Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 21 — XU HƯỚNG BỨT PHÁ RỒI VÀO KÊNH GIÁ (Spike and Channel Trend)

1. CÁC ĐẶC TÍNH CỐT LÕI CỦA NGÀY SPIKE AND CHANNEL TREND​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Spike (Nhịp bứt phá đột ngột): Một cú phóng giá rất mạnh và gấp gáp, gồm một hoặc vài cây nến lớn liên tiếp.
  • Channel (Kênh giá): Giai đoạn giá tiếp tục di chuyển tịnh tiến nhưng thoải hơn, có sự giằng co và các nhịp hồi xen kẽ.
  • Trend bar (Nến xu hướng): Cây nến có thân dài rõ rệt, giá đóng cửa nằm sát một đầu nến, biểu thị phe mua hoặc phe bán đang áp đảo.
  • Always-in (Vị thế mặc định / Luôn ở trong thị trường): Trạng thái thị trường có xu hướng rõ ràng đến mức nếu bạn bắt buộc phải giữ một lệnh ngay lúc này, bạn chỉ có thể chọn duy nhất một chiều (chỉ Long hoặc chỉ Short).
  • Breakaway gap (Khoảng trống bứt phá tách rời): Khoảng cách giá nhảy vọt thoát ly hoàn toàn khỏi vùng tích lũy trước đó.

  • Xuất hiện Spike mở màn:

    • Mô hình bắt đầu bằng một cú spike. Cú bứt phá này được tạo thành từ một hoặc nhiều cây trend bar.
    • Nó phát tín hiệu rõ ràng rằng thị trường đang bước vào trạng thái always-in.
    • Trong suốt nhịp spike, thị trường tràn ngập cảm giác khẩn cấp và cấp bách. Các trader liên tục nhồi thêm khối lượng vào vị thế của mình ngay khi nhấn lệnh.
    • Về bản chất thực tế, nhịp spike chính là một breakaway gap (đã được bàn luận kỹ trong Cuốn 2).

  • Thời điểm xuất hiện Spike:

    • Nhịp spike thường hình thành ngay trong giờ giao dịch đầu tiên.
    • Thông thường nhất, nó xuất hiện ngay trong vài thanh nến (bar) đầu tiên của ngày.

  • Mối liên hệ giữa lực bứt phá và kênh giá:

    • Cú phá vỡ (breakout) càng mạnh, xác suất thị trường xuất hiện sự tiếp nối (follow-through) dưới dạng một kênh giá (channel) càng lớn.
    • Kênh giá đó càng có nhiều khả năng sẽ tiến đi rất xa.
    • (Bạn đọc có thể xem thêm phần sức mạnh của xu hướng (trend) trong Chương 19, và sức mạnh của phá vỡ trong Chương 2 của Cuốn 2).

  • Đo lường mục tiêu giá (Measured Move):

    • Measured move (Mục tiêu đo lường sóng): Phương pháp đo chiều cao của nhịp sóng trước để phóng chiếu mục tiêu giá cho nhịp sóng sau.

    • Khi cú breakout ban đầu có lực rất mạnh, nó thường trở thành căn cứ để xác định một mục tiêu measured move.
    • Tại mức mục tiêu này, giai đoạn channel có thể kết thúc. Đây là nơi cuối cùng bạn có thể chốt lời một phần hoặc toàn bộ vị thế.

  • Nhịp hồi phục (Pullback) sau nhịp bứt phá:

    • Pullback (Nhịp hồi): Cú điều chỉnh tạm thời đi ngược lại hướng của xu hướng chính.

    • Ngay sau cú spike, thị trường sẽ xuất hiện một nhịp pullback.
    • Nhịp hồi này có thể rất ngắn, chỉ kéo dài vỏn vẹn một thanh nến đơn lẻ.
    • Nhưng nó cũng có thể kéo dài dằng dặc tới khoảng hai tá thanh nến (khoảng 24 thanh nến).

  • Giai đoạn tiếp diễn dưới dạng kênh giá:

    • Sau nhịp hồi, xu hướng tiếp tục di chuyển nhưng dưới dạng một channel.
    • Suốt thời gian channel vận động, tâm lý thị trường luôn tràn ngập cảm giác lo lắng và bất an. Lý do là vì thị trường đã xuất hiện giao dịch hai chiều (cả phe mua lẫn phe bán cùng tham gia).

  • Cách thức giao dịch trong kênh giá:

    • Trending trading range (Vùng giằng co dốc theo xu hướng): Xu hướng hình thành từ các vùng tích lũy/đi ngang xếp bậc thang nối tiếp nhau.

    • Swing (Nắm giữ theo sóng dài): Giữ lệnh để ăn trọn con sóng lớn thay vì thoát sớm.

    • Scalp (Đánh lướt sóng ngắn): Vào và thoát lệnh chốt lời rất nhanh để kiếm số điểm nhỏ.

    • Khi thị trường đang đi trong kênh (channeling), tốt nhất bạn nên giao dịch nó như một trending trading range.
    • Ví dụ trong một kênh giá tăng (bull channel):
      • Tốt hơn hết là bạn đặt lệnh mua bên dưới đáy của thanh nến trước. Sau đó, giữ lại một phần vị thế để ăn một con sóng dài (swing).
      • Nếu bạn có thực hiện bất kỳ lệnh bán khống (short) nào, hãy bán phía trên các đỉnh sóng (swing high) hoặc đỉnh của các thanh nến trước, và chỉ nên nhắm mục tiêu đánh lướt sóng ngắn (scalp) là chính.

  • Quy luật phá vỡ của kênh giá:

    • Kênh giá rất hiếm khi phá vỡ ra ngoài theo hướng thuận xu hướng (with-trend).
    • Nếu nó có phá vỡ bứt tốc theo hướng thuận xu hướng, cú phá vỡ đó thường sẽ thất bại trong vòng 5 thanh nến. Thị trường sau đó sẽ đảo chiều.

  • Điểm kết thúc của kênh giá:

    • Kênh giá thường kết thúc tại một mục tiêu measured move nào đó.
    • Điểm kết thúc này thường xuất hiện sau một cú đẩy (push) thứ ba.

  • Hành động khi kênh giá phá vỡ ngược xu hướng:

    • Kênh giá cuối cùng thường sẽ phá vỡ theo hướng ngược lại với xu hướng chính.
    • Khi điều này xảy ra, bạn tuyệt đối đừng vội vàng vào lệnh ngay trên cây nến phá vỡ. Thay vào đó, hãy kiên nhẫn chờ đợi một nhịp hồi (pullback).
    • Ví dụ: Nếu thị trường xuất hiện một cú bứt phá tăng (bull spike), sau đó đi vào một channel, rồi bất ngờ phá vỡ xuống dưới đáy kênh: Hãy chờ đợi để tìm cơ hội bán khống tại một đỉnh sau thấp hơn (lower high).

  • Quy luật hồi quy về điểm xuất phát của kênh giá:

    • Test (Kiểm định): Giá quay trở lại một vùng giá kỹ thuật quan trọng để thử thách lực cung - cầu.

    • Thị trường thường có xu hướng điều chỉnh quay trở về điểm khởi đầu của kênh giá.
    • Cú điều chỉnh này thực chất là một lần kiểm định lại khoảng trống giá (gap). Cần nhớ rằng: Mọi cú spike đều là một gap.

  • Mức độ đảo chiều và vùng tích lũy hình thành sau đó:

    • Double bottom bull flag (Cờ tăng đáy đôi): Mô hình hồi phục tạo hai đáy bằng nhau trong một xu hướng tăng, báo hiệu xu hướng tăng sắp tiếp diễn.

    • Thị trường sau đó sẽ đảo chiều quay trở lại ít nhất 25% theo hướng của xu hướng ban đầu, khi nó cố gắng thiết lập một vùng giằng co (trading range).
    • Trong một mô hình bứt phá rồi vào kênh giá tăng (bull spike and channel), nhịp điều chỉnh thường sẽ hình thành một mô hình double bottom bull flag tương ứng với đáy của kênh giá. Đáy của kênh giá này chính là đáy của nhịp pullback đã diễn ra ngay sau cú spike tăng vọt ban đầu.

  • Khi xu hướng yếu hơn:

    • Khi động lượng yếu hơn, ngày giao dịch đó nhiều khả năng sẽ trở thành một ngày trending trading range (sẽ được bàn luận chi tiết trong chương tiếp theo).

2. BẢN CHẤT VÀ CƠ CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA MÔ HÌNH SPIKE AND CHANNEL​

2.1. Tần suất xuất hiện và cấu trúc 2 giai đoạn​

  • Xu hướng Spike and channel là dạng xu hướng phổ biến nhất trên thị trường. Nó hiện diện dưới một hình thái nào đó gần như mỗi ngày và trong mọi xu hướng.
  • Mô hình này có vô số biến thể. Rất thường xuyên, các mô hình nhỏ hơn nằm lồng bên trong các mô hình lớn hơn.
  • Vì nó chi phối một phần rất lớn của hành động giá (price action), người giao dịch bắt buộc phải thấu hiểu nó.
  • Đây là một mô hình gồm đúng hai thành phần:
    1. Giai đoạn bứt phá (spike).
    2. Giai đoạn đi trong kênh (channel).
  • Mọi xu hướng đều trải qua cả hai giai đoạn này. Tại bất kỳ thời điểm nào, thị trường luôn vận động ở một trong hai trạng thái đó.

2.2. Tâm lý đám đông: Từ "cấp bách" đến "bức tường lo lắng"​

  • Giai đoạn 1 — Spike:
    • Thị trường di chuyển cực nhanh trong một hoặc nhiều thanh nến.
    • Mọi người đều cảm thấy vô cùng khẩn cấp và tin rằng giá bắt buộc phải đi xa hơn nữa.
    • Về thực chất, nhịp spike là một breakaway gap — nơi giá nhảy vọt chớp nhoáng từ mức giá này sang một mức giá hoàn toàn khác.
  • Nhịp nghỉ chuyển tiếp — Pullback:
    • Tiếp ngay sau nhịp bứt phá là một nhịp pullback.
    • Nhịp này có thể chỉ ngắn một thanh nến duy nhất, hoặc có thể kéo dài hàng chục thanh nến.
    • Thậm chí, đôi khi nhịp hồi còn lùi sâu vượt qua cả điểm bắt đầu của nhịp spike.
    • Ví dụ: Trong một cú bull spike, thỉnh thoảng nhịp pullback sẽ rớt sâu xuống dưới đáy của cây nến bắt đầu spike, rồi sau đó kênh giá (channel) mới chính thức bắt đầu.
  • Giai đoạn 2 — Channel:
    • Sau nhịp hồi phục, xu hướng chuyển hóa thành một channel.
    • Cảm giác cấp bách biến mất. Thay vào đó là tâm lý lo âu, nghi ngờ và bất an bao trùm.
    • Đây chính là hiện tượng "bức tường lo lắng" (wall of worry) mà bạn thỉnh thoảng nghe các chuyên gia tài chính nhắc tới trên truyền hình.
    • Các trader nhìn thấy giao dịch hai chiều xuất hiện. Xu hướng trông lúc nào cũng như sắp kết thúc và đảo chiều đến nơi, thế nhưng nó cứ lầm lũi bò tiếp và kéo dài mãi.
    • Trader thường chốt lời rất vội. Nhưng khi thấy xu hướng vẫn trườn tới, họ lại buộc phải nhảy vào lại hoặc nhồi thêm vị thế. Họ sợ bị bỏ rơi và không chắc khi nào xu hướng mới thật sự dừng lại.

2.3. Hiện tượng xuất hiện Spike thứ hai​

  • Thị trường hiếm khi tạo ra một giai đoạn spike thứ hai rồi lại nối tiếp bằng một channel mới.
  • Phần lớn trường hợp, cú spike thứ hai xuất hiện bên trong kênh giá sẽ trở thành một cú phá vỡ thất bại (failed breakout). Theo sau nó sẽ là một đợt điều chỉnh.
  • Ví dụ: Thị trường có một cú bull spike, nối tiếp bằng một kênh tăng (bull channel) có động lượng chậm rãi. Đột nhiên, giá phá vỡ vọt lên khỏi đỉnh kênh bằng một cú bull spike mới. Rất hiếm khi cú bứt phá này tạo thêm được một kênh tăng mới. Thay vào đó, nó thường là một failed breakout và thị trường sẽ quay đầu điều chỉnh giảm.

3. ĐỊNH NGHĨA KỸ THUẬT VÀ QUY LUẬT ĐA KHUNG THỜI GIAN​

3.1. Nhận diện Spike​

  • Khi một chuỗi các thanh nến di chuyển vượt qua nhiều điểm giá mà có rất ít hoặc hoàn toàn không có nhịp hồi, xu hướng cực mạnh này chính là một spike.
  • Hình thái của một spike có thể là:
    • Một cây trend bar đơn lẻ.
    • Một chuỗi các cây trend bar nối tiếp nhau với rất ít phần thân nến chồng lấn (overlap).
    • Đôi khi nó là một kênh giá cực kỳ dốc và chặt chẽ.
  • Mối liên hệ đa khung thời gian:
    • Một nhịp spike trên khung thời gian hiện tại thực chất chính là một channel dốc và bó hẹp trên khung thời gian nhỏ hơn.
    • Ngược lại, các kênh giá dốc đứng, chặt chẽ trên khung thời gian này chính là các cây nến spike trên khung thời gian lớn hơn.
  • Điểm kết thúc của Spike:
    • Nhịp spike kết thúc tại thanh nến tạm dừng (pause bar) hoặc nhịp pullback đầu tiên.
    • Tuy nhiên, nếu sau nhịp chững đó giá tiếp tục phi mạnh trong vòng một hoặc hai thanh nến, nó sẽ trở thành một cú spike thứ hai, hoặc trở thành một cây nến spike trên khung thời gian lớn hơn.
    • Độ dài: Spike có thể ngắn chỉ bằng một thanh nến xu hướng kích thước trung bình, hoặc kéo dài lê thê 10 thanh nến hay nhiều hơn.

3.2. Bản chất tương đồng: Spike = Climax = Breakout​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Climax (Đỉnh/Đáy cao trào): Trạng thái thị trường mua hoặc bán quá mức trong cơn hoảng loạn hoặc phấn khích tột độ, dẫn đến cạn kiệt lực đẩy.
  • Bạn nên xem Spike, Climax, và Breakout về bản chất là cùng một hiện tượng.
  • Lý do hình thành:
    • Trong một nhịp bull spike, mọi người tham gia thị trường đều đồng lòng rằng: Mức giá hiện tại là quá thấp, không phải là vùng giá trị để phe bán có thể bán.
    • Do đó, thị trường bắt buộc phải tăng vọt lên cao hơn để tìm kiếm những vùng giá mới — nơi mà cả phe mua và phe bán đều cảm thấy chấp nhận được để giao dịch.
    • Giá sẽ tiếp tục lao dốc tăng vọt cho đến khi:
      • Phe mua bắt đầu muốn chốt lời và ngần ngại mua thêm ở vùng giá cao.
      • Phe bán bắt đầu thấy giá đủ hời và nhảy vào bán khống.
    • Chính sự thay đổi này tạo ra một thanh nến dừng lại hoặc một nhịp hồi (pullback). Đó là tín hiệu đầu tiên cho thấy giao dịch hai chiều đáng kể đã quay trở lại.
    • Quy luật hoàn toàn tương tự nhưng ngược chiều đối với một nhịp bứt phá giảm (bear spike).

4. BA KỊCH BẢN XẢY RA SAU KHI NHỊP SPIKE KẾT THÚC​

Ngay khi thanh nến dừng chân hoặc nhịp pullback đầu tiên xuất hiện, nhịp spike chính thức khép lại. Tại thời điểm này, thị trường đứng trước ba kịch bản hiển nhiên:

  1. Xu hướng tiếp diễn (Trend continuation).
  2. Thị trường rơi vào vùng đi ngang (Trading range).
  3. Xu hướng đảo chiều (Trend reversal).
              ┌─── KỊCH BẢN 1 (Phổ biến nhất): Tiếp tục xu hướng dưới dạng Kênh giá (Channel)
              │
NHỊP SPIKE ───┼─── KỊCH BẢN 2: Nhịp hồi kéo dài > 10 nến -> Tạo Vùng đi ngang (Trading Range)
KẾT THÚC      │
              └─── KỊCH BẢN 3: Đảo chiều (Reversal) thành xu hướng ngược lại

Kịch bản 1: Xu hướng tiếp diễn (Trường hợp phổ biến nhất)​

  • Thị trường điều chỉnh hồi phục trong vài thanh nến, hoặc có thể kéo dài tầm một tá thanh nến (khoảng 12 nến).
  • Sau đó, xu hướng cũ tiếp tục chạy tiếp.
  • Nhịp hồi này chính là một lần kiểm tra lại khoảng trống giá (gap test) và đánh dấu sự khởi đầu của một channel.
  • Khi xu hướng chạy tiếp, lực của nó thường yếu đi rõ rệt:
    • Các thanh nến chồng lấn thân lên nhau nhiều hơn.
    • Độ dốc của đường giá thoải hơn.
    • Xuất hiện các nhịp hồi xen kẽ.
    • Xuất hiện nhiều thanh nến xu hướng đi ngược chiều.
  • Đây chính là một channel, và toàn bộ cấu trúc hoàn thiện thành một xu hướng Spike and channel.

Kịch bản 2: Thị trường biến thành vùng đi ngang (Trading Range)​

  • Nếu nhịp pullback kéo dài hơn 10 thanh nến, nó sẽ phát triển lớn dần thành một vùng đi ngang (trading range).
  • Từ vùng đi ngang này, giá có thể phá vỡ bùng nổ theo bất kỳ hướng nào.
  • Quy luật xác suất: Xác suất luôn nghiêng về khả năng cú breakout sẽ đi cùng hướng với xu hướng ban đầu trước đó.
  • Góc nhìn đa khung thời gian:
    • Nếu vùng đi ngang kéo dài rất lâu, nó đơn giản chỉ là một mô hình cờ (flag) trên biểu đồ khung thời gian lớn hơn.
    • Ví dụ: Một vùng đi ngang kéo dài 3 ngày trên khung 5 phút sau một cú bull spike thường sẽ chỉ là một lá cờ tăng (bull flag) trên khung biểu đồ 60 phút. Xác suất cao hơn vẫn là giá sẽ phá vỡ lên trên.
  • Hiện tượng tiếp diễn xu hướng (Trend Resumption):
    • Xu hướng thường sẽ bứt phá tiếp diễn trước khi phiên giao dịch kết thúc. Ngày hôm đó sẽ biến thành một ngày "xu hướng tiếp diễn" (trend resumption day).
    • Tuy nhiên, đôi khi cú phá vỡ thoát khỏi vùng đi ngang có thể bị thất bại hoặc đảo chiều chỉ trong vòng vài thanh nến (đây là hiện tượng cờ cuối cùng - final flag, được phân tích trong Cuốn 3).
  • Trường hợp vùng đi ngang cực hẹp (Tight Trading Range):
    • Đôi khi vùng đi ngang này kéo dài nhiều giờ hoặc nhiều ngày nhưng biên độ dao động cực kỳ nhỏ.
    • Giá vẫn có thể phá ra theo cả hai hướng, nhưng xác suất nhỉnh hơn một chút vẫn là phá theo hướng xu hướng gốc.

Kịch bản 3: Xu hướng đảo chiều hoàn toàn (Trend Reversal)​

  • Điều kiện duy trì xu hướng: Miễn là nhịp pullback sau cú spike không đủ uy lực để lật ngược vị thế always-in sang chiều đối diện, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục xu hướng dưới dạng một channel.
  • Trường hợp đảo chiều mạnh bằng một Spike đối nghịch:
    • Thị trường có thể bất ngờ đảo chiều và tạo ra một cú spike cực mạnh theo chiều ngược lại.
    • Khi xuất hiện hai cú spike trái chiều, thị trường thường sẽ chui vào một vùng giằng co (trading range). Lúc này, hai phe đấm nhau quyết liệt để giành quyền dẫn dắt:
      • Phe mua miệt mài mua vào để cố tạo một kênh tăng (bull channel) tiếp nối cho cú bull spike của họ.
      • Phe bán dồn sức bán khống để tạo một kênh giảm (bear channel) tiếp nối cho cú bear spike của họ.
    • Vùng giằng co này có thể dây dưa tới hết ngày. Nhưng thường sẽ có một bên chiến thắng và giá bứt phá ra ngoài:
      • Hoặc nó sẽ tạo thành một kênh giá, biến ngày hôm đó thành ngày xu hướng Spike and channel.
      • Hoặc cú phá vỡ sẽ sớm bị chặn lại bởi một vùng giằng co khác, biến ngày thành dạng trending trading range (bàn ở Chương 22).
  • Trường hợp đảo chiều từ một Trading Range:
    • Nếu sau cú spike là một vùng đi ngang, thì trong khoảng 1/3 trường hợp (khoảng 33%), giá sẽ phá vỡ ra phía ngược lại.
    • Ví dụ: Sau một cú bull spike là một vùng đi ngang. Có khoảng 33% khả năng giá sẽ đâm thủng đáy của vùng đi ngang thay vì phá vỡ lên trên đỉnh.
    • Cú phá vỡ đảo chiều này đôi khi là một cú bear spike dốc đứng và dữ dội. Nhưng phần lớn trường hợp, nó khởi đầu bằng một cây nến giảm (bear trend bar) trông rất bình thường, rồi theo sau bằng một kênh giá giảm (bear channel).

5. HƯỚNG DẪN CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH TRONG GIAI ĐOÀN CHANNEL​

5.1. Quy tắc cốt lõi: Chỉ ưu tiên đánh thuận xu hướng (With-trend)​

  • Khi thị trường đã hình thành một kênh giá, lựa chọn tốt nhất là chỉ giao dịch theo chiều của xu hướng chính.
  • Mặc dù trong kênh giá đôi khi có những nhịp sóng lắc lư rất lớn mở ra cơ hội đánh lướt ngược xu hướng (countertrend scalp), nhưng hãy cẩn trọng:
    • Kênh giá có thể duy trì bền bỉ và đi xa hơn rất nhiều so với sức tưởng tượng của bạn.
    • Nhìn trên biểu đồ, lúc nào kênh giá cũng trông như sắp đảo chiều đến nơi.
    • Trên đường đi của nó có vô vàn các nhịp hồi nhỏ, liên tục gài bẫy trader vào sai hướng.
    • Bạn sẽ thấy rất nhiều cây nến có râu dài, nhiều cây nến xu hướng đi ngược chiều, và các thân nến đè lên nhau lộn xộn. Thế nhưng, nó vẫn là một xu hướng lầm lũi tiến bước!
    • Nhảy vào bắt đỉnh bắt đáy ngược xu hướng quá sớm là một hành động cực kỳ đắt giá và bào mòn tài khoản rất nhanh.

5.2. Các biến thể về độ dốc của Kênh giá​

  • Kênh giá cong hình parabol: Kênh giá đôi khi không đi theo một đường thẳng tắp mà tăng tốc dần, uốn cong vút lên (hoặc xuống) như đường parabol.
  • Kênh giá thoải dần: Ngược lại, có những lúc kênh giá mất dần động lượng và uốn cong thoải ra.
  • Quy luật kiểm định điểm khởi đầu: Dù biến thể nào xảy ra, điểm bắt đầu của kênh giá thường sẽ bị thị trường quay lại kiểm định (test) vào cuối ngày hôm đó, hoặc sang ngày hôm sau, thậm chí hai ngày sau. Sau khi kiểm định, thị trường có thể đi ngang tích lũy hoặc phát triển thành một xu hướng mới theo cả hai hướng.
  • Quy tắc về độ rộng:
    • Kênh giá hẹp (Tight channel): Bắt buộc chỉ được giao dịch thuận chiều xu hướng. Các nhịp hồi quá nông, không đủ biên độ để bạn chốt lời cho một lệnh ngược chiều.
    • Kênh giá rộng (Broad channel): Rất hiếm khi xảy ra. Kênh giá có các bước sóng lớn mới có thể giao dịch được cả hai chiều mua và bán.

5.3. Kênh giá thực chất là một mô hình Cờ (Flag) ngược chiều​

Khái niệm then chốt:

  • Một kênh giá tăng (bull channel), dù dốc đến đâu, về bản chất chính là một lá cờ giảm (bear flag) lớn.
  • Một kênh giá giảm (bear channel), về bản chất chính là một lá cờ tăng (bull flag) lớn.
  • Ngoài ra, một kênh giá tuy là một vùng giằng co đang dốc lên hoặc dốc xuống, nhưng nó cũng đóng vai trò là chân sóng thứ nhất (leg 1) của một vùng đi ngang lớn hơn sắp lộ diện.
  • Cơ chế đảo chiều về điểm bắt đầu:
    • Giả sử có một cú bứt phá tăng (bull spike), theo sau là một nhịp hồi, rồi bước vào kênh giá tăng (bull channel). Kênh tăng này thường chính là chân sóng thứ nhất của một vùng đi ngang chuẩn bị hình thành.
    • Thị trường sau đó sẽ có một nhịp điều chỉnh giảm thọc sâu xuống đáy của kênh giá. Tại đây, giá sẽ cố gắng tạo mô hình cờ tăng hai đáy (double bottom bull flag) khớp với đáy của kênh.
    • Cú bật tăng từ đáy này lên chính là chân sóng thứ ba của vùng giằng co lớn đang thành hình.
    • Sau khi cú bật nảy này diễn ra, khả năng dự báo của mô hình spike and channel xem như đã hoàn tất. Trader nên chuyển sang tìm kiếm các mô hình hành động giá khác.
    • Về mặt bản chất: Nhịp spike là một cú breakout, tạo ra một khoảng cách trống (gap) giữa điểm phá vỡ và nhịp hồi đầu tiên (nơi kênh giá bắt đầu). Cú điều chỉnh rơi về đáy kênh chính là một lần kiểm tra lại điểm phá vỡ (breakout test) để lấp lại khoảng cách đó.

5.4. Hiện tượng "Vị thế quá đông đúc" (Crowded Trade) tại cổ phiếu​

  • Các trader trên thị trường chứng khoán thường ví von sự kết thúc của một kênh tăng (bull channel) giống như một vị thế giao dịch quá tải/đông đúc (crowded trade).
  • Họ nhận định rằng: Tất cả những ai muốn mua cổ phiếu đó thì đều đã mua xong cả rồi, trên thị trường không còn ai còn tiền hoặc nhu cầu để mua tiếp nữa.
  • Do đó, họ kỳ vọng một đợt bán tháo lao dốc cực nhanh quay về điểm xuất phát của kênh giá, khi toàn bộ những người mua trong kênh hoảng loạn tháo chạy.
  • Cú rơi thẳng đứng này bắt nguồn từ việc: Những phe mua vào muộn màng đang phải chịu các khoản lỗ thả nổi (open losses) ngày một phình to. Họ đạp lên nhau tháo chạy bằng mọi giá để cắt lỗ. Cuộc chen lấn giành cửa thoát hiểm này tạo ra tốc độ và độ khốc liệt của đợt bán tháo.

6. CÁC TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU VÀ CÁCH ĐO MỤC TIÊU GIÁ​

6.1. Nhận diện tín hiệu đảo chiều của Kênh giá​

  • Hầu như tất cả các mô hình bull spike and channel đều kết thúc bằng một cú đâm thủng đáy kênh và rơi về kiểm tra lại đáy xuất phát của kênh giá đó.
  • Mô hình dễ nhận biết nhất: Kênh giá vận động theo dạng cái nêm (wedge) gồm 3 cú đẩy (three pushes):
    • Cú đẩy thứ 3 vượt thủng ra ngoài đường kênh xu hướng (overshoot trend channel line).
    • Ngay sau đó giá đảo chiều bằng một cây nến đảo chiều (reversal bar) cực mạnh.
    • Tín hiệu sẽ càng chắc chắn hơn nếu xuất hiện thêm một điểm vào lệnh lần thứ hai (second entry).
  • Chiến thuật an toàn cho người mới:
    • Phần lớn thời gian, tín hiệu đảo chiều không hề rõ ràng và đẹp đẽ như sách giáo khoa. Tốt nhất bạn hãy kiên nhẫn chờ đợi mô hình hồi phục sau phá vỡ (breakout pullback).
    • Ví dụ: Khi giá đâm thủng xuống dưới đáy kênh tăng, hãy đợi giá hồi ngược lên tạo một đỉnh cao hơn (higher high) hoặc đỉnh thấp hơn (lower high). Nếu tại đó xuất hiện một thế nến giảm đẹp, hãy thực hiện lệnh bán khống (short).
    • Nếu đợt bán tháo chạm tới đáy khởi đầu của kênh giá và phát tín hiệu mua, hãy cân nhắc vào lệnh Long để ăn nhịp bật nảy tạo cờ tăng hai đáy (double bottom bull flag).

6.2. Dự báo điểm dừng bằng Measured Move​

Kênh giá có thể đi xa tới đâu? Trong một xu hướng mạnh, nó thường sẽ đi xa hơn rất nhiều so với những gì đại đa số trader tưởng tượng. Tuy nhiên, bạn có thể tính toán hai mục tiêu chốt lời cơ bản:

CÁCH 1: Phóng chiếu chiều cao Spike
[Đỉnh / Giá đóng của Spike] ───┐
                               ├─ Chiều cao X ──> Phóng chiếu cộng X điểm lên trên từ đỉnh Spike
[Đáy / Giá mở của Spike]   ───┘

CÁCH 2: Sóng Chân 1 = Chân 2 (Leg 1 = Leg 2)
[Giai đoạn 1: Toàn bộ nhịp Spike]  =  Chân 1
[Giai đoạn 2: Toàn bộ nhịp Channel] =  Chân 2 (Độ dài Channel bằng độ dài nhịp Spike)
  • Lưu ý sống còn: Hãy coi các mốc measured move này là vùng để chốt lời, tuyệt đối không được coi là vị trí để nhảy vào bắt đỉnh đảo chiều.
  • Bạn chỉ được mở lệnh đảo chiều khi có một cấu hình đảo chiều cực kỳ rõ ràng và thuyết phục.
  • Các trader lão luyện đôi khi sẽ lướt sóng ngược xu hướng tại các mốc measured move và nhồi thêm lệnh (scale in) nếu giá tiếp tục đi ngược họ. Tuy nhiên, cực kỳ ít người có thể kiếm được lợi nhuận ổn định bằng cách này. Hầu hết những ai cố thử đều sẽ bị cháy tài khoản hoặc thua lỗ nặng nề.

7. TOÁN HỌC TRONG GIAO DỊCH: TỪ ĐỘNG LƯỢNG ĐẾN XÁC SUẤT 50-50​

7.1. Cú Spike là sự dịch chuyển tìm kiếm giá trị​

  • Cú spike ban đầu là minh chứng cho việc thị trường đang tháo chạy khỏi một vùng giá phi lý để lao vội tới một vùng giá trị mới — nơi mà cả phe mua và phe bán đều cảm thấy việc khớp lệnh là công bằng.
  • Thị trường thường sẽ phóng đại vượt quá vùng giá trị đó (overshoot), rồi sau đó mới quay đầu hồi lại và dần biến thành một vùng giằng co (trading range).
  • Một khi cả hai phe đều tạm hài lòng với các mức giá ở vùng mới này, xác suất dịch chuyển hai chiều tại vùng trung tâm của vùng giằng co sẽ rơi về mức 50 - 50.
    • Điều này có nghĩa là: Khả năng giá tăng lên $X$ tick cũng tương đương 50% với khả năng giá giảm xuống $X$ tick. Sự bất định mơ hồ này chính là đặc trưng nhận diện không thể nhầm lẫn của một vùng trading range.

7.2. Xu hướng là hành trình di chuyển giữa các vùng Trading Range​

  • Bạn không cần bận tâm lý do tin tức cơ bản nào khiến thị trường chạy xu hướng. Điều duy nhất bạn cần quan tâm là: Giá đang dịch chuyển rất nhanh!
  • Bạn có thể xem nhịp chuyển động đó là:
    • Một cú breakout thoát ly khỏi vùng giá cũ.
    • Một hành trình di chuyển hướng về một lực hút nam châm (magnet) nào đó (như đỉnh đáy của cú spike cũ, mục tiêu measured move, hoặc một đường xu hướng trend line).
    • Hoặc đơn giản là giá đang chạy về một trạng thái cân bằng mới — nơi mà xác suất phương hướng một lần nữa quay về mức 50%.
  • Về bản chất sâu xa: Một xu hướng thực ra chỉ là nhịp nối chuyển dời từ vùng đi ngang này sang một vùng đi ngang khác. Trong khi giá bị nhốt trong vùng đi ngang mới, cả hai phe lại tiếp tục tích lũy vị thế để chuẩn bị cho cú phá vỡ tiếp theo.

7.3. Quá trình triệt tiêu xác suất trong kênh giá tăng (Bull Channel)​

  • Khi giá bò lên trong một kênh tăng, xác suất giá đi tiếp cùng khoảng cách bắt đầu tụt dần từ mức rất cao xuống dần mức 50%.
  • Tại một điểm vô hình nào đó, xác suất chạm đúng mốc 50%. Đây chính là vị trí tim trục giữa của vùng đi ngang trong tương lai. Tuy nhiên, lúc đó chưa một ai biết mốc này nằm ở đâu. Thị trường bắt buộc phải liên tục vọt lố lên trên (overshoot) rồi rơi lố xuống dưới để dò tìm trạng thái cân bằng.
  • Trong suốt quá trình giá leo dốc trong kênh, trader luôn phải mặc định rằng xác suất giá tăng cao hơn vẫn đang lớn hơn 50% — cho đến khi nó giảm xuống rõ rệt dưới 50%.
  • Sự rõ ràng đó chỉ bộc lộ khi giá húc vào một "vùng nam châm" cản mạnh nào đó. Lúc này mọi người mới giật mình nhận ra: Giá đã đi quá đà!
  • Đây sẽ là vùng biên đỉnh của vùng giằng co sắp tới, và tại đây xác suất phương hướng sẽ nghiêng hoàn toàn về phe bán. Thị trường sẽ giảm mạnh xuống để tìm về trạng thái cân bằng trung tính. Nhưng nó cũng sẽ lại rơi quá đà xuống dưới, bởi vì trạng thái cân bằng thì rất mơ hồ khó thấy, trong khi sự thái quá của giá thì lại lộ rõ mồn một!
  • Khi giá chạm tới một vùng nam châm hỗ trợ bên dưới, trader lại nhận thấy giá đã giảm quá trớn và đẩy nó quay ngược lên. Biên độ dao động sau đó sẽ hẹp dần lại, đưa thị trường về trạng thái nén chặt chờ phá vỡ (breakout mode). Không lâu sau, nhận thức về giá trị lại thay đổi, và một cú phá vỡ mới lại bùng nổ để bắt đầu một chu kỳ tìm kiếm vùng giá trị tiếp theo.

8. HÀNH VI CỦA TỔ CHỨC: LỆNH LIMIT, LỆNH STOP VÀ KỸ THUẬT SCALE IN​

8.1. Sai lầm của Trader cá nhân khi bắt sóng hồi ABC​

  • Một khi bạn nhận ra mô hình Spike and channel đang vận hành, tuyệt đối đừng bao giờ mở các lệnh ngược xu hướng chỉ với hy vọng ăn một nhịp hồi sóng ABC ngắn ngủi.
  • Lý do: Tại thời điểm đó, hầu như giá chưa hề tạo ra bất kỳ cú phá vỡ đường xu hướng (trend line break) nào trước đó. Độ dốc và sự bó hẹp của kênh giá sẽ biến mọi chiến lược đánh ngược dòng thành một cái máy bào tiền thua lỗ.
  • Ngược lại, sự thất bại của các tay chơi đánh ngược xu hướng này chính là cơ hội vàng để bạn đánh thuận xu hướng!
  • Bạn chỉ việc đặt một lệnh dừng (stop order) ngay tại vị trí mà những người bắt đỉnh/đáy buộc phải cắt lỗ tháo chạy (protective stop).

8.2. Cách các "tay to" (Tổ chức) giao dịch trong kênh giá​

  • Các trader tổ chức quyết liệt thường sử dụng lệnh giới hạn (limit order). Họ kiên trì đánh thuận xu hướng cho tới khi nào dấu hiệu giao dịch hai chiều bộc lộ rõ rệt, thì họ mới bắt đầu chuyển sang đánh ngược xu hướng.
  • Ví dụ trong kênh giá giảm sau cú bear spike:
    • Ban đầu, phe bán vào lệnh bằng lệnh limit treo tại hoặc phía trên đỉnh của các thanh nến trước.
    • Khi kênh giá tiến sâu về các ngưỡng hỗ trợ, họ bắt đầu quan sát kỹ:
      • Thân nến có chồng lấn lên nhau nhiều hơn không?
      • Các cây nến tăng (bull trend bar) có xuất hiện nhiều hơn và thân dài hơn không?
      • Có xuất hiện nhiều nến Doji (nến thân mảnh do lưỡng lự) không?
      • Các nhịp hồi phục có lớn hơn không?
    • Càng nhiều dấu hiệu giao dịch hai chiều xuất hiện, phe mua càng tự tin treo lệnh limit để mua tại và bên dưới đáy của các thanh nến trước cũng như các đáy sóng quay đầu (swing low).
    • Đồng thời, phe bán bắt đầu chùn tay, bớt hung hăng bán khống.
    • Phe bán bắt đầu chốt lời từng phần (scale out) các lệnh Short đang thắng đậm khi giá chạm tới các mốc measured move hoặc các vùng hỗ trợ mạnh.
    • Phe mua lớn bắt đầu nhồi lệnh mua gom dần (scale in) tại chính những vùng giá đó.
    • Hành động mua tăng dần lên và lực bán giảm bớt cuối cùng sẽ kích hoạt một cú phá vỡ bùng nổ lên trên đường xu hướng giảm (bear trend line).

8.3. Cảnh báo nguy hiểm khi nhồi lệnh ngược xu hướng (Countertrend Scale-in)​

CẢNH BÁO NGUY HIỂM: Các quỹ đầu tư tổ chức có nguồn vốn khổng lồ có thể nhồi lệnh mua thêm khi giá rơi để chờ một nhịp hồi về điểm bắt đầu của kênh giá. Nhưng đối với đại đa số trader cá nhân, chỉ được phép đánh thuận xu hướng cho tới khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng!

  • Nguy cơ cạn kiệt thời gian cuối ngày:
    • Việc nhồi lệnh ngược xu hướng trong kênh giá vào nửa cuối phiên chiều là cực kỳ tai hại.
    • Bạn sẽ nhanh chóng rơi vào tình trạng cạn kiệt thời gian giao dịch trước khi thị trường kịp hồi.
    • Bạn sẽ thấy mình ôm một vị thế lỗ ngày càng phình to, và cuối cùng bị buộc phải nghiến răng cắt lỗ đau đớn khi phiên đóng cửa.

8.4. Chiến thuật bán khống đón đầu vùng đỉnh Trading Range​

  • Khi phe bán lớn thực hiện kỹ thuật scale in, họ sẽ rình rập một cây nến tăng thân lớn (bull trend bar) phá vỡ vọt lên trên một đỉnh sóng trước (swing high).
  • Họ nhìn nhận cây nến tăng này không phải là sức mạnh, mà là một cú rướn kiệt sức của vùng đi ngang sắp sửa hình thành.
  • Họ sẽ thản nhiên đặt lệnh limit để bán khống ngay tại giá đóng cửa của cây nến đó và treo bán thêm phía trên đỉnh của nó.
  • Họ xem kênh tăng hiện tại chỉ là chân sóng thứ nhất của một vùng trading range. Việc bán khống các cú bứt phá tăng tại vùng biên đỉnh của một vùng đi ngang là kỹ thuật giao dịch tiêu chuẩn của dân chuyên nghiệp.

9. GIẢI MÃ BẢN CHẤT CỦA CÁC ĐỢT CAO TRÀO LIÊN TIẾP (CONSECUTIVE CLIMAXES)​

9.1. Kênh giá parabol thực chất là một chuỗi Cao trào​

  • Có những lúc kênh giá dựng đứng đến mức nó tăng tốc cuộn tròn thành một đường cong parabol.
  • Dù các nến có rất ít sự chồng lấn và nhìn bề ngoài không giống một kênh giá thông thường, nhưng chuyển động parabol này đóng vai trò y hệt như giai đoạn channel. Do đó, nó là một biến thể của mô hình Spike and channel.
  • Ví dụ về Cao trào bán liên tiếp (Consecutive Sell Climaxes):
    • Thị trường xuất hiện một cú bear spike (một hoặc nhiều nến giảm lớn).
    • Giá chững lại nghỉ một nhịp (pause).
    • Sau đó tiếp tục xả ra một cây nến giảm khổng lồ khác.
    • Đây chính là mô hình các đợt cao trào bán liên tiếp.
    • Mọi cây nến xu hướng thân lớn đều hội tụ đủ 4 yếu tố: Một cú spike, một cú breakout, một khoảng trống gap, và một đợt cao trào climax.
    • Khi xuất hiện các đợt cao trào liên tiếp cách nhau bởi một nhịp dừng chân ngắn, theo sau chúng thường là một đợt điều chỉnh phức tạp gồm 2 chân sóng, quay về kiểm tra lại điểm dừng chân sau đợt cao trào thứ nhất.
[Sell Climax 1 (Spike)] ──> [Nhịp dừng chân / Hồi nhỏ] ──> [Sell Climax 2] ──> ĐIỀU CHỈNH 2 CHÂN SÓNG
                                                                            (Quay lại test nhịp dừng chân)

9.2. Tâm lý học đằng sau các đợt bán tháo/mua đuổi hoảng loạn​

  • Tại sao sau các đợt Sell Climax liên tiếp lại có nhịp điều chỉnh lớn?
    • Tại đợt sell climax, sự hoảng loạn đạt đỉnh điểm. Những người mua yếu ớt cảm thấy bằng mọi giá phải tống khứ vị thế Long của mình ra.
    • Đồng thời, những tay bán khống non nớt sợ bị lỡ mất con sóng lớn nên tranh nhau bán đuổi theo thị trường (market order).
    • Khi thị trường tạm dừng rồi bồi thêm một cây nến giảm lớn thứ hai, đợt cao trào thứ hai này hốt sạch những người muốn bán tháo cuối cùng — những người không còn đủ kiên nhẫn để chờ một nhịp hồi.
    • Ngay khi những kẻ mua yếu ớt cuối cùng đã cắt lỗ xong và những người bán yếu đã vào hết hàng, trên thị trường không còn ai muốn bán ở mức giá quá thấp này nữa!
    • Sự cạn kiệt bên bán tạo ra sự mất cân bằng cung cầu nghiêm trọng. Thị trường bắt buộc phải tăng vọt lên để tìm kiếm những người sẵn sàng bán ở mức giá cao hơn nhằm khớp lệnh cho phe mua.
  • Đối với các đợt Cao trào mua (Consecutive Buy Climaxes):
    • Hiện tượng diễn ra hoàn toàn tương tự nhưng ngược chiều.
    • Các cây nến tăng khổng lồ liên tiếp thể hiện sự nôn nóng tột cùng. Trader cảm thấy buộc phải mua đuổi bất chấp giá cả vì sợ giá sẽ không bao giờ hồi lại cho họ mua rẻ hơn.
    • Một khi đám đông cảm tính này đã mua sạch tay ở vùng giá trên trời, lực mua tắt ngấm. Thị trường bắt buộc phải lao dốc xuống dưới để tìm kiếm người mua mới.
    • Kết quả là một đợt điều chỉnh thường kéo dài ít nhất 10 thanh nến và bao gồm tối thiểu 2 chân sóng.

10. CHI TIẾT TỪNG BIẾN THỂ THỰC CHIẾN​

10.1. Mô hình Spike rồi đến Climax (Spike and Climax Trend)​

  • Thay vì tạo ra một kênh giá lững thững sau nhịp nghỉ, thị trường lại phóng thêm một cú spike cực đại thứ hai.
  • Cú spike thứ hai này đóng vai trò thay thế cho giai đoạn channel.
  • Thị trường sau đó sẽ điều chỉnh sâu về điểm xuất phát của cú spike thứ hai này.
  • Biến thể hoán đổi vị trí: Đôi khi thứ tự bị đảo ngược. Thị trường đi trong một kênh giá trước, rồi kết thúc bằng một cây nến bứt phá cực lớn (spike). Cấu trúc này cũng vận hành và mang lại kết quả y hệt như một mô hình Spike and channel truyền thống.

10.2. Khoảng trống mở cửa biến thành Spike (Gap Spike and Channel)​

  • Bất kỳ một bước nhảy giá thẳng đứng nào cũng có thể đóng vai trò là một spike. Một khoảng trống giá mở cửa phiên (gap) hoàn toàn đáp ứng tiêu chuẩn này.
  • Minh chứng: Nếu bạn nhìn vào chỉ số tiền mặt Standard & Poor's (S&P 500) vào một ngày mà hợp đồng tương lai Emini có một khoảng trống gap up lớn lúc mở cửa, bạn sẽ thấy thanh nến đầu tiên trên chỉ số tiền mặt không hề có khoảng trống. Thay vào đó, nó là một cây nến tăng khổng lồ (bull trend bar) với giá mở cửa bằng giá đóng cửa hôm qua và giá đóng cửa bằng giá thanh nến đầu tiên của Emini.
  • Sau khoảng trống đó, nếu thị trường tạm dừng rồi hình thành một kênh giá, ngày hôm đó chính là một ngày Gap spike and channel.

10.3. Hiện tượng các cú Spike đối đầu nhau​

  • Đôi khi sau một cây nến tăng khổng lồ (bull spike), ngay lập tức xuất hiện một cây nến giảm khổng lồ (bear spike).
  • Hiện tượng này thường đẩy thị trường vào một vùng giằng co (trading range). Hai phe giằng co khốc liệt: Phe mua cố đẩy tạo kênh tăng, phe bán cố ép tạo kênh giảm.
  • Bên nào thắng thế thì thị trường sẽ bùng nổ theo hướng đó. Đôi khi có vẻ một bên đã thắng khi tạo thêm được một cú spike thứ hai, nhưng nếu cú spike đó chết yểu trong vòng 1-2 nến, thị trường sẽ đảo ngược và tạo kênh giá theo hướng đối diện.

11. ĐỘ MẠNH YẾU CỦA KÊNH GIÁ VÀ TÁC ĐỘNG TÍCH LŨY CỦA SPIKE NGƯỢC CHIỀU​

11.1. Kênh giá yếu và hành động của dòng tiền lớn​

  • Một kênh giá yếu là kênh giá có:
    • Nhiều thanh nến chồng lấn thân lên nhau.
    • Nhiều thanh nến xu hướng đi ngược chiều.
    • Các nhịp hồi phục kéo dài vài ba thanh nến.
  • Kênh giá càng yếu, các tổ chức đánh ngược xu hướng (countertrend) càng hành động hung hãn!
  • Ví dụ trong một kênh giảm yếu:
    • Các định chế tài chính lớn sẽ rải đinh mua gom vị thế (scale in) liên tục khi giá lún sâu:
      • Mua dưới đáy của mọi thanh nến hoặc mọi đáy sóng trước.
      • Cứ mỗi khi cổ phiếu Google (GOOG) giảm $1.00 (lúc đang giao dịch quanh mốc $500) là họ lại đặt lệnh mua.
      • Mua tại mỗi lần giá chạm đường biên dưới của kênh xu hướng (trend channel line).
      • Mua theo các cây nến đảo chiều trên khung thời gian cực nhỏ.
      • Mua mỗi khi giá nảy lên được $1.00 từ đáy trên GOOG để đón đầu chân sóng đảo chiều.
  • Trường hợp xả hàng hoảng loạn nếu vỡ đáy kênh:
    • Nếu thay vì phá lên trên, thị trường lại đổ đèo đâm thủng đáy kênh bằng một cú bear spike kéo dài nhiều nến: Toàn bộ phe mua tổ chức này sẽ buộc phải đóng lệnh cắt lỗ (cover long).
    • Hành động bán tháo cắt lỗ của họ tiếp thêm dầu vào lửa cho đà giảm. Thậm chí một số bên còn đảo chiều sang bán khống để lướt sóng theo đà lao dốc.
    • Tuy nhiên, phần lớn các cú phá vỡ xuống dưới này sẽ không đi được quá xa. Ngay khi những kẻ ngoan cố cuối cùng đã cắt lỗ sạch sẽ, thị trường cạn kiệt lực bán. Giá sẽ hồi phục tăng trở lại ít nhất 2 chân sóng và kéo dài tối thiểu 10 thanh nến để tìm kiếm vùng giá cao hơn.

11.2. Hiệu ứng cộng dồn từ các cú Spike ngược xu hướng​

  • Khi thị trường đang tăng rất mạnh và bất ngờ xuất hiện một cây nến giảm mạnh (bear spike) ngược chiều: Cú spike đầu tiên này thường sẽ chỉ tạo ra một nhịp hồi (lá cờ tăng - bull flag), rồi xu hướng tăng cũ lại tiếp diễn.
  • Tuy nhiên, nó là một lời tuyên chiến ngầm: Những trader tin rằng thị trường đã tới lúc đảo chiều bắt đầu sẵn sàng bỏ tiền vào vị thế!
  • Nếu trong vòng 10 đến 20 thanh nến tiếp theo, thị trường tiếp tục bồi thêm một hoặc hai cú bear spike nữa:
    • Sức mạnh chống phá của các cú spike này mang tính chất cộng dồn tích lũy!
    • Thị trường đang chuyển dịch rõ rệt sang trạng thái giao dịch hai chiều.
    • Nó có thể biến chuyển thành một vùng đi ngang, một đợt điều chỉnh sâu hơn, hoặc thậm chí lật ngược thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh.
  • Ví dụ cụ thể:
    • Giả sử giá nằm trên đường trung bình động suốt 20 thanh nến trở lên và liên tục phá đỉnh. Xu hướng tăng cực mạnh.
    • Đột nhiên xuất hiện một cây nến giảm cỡ vừa, mở cửa sát đỉnh và đóng cửa sát đáy. Đây là cú bear spike 1. Nó chỉ tạo ra một nhịp cờ tăng nhỏ, rồi giá lại phá đỉnh.
    • Nhưng hãy để mắt tới cú bear spike thứ hai! Cú này thường sẽ đạp giá rơi về chạm đường trung bình động.
    • Cú rơi về đường trung bình động này thường sẽ phá vỡ một số đường xu hướng tăng (trend line), và nhịp hồi phục phá đỉnh sau đó thường là cú rướn tàn cuộc trước khi thị trường đảo chiều thật sự.
    • Nếu xuất hiện cú bear spike thứ ba có kích thước lớn hơn tại đỉnh cao mới, xác suất xảy ra đợt điều chỉnh 2 chân sóng là cực kỳ lớn.

11.3. Thị trường không bao giờ bỏ quên dữ liệu​

  • Đừng nghĩ rằng thị trường đã lờ đi hai cú bear spike xuất hiện trước đó. Thị trường không bao giờ bỏ qua bất kỳ chi tiết nào!
  • Cú spike thứ ba tuy là giọt nước tràn ly kích hoạt đợt giảm, nhưng nó thành công là nhờ có lực cộng dồn từ các cú spike trước đó.
  • Đôi khi, chính cú spike thứ hai mới là khởi nguồn thực sự của đợt giảm giá, còn cú phá đỉnh cao mới chỉ là một nhịp hồi phục kiểm tra lại (breakout pullback) của chính cú spike đó trước khi kênh giá giảm chính thức đổ dốc.

12. PHÁ VỠ KÊNH GIÁ THEO HƯỚNG BẤT THƯỜNG​

  • Như đã nêu, kênh tăng là một lá cờ giảm (bear flag), bình thường nó phải phá vỡ xuống dưới. Kênh nêm tăng (rising wedge) cũng thường phải gãy xuống dưới.
  • Hiện tượng phá vỡ ngược quy luật (Bứt phá lên trên đỉnh kênh):
    • Đôi khi giá không gãy xuống mà lại bùng nổ phá thủng vọt lên phía trên đỉnh của kênh giá tăng hoặc cái nêm tăng.
    • Cú phá vỡ này là một bull spike. Nó tái lập lại toàn bộ tư duy thị trường và phải được xem là điểm khởi đầu của một xu hướng tăng mới thậm chí còn hung hãn hơn.
    • Tuy nhiên, các cú bùng nổ vượt đỉnh nêm này thường không đi xa quá 5 đến 10 thanh nến trước khi quay đầu sập mạnh.
    • Nó đại diện cho hành vi mua sắm cuồng loạn cực đoan, nằm tít ở vùng đuôi của đường cong phân phối chuẩn hình chuông (hiện tượng bất bình thường).
    • Các hệ thống máy tính của các tổ chức tài chính lớn sẽ đồng loạt hú còi báo động rằng thị trường đã mua quá mức (overbought) và định giá quá phi lý. Lực lượng bán khống áp đảo của họ sẽ đè bẹp phe mua và giật sập thị trường thành một đợt điều chỉnh 2 chân sóng kéo dài.

13. PHÂN TÍCH CHI TIẾT CÁC BIỂU ĐỒ MINH HỌA CỦA AL BROOKS​

HÌNH 21.1: Ba Cú Đẩy Trong Một Kênh Giá Spike And Channel​

               [Bar 10: Đỉnh cú đẩy 3, Wedge Overshoot]
                     /\
       [Bar 8]      /  \  --> Đảo chiều giảm về Bar 12
         /\        /    \
 [Bar 6]/  \  [Bar 9]    \
   /   /    \  /
  /   [Bar 7]\/
 /
[Bar 5: Đáy Spike]

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Cấu trúc Wedge 3 cú đẩy: Thanh nến 6 là một phần của nhịp spike tăng gồm 2 thanh nến, nhưng nhịp phóng lên từ đáy thanh 5 dốc đến mức bạn hoàn toàn có thể coi thanh 5 là điểm khởi đầu của spike. Dù nhìn cách nào thì cú đảo chiều tăng mạnh lúc mở cửa chắc chắn sẽ có lực mua tiếp nối (follow-through).
  • Kênh giá dạng nêm: Thị trường tạo một kênh tăng có dạng cái nêm (wedge) với 3 cú đẩy lên (kênh giá thường điều chỉnh sau cú đẩy thứ ba).
  • Vượt quá biên và đảo chiều: Thanh nến 10 vọt quá đường kênh xu hướng (overshoot trend channel line) và đóng cửa thành một cây nến đảo chiều giảm (bear reversal bar), mở ra vị thế bán khống (short).
  • Mục tiêu điều chỉnh: Một cái nêm tăng thường điều chỉnh 2 chân sóng rơi về quanh đáy của nêm. Đồng thời, kênh giá trong mô hình spike and channel tăng thường điều chỉnh 2 chân sóng rơi về điểm xuất phát của kênh giá — ở đây chính là đáy của thanh nến 7.
  • Dấu hiệu tích lũy lực bán:
    • Thanh nến trước thanh 7 là một cú bear spike, nhưng nó chỉ đẩy giá về kiểm tra đường trung bình động.
    • Thanh nến 9 là cú bear spike thứ hai.
    • Hai cú spike giảm này cho thấy phe bán đang ráo riết tranh giành quyền kiểm soát và thị trường đang chuyển sang trạng thái hai chiều.
    • Thanh 10 là thanh đầu tiên của một cú bear spike 2 nến, và thanh 11 được tiếp nối bằng một cú bear spike khác. Cú phá vỡ sau cùng tuy là nguyên nhân trực tiếp làm sập giá, nhưng không thể tách rời sự tích lũy của các cú spike trước đó. Trader cần chuẩn bị tâm lý đánh hai chiều.
  • Các nhịp sóng nhỏ tiếp theo:
    • Thanh 16 là một spike đơn lẻ, nhưng nhịp tăng cũng có thể tính là bắt đầu từ thanh 15. Giá hồi về thanh 17 rồi tạo 3 cú đẩy nhỏ lên thanh 21 và đảo chiều.
    • Thanh sau 15 là spike 1 nến, 4 nến sau tạo kênh nhỏ kết thúc ở thanh 16. Toàn bộ nhịp lên 16 cũng là một spike lớn.
    • Thanh 22 là bear spike, đi ngang tới thanh 25 rồi tạo kênh giảm tới thanh 27 (đây là cú đẩy thứ ba sau thanh 23 và 26). Thanh 27 vọt quá đường biên kênh và đóng ở giữa thân nến. Dù thanh 27 và nến inside bar sau nó không phải là các thanh tín hiệu mạnh, thị trường vẫn đảo chiều tăng vào cuối ngày.

Thảo luận sâu hơn về Hình 21.1​

  • Mở cửa phiên: Giá phá thủng đường trung bình động và vùng đi ngang cuối ngày hôm qua. Cây nến đầu tiên hôm nay là một nến giảm mạnh, do đó không nên mua bắt cú phá vỡ thất bại ở thanh nến thứ hai mà phải đợi tín hiệu thứ hai. Nến thứ hai dù là nến đảo chiều tăng mạnh nhưng thân nằm lọt thỏm trong nến trước (chồng lấn hoàn toàn), chỉ là vùng đi ngang nhỏ.
  • Xác nhận Always-in Long:
    • Cú nhảy gap giảm đầu ngày là một bear spike. Thanh nến 2 bẫy phe mua và mở ra lệnh Short dạng breakout pullback chạy về thanh 3.
    • Cây nến tăng trước thanh 6 là thời điểm trader hoàn toàn từ bỏ ý nghĩ rằng nhịp hồi từ thanh 3 chỉ là cờ giảm. Nó xác nhận thị trường đã đảo chiều sang xu hướng tăng.
    • Trạng thái always-in long được củng cố chắc chắn tại thanh 6.
    • Cây nến tăng trước thanh 6 là một khoảng trống gap. Đáy khoảng trống là đáy thanh 6, đỉnh khoảng trống là đỉnh thanh 5 và nến inside bar sau nó.
    • Khoảng trống này hoạt động như một nam châm hút giá. Thanh 7 chính là nhịp quay lại kiểm định khoảng trống đó và trở thành đáy của kênh giá tăng.
  • Sự phức tạp của nhịp điều chỉnh (Khái niệm "10 thanh nến, 2 chân sóng"):
    • Thanh 12 rơi về kiểm tra đáy thanh 7 của kênh tăng. Nhưng vì nhịp rơi về 12 quá dốc (trong kênh giá hẹp), nó nhiều khả năng chỉ là chân sóng giảm thứ nhất. Lệnh mua cờ tăng hai đáy không kích hoạt trên nến inside bar sau thanh 12.
    • Thanh 13 là một nến giảm lớn xuất hiện ở cuối một nhịp rơi dài, biểu thị sự kiệt sức (exhaustion climax). Nó sẽ dẫn tới một đợt điều chỉnh đi ngang hoặc tăng tối thiểu 10 thanh nến với 2 chân sóng.
    • Nhịp nảy lên thanh 14 là chân 1, hồi về đáy thấp hơn tại thanh 15, rồi chạy chân sóng 2 lên thanh 21.
    • Đợt điều chỉnh kéo dài phức tạp và chỉ thực sự kết thúc ở thanh 27 — tạo mô hình cờ tăng hai đáy (double bottom bull flag) với thanh 5 và thanh 15.
    • Cả hai hệ thống máy tính của các tổ chức (chọn đáy 5 hoặc đáy 15) đều cùng nhảy vào mua để nhắm mục tiêu measured move (Sóng 1 = Sóng 2, trong đó Sóng 1 từ đáy 3 lên đỉnh 10, Sóng 2 từ đáy 27 phóng lên đỉnh 31). Nhịp tăng lên 31 vọt lố mục tiêu vài tick nhưng đủ để phe mua chốt lời lớn, khiến giá sập về thanh 32.
  • Các cấu trúc cờ nêm (Wedge flags):
    • Nhịp giảm về thanh 15 là một cái nêm cờ tăng (wedge bull flag) với 2 cú đẩy đầu ở thanh 7 và 13.
    • Thanh 21 là một cái nêm cờ giảm (wedge bear flag), hình thành khi cú phá vỡ vượt đỉnh đôi (thanh 16 và 18) bị thất bại. Thanh 16, 18 và 21 tạo thành 3 cú đẩy của cái nêm này.

HÌNH 21.2: Mô Hình Spike And Channel Xuất Hiện Mỗi Ngày​

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Ngày 28 tháng 3 (Kênh giảm): Khởi đầu bằng một nhịp tăng giả nhưng ngay lập tức bị đè bẹp bởi một cú bear spike gồm 3 nến từ thanh 2, rồi lặp lại từ thanh 3. Giá cố tạo hai đáy với đáy cuối ngày hôm trước. Hai cây nến giảm lớn giữa thanh 2 và 4 được xem là cú spike khởi nguồn cho xu hướng giảm.
  • Thanh 8 tạo mô hình hai đỉnh với cờ giảm sau thanh 6, rồi giá trượt dài trong một kênh giảm hẹp suốt cả ngày, mở ra nhiều điểm bán khống đẹp quanh đường trung bình động.
  • Ngày hôm sau (Bứt phá đổi chiều): Giá phá vỡ vọt lên trên kênh giảm bằng một cú bull spike phóng thẳng lên thanh 17. Trader lập tức chuẩn bị kịch bản mua hồi quy về điểm bắt đầu của kênh giá cũ (vùng thanh 5). Điểm bắt đầu này được kiểm tra tại thanh 23 và bị vượt qua bởi khoảng trống gap up tại thanh 27 vào sáng ngày kế tiếp.
  • Kênh giảm parabol: Nhịp rơi xuống thanh 15 bị dốc đứng hóa (phá thủng đường kênh xu hướng nối từ thanh 9 đến 11), mang tính chất cao trào (climax) không bền vững. Thanh 13 và 15 đều bị trượt lố qua các đường kênh song song.
  • Cuộc chiến của hai phe trong kênh giảm:
    • Phe bán chuyên nghiệp: Nhồi lệnh Short và lướt sóng liên tục: Bán mỗi khi giá nảy được 2 điểm; bán khi giá vượt đỉnh nến trước (như thanh 9 và 5 nến tiếp theo); bán tại đường trung bình động và đường xu hướng (thanh 10); bán khi giá chớm chọc thủng trendline (thanh 11); bán dưới đáy nến hồi; bán đón đầu cách đỉnh kênh một biên độ cố định (1-2 điểm).
    • Phe mua quyết liệt: Một số mua lướt sóng khi giá chạm đường biên dưới kênh (thanh 13, 15). Một số nhồi lệnh mua gom lớn dần vì tin rằng giá sẽ phải quay lại kiểm tra đỉnh kênh ở thanh 8 hoặc 10 (hôm nay hoặc ngày mai). Họ đặt lệnh limit mua dưới đáy thanh 11, mua khi thấy thân nến giảm nhỏ lại và râu nến dài ra (dấu hiệu kiệt sức bán), hoặc mua khi giá bật nảy 2 điểm từ đáy.
    • Cảnh báo: Dù cả hai phe đều có thể kiếm ra tiền nếu có kỹ năng thượng thừa, nhưng với đa phần trader, việc nhồi lệnh Long trong một kênh giảm vào cuối phiên chiều là tự sát. Bạn rất dễ ôm cục lỗ to tướng và bị ép cắt lỗ vào lúc ATC đóng cửa. Lời khuyên là chỉ nên tìm điểm bán khống!

Thảo luận sâu hơn về Hình 21.2​

  • Quy luật kiểm tra đường xu hướng: Kênh giảm đã kiểm định đường xu hướng giảm tới 5 lần nhưng không thể gia tốc lao dốc xuống xa hơn. Bất cứ khi nào thị trường kiểm tra một đường cản nhiều lần mà không thể rơi xa khỏi nó, giá thường sẽ phá vỡ xuyên qua đường đó!
  • Đáy được tạo thành từ 3 cú đẩy xuống tại thanh 13, 15 và 16.
  • Thanh 17 là một thanh nến tạo khoảng trống với đường trung bình (moving average gap bar), báo hiệu chân sóng cuối cùng của nhịp tăng trước khi có một đợt điều chỉnh lớn hơn.
  • Nhịp giảm từ thanh 17 tạo đáy cao hơn tại thanh 18, tạo cờ tăng hai đáy với thanh 19, và nhịp hồi hai đáy với cụm 15 - 16.
  • Thanh 23 là một cái nêm cờ giảm (wedge bear flag) và nến đảo chiều giảm tạo điểm bán khống cho nhịp giảm 2 chân sóng kéo dài khoảng 10 nến về kiểm định thanh 22 hoặc 19. Đợt bán tháo chạy về thanh 26 lúc đóng cửa, tạo cờ tăng hai đáy với thanh 18 (hoặc 19).
  • Khoảng trống tăng giá mở cửa ở thanh 17 tương đương với một mục tiêu measured move tính từ cái nêm trước đó. Có một cái nêm cờ giảm nhỏ từ thanh 24 đến 25, và một cái nêm cờ tăng lớn kết nối thanh 22, 24 và 26.

HÌNH 21.3: Cổ Phiếu IBM Và Tính Lồng Ghép Của Xu Hướng Spike And Channel​

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Biểu đồ 5 phút của IBM xuất hiện hàng loạt ngày Spike and channel lồng ghép vào nhau.
  • Quy tắc kiểm định ngày hôm sau: Điểm bắt đầu của kênh giá thường bị kiểm tra lại trong vòng 1-2 ngày. Mọi điểm bắt đầu kênh (thanh 2, 5, và 8) đều bị giá quay lại kiểm định, ngoại trừ thanh 12. Cú sập ở thanh 13 cố gắng quay về kiểm định thanh 12 nhưng thất bại chớp nhoáng và bị bẻ ngược thành đà tăng cực mạnh.
  • Biến thể Parabol: Nhịp tăng sau thanh 1 phóng thẳng đứng hình parabol lên thanh 3 thay vì tạo kênh giá bình thường. Nhịp tăng từ thanh 12 lên sau thanh 11 cũng dốc tương tự. Các kênh dốc như thế này thực chất là các thanh nến spike trên khung thời gian lớn hơn.
  • Góc nhìn khung 60 phút: Nhịp phi thẳng từ thanh 2 (hoặc từ đáy biểu đồ) lên thanh 3 thực chất là một cụm bull spike 4 nến trên biểu đồ 60 phút. Theo sau nó là nhịp điều chỉnh 2 chân sóng khổng lồ kết thúc ở thanh 10 (thanh 6 là chân 1). Trong 2 tuần tiếp theo, IBM đã tăng phi mã chạm khít mục tiêu measured move tại mức giá $128.83 (bằng chiều cao từ đáy biểu đồ lên đỉnh thanh 3, cộng dồn vào đỉnh thanh 3).
  • Đa góc nhìn về điểm bắt đầu: Cú bear spike mở cửa ngày 5 tháng 5 đóng vai trò cực kỳ quan trọng. Cú rướn tạo đỉnh cao hơn sau đó thực chất chỉ là một nhịp hồi (pullback higher high) của chính cú spike đó, và là khởi đầu thực sự của kênh giá giảm.

HÌNH 21.4: Kênh Giá Siêu Nhỏ (Micro Channel) Dốc Đứng, Parabol​

Micro channel (Kênh giá siêu nhỏ): Một chuỗi các thanh nến liên tiếp mà đỉnh hoặc đáy của nến sau không hề chạm hay xuyên thủng qua đáy/đỉnh của nến trước. Thể hiện một xu hướng một chiều có xung lực cực độ.

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Cận cảnh sự gia tốc parabol: Nhịp từ thanh 8 đến 9 là một micro channel dốc đứng. Nhưng giá sau đó còn điên cuồng phá vỡ lên trên để tạo một kênh tăng dốc hơn nữa từ thanh 10 đến 11.
  • Độ dốc tăng dần tạo thành đường cong parabol kiệt sức. Tuy nhiên: Một đợt cao trào có thể kéo dài lâu hơn sức chịu đựng của tài khoản bạn! Đừng bao giờ dại dột nhảy vào bán khống một xu hướng vũ bão như thế này, dù bạn biết tỏng nó không thể duy trì vĩnh viễn.
  • Bất chấp đà tăng khủng khiếp, ngày hôm sau thị trường vẫn rơi thủng xuống dưới điểm bắt đầu của kênh giá tại thanh 3.
  • Tâm lý mua đuổi bất chấp: Khi thấy 10 nến tăng liên tiếp không có nhịp hồi và râu nến bé tí, các trader mua khớp lệnh thẳng theo giá thị trường (market order). Họ không dám chờ nến hồi, vì họ tin chắc giá sẽ còn tăng rực rỡ và sợ nhịp hồi sẽ không bao giờ xuất hiện. Dù có hồi, họ tin nó cũng sẽ rất nông rồi lại vượt đỉnh.
  • Nhịp từ thanh 1 đến 2 là dạng Spike and Climax. Các đợt cao trào liên tiếp kích hoạt nhịp rơi 8 nến về đường trung bình động (thanh 3), tạo cờ tăng hai đáy.
  • Toàn bộ nhịp từ thanh 3 đến 15 là một cây nến spike trên khung thời gian lớn. Thị trường sau đó đã mất 3 ngày để hồi về đáy cây spike này, trước khi bước vào kênh tăng 7 ngày chạm mục tiêu measured move.

Thảo luận sâu hơn về Hình 21.4​

  • Nhịp tăng 4 nến tới thanh 9 có kích thước nến rất đồng đều, không quá đột biến nên chưa bị xem là cao trào. Trader chuyên nghiệp mua từng phần nhỏ dọc đường lên và dời lệnh dừng lỗ bảo vệ (protective stop) xuống dưới đáy cú spike (cây nến tăng hình thành 2 nến sau thanh 8). Rủi ro xa thì họ đi khối lượng nhỏ lại.
  • Hiện tượng Chân không hút giá mua (Buy Vacuum):
    • Thanh 15 là một cây nến tăng khổng lồ xuất hiện ở giai đoạn cuối của một xu hướng đã kéo dài quá lâu.
    • Đây chính là một đợt buy vacuum.
    • Cây nến này hình thành ngay sát bên dưới các ngưỡng kháng cự lớn. Khi giá áp sát vùng này, cả phe bán lẫn phe mua lớn đều chủ động né sang một bên (ngừng giao dịch).
    • Thị trường bị hút thẳng lên trong một khoảng chân không không có lực cản.
    • Ngay khi giá chạm tới đích kháng cự, phe mua lớn lập tức xả hàng chốt lời ồ ạt, đồng thời phe bán lớn lao vào bán khống dồn dập. Buy Climax chính thức hoàn tất và thị trường bước vào đợt điều chỉnh 2 chân sóng phức tạp.

HÌNH 21.5: Một Ngày Gap Spike And Channel Điển Hình​

Nội dung chính và thảo luận​

  • So sánh hai biểu đồ:
    • Biểu đồ bên phải: Hợp đồng tương lai Emini xuất hiện một khoảng trống gap up lớn lúc mở cửa.
    • Biểu đồ bên trái: Chỉ số tiền mặt S&P 500 cùng thời điểm không hề có khoảng trống, mà là một cây nến tăng khổng lồ (bull trend bar).
    • Điều này chứng minh luận điểm: Một khoảng trống giá mở cửa hoàn toàn tương đương với một cây nến xu hướng lớn (Spike).
  • Điểm xuất phát của kênh giá tại thanh 2 đã bị giá quay lại kiểm tra vào ngày hôm sau (thanh 4). Kênh giá bò lên thanh 3 mất dần động lượng và bắt đầu uốn cong vòng cung ở đỉnh trước khi sập.
  • Cờ tăng từ thanh 1 đến 2 đóng vai trò là một lá cờ cuối cùng (final flag), kích hoạt đợt đảo chiều rơi mạnh từ đỉnh thanh 3.

HÌNH 21.6: Kênh Giá Dốc Thực Chất Là Nến Spike Trên Khung Thời Gian Lớn​

Nội dung chính và thảo luận​

  • Biểu đồ 5 phút bên phải có một kênh tăng dốc đứng từ thanh 8 đến thanh 10, dốc đến mức không hề có bất kỳ nhịp hồi nào quay về kiểm tra điểm xuất phát.
  • Khi đối chiếu sang biểu đồ 60 phút bên trái: Toàn bộ mô hình spike and channel đó chỉ gom lại thành đúng một thanh nến Spike duy nhất!
  • Khung 60 phút sau đó mới tịnh tiến tạo kênh giá lên thanh 12, và giá đã điều chỉnh quay về kiểm tra đúng đáy của kênh giá trên khung 60 phút tại thanh 13.
  • Cú sập 3 nến về thanh 8 trên khung 5 phút ban đầu tưởng như là một bear spike kích hoạt kênh giảm, nhưng do xu hướng tăng quá áp đảo, nó đơn giản chỉ là một tín hiệu mua dạng 20 gap bar (20 thanh nến nằm hoàn toàn cách xa đường trung bình động), mở ra một kênh tăng kéo dài rực rỡ.

HÌNH 21.7: Kênh Giá Có Thể Xuất Hiện Rất Lâu Sau Cú Spike Ban Đầu​

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Không phải lúc nào sau spike cũng thấy ngay kênh giá nối đuôi. Đôi khi kênh giá xuất hiện trễ hơn rất nhiều.
  • Nhìn thấu bức tranh đa khung thời gian: Một nhịp rơi nhìn như một cây nến spike khổng lồ trên khung 5 phút (từ thanh 1 đến 2), nhưng trên biểu đồ nhỏ hơn (như khung 1 phút hoặc tick chart), thanh 1 là spike và 4 nến sau đó xuống thanh 2 đã là một kênh giá hoàn chỉnh rồi!
  • Ngoài ra, toàn bộ nhịp rơi xuống thanh 2 có thể được coi là một cú bear spike, theo sau là nhịp hồi phục kéo dài vượt đỉnh lên thanh 9, rồi sau đó kênh giá giảm thực sự mới bắt đầu đổ đèo.
  • Kênh giảm sau thanh 9 lại chứa một cú spike từ 9 đến 11, rồi kênh giá từ 14 đến 18. Khoảng trống trước thanh 10 cộng với chính thanh 10 tạo thành một bear spike, rồi rơi tiếp vào kênh giá xuống thanh 11.
  • Khi bạn thấu hiểu được những biến thể tinh tế này, bạn sẽ nâng tầm xác suất vào lệnh và phát hiện ra vô số cơ hội mà người khác bỏ lỡ.

HÌNH 21.8: Chuỗi Các Đợt Cao Trào Liên Tiếp (Consecutive Climaxes)​

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Chuỗi 3 đợt Sell Climax tạo đáy:
    • Thanh 3 là một cây nến giảm khổng lồ trong xu hướng giảm (sell climax 1). Thị trường chỉ dừng lại 1 nến (inside bar) rồi tuôn tiếp thanh 4 (sell climax 2).
    • Sau thanh 4 là nhịp hồi nhỏ 3 nến, rồi giá đổ sụp tiếp 2 nến tạo đáy tại thanh 5 (sell climax 3).
    • Ba đợt cao trào liên tiếp tống khứ toàn bộ những người bán cuối cùng ra khỏi thị trường, dẫn đến một đợt đảo chiều tăng bùng nổ dữ dội.
  • Nhịp tăng tiếp nối: Thanh 6 là một cú bull spike kết thúc ở thanh 8. Thanh 7 đến 10 là kênh tăng.
  • Thanh 11 là cú kiểm tra phá vỡ (breakout test) lấp lại khoảng trống của thanh 6, tạo mô hình cờ tăng hai đáy (double bottom bull flag) với đáy thanh 7 hoặc 9.
  • Thanh 10 kết thúc một nhịp tăng parabol 4 nến. Thanh 12 kết thúc spike 2 nến và thanh 15 kết thúc một kênh parabol. Cụm thanh 7 đến 15 tạo thành một kênh giá lớn gồm 3 cú đẩy. Thanh 17 là spike 3 nến, theo sau là kênh parabol lên thanh 18.
  • Thanh 21 và 22 tạo thành một đợt sell climax thứ hai (sau đợt giảm về 19), kích hoạt đợt đảo chiều tăng mới.

Thảo luận sâu hơn về Hình 21.8​

  • Nhận thức của người mới vs. Chuyên gia:
    • Người mới chỉ nhận ra vùng đi ngang khi nhìn lại biểu đồ vào cuối ngày.
    • Trader chuyên nghiệp biết ngay rằng một kênh giá tăng trong ngày spike and channel chính là bước khởi đầu của một vùng trading range. Do đó, họ thản nhiên bán khống tại các đỉnh sóng trước và nhồi thêm lệnh khi giá dâng cao.
    • Họ đóng toàn bộ lệnh Short khi giá chạm về kiểm tra đáy thanh 9 hoặc 11 (tại vị trí thanh 22).
  • Mô hình bậc thang thu hẹp (Shrinking Stairs): Kênh tăng dạng nêm lên thanh 15 có đỉnh 2 cao hơn đỉnh 1 là 8 tick, nhưng đỉnh 3 chỉ còn cao hơn đỉnh 2 vỏn vẹn 3 tick. Đây là dấu hiệu xung lực bị vắt kiệt.
  • Thanh 18 tạo mô hình hai đỉnh hoàn hảo (exact double top) với đỉnh nêm thanh 15. Giá xả mạnh 2 chân sóng về thanh 22 để hoàn thành mô hình cờ tăng hai đáy với thanh 9 và 11.
  • Đo sóng Spike: Đỉnh thanh 15 của cái nêm thực chất là một mục tiêu measured move chính xác từng tick, đo từ đáy thanh 6 lên đỉnh thanh 7 (nến doji) rồi phóng chiếu số điểm đó tính từ đỉnh thanh 7 lên trên.

HÌNH 21.9: Khoảng Trống Nhảy Gap Tăng Lớn Và Mô Hình Hai Đáy​

Nội dung chính từ biểu đồ​

  • Quy tắc biên độ mở cửa (Opening Range):

    • Opening range: Vùng dao động trong khoảng 5 đến 10 thanh nến đầu tiên của phiên giao dịch.

    • Bất cứ khi nào vùng opening range chiếm dưới 30% biên độ dao động trung bình hàng ngày (average daily range), ngày hôm đó đang ở chế độ chờ phá vỡ (breakout mode). Trader sẽ mua nếu giá phá lên trên và bán nếu giá phá xuống dưới.
    • Nếu vùng biên độ hẹp này xuất hiện ngay sau một khoảng trống gap up lớn, xác suất xuất hiện một ngày có xu hướng mạnh (tăng hoặc giảm) là cực kỳ cao.
  • Nhịp tăng từ thanh 5 đến trước thanh 6 là một cú bull spike. Giá đi ngang tích lũy tới thanh 9 rồi bùng nổ đợt mua cao trào lên thanh 10, hoàn tất mô hình xu hướng Spike and Climax.
  • Thanh 6 là cú bear spike đầu tiên trong xu hướng tăng, tạo ra một lá cờ tăng nhỏ dạng mô hình iii (3 cây nến lọt lòng liên tiếp - three consecutive inside bars).
  • Cú bear spike mạnh ở thanh 11 xuất hiện sau một đỉnh cao hơn báo hiệu khả năng đảo chiều. Hai cú spike đối nghịch nhau khiến thị trường rơi vào thế giằng co tạo kênh. Cuối cùng, phe bán chiến thắng và dìm giá vào một kênh giảm từ thanh 13.

Thảo luận sâu hơn về Hình 21.9​

  • Thanh nến đầu tiên là nến đảo chiều giảm sau khoảng trống nhảy gap, kích hoạt lệnh bán khống phá vỡ giả. Thị trường sau đó tạo hai đáy tại cây nến bao trùm tăng (outside up bar) ở thanh 4. Nhiều trader đảo chiều sang mua Long ngay khi thanh 4 vượt qua đỉnh nến trước.
  • Thanh 3, 4 và 5 tạo thành một mô hình tam giác (triangle) sau cú nhảy gap. Tam giác trong xu hướng tăng đóng vai trò là một lá cờ tăng (bull flag).
  • Cụm thanh 6, 8 và 9 cũng tạo thành một mô hình tam giác (hoặc nêm cờ tăng) và là một lá cờ cuối cùng (final flag) lớn.
  • Nỗ lực rướn lên đỉnh thanh 13 là đòn giãy chết cuối cùng của phe mua (cờ cuối 1 nến). Giá ngay lập tức bị bẻ gãy quay đầu giảm dữ dội.

HÌNH 21.10: Biến Thể Spike And Climax Đảo Ngược Thứ Tự​

Nội dung chính và thảo luận​

  • Đảo ngược vị trí: Kênh giá xuất hiện trước (từ thanh 2 đến 3), theo sau đó mới là một cây nến tăng khổng lồ. Kênh giá đóng vai trò là nhịp spike dẫn đường, và cây nến xu hướng khổng lồ đóng vai trò là giai đoạn channel (cao trào). Kết quả vận động hoàn toàn tương đồng với mô hình truyền thống.
  • Đỉnh thanh 5 của ngày là một cú đảo chiều cờ cuối cùng (final flag reversal) với thanh 4 là lá cờ cuối 1 nến.
  • Quy luật sau đợt cao trào cờ cuối: Thị trường sẽ điều chỉnh 2 chân sóng. Điều này có nghĩa là các lần bắt đáy ở chân hồi thứ nhất (High 1) tại thanh 6 chắc chắn sẽ thất bại, và chân hồi thứ hai (High 2) tại thanh 7 cũng rất dễ gãy. Phe bán chuyên nghiệp sẽ treo lệnh limit bán khống ngay tại đỉnh của nến tín hiệu High 1 và High 2 này.
  • Nhịp sập thủng thanh 11 đưa thị trường vào trạng thái always-in short, mở ra một khoảng trống đo lường mục tiêu rơi (measuring gap) nằm giữa điểm phá vỡ thanh 8 và nhịp hồi thanh 11.
  • Thanh 8 là một lá cờ nêm tăng (High 3) chỉ thích hợp cho một lệnh lướt sóng ăn ngắn nếu bạn đủ bản lĩnh để đảo sang bán khống ngay khi vừa chốt lời.
  • Cấu trúc cả ngày: Vùng opening range bằng khoảng 50% biên độ hàng ngày, biến ngày thành dạng trending trading range với hai vùng tích lũy (vùng trên từ đáy thanh 2 lên đỉnh ngày, vùng dưới từ thanh 12 đến 22). Sau đó giá xả tiếp tạo kênh giảm parabol về đáy thanh 26 rồi bật nảy trở lại vào vùng giữa lúc đóng cửa.

TỔNG KẾT BẢN ĐỒ TƯ DUY CHO NGƯỜI MỚI BẮT ĐẦU​

  1. Nhận diện Spike: Thấy nến to, dài, chạy gấp gáp -> Thị trường đang ở trạng thái always-in. Đánh thuận chiều, không bao giờ chặn đầu xe lửa.
  2. Quan sát Pullback đầu tiên: Báo hiệu spike kết thúc, chuẩn bị chuyển sang giai đoạn channel.
  3. Chiến lược trong Channel:
    • Ưu tiên số 1: Tiếp tục đánh thuận xu hướng bằng cách canh mua ở đáy nến trước (trong kênh tăng) hoặc bán ở đỉnh nến trước (trong kênh giảm).
    • Tuyệt đối không ham đánh ngược xu hướng nếu kênh còn quá dốc và hẹp.
  4. Đón đầu đoạn kết của Channel:
    • Tìm kiếm cấu trúc 3 cú đẩy dạng nêm (wedge) hoặc hiện tượng chạy nước rút hình parabol chạm mục tiêu measured move.
    • Chuẩn bị kịch bản giá gãy kênh và quay về kiểm tra điểm xuất phát ban đầu của kênh giá để hình thành một vùng đi ngang (trading range).