên bar tiếp theo, hãy cân nhắc đảo chiều cho một lệnh swing vì thị trường thường sẽ di chuyển nhiều hơn số tick bạn đã lỗ trên lần vào đầu tiên, và luôn có khả năng rằng nó có thể phát triển thành một ngày trend from the open.

Ngay cả nếu không có một gap mở, một trend bar cho bar đầu tiên là một setup tốt cho một lệnh; nhưng cơ hội thành công cao hơn nếu có một gap, vì thị trường thái quá hơn và bất kỳ nhịp nào sẽ có khuynh hướng mạnh hơn.

[Figure 23.1]

HÌNH 23.1 Mua Pullback đầu tiên trong Trend mạnh

Thị trường hình thành một trend tăng from the open trong Hình 23.1, và phá dưới trend line bar 2 là pullback đầu tiên. Trader mua trên một stop tại một tick trên đỉnh của nó, dù đó là một signal bar yếu (giá đóng giảm, nhưng ít nhất giá đóng nằm trên điểm giữa). Những phe mua quyết liệt mua trên một lệnh limit tại đáy của bar trước bar 2, dự đoán một breakout micro channel (kênh siêu nhỏ) thất bại và giá cao hơn.

Hợp lý nhưng quyết liệt khi short dưới bar đầu tiên của ngày vì đó là một bear trend bar và có một gap lên, và có khoảng trống tới đường trung bình động và tới giá đóng hôm qua. Tuy nhiên, hôm qua kết thúc với vài bull trend bar mạnh trong giờ cuối, vốn là một dấu hiệu của áp lực mua. Khi có bất kỳ nghi ngờ nào, đặc biệt lúc mở cửa, tốt hơn là chờ thêm thông tin hoặc cho đến khi một phía bị bẫy. Vấn đề với short ban đầu này là hầu hết trader sẽ không thể thay đổi tư duy đủ nhanh để đảo chiều sang long trên bar 2. Họ sẽ bị bẫy ra; hầu hết sẽ đã chờ mua trên pullback đầu tiên, và lần vào muộn hơn đó sẽ khiến họ mất vài điểm lợi nhuận.

[Figure 23.2]

HÌNH 23.2 Ngày Small Pullback Bull Trend

Một ngày trend from the open là kiểu ngày trend mạnh nhất, và một ngày small pullback là kiểu ngày trend from the open mạnh nhất. Các ngày trend from the open xảy ra khoảng một hoặc hai lần một tuần, nhưng các ngày small pullback (thấy trong Hình 23.2) hình thành chỉ một hoặc hai lần một tháng. Biên độ hàng ngày trung bình trên Emini đã khoảng 12 điểm, và vào bar 9 pullback lớn nhất của ngày chỉ chín tick. Pullback tới bar 11 chỉ 11 tick. Những phe mua thông minh thấy điều này và vì vậy đặt lệnh limit để mua có lẽ từ sáu đến 10 tick xuống từ đỉnh gần nhất. Stop ban đầu của họ có thể đã là vài điểm. Thị trường cố tạo một pullback lớn hơn trong nhịp xuống tới bar 17 nhưng không thể đẩy thị trường xuống hơn 14 tick. Phe mua thấy bull trend bar lớn trước bar 14 như một buy climax có thể xảy ra, và nhiều người thoát long. Một cú tăng đột ngột nhiều khả năng được theo sau bởi một pullback là một cơ hội tuyệt vời để thoát tại một giá rất tốt nhiều khả năng sẽ ngắn. Những trader có kinh nghiệm khác short giá đóng của bar và giá đóng của bar 14 và bar tiếp theo, vì chúng có đuôi ở trên, vốn là một dấu hiệu của áp lực bán. Những trader này kỳ vọng một pullback hai chân kéo dài khoảng 10 bar, và gần như chắc chắn một lần test đường trung bình động, vì thị trường đã test nó tại bar 9 và 11. Vào một ngày small pullback trend, thị trường thường có một pullback vào lúc nào đó sau 11:00 a.m. PST khoảng gấp đôi kích thước của pullback lớn nhất của ngày.

Có một long 20 gap bar trên bar 9 và phe mua mua các lần test đường trung bình động tại bar 8, 9, 11, 13, 17, và 19. Không có một tín hiệu bán mạnh suốt ngày, nhưng những phe bán quyết liệt có thể đã scalp dưới inside bar sau bar 14. Tuy nhiên, hầu hết trader thay vào đó sẽ đã tìm cách mua các pullback thay vì short các đỉnh mới vì đây là một ngày trend tăng mạnh đến vậy.

Thị trường có một bull spike mạnh lên từ bar 2 rồi phần còn lại của ngày là một bull channel (kênh tăng). Trader trở thành always-in long (luôn ở trong thị trường long) trên bar 2 hoặc trên bull trend bar mạnh theo sau. Hầu hết channel là một tight trading range dốc lên hơi với rất ít tăng giá, vốn thường là trường hợp vào các ngày small pullback. Đỉnh của ngày chỉ bốn điểm trên đỉnh bar 5 lúc 8:25 a.m.

Như là trường hợp với tất cả trend mạnh, hầu hết signal bar mua trông xấu. Điều này giữ phe mua khỏi mua, bẫy họ ra, và họ kết thúc phải đuổi thị trường cao hơn. Nó cũng giữ những người short khỏi thoát, và họ bị bẫy vào các khoản lỗ ngày càng lớn. Cũng có nhiều bear trend bar và bear spike. Áp lực bán này khiến những trader mới bắt đầu tìm các setup đảo chiều và không lấy các tín hiệu mua. Những trader có kinh nghiệm, không cảm xúc hiểu rằng các signal bar mua xấu và các bear trend bar vào một ngày trend với các pullback rất nhỏ là các dấu hiệu của một trend tăng rất mạnh. Họ đảm bảo mua bất chấp các setup yếu. Họ mua trên bar 2 khi nó phá trên signal bar high 1 doji. Họ mua lần nữa khi bar 4 đảo chiều lên thành một outside bar sau khi hình thành một double bottom với bull reversal bar từ bảy bar trước. Họ mua high 2 trên bar 8 và trên bull bar theo sau nó, vốn tạo ra một đảo chiều hai bar.

Bar 9 là một triangle (tam giác) (bar 6 và 8 là hai cú đẩy xuống đầu) vào một ngày trend tăng và vì vậy một setup mua bull flag. Họ mua trên bear trend bar bar 11 đóng dưới đường trung bình động, vì đó là một breakout một tick thất bại dưới double bottom bar 8 và 9. Nó cũng là một pullback từ breakout tới bar 10 của triangle. Tại thời điểm này, thị trường đang ở trong một trading range, nên hầu hết phe mua sẽ không thoát trên một breakout dưới. Họ biết rằng hầu hết nỗ lực breakout thất bại và rằng hầu hết trading range trong các trend tăng là các bull flag và cuối cùng sẽ phá ra khỏi đỉnh của range. Hầu hết phe mua hoặc sẽ đã thoát long của họ dưới các bear bar sau bar 10 hoặc sẽ đã dùng đáy của bull spike gần nhất cho protective stop của họ. Ví dụ, họ có thể đã có stop tại một tick dưới bar 4 hoặc dưới outside up bar hình thành ba bar sau.

Thường, khi có một bear micro channel, như cái từ bar 10 tới bar 11, tốt hơn là mua một pullback từ breakout, nhưng có một cảm giác cấp bách khi trend mạnh, và những trader thông minh không sẵn lòng chờ sự hoàn hảo vì họ không muốn rủi ro bỏ lỡ nhịp. Họ cũng mua trên bear bar sau bar 13, dù nó có thân giảm. Đó là một setup mua high 2 (high 1 là bull bar sau bar 12) và một setup mua breakout pullback lần vào thứ hai từ breakout trên bear micro channel xuống từ bar 10 (high 1 là setup thứ nhất). Họ mua lần nữa khi bar 17 trở thành một outside up bar, dù nó theo sau một bar doji nhỏ và một bear trend bar lớn. Đường trung bình động đang tiếp tục chứa tất cả các đợt bán. Họ mua trên doji tăng bar 17, và trên bull bar theo sau nó. Họ mua trên bear bar sau bar 19 vì đó là một high 2 nhỏ khác tại đường trung bình động. Đó là một bear bar, và chân xuống thứ nhất được tạo thành từ hai bear bar sau bar 18. Những người khác mua trên một stop trên bar 19 vì đó là một bull bar trong một pullback tới đường trung bình động trong một trend tăng mạnh.

Thị trường dành hầu hết ngày cố đảo chiều xuống, chạy các stop trên phe mua và bẫy người mới bắt đầu vào các short lỗ, nhưng không ngừng hình thành các đỉnh và đáy cao hơn, mở gần đáy của ngày và đóng gần đỉnh của ngày. Các setup mua tất cả trông như chúng có xác suất thấp, và điều này bẫy những phe mua thiếu kinh nghiệm ra. Tuy nhiên, những trader có kinh nghiệm biết điều đang xảy ra và mua mọi đợt bán sắc suốt ngày. Họ nhận ra rằng, dù các setup long trông xấu đến đâu, trend mạnh đến mức xác suất thành công cao hơn nhiều so với hiện ra.

[Figure 23.3]

HÌNH 23.3 Một ngày Small Pullback là kiểu Trend mạnh nhất

Khi có một trend from the open và tất cả pullback dưới 20 đến 30 phần trăm biên độ hàng ngày trung bình gần đây, ngày là một ngày small pullback, vốn là kiểu ngày trend mạnh nhất. Thường có một pullback muộn hơn trong ngày khoảng 150 đến 200 phần trăm lớn hơn kích thước của các pullback sớm hơn, và đó là trường hợp ở đây trên OIH (xem Hình 23.3). Bất kỳ chuyển động đi ngang nào đều là một lần tạm dừng và một kiểu pullback và là một setup mua. Breakout ii (hai inside bar liên tiếp) tại bar 1 là một lần vào tốt, và breakout bar 3 của điều chỉnh đi ngang hai chân là một cái khác. Cuối cùng, có breakout tight trading range tại bar 4. Tất cả những lần vào này nên được coi là một phần của chân lên thứ nhất chứ không phải một pullback thứ nhất, vốn đến sau chân thứ nhất và thiết lập chân thứ hai. Hiếm khi, các ngày dường như không hồi và trader bị buộc vào lệnh trên các breakout từ thậm chí các lần tạm dừng đi ngang ngắn. Thực tế là vào những ngày mạnh như thế này bạn có thể chỉ mua tại thị trường tại bất kỳ thời điểm nào, tin rằng ngay cả nếu có một đảo chiều, tỷ lệ áp đảo rằng thị trường sẽ tạo một đỉnh khác trước khi pullback hồi rất xa. Nhiều trader mua giá đóng của các bull và bear trend bar và tại hoặc dưới đáy của bar trước.

[Figure 23.4]

HÌNH 23.4 Phá Trend Line đầu tiên thường thất bại

Trong một trend mạnh, xác định pullback nào là pullback đáng kể thứ nhất thường khó làm. Khi đó là trường hợp, tỷ lệ rất cao rằng lệnh của bạn sẽ có lời vì một pullback không rõ ràng nghĩa là những trader countertrend rất yếu. Trong Hình 23.4, bar 2 và 3 là các pullback tí hon không phá một trend line có ý nghĩa. Pullback đầu tiên phá một trend line là bar 4. Phá trend line đầu tiên có cơ hội rất tốt được theo sau bởi một chân trend khác và vì vậy là một lần vào tuyệt vời (như short dưới bear trend bar bar 4). Hôm nay là một ngày trend giảm from the open kiểu small pullback.

[Figure 23.5]

HÌNH 23.5 Bar đầu mạnh có thể bẫy Trader vào hướng sai

Đôi khi bar đầu tiên của ngày có thể bẫy trader vào việc vào theo hướng sai, và ngày rồi có thể trở thành một ngày trend mạnh theo hướng ngược lại. Trong Hình 23.5, thị trường gap dưới đáy hôm qua và phá ra khỏi một trading range lớn hình thành suốt nửa sau của hôm qua (một head and shoulders top bear flag (cờ giảm đỉnh vai-đầu-vai)). Bar đầu tiên hôm nay, bar 9, là một bull trend bar (nến xu hướng tăng), vốn thường sẽ dẫn tới một sự đóng gap một phần hoặc thậm chí một trend tăng. Nhiều người long trên một stop tại một tick trên đỉnh của nó. Tuy nhiên, thị trường bẫy những long đó hai bar sau khi nó giao dịch dưới đáy của nó. Bull trend bar đó bẫy phe mua vào và phe bán ra vì trader giả định rằng sức mạnh của nó là một dấu hiệu rằng thị trường sẽ cố đóng gap và có lẽ trở thành một ngày trend tăng. Nó cố đảo chiều lên từ breakout dưới trading range hôm qua và từ việc phá dưới trend channel line. Bạn phải rất linh hoạt lúc mở cửa và giả định rằng điều đối diện chính xác với điều bạn tin một phút trước có thể xảy ra. Bạn muốn có thể thấy điều đang xảy ra sớm như nó đang xảy ra để bạn có thể vào sớm nhất có thể. Thị trường cố đảo chiều trở lại trên trend channel line và thất bại, và breakout pullback hai bar này có thể dẫn tới một kiểu measured move xuống nào đó. Nếu ngày trở thành một ngày trend và bạn bỏ lỡ lần vào sớm nhất, sẽ có các cơ hội để vào suốt ngày.

Bar 10 cung cấp một cơ hội tuyệt vời để short tại một tick dưới đáy của bull trend bar bar 9 vì đây là nơi hầu hết những long bị bẫy đó sẽ thoát, đẩy thị trường xuống. Ngoài ra, bất kỳ người mua tiềm năng nào sẽ đang chờ thêm price action, nên chỉ có người bán trên thị trường, tạo ra một short xác suất cao. Những người short thêm vào tại các bear flag dọc đường đã bẫy những long sớm khác tin rằng thị trường đang tạo đáy.

Trader trở nên tự tin rằng thị trường đang always-in short (luôn ở trong thị trường short) vào lúc đóng của bar 11, vốn xác nhận breakout xuống dưới. Nhiều trader tự tin về lệnh always-in vào lúc đóng của bear breakout bar, vừa trước bar 11.

Bất chấp tất cả các nỗ lực đảo chiều, thị trường đóng tại đáy của nó. Đây là một ví dụ tốt về lý do tại sao điều quan trọng là cố swing ít nhất một phần lệnh của bạn khi bạn thấy một ngày trend from the open mạnh. Nếu bạn lấy các lệnh long, bạn phải buộc mình quay lại phía short khi bạn thoát long vì bạn không muốn bỏ lỡ một short khổng lồ chỉ để bắt một long nhỏ.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Bar 12 là một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) mạnh trong Hình 23.5, nhưng nó phần lớn chồng lấn hai bar trước và vì vậy nó là một phần của một trading range nhỏ và không hoạt động như một reversal bar, bất chấp diện mạo của nó. Reversal bar luôn phải được đánh giá trong ngữ cảnh, và khi chúng chồng lấn các bar trước quá nhiều chúng là một phần của một trading range nhỏ, và mua trên một trading range trong một trend giảm là một chiến lược lỗ. Những trader thông minh đang làm điều đối diện chính xác. Họ có lệnh limit để short tại và trên đỉnh của bar trước, ngay cả nếu bar có thân tăng mạnh.

Bar 13 là một setup short low 2 nhưng signal bar là một doji nhỏ. Một doji là một signal bar yếu, và các setup yếu thường nghĩa là thị trường chưa sẵn sàng phá ra. Tuy nhiên, trong một trend giảm mạnh như thế này, bạn có thể short vì bất kỳ lý do nào và chỉ dùng một stop rộng hơn. Bạn cũng có thể short dưới đáy bar 12 hoặc bar 11. Trong một trend giảm mạnh, bạn có thể bán dưới đáy của các bar và dưới các swing low và kỳ vọng kiếm lời.

Bar 14 là một nỗ lực đảo chiều lên sau low 2 thất bại và vì vậy là cú đẩy lên thứ ba. Doji sau bar 11 là cú đẩy thứ nhất và bar 12 là cái thứ hai. Một cú đẩy lên thứ ba trong một bear flag (cờ giảm) tạo ra một wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm), nên hợp lý khi short dưới đáy của nó.

Setup mua low 2 thất bại bar 14 này minh họa một trong những điều tồi tệ nhất mà một trader có thể làm, đó là mua trên một bar yếu trong một bear flag để tìm lợi nhuận của một scalper. Bạn sẽ không chỉ lỗ trên scalp, mà tư duy của bạn sẽ là của một người mua. Bạn sẽ không sẵn sàng về mặt tinh thần để short breakout của bear flag, vốn có cơ hội thành công cao hơn nhiều và nhiều khả năng dẫn tới một lệnh swing chứ không chỉ một scalp.

Breakout bar bar 15 là một bear trend bar mạnh và một tuyên bố rằng phe bán kiểm soát thị trường. Khi có một bear breakout mạnh như thế này, thường sẽ có ít nhất hai chân xuống nữa dưới dạng một bear channel (kênh giảm), và hai chân thêm đó thường tạo ra một wedge bear flag. Điều này thường dẫn tới một điều chỉnh hai chân, như nó đã làm ở đây trong rally tới đường trung bình động tại bar 22.

Bar 22 là một bear reversal bar tại đường trung bình động và một short low 2. Nó cũng là một short 20 gap bar và một wedge bear flag nơi cú đẩy lên tới bar 19 là chân lên thứ nhất trong wedge.

Thị trường bán xuống tới một đáy giảm mới tại đảo chiều hai bar tại bar 25. Nó cũng là một đảo chiều lên từ một final flag một bar và một tín hiệu mua high 2 tại đáy của một trading range đang phát triển.

Bar 27 là một bull trend bar mạnh và một nỗ lực hình thành một breakout lên trên, nhưng nó hình thành một double top bear flag (cờ giảm đỉnh đôi) với bar 22.

Mô hình ii bar 28 trở thành một final flag khi thị trường đảo chiều xuống từ lower high nhỏ bar 29 và setup short moving average gap bar.

Bar 30 là một higher low hai chân test đáy giảm.

Rally giảm kết thúc với một wedge bear flag tại bar 35, nơi bar 27 và 33 là hai cú đẩy lên đầu. Các higher high bẫy phe mua vào và phe bán ra, nhưng những trader tỉnh táo sẵn sàng cho ngày giảm tiếp tục, và họ chú ý cách bar 35 bỏ lỡ các stop hòa vốn trên các short dưới bar 11. Điều này nghĩa là những phe bán mạnh nhất đang khẳng định lại mình. Họ nắm quyền kiểm soát thị trường trên bear spike mạnh bar 15; họ đang ngồi ngoài, chờ một lần test, rồi họ xuất hiện từ hư không và đẩy thị trường xuống vào lúc đóng cửa.

[Figure 23.6]

HÌNH 23.6 Gap có thể dẫn tới Trend lên hoặc xuống

Ở đây, trong Hình 23.6, là ba gap mở cửa liên tiếp nhưng với các kết quả khác nhau, dù bar đầu tiên trên mỗi ngày là một bear trend bar. Bar 1 và 9 cũng là các gap mở cửa trên biểu đồ hàng ngày.

Bar 1 không có đuôi ở trên và một đuôi nhỏ ở dưới và là một bear trend bar lớn, vốn là một setup short tốt vào một ngày với một gap lên mở cửa lớn. Nó được theo sau bởi một entry bar giảm mạnh. Nếu bar đầu tiên của ngày là một trend bar mạnh (xem hình thu nhỏ), thường sẽ có follow-through, và khi hai bar đầu mạnh, một nỗ lực đảo chiều lên thường trở thành một lower high, như ở đây. Một gap lên lớn với bán mạnh thường trở thành một ngày trend giảm from the open. Có một rally sắc tới bar 3 test giá mở, nhưng đảo chiều mở cửa thất bại này dẫn tới một lower high hoặc một double top, rồi một nhịp xuống dài. Bar 2 là một nỗ lực hình thành một breakout pullback từ breakout trên đỉnh hôm qua, nhưng phe bán quá mạnh và rally thất bại tại bar 3.

Hai bar sau bar 6 là một bull reversal bar mạnh, và một đảo chiều mở cửa sau một bear trend bar lúc mở cửa phá dưới bull channel của hai giờ cuối của ngày trước. Một bull channel là một bear flag, và bull reversal bar hình thành hai bar sau bar 6 là một nỗ lực để breakout của bear flag thất bại. Short dưới bar đầu tiên của ngày rủi ro ở đây, dù đó là một bear trend bar, vì bar nằm tại mức của một trading range tại cuối hôm qua và short tại đáy của một trading range thường là một chiến lược lỗ, đặc biệt trong một thị trường nơi không có hướng rõ ràng (một trading range).

Rally sắc lên tới bar 7 test giá đóng của ngày trước và hình thành một lower high hoặc một double top. Signal bar giảm khiến đây là một short tốt. Pullback xảy ra khi phe mua chốt lời. Tại sao trader bao giờ chốt lời khi một trend mạnh? Vì dù một trend mạnh đến đâu, nó có thể có một pullback sâu cho phép trader vào lại tại một giá tốt hơn nhiều, và đôi khi trend có thể đảo chiều. Nếu họ không chốt ít nhất một phần lợi nhuận, họ rồi sẽ nhìn khoản lời lớn của họ biến mất và thậm chí biến thành một khoản lỗ.

Bar 9 gap dưới đáy của ngày trước và hình thành một bear trend bar, nhưng nó có đuôi lớn, chỉ ra rằng trader mua vào lúc đóng của bar. Bar thứ hai là một bear trend bar với giá đóng tại đáy của nó, chỉ ra rằng phe bán mạnh, nhưng nó được theo sau bởi một bull trend bar mạnh, tạo thành một đảo chiều. Dù long không kích hoạt, đây một lần nữa là bằng chứng rằng phe bán thiếu sự cấp bách. Khi gap lớn đến vậy, mọi người biết rằng hành vi thái quá và nếu không có follow-through ngay lập tức, thị trường sẽ đảo chiều nhanh để hoàn tác tình huống thái quá này.

Bar 10 là một bear trend bar lớn và vì vậy một sell climax (đáy cực đoan bán). Bar tiếp theo là một inside bar và điều này tạo ra một tình huống breakout mode (chế độ phá vỡ). Nếu không có bán follow-through ngay lập tức, phe bán sẽ bắt đầu mua lại short của họ quyết liệt và tìm cách bán cao hơn, và phe mua sẽ mua, hy vọng một đáy của ngày. Thị trường đã ở trong một bear channel lớn trong vài ngày và nó đang tại đáy của channel, nên có cơ hội tốt rằng nó sẽ đảo chiều lên và một cơ hội nhỏ hơn rằng nó sẽ phá xuyên đáy của bear channel và hình thành một trend giảm thậm chí dốc hơn. Các đường channel không được hiện, nhưng bear trend line nằm trên đỉnh bar 1 và bar 7 và bear trend channel line là một đường khớp tốt nhất có thể được vẽ dọc đáy bar 4 và bar 8. Phe mua cũng mua trên các bull trend bar, như trên bull trend bar trước bar 10 và bull trend bar hình thành hai bar sau bar 10. Họ cũng sẽ mua trên inside bar nhỏ sau bar 12, vì đó sẽ là một low 2 thất bại. Vì đây là một đảo chiều lên có thể xảy ra từ đáy của ngày và đáy của một bull flag hai ngày (một bear channel là một bull flag), đó là một setup mua tốt.

[Figure 23.7]

HÌNH 23.7 Bar đầu vào ngày Gap thường chỉ hướng của Trend

Thị trường trong Hình 23.7 mở với một gap xuống vừa, vốn có thể gần đỉnh hoặc đáy của ngày. Bar 3 là bar đầu tiên và đó là một bear trend bar và sự bắt đầu có thể xảy ra của một trend giảm from the open. Thị trường thất bại đảo chiều swing low bar 2 từ hôm qua nên nó nhiều khả năng sẽ test mức hỗ trợ tiếp theo từ hôm qua, vốn là đáy của nó tại bar 1. Một trader sẽ đặt một lệnh để short tại một tick dưới đáy của bar 3. Một khi thị trường rơi dưới đáy hôm qua, nó nhiều khả năng sẽ cố đảo chiều lên lần nữa, ít nhất ngắn, nên một trader sẽ đặt một lệnh để long trên một stop tại một tick trên signal bar tốt đầu tiên. Dù một số trader sẽ mua trên bar 4, đó là một bear trend bar với giá đóng dưới điểm giữa của nó. An toàn hơn là chờ cho đến khi bar tiếp theo đóng để xem liệu một setup tốt hơn sẽ phát triển. Bar có thân tăng kích thước tốt và nó hình thành một đảo chiều hai bar với bar 4. Lần vào nằm trên đỉnh của nó. Nói chung, luôn tốt hơn là mua trên các bull trend bar, đặc biệt khi giao dịch countertrend.

Nếu lệnh mua không được khớp và bar tiếp theo có một đáy thấp hơn, trader sẽ cố mua trên đỉnh của nó vì họ sẽ đang tìm một failed breakout dưới đáy hôm qua để hình thành một đảo chiều mở cửa. Tuy nhiên, nếu thị trường rơi xa hơn nhiều không có một setup mua tốt, trader chỉ nên giao dịch short cho đến sau khi một rally phá một trend line.

Thị trường tạo một rally hai chân nhỏ tới đường trung bình động và trên đỉnh của ngày, nơi nó thiết lập một double top bear flag tại đường trung bình động. Bull trend bar lớn phá trên đảo chiều bar 4 được theo sau bởi một bear bar, vốn là follow-through xấu và một tín hiệu rằng thị trường có thể đang hình thành một trading range thay vì một trend tăng. Thị trường tiếp tục trong một trading range cho đến giữa ngày. Cho đến thời điểm đó, biên độ khoảng một nửa kích thước của một biên độ hàng ngày trung bình. Điều này cảnh báo trader về khả năng của một breakout, một sự tăng gần gấp đôi biên độ, và việc hình thành một ngày trending trading range. Breakout bắt đầu với spike xuống mạnh từ bar 10. Dù không được hiện, ngày kết thúc với một đảo chiều mạnh, như thường là trường hợp vào các ngày trending trading range, và nó đóng trở lại trong tight trading range bắt đầu tại bar 7. Tight trading range là các nam châm và có khuynh hướng kéo các breakout trở lại vào chúng.

[Figure 23.8]

HÌNH 23.8 Mở tại Tick đỉnh của ngày

Đôi khi, một ngày trend from the open mở tại tick cao nhất của ngày. Trong Hình 23.8, bar 12 là bar đầu tiên của ngày và nó mở tại tick đỉnh của nó và phá dưới wedge từ lúc đóng cửa hôm qua. Hầu hết trader sẽ không đủ nhanh nhẹn để bán dưới inside bar tại cuối hôm qua, nhưng hợp lý khi bán một vị thế nhỏ trên giá đóng của bar đầu tiên. Nếu bạn bỏ lỡ lần vào đầu tiên, bạn có thể nhìn biểu đồ 1 phút cho một pullback nhỏ (có nhiều cái) để short hoặc đơn giản chờ một setup 5 phút. Khi có một trend from the open, bán pullback đầu tiên là một lệnh xác suất cao, dù khó lấy vì bạn đang bán gần đáy của một nhịp xuống lớn trong trường hợp này. Bar 15 là signal bar cho short pullback đầu tiên đó, và nó cũng là một pullback đảo chiều xuống vừa dưới đường trung bình động. Những người short háo hức vào đến mức họ đang bán dưới đường trung bình động không chờ thị trường thực sự chạm đường trung bình động. Một số trader sẽ sợ short sau năm bar với thân tăng, nhưng các thân nhỏ và đây là pullback đầu tiên sau một bear spike mạnh và vì vậy một setup short low 1 đáng tin cậy. Nó cũng là một lần test đường trung bình động và một double top bear flag với đỉnh bar 13.

Ngày trở thành một spike and channel giảm với bear channel bắt đầu tại bar 15 và cũng tại bar 17 và kết thúc tại bar 19. Thị trường rally vào lúc đóng cửa và không đóng tại đáy.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Có hành vi spike and channel khác trong Hình 23.8, như là trường hợp vào hầu hết ngày. Bar 12 và bar sau nó hình thành một spike, cũng như bar 13 và bar trước bar 14, và toàn bộ nhịp xuống tới bar 14 là một spike. Hai bar sau bar 15 hình thành một spike khác, được theo sau bởi channel bắt đầu với low 2 bar 17 và kết thúc tại bar 19.

Bar 16 cũng là một breakout pullback từ breakout dưới bar 14 và bar 1. Nó cũng đủ gần một breakout dưới đáy hôm qua để hành xử như một pullback từ một breakout thực sự (gần là đủ gần). Sự háo hức của phe bán để short ngăn pullback đầu tiên đó đạt đường trung bình động. Họ sợ rằng nó có thể không tới đó và vì vậy short nặng đến vậy trên đường tiếp cận đến mức nó không bao giờ đạt mục tiêu đường trung bình động. Khi pullback quay trở lại xuống vừa dưới đường trung bình động, phe bán rất quyết liệt và có một cảm giác cấp bách. Họ rất háo hức short, ngay cả tại các mức giá tương đối thấp, nên giá thấp hơn nhiều khả năng sẽ theo sau.

Bar 19 là một spike lên, và một channel lên bắt đầu với higher low bar 20. Bar sau bar 20 cũng là một spike kết thúc với một channel ba bar tại bar 21, bar cuối trên biểu đồ.

Hôm qua cũng có hoạt động spike and channel, như spike lên tới bar 2 và channel bắt đầu với hoặc bar 3 hoặc bar 5. Nhịp từ bar 5 tới bar 6 là một spike khác, cũng như bar trước bar 7. Channel cho cả hai bắt đầu với đáy bar 8. Toàn bộ nhịp lên từ bar 5 tới bar 7 nhiều khả năng là một spike trên biểu đồ khung thời gian cao hơn.

Bull channel của hôm qua vào lúc đóng cửa chọc trên trend channel line, được vẽ như một đường song song của bull trend line từ bar 5 tới bar 9. Một khi thị trường đảo chiều trở lại vào channel trên bar 12 bar đầu tiên của ngày, nó nhiều khả năng sẽ chọc xuyên đáy của channel ít nhất. Mục tiêu tiếp theo là một measured move xuống dùng chiều cao thẳng đứng của channel, và mục tiêu sau đó là đáy của channel từ hôm qua, vốn là đáy bar 8. Vì nhịp lên tới bar 11 có hình dạng wedge và thị trường test dưới sự bắt đầu của wedge, mục tiêu xuống tiếp theo là một measured move xuống. Dùng chiều cao của wedge (đỉnh bar 11 trừ đáy bar 8) và trừ cái đó từ đáy bar 8 của wedge. Mục tiêu này bị vượt trong suốt đợt bán dưới bar 17.

Bar 19 là một đảo chiều lên từ một phá thứ hai dưới một bear trend channel line (được vẽ song song với trend line bar 15 tới bar 17), nên hai chân lên nhiều khả năng. Bar 18 cố đảo chiều lên từ một cú chọc tí hon dưới trend channel line, nhưng thị trường không bao giờ đi trên đỉnh của đảo chiều hai bar nên không có lần vào long.

Điều quan trọng cần nhận ra là dù hôm qua kết thúc với một đỉnh wedge, vẫn có một trend tăng mạnh vào lúc đóng cửa. Điều này khiến những trader mới bắt đầu tìm một rally thêm lúc mở cửa hôm nay, và phủ nhận đảo chiều đang bung ra. Luôn sẵn sàng cho điều đối diện với cái có thể hiện ra nhiều khả năng, vì nó sẽ xảy ra khoảng 40 phần trăm thời gian.

[Figure 23.9]

HÌNH 23.9 Đảo chiều sau Trend from the Open

Không phải tất cả ngày bắt đầu như các ngày trend from the open đều dẫn tới các ngày trend mạnh theo hướng của trend ban đầu. Trong Hình 23.9, ngày bắt đầu như một trend giảm from the open. Nó gap dưới đáy hôm qua nhưng rồi hồi và gần như đóng gap, và bar 1 trở thành một setup short breakout pullback. Thị trường bán xuống trong năm bar và thiết lập một short pullback đầu tiên dưới bar 3, nhưng nó rồi bước vào một tight trading range thay vì ngay lập tức kích hoạt một short. Dù một scalp có thể xảy ra, thị trường đảo chiều lên trong một higher low tại bar 4.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Trong Hình 23.9, bar 1 là một short breakout pullback theo sau breakout dưới trading range lúc đóng cửa hôm qua. Đợt bán ban đầu xuống tới bar 2 khoảng 12 điểm, vốn khoảng biên độ hàng ngày trung bình gần đây. Một khi thị trường đảo chiều trở lại trên đỉnh của giá mở và phá lên trên, một measured move lên nhiều khả năng. Đôi khi thị trường sẽ tạo một measured move lên bằng giá mở của ngày tới đáy của ngày rồi đóng trở lại xuống gần giá mở, tạo ra một ngày doji trên biểu đồ hàng ngày. Những lúc khác measured move lên bằng khoảng chiều cao của toàn bộ chân xuống ban đầu. Đỉnh bar 17 của ngày thấp hơn mục tiêu measured move đó ba tick. Đảo chiều lên trên opening range đó tạo ra một đuôi đáy lớn trên biểu đồ hàng ngày. Khi thị trường quay xuống từ khoảng một measured move lên từ một opening range lớn, nó thường quay trở lại xuống và ngày đóng đâu đó ở giữa range, như nó đã làm ở đây.

Spike lên từ bar 4 tới bar 5 cũng là một cơ sở tốt cho một measured move, nhưng nó không xảy ra ở đây. Thay vào đó, thị trường đi cao hơn một tick so với một nhịp leg 1 = leg 2 (chân 1 = chân 2) nơi chân 1 là từ bar 4 tới bar 5 và chân 2 là từ đáy bar 6 tới đỉnh bar 17 của ngày. Đợt bán vào lúc đóng cửa cũng là một lần test đáy bar 6 của bull channel theo sau spike lên.

Spike xuống hai bar từ bar 15 được theo sau bởi một pullback tới một higher high tại bar 17, vốn là sự bắt đầu của bear channel. Đôi khi pullback sau spike xuống có thể là một higher high, nhưng khi đó là vậy, thường có một spike xuống khác sau pullback. Ở đây, bear inside bar lớn sau bar 17 là một spike xuống, và nhịp xuống từ bar 18 hình thành một spike xuống khác, với các bear trend bar lớn là những cái có ảnh hưởng nhất. Nhịp xuống ba bar tới bar 13 cũng là một bear spike và vì vậy nhiều khả năng có một số ảnh hưởng trên đợt bán cuối cùng theo sau. Khi thị trường bắt đầu hình thành nhiều bear trend bar, nó đang tích lũy áp lực bán, và nó thường có thể át phe mua cuối cùng, như nó đã làm ở đây.

[Figure 23.10]

HÌNH 23.10 Trend mạnh có Setup yếu

Hình 23.10 cho thấy một ngày trend tăng from the open, nhưng tại sao các trend tốt nhất lại khó giao dịch đến vậy? Vì hầu hết lần vào with-trend trông yếu và có nhiều pullback nhỏ bẫy trader ra khỏi thị trường. Không cái nào trong những pullback này sẽ đã đánh một money stop hai điểm, vốn thường là stop tốt nhất để dùng trong một trend mạnh. Với quá nhiều bar đi ngang nhỏ, các stop price-action dưới đáy của các bar trước bị kích hoạt quá thường xuyên và hợp lý hơn là dựa vào stop hai điểm gốc. Khi trend mạnh, bạn cần làm bất cứ điều gì bạn có thể để giữ long. Các trend mạnh, không ngừng thường được tạo thành từ các bar nhỏ với đuôi và rất nhiều chồng lấn nhưng các pullback rất nhỏ phần lớn là các lần tạm dừng đi ngang.

Với một gap lên lớn lúc mở cửa, tỷ lệ nghiêng về một ngày trend lên hoặc xuống, và một gap lớn hơn như thế này khiến một trend tăng nhiều khả năng hơn. Vì không có bán đáng kể trong vài bar đầu, có khả năng của một trend tăng from the open, nên trader phải đang tìm long. Thị trường di chuyển lên yên tĩnh suốt ngày vì các tổ chức có các lệnh mua để khớp, và họ khớp chúng từng phần trong suốt ngày vì họ sợ rằng một pullback có thể không đến và họ cần mua. Việc mua liên tục của họ ngăn một pullback đáng kể hình thành. Họ không mua tất cả cùng lúc vì họ có thể tạo một buy climax kiệt sức và một đảo chiều đáng kể xuống dưới giá mua của họ. Ngoài ra, khi thị trường đang đi lên, họ đang nhận thêm các lệnh mua suốt ngày khi các nhà đầu tư trở nên tự tin hơn.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Trong một trend mạnh như cái được hiện trong Hình 23.10, bạn có thể mua vì bất kỳ lý do nào và tại bất kỳ thời điểm nào. Mua trên các bar pullback đáng tin cậy, nhưng bạn cũng có thể đặt lệnh limit để mua tại hoặc dưới đáy của bar trước. Short dưới các bar là một chiến lược của người thua. Nếu bạn tìm short, bạn chỉ nên short trên đỉnh của các bar hoặc tại giá đóng của các bull trend bar mạnh. Khi một ngày mạnh đến vậy, hầu hết trader không nên short, vì short nhiều khả năng sẽ là một sự phân tâm và dẫn tới việc bỏ lỡ các setup mua, vốn là các lệnh swing trong một trend mạnh và vì vậy có lời hơn các scalp.

Bar 3 là bar đầu tiên của một spike lên hai bar, và thị trường điều chỉnh đi ngang trong một tight trading range trước khi channel lên bắt đầu. Các trend mạnh nhất có khuynh hướng tạo các mô hình đảo chiều suốt ngày, nhưng chúng bằng cách nào đó không trông vừa đúng. Tuy nhiên, chúng liên tục bẫy những phe bán sớm vào việc short, nghĩ rằng các bar nhỏ nghĩa là rủi ro nhỏ, nhưng sau bốn hoặc năm khoản lỗ nhỏ, họ tụt lại xa đến mức họ sẽ không bao giờ bắt kịp. Bạn không thể lấy một lệnh đơn giản vì rủi ro nhỏ. Bạn cần cân nhắc xác suất thành công và kích thước của mục tiêu lợi nhuận nữa.

Phe bán thấy bar 5, 7, và 9 như một mô hình ba cú đẩy và vì vậy một biến thể wedge, và họ rồi thấy bar 7, 9, và 10 như một wedge khác. Khi điều chỉnh từ một wedge đi ngang thay vì xuống, bạn nên kết luận rằng trend rất mạnh; hãy ngừng tìm các đảo chiều và chỉ giao dịch with-trend.

Bar 14 trùng với một báo cáo Federal Open Market Committee (FOMC), và thị trường bán xuống sắc nhưng ngay lập tức đảo chiều lên sau khi bỏ lỡ đỉnh bar 5 một tick.

Đi vào lúc đóng cửa, có vài spike tăng hai bar (bar 16, 17, và 21 là cái thứ nhất của hai bar trong mỗi spike).

Một trend mạnh như thế này thiết lập các đảo chiều suốt ngày, nhưng các setup không bao giờ khá đúng và chúng gần như luôn thất bại. Wedge kết thúc tại bar 9 nằm trong một bull channel chặt được tạo thành gần như hoàn toàn từ các bull trend bar. Thị trường chưa chạm đường trung bình động trong hơn hai giờ. Tỷ lệ cao rằng sẽ có người mua ở đó, nên ít gì để kiếm bằng việc short. Bar 10 phá trên trend channel line nhưng nó có thân tăng. Một lần nữa, channel rất chặt không có sức mạnh giảm trước. Bạn chỉ có thể short một tín hiệu thứ hai và chỉ nếu có một số sức mạnh giảm trước, như một pullback năm đến 10 bar tới đường trung bình động. Trong sự vắng mặt của cái đó, bất kỳ short nào là một cược rằng thị trường sẽ làm điều gì đó mà nó chưa làm suốt ngày. Pullback lớn nhất suốt ngày chỉ chín tick. Nếu bạn short dưới một bar, lần vào của bạn khoảng năm tick xuống và bạn cần thị trường đi thêm năm tick xuống để bạn kiếm một scalp một điểm. Vì thị trường đã cố hồi lặp lại và không thể rơi hơn chín tick, cược rằng short của bạn giờ sẽ thành công là một lệnh xác suất rất thấp. Bạn có thể scalp cho một điểm và rủi ro sáu hoặc bảy tick chỉ nếu xác suất thành công là 60 phần trăm hoặc cao hơn, nên bạn không thể short thị trường này. Bạn có thể tranh luận rằng nhịp tới bar 12 phá bull trend line và vì vậy chấp nhận được khi short higher high bar 13, nhưng thị trường vẫn chưa hồi tới đường trung bình động, vốn chỉ sáu tick dưới, và chắc chắn sẽ có người mua ở đó. Ngoài ra, bar 13 là thân tăng liên tiếp thứ năm và điều đó đại diện cho quá nhiều sức mạnh để short.

Vào hầu hết ngày trend mạnh, thường có một đảo chiều sắc, ngắn giữa 11:00 a.m. và trưa PST lắc những long yếu ra và bẫy những phe bán quá háo hức đang hy vọng lấy lại các khoản lỗ sớm hơn của họ. Nó luôn được quy cho một sự kiện tin tức nào đó, nhưng điều đó không liên quan. Điều quan trọng là nó thường thiết lập một cơ hội mua cho những người không bị sợ bởi spike xuống.

Hôm nay, có một báo cáo FOMC lúc 11:15 a.m. Khi báo cáo ra, bar 14 ngắn là một bear trend bar với thân giảm lớn. Nếu bạn short trước khi bar đóng, tin rằng thị trường sẽ bán xuống mạnh trên báo cáo, bạn đang bỏ qua một quy tắc rất quan trọng: bạn nên chờ bar đóng, vì cái hiện ra như một bear trend bar lớn tại bốn phút vào bar có thể trở thành một bar doji hoặc thậm chí một bull reversal bar vào lúc bar đóng.

Bar 16 là một higher low sau rally từ đáy bar 14 tới đỉnh bar 15, và nó được theo sau bởi lần vào long breakout pullback bar 17. Tất cả spike nên được nghĩ như các spike, climax, và breakout, nên spike hai bar bắt đầu với bar 16 là một breakout và bar 17 là lần vào từ pullback.

Bar 19 là một double top bear flag, nhưng không có spike xuống mạnh trước nên thị trường nhiều khả năng chỉ đang đi ngang sau spike lên bar 17.

Bar 20 là một bull reversal bar và một long high 2, và bar 21, bar sau entry bar, giao dịch dưới entry bar và bẫy long ra. Tuy nhiên, vì nhịp lên từ bar 20 chỉ đi một tick, protective stop nằm dưới signal bar bar 20 và bạn không nên thắt nó quá sớm. Các ngày trend mạnh liên tục lừa trader thoát long sớm và lấy short. Phe bán phải mua lại short của họ, điều này thêm vào áp lực mua và loại phe bán khỏi việc short thêm trong ít nhất một hoặc hai bar. Họ vừa lỗ và sẽ cần phục hồi trước khi họ tìm cách short lần nữa. Ngoài ra, những phe mua vừa bị bẫy ra sẽ đuổi thị trường khi nó đi lên, thêm vào việc mua.

[Figure 23.11]

HÌNH 23.11 Double Top trong một ngày giảm mạnh

Một trend from the open có thể có một double top hoặc bottom trước khi trend mạnh bắt đầu. Trong Hình 23.11, bar 7 cố thiết lập một trend giảm from the open nhưng đỉnh được test trên một báo cáo 7:00 a.m., vốn thường xảy ra. Dù thị trường hình thành một trading range nhỏ lên tới bar 9, bạn luôn phải cân nhắc khả năng rằng thị trường chỉ đang chờ báo cáo trước khi bung sức mạnh của nó.

Opening range dưới một phần ba kích thước của biên độ của các ngày gần đây, và điều này đặt thị trường vào breakout mode. Một khi có một spike xuống và một spike lên sau bar đầu tiên (một đảo chiều xuống rồi một đảo chiều lên), một số trader sẽ vào trên một breakout, kỳ vọng biên độ sẽ tăng gấp nhiều lần. Sau khi thị trường rơi dưới đảo chiều hai bar bar 7, đảo chiều xuống bar 7 trở thành một swing high. Sau khi thị trường di chuyển trên bar 8, bar 8 trở thành một swing low và một đảo chiều lên. Những trader này đặt một buy stop tại một tick trên đỉnh spike bar 7 và một sell stop tại một tick dưới đáy spike bar 8. Một khi lệnh mua được khớp khi bar 9 di chuyển trên đỉnh bar 7, họ gấp đôi kích thước của sell stop dưới bar 8. Khi lệnh thứ hai đó được khớp, như nó đã được trong nhịp dưới bar 8, họ bị stop out khỏi long của họ và họ đảo chiều sang short. Đây là cách tiếp cận truyền thống với setup này, nhưng nói chung tốt hơn là quyết liệt hơn. Một cách tiếp cận tốt hơn sẽ là trader short dưới đảo chiều hai bar bar 7 và scalp thoát một phần, rồi thắt protective stop của họ. Tiếp theo, họ có thể đảo chiều sang long trên high 2 bar 8 tại đường trung bình động. Họ có thể scalp thoát một phần và thắt stop của họ. Họ có thể đảo chiều sang short dưới bear bar outside down bar 9, vì có những trader breakout tăng bị bẫy và thị trường đang hình thành một double top bear flag với bar 7. Họ có thể scalp thoát một phần, thắt stop của họ, và swing phần còn lại cho đến khi có một tín hiệu mua rõ ràng; nếu không có, họ có thể giữ short vào lúc đóng cửa. Nếu họ mua tại có lẽ đáy bar 15, 18, hoặc 21, họ phải đảo chiều sang short khi họ chốt lời. Nếu họ không thể làm vậy, họ nên hoặc tiếp tục giữ short hoặc thoát trên những tín hiệu mua nhỏ đó và tìm cách short các rally.

Dù ngày bắt đầu với một trading range nhỏ và một số trader có thể gọi đây là một ngày trending trading range hoặc một ngày trend resumption giảm, khi các pullback nhỏ đến vậy, bạn đang đối phó với một trend giảm rất mạnh. Khi đó là trường hợp, tốt hơn là đảm bảo rằng bạn short trong hầu hết hoặc tất cả ngày. Nghĩ về đây như một ngày trending trading range sẽ khiến bạn lấy long và thường bỏ lỡ short. Pullback bắt đầu tại bar 15 khoảng gấp đôi kích thước của các pullback sớm hơn kể từ khi trend bắt đầu tại bar 9. Ngày không phải một ngày small pullback trend cổ điển vì những ngày đó thường không có một pullback lớn hơn cho đến muộn hơn trong ngày, như sau 11:00 a.m. PST, nhưng hôm nay vẫn là một ngày trend giảm mạnh.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Bar 11, 13, và 15 hình thành một wedge trong Hình 23.11, nhưng vì thị trường chưa chạm đường trung bình động trong khoảng 20 bar và bear channel chặt, điều này nhiều khả năng sẽ dẫn tới một lần test đường trung bình động nơi phe bán sẽ short quyết liệt. Phe mua có thể tạo hai chân lên tới bar 17, vốn là một moving average gap bar. Moving average gap bar đầu tiên trong một trend giảm thường dẫn tới chân xuống cuối trước khi có một điều chỉnh lên lớn hơn.

Vì chân lên tới moving average gap bar gần như luôn phá một bear trend line đáng kể, lần test higher low hoặc lower low (đáy thấp hơn) của đáy giảm thường dẫn tới một điều chỉnh lên kéo dài hoặc thậm chí một đảo chiều. Thị trường cố đảo chiều lên tại bar 18 và một lần nữa tại wedge nhỏ kết thúc tại bar 21. Thị trường tạo một bull spike hai bar mạnh lên tới bar 22, bẫy phe mua vào và phe bán ra, nhưng những trader có kinh nghiệm biết rằng thị trường thường có một nhịp countertrend mạnh sau 11 a.m. PST vào một ngày trend và họ sẽ sẵn sàng short thất bại, như double top nhỏ tại bar 24. Có một bear inside bar cho signal bar và double top bar 22 và 24 hình thành một double top bear flag lớn hơn với bar 17. Spike xuống tới bar 25 được theo sau bởi vài bull trend bar mạnh, thiết lập short breakout pullback bar 26 cho đợt bán vào lúc đóng cửa. Nỗ lực đảo chiều đó tại bar 25 là signal bar cho một đáy expanding triangle (tam giác mở rộng), nơi bar 18, 21, và 25 là ba đáy. Thay vào đó, đáy thất bại và bar 26 trở thành entry bar short breakout pullback. Một wedge thất bại thường dẫn tới một measured move xuống, và đợt bán vào lúc đóng cửa tiến gần mục tiêu.

Điều này quay ngày thành một trend resumption giảm, nơi có một trend giảm ban đầu xuống tới bar 13, rồi một trading range kéo dài vài giờ tới bar 24, rồi một chân giảm khác vào lúc đóng cửa.