Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 22 — Trending Trading Range Days (các ngày vùng đi ngang đang trending)

Các đặc tính chính của các ngày trending trading range:

  • Opening range (vùng giá lúc mở cửa) khoảng một phần ba đến một nửa kích thước của biên độ của các ngày gần đây.
  • Có một breakout (phá vỡ) sau một hoặc hai giờ rồi thị trường hình thành một trading range (vùng đi ngang) khác.
  • Vì có các trading range, thường có các cơ hội lấy lệnh theo cả hai hướng.
  • Đôi khi có nhiều breakout và trading range, nhưng khi điều này xảy ra, thường tốt hơn là coi ngày như một kiểu ngày trend (xu hướng) mạnh hơn và chỉ giao dịch with-trend (thuận xu hướng).
  • Sau khi trading range thứ hai bắt đầu hình thành, thường có một pullback (nhịp hồi) test trading range sớm hơn.
  • Lần test (kiểm định) thường phá trở lại vào range trước. Khi nó tiến gần nhưng không xuyên range trước, trend hơi mạnh hơn.
  • Đôi khi thị trường đi xuyên suốt range trước và ngày trở thành một ngày đảo chiều.
  • Hầu hết ngày đảo chiều bắt đầu như các ngày trending trading range.
  • Khi breakout rất mạnh, ngày nhiều khả năng trở thành một spike and channel trend (xu hướng spike rồi channel) yếu.

Vì mọi trend đều có pullback và chúng là các trading range nhỏ, một dạng nào đó của một ngày trending trading range hiện diện trong suốt mọi ngày trend, và các trending trading range là các đặc trưng chiếm ưu thế ít nhất vài lần mỗi tuần. Nếu opening range khoảng một phần ba đến một nửa kích thước của biên độ hàng ngày trung bình gần đây, thì hãy tìm một breakout và một sự tăng gần gấp đôi biên độ của ngày. Những ngày trend này được tạo thành từ một chuỗi thường hai, hoặc thỉnh thoảng nhiều hơn, trading range được ngăn cách bởi các breakout ngắn, và các mô hình đôi khi không dễ thấy như các trading range. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, ngày rõ ràng là một ngày trend, mở gần một đầu của bar và đóng gần đầu kia. Bất cứ khi nào thị trường đang tạo các swing trending nhưng ngày không trông như một ngày trend rõ ràng, nó nhiều khả năng là một ngày trending trading range. Ngoài ra, nếu biên độ của ngày trong giờ hoặc hai giờ đầu chỉ khoảng một phần ba đến một nửa biên độ trung bình của các ngày gần đây, hãy theo dõi một breakout và một measured move (mục tiêu đo bằng chiều cao nhịp) gần đúng, rồi một trading range thứ hai hình thành suốt phần còn lại của ngày. Kiểu trend này hiện diện dưới một dạng nào đó vài ngày mỗi tuần nhưng thường được phân loại tốt hơn như một kiểu trend khác hoặc thậm chí một trading range lớn.

Nhiều ngày có thể được phân loại hoặc như các ngày spike and channel trend hoặc các ngày trending trading range, tùy thuộc vào sức mạnh của chúng. Trend càng mạnh, ngày sẽ càng hành xử như một ngày spike and channel trend. Lý do cố phân biệt giữa chúng là chúng nên được giao dịch khác nhau. Khi một ngày nghiêng về một ngày spike and channel trend hơn, nó là một trend mạnh, và trader nên tập trung vào các lệnh with-trend và các lệnh swing. Họ nên tránh các lệnh countertrend (ngược xu hướng) trừ khi có một sự chuyển tiếp rõ ràng vào một trading range hoặc một trend đối diện. Khi ngày nghiêng về một ngày trending trading range hơn, trader thường có thể lấy lệnh theo cả hai hướng và tìm nhiều scalp (chốt lời nhanh) hơn. Khi một ngày đang hình thành, có các manh mối bảo trader liệu breakout nhiều khả năng dẫn tới một ngày trend mạnh, như một ngày spike and channel trend (hoặc thậm chí một ngày small pullback trend (xu hướng pullback nhỏ)), hay tới một ngày trending trading range. Trading range phổ biến hơn các trend mạnh, và các ngày trending trading range, nói riêng, phổ biến khoảng gấp đôi các ngày spike and channel trend, dù mọi ngày đều có ít nhất một swing spike and channel. Spike (nhịp tăng/giảm đột ngột) trong một ngày spike and channel trend nhiều khả năng nhất bắt đầu sớm trong ngày, thường từ bar đầu tiên hoặc với một gap (khoảng trống) lên hoặc xuống lớn. Ngoài ra, nó thường hoặc phá vượt xa các bar từ hôm qua hoặc đảo chiều mạnh từ một breakout, như một rally sắc từ bar đầu tiên vào một ngày gap xuống lớn. Spike trong một ngày trending trading range là một breakout từ một trading range, nhưng nó thường vẫn nằm trong biên độ của ngày trước.

Trading range lúc mở cửa thường kéo dài một đến ba giờ và có thể khoảng một nửa kích thước của biên độ một ngày trung bình. Sự thiếu cấp bách này là một dấu hiệu rằng ngày ít khả năng trở thành một ngày trend mạnh. Ngoài ra, trading range ban đầu có một lực hút nam châm, như bất kỳ trading range nào, và điều đó chống lại việc breakout đi quá xa trước khi hồi và hình thành một trading range khác. Breakout vào một ngày spike and channel trend thường lớn và nhanh. Spike có thể có ba hoặc nhiều bull trend bar (nến xu hướng tăng) lớn với đuôi nhỏ và rất ít chồng lấn. Vào một ngày trending trading range, spike thường chỉ một đến ba bar, và chúng có khuynh hướng nhỏ hơn và có đuôi lớn hơn và nhiều chồng lấn hơn. Nếu pullback chỉ là một bar đơn lẻ và breakout từ pullback là một spike khác, ngay cả nếu nó nhỏ hơn và chỉ một bar đơn lẻ, ngày nhiều khả năng là một ngày spike and channel trend. Nếu pullback đi ngang trong năm đến 10 bar, hoặc nếu breakout từ pullback là một channel (kênh giá) yếu với các bar chồng lấn và các trend bar theo hướng ngược lại, ngày nhiều khả năng là một ngày trending trading range. Nếu pullback sau spike đủ mạnh để khiến trader không chắc về hướng always-in (luôn ở trong thị trường), một trading range nhiều khả năng hơn một trend channel, nên hãy tìm scalp thay vì swing.

Vào lệnh trên breakout của bất kỳ trading range nào là một lệnh xác suất thấp, trừ trong các hoàn cảnh đặc biệt, được thảo luận trong cuốn 2 về trading range. Thường tốt hơn nhiều là vào trên một breakout pullback (nhịp hồi sau phá vỡ) hoặc trên một đảo chiều sớm hơn từ phía đối diện của range, nhưng nếu một trader tự tin rằng ngày có thể đang tiến hóa thành một ngày trending trading range và breakout mạnh, trader có thể cân nhắc vào khi breakout bar đang hình thành, hoặc quanh giá đóng của breakout bar hoặc trên giá đóng của bar tiếp theo, nếu nó cũng mạnh. Spike breakout thường được theo sau bởi một channel, nhưng nó thường sẽ dừng quanh vùng measured move, rồi thị trường sẽ bắt đầu hình thành một trading range. Thị trường phá ra khỏi một range rồi hình thành một range khác. Hiếm khi, ba hoặc bốn trading range nhỏ sẽ phát triển trong một ngày, nhưng khi điều đó xảy ra, ngày có lẽ nên được nghĩ và giao dịch như một kiểu ngày trend mạnh hơn, như một spike and channel hoặc một ngày small pullback trend. Trader nên tập trung nhiều hơn nếu không phải độc quyền vào các setup with-trend. Nếu thị trường sau đó hồi vào một range trước, nó thường sẽ hồi suốt đường tới phía kia của range đó. Hàm ý là thị trường hợp nhất trong một range sau breakout. Điều này nghĩa là sẽ có giao dịch hai chiều test cả đỉnh lẫn đáy của range mới và có thể phá ra theo cả hai hướng tại một thời điểm nào đó. Một khi thị trường đạt vùng measured move, nó nhiều khả năng sẽ chuyển thành một trading range thứ hai. Trader rồi nên chuyển cùng nó từ giao dịch kiểu trend sang giao dịch trading range. Ví dụ, nếu ngày là một ngày trending trading range tăng, trader nên chốt lời trong vùng khoảng một measured move lên, nếu trend đang yếu đi, dựa trên chiều cao của trading range dưới. Đây là vì thị trường rồi thường sẽ test xuống vào vùng breakout rồi hình thành một trading range.

Trader không nên trail (kéo theo) protective stop (stop bảo vệ) của họ dưới một swing low (đáy swing) một khi họ nghĩ rằng thị trường đang ở trong một trending trading range, vì những stop đó thường sẽ bị kích hoạt. Hợp lý hơn là tìm cách thoát trên sức mạnh khi thị trường đang hình thành một range trên, hơn là thoát trên sự yếu. Hãy nhớ, trong một trading range, trader nên mua thấp, bán cao. Những trader quyết liệt sẽ fade (giao dịch ngược) các trend bar lớn trong vùng mục tiêu measured move. Ví dụ, vào một ngày trending trading range tăng, một khi thị trường tiến gần mục tiêu measured move, phe bán sẽ tìm một bull trend bar lớn. Nếu một cái hình thành, họ thường sẽ short giá đóng của nó hoặc vừa trên đỉnh của nó, rồi scale in (gia tăng vị thế) vào thêm short nếu thị trường đi cao hơn. Họ kỳ vọng rằng bull trend bar lớn là một buy climax (đỉnh cực đoan mua) kiệt sức, và rằng nó sẽ được theo sau bởi một lần test xuống cuối cùng vào gap (hai hoặc ba bull trend bar tạo thành một breakout từ trading range dưới), và có thể tới đỉnh của range dưới. Vì họ đang kỳ vọng một trading range trên phát triển, short tại đỉnh của một bull spike trong vùng nơi thị trường nhiều khả năng sẽ hình thành đỉnh của trading range trên cho họ một giá vào lệnh xuất sắc. Điều này được thảo luận thêm trong cuốn thứ hai trong phần về giao dịch trading range. Ngay cả nếu thị trường đi cao hơn, tỷ lệ rất mạnh rằng thị trường sẽ quay trở lại dưới giá vào lệnh của họ. Nếu họ scale in cao hơn, họ có thể thoát lần vào đầu tiên tại hòa vốn, rồi chuyển stop trên lần vào cao hơn tới hòa vốn, và nắm cho một lần test vào gap.

Vì có giao dịch hai chiều suốt ngày, phổ biến là ngày đảo chiều xuyên ít nhất một trong các trading range trong giờ hoặc hai giờ cuối của ngày. Vì mỗi trading range có giao dịch hai chiều, nó là một vùng thoải mái cho phe mua và phe bán, những người cả hai đều thấy vùng như có giá trị. Điều này tạo ra một lực hút nam châm và có khuynh hướng kéo các breakout trở lại vào range.

Tầm quan trọng của việc nhận ra kiểu ngày trend này là đảo chiều này là một lệnh countertrend đáng tin cậy, vì thị trường thường sẽ hình thành một breakout test (kiểm định phá vỡ). Vì điều này, một khi breakout đạt mục tiêu measured move gần đúng nơi những trend trader sẽ chốt lời, trader sẽ theo dõi một lệnh theo hướng ngược lại, tìm cách thoát trên breakout test. Những trader có kinh nghiệm sẽ fade các trend bar mạnh quanh vùng measured move, tìm pullback để test breakout gap. Ví dụ, khi biên độ hàng ngày trung bình trên Emini khoảng 10 điểm, nếu có một trading range trong vài giờ rồi một breakout lên trên, những phe bán mạnh sẽ bắt đầu scale in vào short khoảng bốn đến sáu điểm trên range dưới. Họ đang tìm một pullback vào vùng breakout và có lẽ suốt đường trở lại đỉnh của trading range dưới. Nếu thị trường đảo chiều trở lại vào range trước, nó nhiều khả năng sẽ test các signal bar countertrend trong range trước. Ví dụ, nếu một trend giảm đảo chiều lên, nó sẽ cố đạt đỉnh của các signal bar (nến tín hiệu) tăng thất bại trước. Nếu rally kéo dài tới đỉnh hoặc trên trading range trên và ngày đóng ở đó, ngày sẽ là một ngày đảo chiều trên biểu đồ hàng ngày. Ngày đã bán xuống rồi đảo chiều lên và đóng gần đỉnh của nó. Hầu hết ngày đảo chiều bắt đầu như các ngày trending trading range (phần về các ngày đảo chiều trong cuốn thứ ba có các ví dụ), nên bất cứ khi nào trader nhận ra rằng ngày là một ngày trending trading range, họ luôn nên sẵn sàng cho một lệnh swing đảo chiều muộn có thể xảy ra, vốn có thể trở thành một lệnh trend trong ngày lớn có thể bao phủ toàn bộ biên độ của ngày.

Các ngày trending trading range thường đưa ra một manh mối tinh tế rằng một breakout nên được kỳ vọng. Nếu bạn thấy một ngày trading range đang hình thành, nhưng mỗi swing high (đỉnh swing) hơi cao hơn cái trước và mỗi swing low cao hơn cái trước, thị trường có thể đã đang trending dù nó vẫn đang ở trong một trading range. Một khi đủ người tham gia nhận ra điều này, thị trường phá ra và nhanh chóng di chuyển tới một mức cao hơn, nơi nó một lần nữa sẽ trở nên hai chiều và hình thành một trading range khác.

Khi breakout ban đầu xảy ra, đừng giả định rằng một measured move được đảm bảo khi thị trường cố lớn lên tới một biên độ hàng ngày trung bình. Trong khoảng một phần ba các trường hợp, thị trường sẽ phá ra khỏi một phía và mở rộng range một chút, rồi đảo chiều và phá ra khỏi phía đối diện và mở rộng range thêm một chút, dẫn tới một ngày trading range yên tĩnh.

Đôi khi có một trading range với chiều cao khoảng một nửa biên độ hàng ngày trung bình gần đây và range giữ nhỏ cho đến giờ cuối. Ví dụ, nếu biên độ của ngày trên Emini chỉ năm điểm khi thị trường bước vào giờ cuối và biên độ trung bình gần đây là 12 điểm, và chỉ hai ngày trong 12 tháng qua kết thúc với biên độ năm điểm hoặc ít hơn, hãy sẵn sàng cho một breakout vào cuối ngày. Mỗi ngày đều có biên độ năm điểm tại một thời điểm nào đó, nếu chỉ trong phút đầu tiên. Hầu hết ngày trending trading range với range ban đầu chỉ năm điểm có một breakout trong hai hoặc ba giờ đầu, nhưng vài lần một năm ngày sẽ giữ nhỏ cho đến giờ hoặc hai giờ cuối. Khi điều đó xảy ra, hầu hết thời gian sẽ có một breakout sẽ tăng biên độ, nhưng thường không suốt đường lên tới trung bình hàng ngày gần đây. Đừng từ bỏ ngày và giả định rằng nó sẽ kết thúc chỉ như một ngày biên độ năm điểm, vì trong 90 phần trăm các trường hợp biên độ sẽ tăng trước lúc đóng cửa và bạn thường có thể giao dịch có lời breakout ngắn. Vì breakout xảy ra muộn đến vậy, thường không còn đủ thời gian để hình thành nhiều trading range, nhưng vì ngày hiện ra nhiều khả năng suốt ngày sẽ là một ngày trending trading range, phù hợp khi thảo luận nó ở đây.

[Figure 22.1]

HÌNH 22.1 Các ngày Trending Trading Range

Các ngày trending trading range thường có một trend bar lớn đơn lẻ giữa các range. Trong Hình 22.1, thị trường đang ở trong một trading range trong vài giờ cuối của hôm qua từ bar 1 tới bar 3, và trading range tiếp tục xuyên vài giờ đầu của hôm nay. Bar 10 là một bull trend bar lớn đã phá ra khỏi trading range và trên đỉnh wedge (nêm) được hình thành bởi bar 5, 7, và 9. Bar tiếp theo là một bull trend bar, và nó xác nhận breakout (nó tăng đáng kể cơ hội của giá cao hơn và một kiểu measured move lên nào đó). Thị trường ngay lập tức bước vào một trading range nhỏ suốt phần còn lại của ngày.

Range đó tiếp tục vào ngày thứ ba. Bất kỳ trading range nào đều có một lực hút nam châm trên thị trường, và điều này khiến hầu hết nỗ lực breakout thất bại. Trading range từ bar 11 tới bar 19 là final bull flag (cờ tăng cuối) trong rally, và breakout tới bar 21 thất bại. Thị trường rồi phá dưới trading range trên này với bear trend bar (nến xu hướng giảm) lớn bar 22. Đợt bán test đỉnh của range từ ngày trước và hình thành một trading range khác. Bar 29 là một failed breakout (phá vỡ thất bại) của đỉnh range dưới và một cú đẩy lên thứ ba, và lực hút của range dưới lớn hơn lực hút của range trên. Thị trường giao dịch trở lại xuyên range dưới, test đáy tại bar 32, rồi đóng gần đỉnh của trading range dưới.

Bull spike từ bar 8 tới bar 13 lớn nhưng channel follow-through từ bar 12 tới bar 17 nhỏ không tương xứng. Breakout gap giữa đỉnh bar 9 của trading range dưới và đáy bar 12 của trading range trên lớn so với chiều cao của range trên. Điều này tăng cơ hội rằng thị trường sẽ quay trở lại vào gap để test sức mạnh của nó. Trading range từ bar 23 tới bar 33 phần lớn nằm trong breakout gap đó giữa bar 9 và bar 12, vốn thường xảy ra.

Range ban đầu từ bar 4 tới bar 9 khoảng một nửa kích thước của một ngày trung bình. Nên trader kỳ vọng biên độ sẽ tăng gần gấp đôi. Khi có một trading range khoảng một nửa kích thước của một biên độ hàng ngày trung bình, cách phổ biến nhất mà biên độ tăng là bằng một breakout và việc hình thành một ngày trending trading range.

Opening range của ngày thứ ba từ bar 19 tới bar 21 khoảng một phần ba kích thước của một ngày trung bình, và trader kỳ vọng một breakout. Vì họ cũng kỳ vọng một lần test vào gap của ngày trước, một breakout xuống dưới nhiều khả năng, và nó theo sau nỗ lực thất bại để phá ra khỏi đỉnh của range. Spike xuống tới bar 23 mạnh và có thể rằng ngày có thể đã trở thành một ngày spike and channel bear trend, nhưng bar 23 test hỗ trợ được cung cấp bởi trading range của hôm qua (đỉnh của bar 3, 5, và 7). Nó khoảng một measured move xuống, và nó cũng test một trend line ba ngày (không được hiện). Điều này nghĩa là đợt bán có thể đơn giản là một sell vacuum (chân không bán) được tạo bởi những phe mua và phe bán mạnh đứng sang một bên cho đến khi thị trường rơi xuống vùng hỗ trợ, tại thời điểm đó họ mua quyết liệt. Các bull spike lên từ bar 23, 25, và 26; double bottom bull flag (cờ tăng đáy đôi) được tạo bởi các spike giữa bar 25 và 26; và double bottom pullback (nhịp hồi đáy đôi) tại bar 28 tất cả đại diện cho áp lực mua đang tăng, và thị trường thậm chí lật thành always-in lên trên spike lên tới bar 29. Đây không phải điều thường xảy ra trong pullback sau một spike trong một ngày spike and channel bear trend, và điều này khiến một trending trading range nhiều khả năng hơn. Nếu đây sẽ trở thành một ngày spike and channel bear trend, pullback từ spike bar 23 thường sẽ không có nhiều áp lực mua so với sức mạnh của bear spike. Sự không chắc chắn được tạo bởi áp lực mua tăng cơ hội của một trading range thay vì một pullback ngắn rồi một bear channel kéo dài. Sự không chắc chắn là dấu ấn của các trading range chứ không phải của các bear flag (cờ giảm) (một pullback dẫn tới một bear channel).

Sự phân biệt giữa một ngày spike and channel trend và một ngày trending trading range không luôn rõ ràng và đôi khi không quan trọng. Dù trading range bắt đầu tại bar 12 khiến ngày là một ngày trending trading range, nó cũng có các đáy và đỉnh cao hơn và vì vậy là một bull channel (kênh tăng) yếu. Hãy nhớ, một channel chỉ là một trading range đang dốc và cả hai đều là các vùng giao dịch hai chiều. Nó càng ít dốc, nó càng hành xử như một trading range và trader càng an toàn có thể giao dịch theo cả hai hướng.

[Figure 22.2]

HÌNH 22.2 Trading Range ban đầu khoảng một nửa Biên độ hàng ngày trung bình

Như được hiện trong Hình 22.2, trong vài giờ đầu của cả hai ngày, biên độ khoảng một nửa biên độ của các ngày gần đây. Điều này cảnh báo trader về một breakout có thể xảy ra theo cả hai hướng. Khi breakout bắt đầu muộn hơn trong ngày như thế này, không có hướng rõ ràng trong opening range, và range ban đầu khoảng một nửa biên độ của một ngày trung bình, breakout thường không dẫn tới một trend mạnh, không ngừng, như một spike and channel trend. Thay vào đó, nó thường có một pullback rồi thị trường hình thành một trading range dưới. Range dưới có thể hoặc không phá trở lại vào range trên, và đôi khi có thể phá ra lần nữa xuống dưới và hình thành một trading range thứ ba hoặc thứ tư. Vì một trading range dưới nhiều khả năng hơn một trend giảm mạnh, giao dịch nên hai chiều và thị trường thường lần đường trở lại vùng breakout. Một khi breakout kéo dài dưới điểm breakout khoảng một phần ba một biên độ trung bình, trader sẽ bắt đầu tìm cách mua cho một swing lên tới đáy của range trên. Họ sẽ đã mua nỗ lực thứ hai để đảo chiều lên trên bar 11 và trên bar 28. Họ cũng sẽ đã mua double bottom (đáy đôi) tại bar 5 và higher low (đáy cao hơn) tại bar 29.

Một khi thị trường phá trở lại vào range trên và giữ ở đó, nó thường test lên gần đỉnh của range trên, như nó đã làm vào ngày thứ hai. Nếu ngày đóng gần đỉnh hoặc trên range trên, ngày trở thành một ngày đảo chiều. Những phe mua quyết liệt sẽ đã mua giá đóng của bear trend bar lớn trước bar 27, kỳ vọng nó là một sell climax (đáy cực đoan bán) kiệt sức sẽ dẫn tới một lần test lên tới đáy của trading range trên. Một số sẽ đã mua trên lệnh limit (lệnh giới hạn) tại một measured move xuống từ chiều cao của trading range trên. Họ sẽ đã đếm số điểm giữa đỉnh bar 22 xuống tới đáy của bar 21 hoặc 25, rồi trừ số đó từ đáy của bar 21 hoặc 25. Họ rồi sẽ bắt đầu scale in quanh mức giá đó, có lẽ bắt đầu một hoặc hai điểm trên tới vài điểm dưới. Những người khác sẽ đã mua tại dấu hiệu đầu tiên của giao dịch hai chiều, như giá đóng của bar 27, hoặc khi bar 27 đang đảo chiều từ đáy của nó. Giả định rằng biên độ hàng ngày trung bình khoảng 10 điểm, một số phe mua sẽ đã scale in tại bốn đến sáu điểm dưới đáy bar 25 của range trên, tìm cách kiếm ba đến sáu điểm trên pullback vào breakout gap (các bear trend bar dưới bar 25).

Dù đợt bán từ bar 19 tới bar 21 sắc, rally lên tới bar 22 cũng vậy. Điều này dẫn tới đủ sự không chắc chắn về hướng trong opening range để giảm cơ hội của một ngày spike and channel trend và tăng cơ hội của một ngày trending trading range.

[Figure 22.3]

HÌNH 22.3 Trending Trading Range tạo ra một Trend

Đôi khi một ngày có thể dành hầu hết thời gian trong các trading range nhưng vẫn là một ngày trend. Như được hiện trong Hình 22.3, hôm nay có thể không trông như một ngày trend, nhưng nó là, như có thể thấy trong hình thu nhỏ của biểu đồ hàng ngày (hôm nay là bar 1), và nó được tạo thành từ một chuỗi trading range nhỏ đang trending. Những ngày này thường đảo chiều trong vài giờ cuối và hồi ít nhất trading range cuối.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Một số ngày không có các setup đáng tin cậy trong một giờ hoặc hơn. Trong Hình 22.3, hôm nay mở tại một đường trung bình động phẳng trong biên độ của bar cuối của hôm qua, vốn đã ở trong một trading range nhỏ, và range đó tiếp tục trong hai bar đầu của phiên mở cửa hôm nay. Hai bar đầu của hôm nay lớn so với chiều cao của trading range, và điều này khiến chúng là các signal bar rủi ro. Dù short dưới bar thứ hai chấp nhận được vì nó là một setup short đảo chiều hai bar và một wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm) dưới đường trung bình động, lần vào sẽ gần đáy của trading range. An toàn hơn là chờ breakout rồi short một breakout pullback, nếu có một cái. Một cái phát triển vài bar sau nhưng nó nằm trong một tight trading range nhỏ và các bar có đuôi lớn, khiến nó là một lệnh kém đáng tin cậy hơn. Một lần vào tốt hơn là dưới đảo chiều hai bar 8:00 a.m. PST và pullback tới đường trung bình động, vốn là một short low 2 (lần vào short sau chân hồi thứ hai).

Có một short moving average gap bar (bar có khoảng trống với đường trung bình động) lúc 11:45 và lần test đáy giảm dưới dạng một higher low. Cũng phù hợp khi gọi nó là một double bottom bull flag.

Đây là một ngày trending trading range, nên một khi nó bắt đầu tạo đáy quanh mức $185, trader có thể đã mua trong vùng đó cho một lần test đáy của range trên vừa trên $186. Thị trường tạo một đợt bán hai chân xuống tới mức $185 và chân thứ hai là một measured move gần đúng. Giữa của trading range buổi sáng khoảng $2.00 dưới đỉnh của ngày và đảo chiều hai bar lớn lúc 10:15 a.m. khoảng $2.00 thấp hơn, nên trader sẽ bắt đầu mua. Phe bán đang mua lại một số short của họ và phe mua đang mua cho một lần test đáy của trading range trên. Thị trường bước vào một tight trading range và có ba cú đẩy xuống nhỏ kết thúc với một bear trend bar lớn lúc 11:05. Điều này được theo sau bởi một higher low lúc 11:30, và signal bar có thân tăng. Higher low này cũng là một high 2 (lần vào long sau chân hồi thứ hai) vì bar trước nó và bar hai bar trước đó có thân giảm. Đây là phân tích siêu nhỏ và hầu hết trader sẽ không tin điều này trong thời gian thực, nhưng những trader có kinh nghiệm luôn đang tìm các dấu hiệu rằng thị trường có thể quay, và những gợi ý tinh tế này sẽ giúp cho họ tự tin để lấy long. Nếu họ mua trên đáy 11:30, họ có thể rủi ro khoảng 50 xu xuống dưới đáy đó với mục tiêu kiếm khoảng một đô la trên lần test trading range trên.

Dù bạn không bao giờ biết xác suất hướng của một nhịp cách đều một cách chắc chắn, bất cứ khi nào bạn cảm thấy có một mất cân bằng, bạn nên giả định rằng nó ít nhất 60 phần trăm. Ở đây, hợp lý khi giả định rằng nếu bạn mua quanh $185, có ít nhất 60 phần trăm cơ hội rằng lần test $186 sẽ xảy ra trước khi protective stop của bạn bị kích hoạt nếu bạn đặt stop đó cách đều dưới lần vào của bạn (có 60 phần trăm cơ hội rằng bạn sẽ kiếm một đô la trước khi bạn mất một đô la). Bạn có thể đã lấy một phần lợi nhuận trên inside bar (nến nằm hoàn toàn trong nến trước) doji sau bull spike lên lúc 11:40 và thoát phần còn lại tại hòa vốn khi breakout thất bại. Một khi thị trường double bottom lúc 12:25, bạn có thể thử long tương tự lần nữa và bạn sẽ đã thành công. Có cơ hội của một measured move lên tới lợi nhuận $2.00 từ double bottom, nhưng với quá ít thời gian còn lại trong ngày, điều này ít khả năng.

[Figure 22.4]

HÌNH 22.4 Trading Range đầu tiên có thể hình thành hôm qua

Như được hiện trong Hình 22.4, đây là một ngày trending trading range khác với trading range đầu tiên bắt đầu hôm qua. Hình thu nhỏ của biểu đồ hàng ngày cho thấy nó là một ngày trend giảm (bar 1).

Trading range cuối đảo chiều lên và thị trường test gần đỉnh của trading range cao hơn vừa trước nó. Điều này thường xảy ra, vì giao dịch hai chiều nghĩa là các lực trending không mạnh như chúng trong các ngày trend khác. Khi một ngày kém mạnh hơn, nó ít khả năng đóng tại đáy của nó. Trader biết điều này và tìm một lệnh đảo chiều đi vào lúc đóng cửa.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Trong Hình 22.4, hôm nay một lần nữa mở về cơ bản không đổi và gần một đường trung bình động phẳng. Tuy nhiên, bear spike ba bar khiến một ngày trend giảm nhiều khả năng. Spike phá dưới trading range hình thành trong giờ cuối của hôm qua. Trading range đó cũng là một rally hai chân và vì vậy một bear flag, nên breakout có thể được nghĩ như một breakout dưới bull trend line (đường xu hướng tăng) dọc đáy của bear flag. Trader có thể short dưới pullback đầu tiên rồi một lần nữa dưới lần test đường trung bình động, vốn cũng là một điều chỉnh đi ngang hai chân tới đường trung bình động và một setup double top bear flag gần đúng.

[Figure 22.5]

HÌNH 22.5 Trading Range được ngăn cách bởi Breakout

Như được hiện trong Hình 22.5, giờ đầu tiên nằm trong một biên độ bảy điểm nhưng biên độ trung bình gần đây khoảng 20 điểm, nên trader kỳ vọng biên độ sẽ tăng gần gấp đôi. Bất cứ khi nào một trend bắt đầu sau một giờ vào ngày, ngày thường trở thành một ngày trending trading range, một phần vì theo định nghĩa giờ đầu đó rõ ràng là một trading range. Ngày thường đảo chiều trở lại vào và đôi khi xuyên một hoặc nhiều trading range dưới muộn trong ngày, như nó đã làm ở đây.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Khi ngày đang hình thành nhiều trending trading range như trong Hình 22.5, trader nên tập trung vào việc lấy các lệnh with-trend. Trader nên đã tìm cách mua chỉ từ đảo chiều hai bar tại bar 2 tới high 2 20 gap bar tại bar 9. Họ nên đã cân nhắc short chỉ tại setup đảo chiều final flag bar 10.

Nhiều phe mua sẽ đã chốt lời trên long của họ, và những phe bán quyết liệt sẽ đã short trên giá đóng và trên đỉnh của bull trend bar trước bar 10. Thị trường có một spike lên tới bar 3 rồi một channel hoặc một chuỗi trading range nhỏ, nhưng cái bắt đầu tại bar 8 tương đối chặt và nằm ngang. Đây là một vùng giao dịch hai chiều mạnh, và vì vậy một nam châm có khuynh hướng kéo thị trường trở lại vào sau một breakout. Thị trường cũng thường hồi vào trading range trước muộn hơn trong ngày, và vì 11:30 a.m. PST là một thời điểm phổ biến cho các đảo chiều, tỷ lệ của một failed breakout và đảo chiều final flag cao. Pullback có thể đã test sự bắt đầu bar 4 của bull channel, nên phe bán vui lòng short tại đỉnh của một bull trend bar lớn phá trên một swing high và final flag tiềm năng. Nhiều người sẽ đã scale in vào thêm short cao hơn, tin rằng thị trường có 70 phần trăm cơ hội hoặc tốt hơn ít nhất test giá vào short đầu tiên của họ trước lúc đóng cửa. Điều này sẽ cho phép họ thoát các short gốc của họ tại hòa vốn và quyết định liệu thoát các short từ trên với lợi nhuận hay chuyển protective stop tới hòa vốn và swing lệnh xuống.

Bar 2 là bar đầu tiên của một đảo chiều lên hai bar từ một low 2 thất bại có thể xảy ra từ một double hoặc triple bottom (đáy ba), và sự bắt đầu của một trend tăng. Trader nhận thức rằng thị trường có thể phá ra và chạy. Một khi thị trường phá ra, nó hình thành một range cao hơn từ bar 4 tới 6, và range đó chứa hai tight trading range nhỏ. Long high 2 trên bar 5 là một lần vào breakout pullback hợp lý, bất chấp barbwire (dây kẽm gai — vùng đi ngang chặt với nhiều đuôi). Breakout vừa từ bull flag nhỏ từ bar 3 tới bar 4, vừa từ toàn bộ trading range bar 3 tới bar 5, vốn là một pullback đi ngang hai chân từ breakout trên bar 1.

Thị trường phá ra tới một range thứ ba, từ bar 8 tới 9. Khi nó phá ra lần nữa, nó thất bại tại bar 10 (một đảo chiều final flag) và hồi xuyên đáy của range thứ ba và cuối cùng tới đáy của range thứ hai. Có một short breakout pullback dưới bar 11 sau bear spike, nhưng barbwire khiến nó rủi ro hơn. Sau hai bear bar tạo thành một spike kết thúc tại bar 12, có một short breakout pullback thứ hai dưới bar 13.

Hàm ý trong từ range là thị trường sẽ test đáy của range tại một thời điểm nào đó, dù nó có thể tiếp tục giao dịch lên. Khi một thị trường hồi một nhịp mạnh, mục tiêu đầu tiên luôn là các điểm vào countertrend sớm hơn. Ở đây, điểm vào giảm gần nhất sau khi thị trường phá ra khỏi range trên là đáy của signal bar giảm gần nhất, bar 6. Thị trường phá ra khỏi range trên, rồi phá vào range dưới tiếp theo và lấy đáy signal bar giảm đó trên bar 13.

Vào lúc đóng cửa, thị trường đã test đáy của signal bar giảm thấp nhất bar 3 trong range thứ hai.

[Figure 22.6]

HÌNH 22.6 Giao dịch hai chiều trong một ngày Trend

Dù hôm nay (xem Hình 22.6) mở tại đỉnh của nó và đóng tại đáy của nó, và là một ngày trend giảm trend from the open (xu hướng từ lúc mở cửa), có quá nhiều hành động đi ngang trong hai giờ đầu để giao dịch nó như một cái. Một ngày trend from the open thường không có nhiều swing countertrend đáng kể có thể giao dịch, nhưng một trending trading range thì có, và là một kiểu ngày trend yếu hơn, kém dự đoán hơn. Trading range ban đầu phá xuống thành một range dưới trên bar 4, tạo ra một ngày trending trading range.

Cho đến bar 3, biên độ của ngày chỉ khoảng một nửa biên độ của các ngày gần đây, nên trader nhận thức khả năng của một trading range dưới hình thành.

Bar 6 là một breakout pullback tới đường trung bình động và một breakout test đáy bar 2 của range trên, cung cấp một lần vào short hợp lý.

Bar 9 là một breakout test của range trên và failed breakout của đỉnh range dưới này, thiết lập một short khác.

Bar 12 phá xuống thành một range thứ ba, nhưng không còn đủ thời gian trong ngày cho một lần test lên tới đỉnh bar 13 của range.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Trong Hình 22.6, hôm qua đóng dưới đường trung bình động và phiên mở cửa hôm nay là một bull breakout trên giá đóng và đường trung bình động. Bar đầu tiên của ngày là một doji và vì vậy không phải một signal bar short đáng tin cậy. Bear trend bar mạnh bar 1 là một signal bar hợp lý cho một short một tick dưới đáy của nó cho một lần test đường trung bình động và có lẽ giá đóng của hôm qua. Vì các gap mở cửa lớn thường dẫn tới các trend và bear bar này là một dấu hiệu cấp bách từ phía phe bán, hôm nay có thể trở thành một ngày trend giảm và trader nên short sớm và swing một phần cho đến khi có một đảo chiều tăng mạnh hoặc cho đến lúc đóng cửa của ngày.

Sau bear spike hai bar, trader đang kỳ vọng một bear channel và bắt đầu short các pullback. Short pullback đầu tiên là low 2 được kích hoạt bởi bar outside down (nến bao trùm giảm) vừa sau 7:00 a.m. PST, và short tiếp theo là dưới bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) bar 3. Nó là một setup short dueling lines (các đường đối đầu), hình thành cả một double top với pullback sớm hơn lẫn một wedge bear flag (cú đẩy lên thứ nhất là hai bar trước bar 2).

Bar 14 là một bull reversal bar (nến đảo chiều tăng), nhưng nó chồng lấn hai bar trước quá nhiều để nó đáng tin cậy. Ngoài ra, nó nằm trong một channel tương đối chặt sau bear spike bar 12, nên tốt hơn là chờ một breakout pullback higher low trước khi long trong một trend giảm. Vì đó là một setup mua yếu trong một trend tăng, thất bại của nó nhiều khả năng sẽ là một setup short tốt. Bar 15 là high 2 thất bại, và một low 2 với một bear reversal bar gần đường trung bình động trong một trend giảm là một setup short xác suất rất cao vì những phe mua đã mua các nỗ lực đảo chiều trend high 1 và high 2 thường thoát trên một low 2. Thị trường vừa thực hiện hai nỗ lực để đảo chiều đáy mới của ngày, và cái thứ hai này thất bại trên bar sau long bar 15. Khi thị trường thất bại hai lần khi cố làm một việc gì đó, nó thường rồi đi theo hướng ngược lại.

[Figure 22.7]

HÌNH 22.7 Một Trend bắt đầu sau giờ đầu thường yếu

Bất cứ khi nào một thị trường bắt đầu một trend sau giờ đầu, hãy giả định rằng nó sẽ dẫn tới một ngày trending trading range hoặc rằng nó sẽ hành xử như một cái, và tìm scalp theo cả hai hướng. Dù có một trend tăng from the open trong Hình 22.7, nó kết thúc với một spike and climax tại bar 5 rồi đảo chiều xuống thành một trend giảm trending trading range. Nó cũng có thể được nhìn như một spike and channel bear trend, với nhịp từ bar 5 tới bar 6 là bear spike, và các nhịp xuống từ bar 7 tới bar 8 rồi breakout ba bar tới bar 10 như các spike thêm. Channel xuống đủ rộng và các pullback sau hai breakout chồng lấn các swing low trước đến mức nó cũng là một mô hình bear stair (bậc thang giảm).

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Thị trường gap xuống tới một higher low và hình thành một trend tăng from the open có thể xảy ra trong Hình 22.7. Nó là một lần test đường trung bình động sau một spike mạnh vào lúc đóng cửa và một failed breakout dưới bull channel mạnh đó.

Một nhịp lên hai chân kết thúc trong một short final flag tại bar 5. Điều này được theo sau bởi một bear spike bốn bar, vốn trở thành một phần của một spike lớn hơn kết thúc tại bar 6. Nhịp này phá dưới trend line tăng của rally from the open, nên một lower high (đỉnh thấp hơn) có thể dẫn tới một đảo chiều trend xuống.

Một lower high hai chân kết thúc tại bar 7, cảnh báo trader về một nhịp xuống tiếp tục có thể xảy ra. Bar 7 là một mô hình dueling lines. Nó hình thành một double top với đỉnh của bear channel wedge xuống tới bar 6 (channel bắt đầu với lower high nhỏ hình thành sau bear spike bốn bar dưới bar 5), và nó là một wedge bear flag (cú đẩy lên thứ nhất kết thúc với bar trước bar 6, và bar 7 là cú đẩy lên thứ ba).

Thị trường hành xử như một trending trading range giảm suốt phần còn lại của ngày. Động lượng tăng mạnh lên tới bar 1 và một lần nữa lên tới bar 5 là các spike lên và có thể được theo sau bởi một bull channel tại một thời điểm nào đó trong ngày hoặc hai ngày tiếp theo. Bar 6, 8, và 10 tạo thành một wedge bull flag lớn, và một lần test đỉnh bar 5 có thể xảy ra. Bar 4 cũng có thể được coi là một phần của bear channel đó. Ngày tiếp theo (không được hiện) thực tế gap lên gần đỉnh bar 7 và trở thành một ngày trend tăng from the open mạnh.

[Figure 22.8]

HÌNH 22.8 Trading Range ban đầu thường báo trước một Trading Range khác

Trong Hình 22.8, biên độ trong vài giờ đầu khoảng một nửa một biên độ hàng ngày trung bình và điều này cảnh báo trader về một breakout có thể xảy ra và việc hình thành một trading range cao hơn hoặc thấp hơn và việc tạo ra một ngày trending trading range. Trend tăng đã hiện rõ trước breakout bar 9. Hãy chú ý cách swing low bar 5 nằm trên đáy bar 2, đáy bar 6 nằm trên đáy bar 5, và đáy bar 8 nằm trên đáy bar 6. Điều tương tự đang xảy ra với các swing high tại bar 3, 4, và 7. Dù thị trường đang ở trong một trading range trong hai giờ rưỡi đầu, cả các swing high lẫn các swing low đều đang trending lên, chỉ ra rằng đã có một trend tăng đang diễn ra trong trading range. Điều này cảnh báo trader theo dõi một breakout, vốn xảy ra tại bar 9. Trading range cao hơn này kéo dài cho đến breakout theo sau đảo chiều lên tại bar 13. Cả bar 11 lẫn 13 đều là các breakout test. Double bottom tại bar 11 rơi vào trading range dưới, nhưng đáy bar 13 test đỉnh bar 7 của trading range dưới từng tick. Khi một pullback không thể rơi dưới điểm breakout, đó là một dấu hiệu sức mạnh từ phe mua.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này​

Thị trường phá ra dưới giá đóng hôm qua trong Hình 22.8, và bar đầu tiên có thân giảm, nên ngày có thể trở thành một ngày trend giảm trend from the open. Tuy nhiên, có đuôi trên và dưới bar 1, và điều này tăng cơ hội của một trading range ban đầu. Trader nên chờ. Bar 2 là một micro double bottom (đáy đôi siêu nhỏ), nhưng cả hai bar đều là doji nên đây không phải một setup cho một trend mạnh. Ngay cả wedge bear flag bar 4 tại đường trung bình động cũng là một setup yếu vì nó là một phần của một tight trading range sáu bar và tất cả các bar đều có đuôi. Điều này nghĩa là có sự không chắc chắn, và đó là dấu ấn của một trading range. Trader có thể đã mua trên bull inside bar theo sau bar 5, nhưng sau wedge bear flag bar 4 đó thị trường nên có một lần test xuống thứ hai. Điều này xảy ra tại bar 6 và hình thành một double bottom với bar 5 và một double bottom pullback cho double bottom tại đáy của ngày (bar 2 và bar ba bar sau). An toàn hơn là chờ mua cho đến sau thêm bằng chứng sức mạnh tăng, như bull spike bốn bar lên tới bar 7, nhưng có vài bull trend bar mạnh vừa sau bar 2, và đây là một dấu hiệu sức mạnh đủ tốt để bắt đầu lấy các lệnh long trên các pullback. Những bull trend bar lớn đó là một dấu hiệu của áp lực mua, vốn là tích lũy. Một khi có một khối lượng tới hạn của việc mua, phe mua nắm quyền kiểm soát và thị trường đi lên.

Sau bull spike đó tới bar 7, có một setup mua breakout pullback trên bull inside bar theo sau bar 8, và đó cũng là một tín hiệu mua low 2 thất bại. Có một setup long high 2 bốn bar sau dẫn tới bull breakout mạnh bar 9.

[Figure 22.9]

HÌNH 22.9 Một Trading Range ban đầu có thể được theo sau bởi một ngày Trading Range

Chỉ vì biên độ của vài giờ đầu khoảng một nửa biên độ của một ngày trung bình không nghĩa là sẽ có một breakout thành một ngày trending trading range. Trong khoảng một phần ba các trường hợp, biên độ tăng bằng một breakout của cả đỉnh lẫn đáy của ngày, như nó đã làm trong Hình 22.9. Thị trường đảo chiều lên từ các đáy mới của ngày tại bar 4 và 6, và xuống từ các đỉnh mới của ngày tại bar 3, 10, 12, 19, và 21. Opening range nhiều khả năng kết thúc với đảo chiều xuống từ bar 5, và tại thời điểm đó biên độ của ngày khoảng một nửa biên độ của các ngày gần đây. Điều này cảnh báo trader về khả năng của một breakout hoặc lên hoặc xuống rồi một measured move sẽ tăng gần gấp đôi biên độ của ngày. Tuy nhiên, đơn giản vào lệnh trên breakout của một trading range là một chiến lược lỗ vì thị trường luôn có quán tính và hầu hết nỗ lực thay đổi từ một trading range sang một trend, hoặc từ một trend sang một trading range, thất bại. Không có short tốt phát triển sau breakout bar 6 tới một đáy mới của ngày, và thực tế higher low bar 7 sau ba cú đẩy xuống (bar 2, 4, và 6) và breakout pullback bar 8 là các tín hiệu mua hợp lý cho một lần test đỉnh của ngày.

Bar 10 đảo chiều xuống sau khi phá tới một đỉnh mới của ngày, nhưng thị trường đang ở trong một bull channel chặt và vì vậy đây không phải một setup short tốt. Động lượng lên không đặc biệt mạnh nên mua breakout pullback bar 11 tốt nhất là một lệnh scalp. Thị trường quay xuống lần nữa với một đảo chiều hai bar tại bar 12. Các đảo chiều lần vào thứ hai vào các ngày trading range thường đáng tin cậy cho ít nhất một scalp.

Thị trường có một cú chạy tới một đỉnh mới của ngày sau wedge bull flag bar 16 và thị trường một lần nữa thất bại tại bar 19 và 21. Một khi rõ ràng rằng breakout lên trên sẽ không thành công, thị trường một lần nữa thử một breakout của đầu đối diện của ngày. Như thường là trường hợp vào các ngày trading range, thị trường đóng ở giữa range.

Khi có vài khả năng cho đỉnh và đáy của opening range, thường không quan trọng cái nào bạn chọn vì không có sự đồng ý. Khi tìm một mục tiêu measured move nơi bạn có thể chốt lời, ban đầu hãy dùng khả năng nhỏ nhất cho opening range, như bar 2 tới bar 3. Nếu thị trường không tạm dừng trong vùng đó, thì hãy nhìn khả năng lớn hơn tiếp theo, như bar 3 tới bar 4, hoặc bar 3 tới bar 6. Vì hôm nay kết thúc như một ngày trading range chứ không phải một ngày trending trading range, các mục tiêu measured move hiển nhiên không được đạt. Tuy nhiên, mọi đảo chiều đều do các thuật toán máy tính dựa trên một phép đo nào đó, và gần như luôn có một kiểu measured move nào đó trong phương trình, ngay cả nếu nó không hiển nhiên.

[Figure 22.10]

HÌNH 22.10 Breakout muộn

Đôi khi trading range ban đầu khoảng một nửa kích thước của một biên độ hàng ngày trung bình và breakout không đến cho đến giờ cuối. Trong Hình 22.10, dù không còn đủ thời gian để hình thành nhiều range trên, ngày là một setup cho một breakout thành một ngày trending trading range suốt ngày. Biên độ trước breakout chỉ 5.25 điểm và chỉ có hai ngày trong 11 tháng qua kết thúc với biên độ 5.25 điểm hoặc ít hơn. Điều này nghĩa là các ngày khác năm nay có thể đã có biên độ 5.25 trong hầu hết ngày đã có biên độ lớn hơn vào lúc đóng cửa, và điều đó khiến hôm nay nhiều khả năng cũng có một breakout muộn lên hoặc xuống. Vì thị trường đã trending lên kể từ triple bottom (đáy ba) và triangle (tam giác) bar 7, và số bar giữa bar 9 và 12 có thân tăng cao, áp lực mua hiện diện và một breakout lên trên nhiều khả năng. Trader sẽ đã mua trên breakout bar 14 trên đỉnh bar 4 của ngày và trên giá đóng của breakout bar mạnh bar 14 và một lần nữa trên đỉnh của nó.

Bear spike ban đầu từ bar 3 tới bar 4 tạo ra một measured move tới đỉnh của ngày. Trader không bao giờ biết cái nào trong các mục tiêu measured move có thể xảy ra sẽ là mức nơi phe mua sẽ chốt lời, nhưng tốt là nhận thức các khả năng để bạn, cũng vậy, có thể chốt lời khi thị trường đang chạy lên thay vì vài điểm thấp hơn trên đợt bán. Thị trường cũng có thể đã tạo đỉnh tại một measured move dựa trên đáy bar 1 tới đỉnh bar 2 hoặc từ đáy bar 5 tới đỉnh bar 4, 6, 10, hoặc 12.