Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 18 — Ví dụ cách giao dịch một Trend (xu hướng)

Khi thị trường đang ở trong một trend, trader nên tìm bất kỳ lý do nào để vào lệnh. Sự tồn tại đơn giản của một trend đã là lý do đủ để vào ít nhất một vị thế nhỏ tại thị trường. Đây là một số cách tiếp cận hợp lý khác dùng lệnh vào stop (lệnh dừng):

  • Mua một pullback (nhịp hồi) high 2 (lần vào long sau chân hồi thứ hai) tới đường trung bình động trong một trend tăng.
  • Bán một pullback low 2 (lần vào short sau chân hồi thứ hai) tới đường trung bình động trong một trend giảm.
  • Mua một pullback wedge bull flag (cờ tăng dạng nêm) trong một trend tăng.
  • Bán một pullback wedge bear flag (cờ giảm dạng nêm) trong một trend giảm.
  • Mua một breakout pullback (nhịp hồi sau phá vỡ) sau một breakout (phá vỡ) từ một bull flag (cờ tăng) trong một trend tăng.
  • Bán một breakout pullback sau một breakout từ một bear flag (cờ giảm) trong một trend giảm.
  • Mua một pullback high 1 (lần vào long sau chân hồi thứ nhất) trong một bull spike (nhịp tăng đột ngột) mạnh trong một trend tăng, nhưng không sau một buy climax (đỉnh cực đoan mua).
  • Bán một pullback low 1 trong một bear spike (nhịp giảm đột ngột) mạnh trong một trend giảm, nhưng không sau một sell climax (đáy cực đoan bán).
  • Khi một trend tăng rất mạnh, mua trên một stop trên một swing high (đỉnh swing) trước.
  • Khi một trend giảm rất mạnh, bán trên một stop dưới một swing low (đáy swing) trước.

Vào lệnh dùng một lệnh limit (lệnh giới hạn) đòi hỏi nhiều kinh nghiệm đọc biểu đồ hơn, vì trader đang vào trong một thị trường đang đi theo hướng ngược với lệnh. Tuy nhiên, những trader có kinh nghiệm có thể dùng lệnh limit hoặc thị trường một cách đáng tin cậy với những setup tiềm năng này:

  • Mua một bull spike trong một breakout tăng mạnh tại thị trường, tại giá đóng của mọi bull trend bar (nến xu hướng tăng) trong spike, hoặc trên một lệnh limit tại hoặc dưới đáy của bar trước (vào lệnh trong các spike đòi hỏi một stop rộng hơn và spike xảy ra nhanh, nên sự kết hợp này khó với nhiều trader).
  • Bán một bear spike trong một breakout giảm mạnh tại thị trường, tại giá đóng của mọi bear trend bar (nến xu hướng giảm) trong spike, hoặc trên một lệnh limit tại hoặc trên đỉnh của bar trước (vào lệnh trong các spike khó với nhiều trader).
  • Mua giá đóng của bear bar đầu tiên trong một bull spike.
  • Bán giá đóng của bull bar đầu tiên trong một bear spike.
  • Trong một trend tăng, mua tại một bull trend line (đường xu hướng tăng) hoặc tại một swing low trước (một double bottom bull flag (cờ tăng đáy đôi) tiềm năng).
  • Trong một trend giảm, bán tại một bear trend line (đường xu hướng giảm) hoặc tại một swing high trước (một double top bear flag (cờ giảm đỉnh đôi) tiềm năng).
  • Mua tại hoặc dưới một signal bar (nến tín hiệu) low 1 hoặc 2 yếu trên một lệnh limit trong một trend tăng mới có thể xảy ra sau một đảo chiều lên mạnh hoặc tại đáy của một trading range (vùng đi ngang).
  • Short tại hoặc trên một signal bar high 1 hoặc 2 yếu trên một lệnh limit trong một trend giảm mới có thể xảy ra sau một đảo chiều xuống mạnh hoặc tại đỉnh của một trading range.
  • Mua tại hoặc dưới bar trước trên một lệnh limit trong một bull flag yên tĩnh tại đường trung bình động.
  • Short tại hoặc trên bar trước trên một lệnh limit trong một bear flag yên tĩnh tại đường trung bình động.
  • Mua dưới một bull bar phá trên một bull flag, dự đoán một breakout pullback.
  • Bán trên một bear bar phá dưới một bear flag, dự đoán một breakout pullback.
  • Khi đang cố swing (nắm sóng) trong một trend tăng, mua hoặc mua thêm trên một breakout test (kiểm định phá vỡ), vốn là một nỗ lực chạy các stop hòa vốn từ một lần vào long sớm hơn.
  • Khi đang cố swing trong một trend giảm, bán hoặc bán thêm trên một breakout test, vốn là một nỗ lực đánh các stop hòa vốn từ một lần vào short sớm hơn.
  • Mua tại một số tick cố định xuống từ đỉnh trong một trend tăng. Ví dụ, mua một pullback hai, ba, hoặc bốn điểm trong một trend tăng trên Emini khi biên độ trung bình hàng ngày đã khoảng 12 điểm. Ngoài ra, nếu pullback lớn nhất trong vài giờ đầu là 10 tick, mua khoảng một pullback tám đến 12 tick.
  • Bán tại một số tick cố định lên từ đáy trong một trend giảm. Ví dụ, bán một rally giảm 50 xu trên GS khi biên độ trung bình hàng ngày đã khoảng $2.00. Nếu pullback lớn nhất trong vài giờ đầu là 60 xu, bán khoảng một pullback 50 đến 70 xu.
  • Scale in (gia tăng vị thế) theo hướng của trend khi thị trường đi ngược bạn. Nếu bạn scale in, hãy lên kế hoạch trước kích thước mỗi lệnh phải là bao nhiêu để giữ tổng rủi ro của bạn giống như với một lệnh điển hình. Dễ thấy mình với một vị thế quá lớn và một protective stop (stop bảo vệ) quá xa, nên hãy rất cẩn thận.
  • Trong một trend tăng chưa hồi tới đường trung bình động trong 20 bar hoặc hơn, mua tại đường trung bình động trên một lệnh limit, và scale in thấp hơn. Ví dụ, nếu có một trend tăng mạnh trên Emini nơi thị trường đã nằm trên đường trung bình động trong 20 bar hoặc hơn, mua với một lệnh limit tại một tick trên đường trung bình động. Mua thêm một, hai, và có lẽ ba điểm thấp hơn. Nếu đang scale in, hãy cân nhắc thoát toàn bộ vị thế tại giá vào lệnh đầu tiên, nhưng nếu trend tăng mạnh, hãy tìm cách thoát trên một lần test (kiểm định) đỉnh.
  • Trong một trend giảm chưa hồi tới đường trung bình động trong 20 bar hoặc hơn, bán tại đường trung bình động trên một lệnh limit và scale in cao hơn. Ví dụ, nếu có một trend giảm mạnh trên Emini nơi thị trường đã nằm dưới đường trung bình động trong 20 bar hoặc hơn, bán với một lệnh limit tại một tick dưới đường trung bình động. Bán thêm một, hai, và có lẽ ba điểm cao hơn.

Nếu đang scale in, hãy cân nhắc thoát toàn bộ vị thế tại giá vào lệnh đầu tiên, nhưng nếu trend giảm mạnh, hãy tìm cách thoát trên một lần test đáy.

  • Trong một trend tăng mạnh, mua trên giá đóng của bear trend bar đầu tiên có giá đóng dưới đường trung bình động.
  • Trong một trend giảm mạnh, bán trên giá đóng của bull trend bar đầu tiên có giá đóng trên đường trung bình động.
  • Trong một trend tăng mạnh, một pullback là một trend giảm nhỏ. Phe mua sẽ kỳ vọng rằng một breakout dưới một swing low trước trong trend giảm nhỏ này sẽ thất bại, và họ sẽ mua ở đó với một lệnh limit.
  • Trong một trend giảm mạnh, một pullback là một trend tăng nhỏ. Phe bán sẽ kỳ vọng rằng một breakout trên một swing high trước trong trend tăng nhỏ này sẽ thất bại, và họ sẽ short ở đó với một lệnh limit.
  • Một trader luôn có thể long, short, hoặc flat (không có vị thế). Tại bất kỳ thời điểm nào trong một trend, chỉ hai trong những lựa chọn đó tương thích với việc là một trader thành công. Nếu thị trường đang ở trong một trend tăng, những trader thành công chỉ long hoặc flat. Nếu nó đang ở trong một trend giảm, họ hoặc short hoặc flat. Một phần nhỏ trader có khả năng kiếm tiền nhất quán bằng cách giao dịch ngược một trend, và bạn nên giả định rằng bạn không thuộc nhóm đó. Đáng tiếc, hầu hết trader mới bắt đầu mất nhiều năm tin rằng họ thuộc nhóm đó, và họ mất tiền nhất quán tháng này qua tháng khác và tự hỏi tại sao. Bạn giờ biết câu trả lời.

Mọi kiểu thị trường đều làm điều gì đó để khiến giao dịch khó. Thị trường đầy những người rất thông minh đang cố lấy tiền từ tài khoản của bạn mạnh như bạn đang cố lấy tiền từ tài khoản của họ, nên không gì bao giờ dễ. Điều này bao gồm việc kiếm lời trong một trend mạnh. Khi thị trường đang trending mạnh với các trend bar (nến xu hướng) lớn, rủi ro lớn vì stop thường thuộc về phía kia của điểm bắt đầu của spike. Ngoài ra, spike lớn nhanh, và nhiều trader bị sốc bởi kích thước và tốc độ của breakout đến mức họ không thể nhanh chóng giảm kích thước vị thế và tăng kích thước stop, và thay vào đó nhìn trend đi nhanh khi họ hy vọng một pullback. Một khi trend bước vào giai đoạn channel (kênh giá) của nó, nó luôn trông như đang đảo chiều. Ví dụ, trong một trend tăng, sẽ có nhiều nỗ lực đảo chiều, nhưng gần như tất cả nhanh chóng tiến hóa thành các bull flag. Hầu hết bull channel sẽ có các signal bar mua yếu và các tín hiệu sẽ buộc phe mua mua tại đỉnh của channel yếu. Đây là một lệnh long tỷ lệ thấp, dù thị trường đang tiếp tục lên. Những swing trader thoải mái lấy các setup mua tỷ lệ thấp gần đỉnh của các bull channel yếu yêu kiểu price action (hành động giá) này, vì họ có thể kiếm nhiều lần những gì họ đang rủi ro, và điều này hơn bù cho xác suất thành công tương đối thấp. Tuy nhiên, khó với hầu hết trader mua các setup tỷ lệ thấp gần đỉnh của một bull channel yếu. Những trader chỉ muốn lấy các lệnh tỷ lệ cao thường ngồi lại và nhìn trend mài cao hơn suốt nhiều bar, vì có thể không có một lần vào tỷ lệ cao trong 20 bar hoặc hơn. Kết quả là họ thấy thị trường đi lên và muốn long, nhưng bỏ lỡ toàn bộ trend. Họ chỉ muốn một lệnh tỷ lệ cao, như một pullback high 2 tới đường trung bình động. Nếu họ không nhận được một pullback chấp nhận được, họ sẽ tiếp tục chờ và bỏ lỡ trend. Điều này chấp nhận được vì trader luôn nên ở trong vùng thoải mái của họ. Nếu họ chỉ thoải mái lấy các lần vào stop tỷ lệ cao, thì họ đúng khi chờ. Channel sẽ không kéo dài mãi, và họ sẽ sớm tìm các setup chấp nhận được. Những trader có kinh nghiệm mua trên các lệnh limit quanh và dưới đáy của các bar trước, và họ đôi khi sẽ lấy một số scalp (chốt lời nhanh) short trong suốt bull channel. Cả hai đều có thể là các lệnh tỷ lệ cao, kể cả các short, nếu có một bear reversal bar (nến đảo chiều giảm) mạnh tại một mức kháng cự, và một lý do nào đó để nghĩ rằng một pullback sắp xảy ra.

Với nhiều cách tuyệt vời để kiếm tiền, tại sao hầu hết trader lỗ? Đó là vì thậm chí có nhiều cách hơn để mắc sai lầm. Một trong những cái phổ biến nhất là một trader bắt đầu với một kế hoạch và, một khi đã trong lệnh, quản lý nó dựa trên một kế hoạch khác. Ví dụ, nếu một trader vừa lỗ trên hai lệnh swing long vừa qua và giờ mua cái thứ ba, anh ta có thể sợ lỗ lần nữa đến mức anh ta scalp thoát, chỉ để nhìn lệnh biến thành một trend khổng lồ. Những swing trader cần những thắng lớn này để bù các khoản lỗ, vì swing trading thường thành công dưới 50 phần trăm. Nếu trader không nắm cho swing, họ sẽ không nhận được những thắng lớn mà họ cần, và họ sẽ mất tiền. Điều gì đó đối diện với cái này có thể xảy ra với những scalper. Họ có thể đã lấy một scalp có lời, nhưng trở nên buồn khi lệnh biến thành một trend khổng lồ và họ nhìn từ ngoài cuộc. Khi họ thấy một scalp khác, họ lấy nó, nhưng một khi nó đạt mục tiêu lợi nhuận của họ, họ quyết định rằng lệnh có thể biến thành một lệnh swing, giống lần trước, và họ không thoát. Vài phút sau, thị trường quay lại, đánh stop của họ, và họ nhận một khoản lỗ. Đó là vì hầu hết scalp là các lệnh tỷ lệ cao, và khi lợi thế lớn và rõ ràng, nhịp thường nhỏ và ngắn, chứ không phải sự bắt đầu của một swing lớn. Cách tốt nhất để kiếm tiền là có một chiến lược vững, rồi bám kế hoạch. Với hầu hết trader mới bắt đầu, kế hoạch nên là một kiểu lệnh swing nào đó, vì tỷ lệ thắng cần để là một scalper thành công cao hơn nhiều so với hầu hết trader có thể duy trì trong dài hạn.

Một khi trader lấy một vị thế, họ rồi phải quyết định cách quản lý nó. Quyết định quan trọng nhất mà họ phải đưa ra là liệu họ đang tìm một scalp hay một swing, cả hai đều được thảo luận chi tiết trong cuốn thứ hai, cũng như quản lý lệnh. Chỉ những trader có kinh nghiệm nhất mới nên cân nhắc scalp, vì rủi ro đôi khi lớn hơn phần thưởng tiềm năng. Điều này nghĩa là họ phải thắng khoảng 70 phần trăm thời gian, vốn không thể với bất kỳ ai trừ một trader cực kỳ giỏi. Bạn nên giả định rằng bạn sẽ không bao giờ giỏi đến vậy, vì đó là thực tế. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể là một trader rất có lời. Nếu trader đang giao dịch Emini vào một thời điểm khi biên độ trung bình hàng ngày khoảng 10 đến 15 điểm, họ nói chung phải rủi ro khoảng hai điểm. Ví dụ, nếu họ đang mua trong một trend tăng, protective stop của họ nên khoảng hai điểm dưới giá vào lệnh. Hoặc, stop của họ có thể là một tick dưới đáy của signal bar, vốn thường vẫn khoảng hai điểm. Một số trader sẽ rủi ro năm điểm hoặc hơn trên một lệnh swing nếu họ tin chắc rằng trend cuối cùng sẽ tiếp tục. Đây có thể là một cách tiếp cận có lời với những trader hiểu trader's equation (phương trình của trader): chỉ giao dịch khi xác suất thành công nhân phần thưởng tiềm năng lớn hơn đáng kể so với xác suất thất bại nhân rủi ro.

Nếu một trader đang scalp, thì anh ta đang cố kiếm giữa một và ba điểm trên lệnh. Tuy nhiên, một số scalper nghĩ rằng các lệnh hai và ba điểm là các swing nhỏ, và coi một scalp là một lệnh một điểm. Dù có nhiều lệnh mỗi ngày nơi một trader có thể rủi ro hai điểm để kiếm một điểm và có 80 phần trăm cơ hội thành công, có nhiều setup khác trông tương tự nhưng chỉ có 50 phần trăm cơ hội thành công. Vấn đề mà hầu hết trader gặp phải là phân biệt giữa hai cái, và ngay cả một vài sai lầm một ngày có thể nghĩa là sự khác biệt giữa kiếm tiền và mất tiền. Hầu hết trader đơn giản không thể vẽ sự phân biệt theo thời gian thực, và kết thúc mất tiền nếu họ scalp. Một trader chỉ scalp hai hoặc ba setup tốt nhất một ngày và giao dịch đủ khối lượng có thể kiếm sống như một scalper, nhưng anh ta cũng có thể thấy khó nhìn thị trường hàng giờ và sẵn sàng nhanh chóng đặt một lệnh khi một trong những setup hiếm, ngắn diễn ra.

Cách tốt hơn cho những trader mới bắt đầu kiếm tiền là swing các lệnh của họ. Họ có thể vào tất cả cùng lúc, hoặc có thể press (gia tăng) các lệnh của họ bằng cách scale in khi thị trường tiếp tục theo hướng của họ. Điều này nghĩa là họ đang thêm vào các vị thế của họ khi các lần vào sớm hơn của họ có lợi nhuận đang tăng. Họ có thể hoặc thoát tất cả cùng lúc, hoặc scale out (giảm vị thế) khi lệnh đi theo hướng của họ. Ví dụ, nếu họ mua sớm trong một trend tăng, stop ban đầu của họ là hai điểm, và họ tin chắc rằng lệnh sẽ hiệu quả, họ nên giả định rằng xác suất thành công ít nhất 60 phần trăm. Vì điều đó, họ không nên lấy bất kỳ lợi nhuận nào cho đến khi lệnh đã đi ít nhất hai điểm. Toán học của giao dịch được thảo luận trong cuốn thứ hai. Một trader chỉ nên thoát một lệnh khi xác suất thành công (ở đây, 60 phần trăm hoặc cao hơn) nhân phần thưởng tiềm năng lớn hơn đáng kể so với xác suất thất bại (ở đây, 40 phần trăm hoặc ít hơn) nhân rủi ro. Vì protective stop nằm hai điểm dưới giá vào lệnh, rủi ro là hai điểm. Điều này nghĩa là trader's equation chỉ bắt đầu trở nên thuận lợi khi phần thưởng là hai điểm hoặc hơn. Vì vậy, nếu trader lấy một lợi nhuận nhỏ hơn, họ sẽ mất tiền theo thời gian, trừ khi họ tin rằng xác suất thành công của họ khoảng 80 phần trăm, vốn hiếm khi là trường hợp. Khi nó là, một trader có kinh nghiệm có thể scalp một phần thoát tại lợi nhuận một điểm và vẫn kiếm tiền trong khi dùng một stop hai điểm. Hầu hết trader không bao giờ nên rủi ro nhiều hơn phần thưởng của họ.

Vậy, trader nên swing các lệnh của họ trong trend tăng đó như thế nào? Điều này được xử lý thêm trong cuốn thứ hai. Swing trading khó hơn nhiều so với nó hiện ra khi một trader nhìn một biểu đồ vào cuối ngày. Các setup swing có khuynh hướng hoặc không rõ ràng hoặc rõ ràng nhưng đáng sợ. Sau khi một trader thấy một setup hợp lý, anh ta phải lấy lệnh. Những setup này gần như luôn hiện ra kém chắc chắn hơn các setup scalp, và xác suất thấp hơn có khuynh hướng khiến trader chờ. Một trend bắt đầu với một breakout hoặc từ một trading range hoặc sau một đảo chiều của trend hiện tại. Khi có một đảo chiều tiềm năng và nó có một signal bar mạnh, nó thường đến khi trend cũ đang đi nhanh trong một spike climax cuối cùng, mạnh. Những trader mới bắt đầu không tránh khỏi tin rằng trend cũ vẫn còn hiệu lực, và họ có lẽ đã lỗ trên vài lệnh countertrend sớm hơn hôm nay và không muốn mất thêm tiền. Sự phủ nhận của họ khiến họ bỏ lỡ lần vào sớm trên đảo chiều trend. Vào lệnh khi breakout bar đang hình thành, hoặc sau khi nó đóng, khó làm vì spike breakout thường lớn, và trader phải nhanh chóng quyết định rủi ro nhiều hơn nhiều so với họ thường làm. Kết quả là, họ thường kết thúc chọn chờ một pullback. Ngay cả nếu họ giảm kích thước vị thế để rủi ro đô la giống như với bất kỳ lệnh nào khác, ý nghĩ rủi ro gấp hai hoặc ba lần số tick làm họ sợ. Vào lệnh trên một pullback khó vì mọi pullback bắt đầu với một đảo chiều nhỏ, và họ lo rằng pullback có thể là sự bắt đầu của một điều chỉnh sâu, stop của họ sẽ bị kích hoạt, và họ sẽ mất tiền. Họ kết thúc chờ cho đến khi ngày gần như kết thúc. Khi họ cuối cùng quyết định rằng trend rõ ràng, không còn thời gian để đặt một lệnh. Trend làm mọi thứ chúng có thể để giữ trader ra ngoài, vốn là cách duy nhất chúng có thể giữ trader đuổi theo thị trường suốt ngày. Khi một setup dễ và rõ ràng, nghĩa là nó có xác suất thành công cao, nhịp thường là một scalp nhỏ, nhanh. Nếu nhịp sẽ đi một đoạn dài, nó phải không rõ ràng và khó lấy, để giữ trader ngoài cuộc và buộc họ đuổi theo trend.

Vì một trend tăng có các đỉnh và đáy trending, thì mỗi lần thị trường đạt một đỉnh mới, trader nên nâng protective stop của họ tới một tick dưới đáy gần nhất. Đây được gọi là trailing (kéo theo) stop của họ. Ngoài ra, nếu lợi nhuận của họ đủ lớn, họ nên cân nhắc lấy lợi nhuận một phần khi thị trường đi trên đỉnh gần nhất. Nhiều trader làm điều này và đó là lý do trend thường hồi sau khi đạt một đỉnh mới. Pullback rất thường đi dưới giá vào lệnh gốc, và những swing trader thiếu kinh nghiệm sẽ đã thắt chặt stop của họ tới giá hòa vốn và sẽ bị stop out khỏi một lệnh trend tuyệt vời. Một khi thị trường test giá vào lệnh gốc rồi đi tới một đỉnh mới, hầu hết trader khi đó sẽ nâng stop của họ tới ít nhất giá vào lệnh của họ vì họ sẽ không muốn thị trường quay lại test nó lần thứ hai sau khi đạt một đỉnh mới theo sau lần test thứ nhất. Những người khác sẽ đặt nó dưới đáy của pullback vừa test giá vào lệnh gốc của họ.

Một số trader sẽ cho phép các pullback dưới signal bar miễn là họ tin rằng giả định của họ về một trend tăng vẫn còn hiệu lực. Ví dụ, giả sử biên độ trung bình trên Emini gần đây khoảng 10 đến 15 điểm, và họ mua một pullback high 2 trong một trend tăng trên biểu đồ 5 phút. Nếu signal bar cao hai điểm, họ có thể sẵn sàng nắm vị thế ngay cả nếu thị trường rơi dưới đáy của signal bar, nghĩ rằng pullback có thể tiến hóa thành một high 3, vốn là một setup mua wedge bull flag. Những trader khác sẽ thoát nếu thị trường rơi dưới signal bar rồi mua lại nếu một tín hiệu mua high 3 mạnh thiết lập. Một số thậm chí có thể mua một vị thế gấp đôi lớn so với cái thứ nhất của họ, vì họ thấy tín hiệu thứ hai mạnh như đáng tin cậy hơn. Nhiều trong số những trader này sẽ đã mua chỉ một vị thế nửa kích thước trên tín hiệu mua high 2 nếu họ nghĩ rằng tín hiệu không trông hoàn toàn đúng. Họ đang cho phép khả năng high 2 thất bại rồi tiến hóa thành một wedge bull flag, vốn thậm chí có thể trông mạnh hơn. Nếu nó hóa ra vậy, họ rồi sẽ cảm thấy thoải mái giao dịch kích thước đầy đủ thông thường của họ.

Những trader khác giao dịch nửa kích thước khi họ thấy các tín hiệu đáng ngờ, thoát nếu protective stop của họ bị kích hoạt, rồi lấy tín hiệu thứ hai với kích thước đầy đủ nếu tín hiệu mạnh. Những trader scale in khi một lệnh đi ngược họ rõ ràng không dùng cực đoan của signal bar cho protective stop ban đầu của họ, và nhiều người tìm cách scale in đúng nơi những trader khác đang nhận lỗ trên protective stop của họ. Một số đơn giản dùng một stop rộng. Ví dụ, khi biên độ trung bình hàng ngày trên Emini nhỏ hơn khoảng 15 điểm, một pullback trong một trend hiếm khi hơn bảy điểm. Một số trader sẽ coi rằng trend vẫn còn hiệu lực trừ khi thị trường rơi hơn giữa 50 đến 75 phần trăm của biên độ trung bình hàng ngày. Miễn là một pullback nằm trong mức chịu đựng của họ, họ sẽ nắm vị thế và giả định rằng giả định của họ đúng. Nếu họ mua một pullback trong một trend tăng và lần vào của họ nằm ba điểm dưới đỉnh của ngày, thì họ có thể rủi ro năm điểm. Vì họ tin rằng trend vẫn còn hiệu lực, họ tin rằng họ có 60 phần trăm hoặc hơn cơ hội của một nhịp cách đều. Điều này nghĩa là họ ít nhất 60 phần trăm chắc rằng thị trường sẽ đi lên ít nhất năm điểm trước khi rơi năm điểm tới protective stop của họ, vốn tạo ra một trader's equation có lời. Nếu tín hiệu mua ban đầu của họ trong pullback tăng đến tại năm điểm dưới đỉnh, thì họ có thể chỉ rủi ro ba điểm, và họ sẽ tìm cách thoát long trên một lần test đỉnh. Vì pullback tương đối lớn, trend có thể hơi yếu, và điều này có thể khiến họ lấy lợi nhuận dưới đỉnh trend. Họ sẽ cố nhận ít nhất bằng những gì họ phải rủi ro, nhưng họ có thể sẵn sàng thoát vừa dưới đỉnh cũ nếu họ lo rằng thị trường có thể đang chuyển tiếp thành một trading range, hoặc có lẽ thậm chí đảo chiều thành một trend giảm.

Tại một thời điểm nào đó, selling pressure (áp lực bán) sẽ đủ mạnh để chuyển trend thành một trading range, vốn nghĩa là một pullback có thể rơi dưới đáy gần nhất. Những trader có kinh nghiệm có cảm giác tốt về khi nào thị trường đang chuyển tiếp từ một trend thành một trading range, và nhiều người sẽ thoát phần còn lại của các vị thế của họ khi họ tin rằng nó sắp xảy ra. Họ rồi có thể giao dịch trading range dùng một cách tiếp cận trading range, vốn nghĩa là tìm các lợi nhuận nhỏ hơn. Điều này được thảo luận trong cuốn thứ hai. Họ thay vào đó có thể nắm một phần các vị thế long cho đến hoặc lúc đóng cửa hoặc khi thị trường đảo sang always-in short (luôn ở trong thị trường short). Nếu nó làm vậy, họ rồi sẽ hoặc thoát các long hoặc đảo chiều sang short. Rất ít trader có thể đảo chiều nhất quán, và hầu hết thích thoát các long rồi đánh giá lại thị trường, và có lẽ nghỉ một lúc trước khi tìm cách short.

[Figure 18.1]

HÌNH 18.1 Ngày Trend mạnh trên GS

Có vô số cách để giao dịch bất kỳ ngày nào, nhưng khi có một trend như trend tăng trên GS được hiện trong Hình 18.1, trader nên cố swing ít nhất một phần lệnh của họ. Tôi đã có các cuộc thảo luận dài vài năm trước với một trader xuất sắc vào những ngày như thế này. Anh ta mua sớm rồi xác định rủi ro ban đầu của mình (stop bảo vệ của anh ta xa giá vào lệnh bao nhiêu). Anh ta rồi lấy nửa vị thế ra một khi thị trường đạt gấp đôi rủi ro ban đầu và nắm nửa kia cho đến khi có một đảo chiều rõ ràng. Nếu không bao giờ có một đảo chiều mạnh, anh ta thoát trong những phút trước lúc đóng cửa. Sau mọi đỉnh mới, anh ta thắt chặt stop tới dưới higher low gần nhất, vì miễn là trend tiếp tục tạo các higher high và low, nó vẫn mạnh. Nếu nó ngừng tạo higher low, nó đang bắt đầu yếu đi.

Có một cách chắc chắn để mất tiền nhất quán vào một ngày như thế này, và tất cả trader đều biết nó. Những trader thành công tránh nó, nhưng người mới bị hút vào nó không cưỡng lại được. Họ thấy thị trường như luôn bị đẩy quá đà. Bar gần nhất luôn nằm tại đỉnh của màn hình máy tính và chắc chắn không thể có đủ khoảng trống ở trên kia để đi cao hơn, và rõ ràng có nhiều khoảng trống ở dưới. Ngoài ra, họ biết trend có pullback, vậy tại sao không short mọi đảo chiều cho một scalp, rồi long trên pullback? Ngay cả nếu lệnh là một lệnh lỗ, khoản lỗ không lớn. Họ không mua pullback khi nó cuối cùng đến, vì thị trường có thể đang đảo chiều thành một trend giảm, và setup mua không trông đủ mạnh. Ngoài ra, vì họ đang short và thị trường không hoàn toàn đạt mục tiêu lợi nhuận scalp của họ, họ đang cổ vũ cho thị trường đi xuống chỉ thêm một chút, và vì vậy không kỳ vọng, và thực tế không muốn, pullback kết thúc ngay lúc này. Họ thấy bar 7, 10, 18, 20, 21, và 24 như các đảo chiều nhiều khả năng sẽ rơi đủ xa để mang lại ít nhất lợi nhuận của một scalper và như các đỉnh tiềm năng của ngày. Tuy nhiên, những trader có kinh nghiệm biết rằng 80 phần trăm nỗ lực đảo chiều thất bại và trở thành các bull flag, và họ nắm long, lấy một số lợi nhuận trên các long sớm hơn của họ, hoặc mua thêm khi pullback tiến triển. Người mới không chấp nhận giả định này và họ nhận các khoản lỗ nhỏ suốt ngày, và đến cuối ngày bị sốc rằng họ đã lỗ nhiều đến vậy. Họ đã thành công suốt đời trong các nghề khác và rất thông minh. Họ thấy các guru giao dịch trên truyền hình trông giống các chú hề và người bán xe cũ hơn là các đối thủ ghê gớm, nên họ tin chắc rằng họ có thể giao dịch ít nhất tốt bằng những cái gọi là chuyên gia đó. Họ đúng trong đánh giá khả năng của những pundit đó, nhưng sai trong giả định rằng những người đó là những trader thành công. Họ là những người giải trí, và các mạng thuê họ để tạo một khán giả sẽ dẫn tới đô la quảng cáo. Các mạng là các công ty, và như tất cả công ty, mục tiêu của họ là kiếm tiền, không phải giúp người xem theo bất kỳ cách nào. Người mới không ngừng lỗ cho đến khi họ có thể ngăn mình tìm short trong các trend tăng (hoặc đáy trong các trend giảm). Họ chỉ có thể bắt đầu thắng khi họ chấp nhận rằng mỗi đỉnh là sự bắt đầu của một bull flag.

Một số tài liệu theo sau sẽ được đề cập sau trong cuốn 2 và 3, và được đưa vào đây vì nó quan trọng trong giao dịch trend.

Các swing lớn thường bắt đầu với các setup yếu, như đảo chiều hai bar bắt đầu tại bar 3. Cả hai bar đều là các doji nhỏ, và chúng theo sau một đỉnh đảo chiều hai bar lớn. Setup dẫn tới breakout thường đủ yếu để bẫy trader ra ngoài. Trader chờ một setup tỷ lệ cao hơn sau khi breakout xảy ra, và bỏ lỡ breakout ban đầu. Vào lệnh hoặc trên setup tỷ lệ thấp hoặc trên những cái tỷ lệ cao hơn sau breakout đều là các cách tiếp cận vững về mặt toán học.

Hầu hết trader sẽ đã quyết định rằng hướng always-in (luôn ở trong thị trường) là lên vào lúc bar 2 hoặc bar 4. Điều đó nghĩa là họ tin rằng thị trường đang ở trong một trend tăng và họ vì vậy sẽ tìm các lý do hợp lý để mua, và có nhiều cái. Họ có thể đã mua khi bar 4 phá trên bar 2, trên giá đóng của bar 4, hoặc tại một tick trên đỉnh của nó. Họ có thể đã đặt một lệnh limit để mua tại hoặc dưới đáy của bar tiếp theo và đáy của vài bar tiếp theo. Họ sẽ đã được khớp dưới bar 5. Một số sẽ đã đặt lệnh để mua một pullback nhỏ tới điểm giữa của bar trước, có lẽ 20 xu xuống. Họ cũng sẽ đã tìm cách mua một giá đóng giảm vì họ tin rằng các nỗ lực đảo chiều nên thất bại. Nhịp từ bar 4 tới bar 5 là một tight channel (kênh chặt), nên một nỗ lực phá xuống dưới nhiều khả năng sẽ thất bại. Họ có thể đã mua dưới bar 5, trên giá đóng của bear trend bar nhỏ theo sau, hoặc trên nó như một failed breakout dưới một bull micro channel (kênh siêu nhỏ tăng). Bar 7 là một short breakout pullback nhưng trader kỳ vọng nó chỉ dẫn tới một pullback. Thị trường phá dưới bull micro channel trên nhịp dưới bar 5, và rally tới bar 7 là một breakout pullback higher high (đỉnh cao hơn). Trader kỳ vọng đảo chiều thất bại và một số có lệnh limit có lẽ 50 xu xuống và trong vùng đáy bar 6, kỳ vọng một double bottom bull flag. Một số trader có protective stop dưới bar 6 vì nó là một bull trend bar mạnh, và một trend tăng mạnh thường sẽ không rơi dưới một bar như vậy. Vì vậy, mua vừa trên đáy của nó là một lệnh rủi ro thấp, phần thưởng cao với ít nhất 50 phần trăm cơ hội thành công. Họ cũng có thể đã mua trên bull reversal bar (nến đảo chiều tăng) theo sau bar 8 vì nó là một setup double bottom bull flag và một long high 2 (bar 6 là high 1).

Bar 9 là một phá dưới khác của một bull micro channel, và trader kỳ vọng nó thất bại. Một số sẽ đã có lệnh limit để mua tại đáy của bar trước khi micro channel đang lớn, và họ sẽ đã được khớp trên bar 9. Những trader khác mua trên đỉnh bar 9 như một failed breakout dưới bull micro channel.

Bar 11 là một setup mua high 2 khác, nhưng thị trường đã phần lớn đi ngang hơn 10 bar, và các bar đang nhỏ lại. Dù đây cũng là một tín hiệu mua double bottom, tight trading range (vùng đi ngang chặt) có thể đã tiếp tục, nên nhiều trader sẽ đã chờ xem liệu có một cú đẩy thứ ba xuống rồi tìm cách mua trên wedge bull flag, vốn một số trader sẽ đã thấy như một triangle (tam giác), vì nó sẽ đã đi ngang thay vì xuống. Những trader này long trên bar 12 và trên bar 12. Sau breakout từ bull flag này, thị trường đi ngang vài bar và tạo ra một lần vào mua breakout pullback trên bar 13 và lại trên outside up (nến bao trùm tăng) bull trend bar mạnh bar 14. Đây là một entry bar high 2 vì bar 13 là một lần vào high 1 và pullback dưới bar tiếp theo là một chân xuống thứ hai trong tight trading range dài bốn bar này.

Một số trader mua khi thị trường phá trên bar 10, vốn họ thấy như một breakout của một trading range trong một trend tăng. Trader cũng mua giá đóng của bar 14 và trên đỉnh của nó. Bar tiếp theo có follow-through (nến tiếp nối) tốt, vốn là một dấu hiệu của sức mạnh, và trader vì vậy mua giá đóng của nó và trên đỉnh của nó. Có một tạm dừng hai bar, tạo ra một bull flag breakout pullback nhỏ, và trader mua breakout trên bar sau bar 15.

Bar 16 là một đỉnh doji nhưng không có sức mạnh giảm trước và không có selling pressure đáng kể, và bar nhỏ và yếu so với bull spike bar 14. Trader kỳ vọng nỗ lực đảo chiều thất bại và vì vậy đặt lệnh limit để mua tại và dưới đáy của nó. Bar 17 là một tín hiệu mua đỉnh thất bại, và bar 19 là một cú đẩy xuống thứ hai nhỏ và vì vậy một setup mua high 2. Trader mua khi thị trường đi trên đỉnh của nó và trên đỉnh của bull bar theo sau nó, vốn là một setup mua đảo chiều hai bar.

Nhịp lên tới bar 20 là một bull spike mạnh khác. Trader sẽ đã mua tại và dưới đáy của bar trước, trên giá đóng của các bull trend bar, và trên giá đóng của bear trend bar đầu tiên, như bar sau bar 20. Vì bar 20 là một bull trend bar đặc biệt lớn trong một trend trưởng thành, nó đủ là một buy climax để đáng một điều chỉnh lớn hơn, một cái có thể đi ngang hoặc xuống tới đường trung bình động. Có ít sự cấp bách hơn với phe mua, những người đang kỳ vọng một high 2 hoặc một triangle.

Bar 21 là một nỗ lực đảo chiều final flag (cờ cuối) một bar nhưng động lượng lên mạnh. Trader kỳ vọng một bull flag khác chứ không phải một đảo chiều. Một số mua dưới đáy của nó trong khi những người khác chờ xem liệu sẽ có một high 2, một wedge bull flag, hoặc một triangle. Bar 22 là một double bottom khác và vì vậy một setup mua high 2. Trader đặt lệnh stop để long trên đỉnh của nó và trên đỉnh của inside bar (nến nằm hoàn toàn trong nến trước) theo sau nó. Một số thấy bar 23 như một setup mua high 2 với bar sau bar 20 như tín hiệu cho high 1. Những người khác thấy nó như một wedge bull flag với cú đẩy xuống thứ nhất là bear bar sau bar 20. Nó cũng là một setup mua breakout pullback cho breakout trên bull flag xảy ra trên bar trước.

Bar 24 là một bar rất quan trọng. Nó là cú đẩy thứ ba lên và buy climax thứ ba liên tiếp sau spike lên từ bar 14 (đỉnh của spike là cú đẩy thứ nhất). Channel trong một tăng spike and channel thường kết thúc trên một cú đẩy thứ ba lên rồi được theo sau bởi một điều chỉnh. Ngoài ra, bar 24 là một bull trend bar đặc biệt mạnh trong một trend tăng kéo dài. Đây chính là bar mà những phe mua mạnh và phe bán mạnh đang chờ. Cả hai đều thấy nó như một kết thúc tạm thời có thể xảy ra của trend, và họ kỳ vọng nó là một cơ hội ngắn để bán trước khi một pullback lớn hơn phát triển. Cả hai đều kỳ vọng một điều chỉnh có ít nhất hai chân và 10 bar và xuyên đường trung bình động. Phe mua đang bán để chốt lời và phe bán đang bán để khởi tạo short. Cả hai đều bán tại giá đóng của bar 24, trên đỉnh của nó, tại giá đóng của bar tiếp theo, và dưới đáy của nó.

Phe mua nghĩ rằng thị trường có thể đang chuyển tiếp thành một trading range, và rằng có một cơ hội hợp lý rằng họ có thể mua lại thấp hơn. Bar 28 là một điều chỉnh hai chân tới đường trung bình động và vì vậy một setup mua high 2. Nó cũng là lần chạm đường trung bình động đầu tiên suốt ngày, và vì vậy một setup mua 20 gap bar (20 bar không chạm đường trung bình động), và nhiều khả năng sẽ được theo sau bởi một lần test đỉnh tăng. Phe bán chốt lời các short của họ ở đây và phe mua mua cho một chân lên khác.

Pullback trước lớn nhất của ngày kể từ khi rally bắt đầu tại bar 3 là 75 xu trên pullback tới bar 8. Một số trader kỳ vọng pullback lớn nhất của ngày đến sau khoảng 11:00 sáng và vì vậy có lệnh limit để long tại 75 xu dưới swing high gần nhất. Họ có thể đã scale in tại 75 xu dưới cái đó và có lẽ rủi ro tới hơn một chút gấp đôi kích thước của pullback đầu tiên đó, hoặc khoảng $1.60. Suốt ngày, trader sẽ đã kỳ vọng các pullback vẫn nhỏ hơn cái thứ nhất và họ sẽ đã có lệnh limit để mua bất kỳ pullback nào khoảng một nửa lớn, hoặc có lẽ 40 đến 50 xu. Pullback tới bar 11 là 40 xu, vốn nghĩa là trader cố mua một pullback 50 xu và khi họ không được khớp trên nỗ lực thứ hai trên bar trước bar 12, họ quyết định đuổi theo thị trường lên và mua trên đỉnh của bar 12. Một số trader thấy double bottom bar 9 và 11 và sẽ đã đặt lệnh limit để mua vừa trên đáy của nó, có lẽ 30 xu xuống từ đỉnh. Trader rồi sẽ phải xác định một protective stop trường hợp xấu nhất sẽ ở đâu. Họ nên chọn một mức nơi họ sẽ không còn muốn long. Một vị trí rõ ràng sẽ là dưới đáy bar 8, vì một trend tăng có một chuỗi higher high và low, và sau mỗi đỉnh mới, phe mua kỳ vọng pullback tiếp theo sẽ ở trên higher low gần nhất. Vì họ đang lên kế hoạch long tại $161.05, 30 xu xuống từ đỉnh, và họ sẽ cần rủi ro tới khoảng $160.35 hoặc 70 xu thấp hơn, họ phải xác định kích thước vị thế. Nếu họ thường rủi ro $500 hoặc ít hơn trên một lệnh, họ có thể đã mua 600 cổ phiếu GS. Vì họ đang rủi ro 70 xu và họ luôn nên có một phần thưởng ít nhất lớn bằng rủi ro của họ, mục tiêu lợi nhuận của họ nên ít nhất 70 xu trên lần vào. Đây rõ ràng là một ngày trend mạnh tại thời điểm này và xác suất thành công vì vậy ít nhất 60 phần trăm, và có lẽ cao hơn.

Vào một ngày trend mạnh như thế này, tốt hơn nhiều khi dùng một mục tiêu lợi nhuận rộng rãi. Trader không nên đã cố lấy bất kỳ lợi nhuận nào cho đến khi thị trường đi tới ít nhất gấp đôi rủi ro của họ, hoặc $1.40 trên giá vào lệnh. Họ sẽ đã đặt một lệnh limit để bán nửa vị thế của họ tại $162.45. Sau bull trend bar mạnh bar 12 phá trên triangle (một số nghĩ nó như một wedge bull flag), họ có thể đã thắt chặt protective stop tới vừa dưới đáy của nó tại $161.05, giảm rủi ro của họ xuống dưới 20 xu. Sau breakout bull trend bar mạnh bar 14, họ có thể đã thắt chặt stop tới vừa dưới đáy của nó, giảm rủi ro của họ xuống một xu. Lệnh limit của họ để chốt lời trên 300 cổ phiếu sẽ đã được khớp trên bar 20, mang lại cho họ $420. Tại thời điểm đó, họ có thể đã thắt chặt protective stop tới dưới điểm bắt đầu bar 19 của bull spike gần nhất đó. Nếu stop bị kích hoạt, họ sẽ đã kiếm khoảng 80 xu trên 300 cổ phiếu còn lại. Tại thời điểm này, họ sẽ đã nắm vị thế cho đến khi có một đảo chiều xuống rõ ràng hoặc cho đến lúc đóng cửa. Khi bạn có một lợi nhuận lớn, thường khôn ngoan khi thoát trong giờ cuối hoặc khoảng đó trên bất kỳ setup nào có thể dẫn tới một pullback lớn hơn rồi có lẽ tìm cách long lại một khi pullback hai chân đó hoàn thành. Bear reversal bar tại bar 24 là một cú đẩy thứ ba lên và được theo sau một bar buy climax, nên thị trường cuối cùng có thể đang sẵn sàng hồi tới đường trung bình động. Nếu trader thoát dưới đáy của nó, họ sẽ đã kiếm $2.00, hoặc $600, trên 300 cổ phiếu còn lại. Nếu họ nắm cho đến lúc đóng cửa, họ sẽ đã kiếm $375 trên những cổ phiếu đó. Thị trường thậm chí không bao giờ rõ ràng trở thành always-in short.

Nhiều trader sẽ đã mua trên một lệnh limit tại một tick trên đường trung bình động khi bar 27 test đường trung bình động, vì nó là một setup mua 20 gap bar, và nắm cho một lần test đỉnh. Một số trader sẽ đã mua trên giá đóng của bar 27 vì nó là bear trend bar đầu tiên với một giá đóng dưới đường trung bình động. Dù nó là bar thứ hai của một bear spike hai bar và một breakout dưới bar 25, phe bán cần follow-through trước khi tin rằng thị trường đã đảo sang always-in short, và thay vào đó nhận được một bull inside bar cho bar tiếp theo. Đây là đáy của một trading range đang phát triển và lần test điểm bắt đầu của channel lên từ pullback bar 22 từ bull spike bốn bar lên tới bar 20. Bull bar theo sau bar 27 cũng đóng trên đường trung bình động. Một số phe mua sẽ đã mua trên giá đóng của bull bar đó, trong khi những người khác sẽ đã mua tại một tick trên đỉnh của nó. Lần vào của họ sẽ là ba bar sau. Trader cũng sẽ đã mua trên đỉnh của inside bar theo sau bar 28, vì nó là một tín hiệu mua high 2, kết thúc hai chân xuống từ đỉnh của ngày. Nó cũng là một wedge bull flag nhỏ nơi bar 25 là cú đẩy xuống thứ nhất và bar 27 là cái thứ hai.

Một pullback là một trend nhỏ theo hướng ngược lại, và trader kỳ vọng nó kết thúc sớm và trend lớn tiếp tục. Khi GS bắt đầu chân xuống thứ hai từ đỉnh bar 24, nó hình thành một lower high (đỉnh thấp hơn) tại bar 26 và phe bán cần nó hình thành một chuỗi lower high và low để có thể thuyết phục thị trường rằng trend đã đảo chiều sang giảm. Một số vì vậy short khi thị trường phá dưới swing low bar 25, hy vọng một chuỗi bear trend bar lớn. Thay vào đó, bar 25 là một bear trend bar nhỏ và không có follow-through. Thực tế, rally lên cho thấy rằng hầu hết trader thay vào đó đã mua breakout dưới bar 25 vì họ tin rằng đợt bán tháo chỉ là một pullback và bị định sẵn là một nỗ lực thất bại đảo chiều trend lớn thành một trend giảm. Vì hầu hết nỗ lực đảo chiều thất bại, pullback đầu tiên trong một trend tăng mạnh có một chân xuống thứ hai thường được mua quyết liệt khi nó phá dưới swing low trước, và nhiều phe mua mua cái này, dù mất vài bar trước khi họ có thể quay thị trường lên lần nữa. Đây là một dấu hiệu rằng họ không quyết liệt như họ có thể đã là. Điều này nói với trader rằng pullback có thể tiến hóa thành một trading range lớn hơn, vốn cuối cùng nó đã làm.

Nhiều trader dùng trend line để vào và thoát. Một số sẽ đã lấy lợi nhuận một phần gần đỉnh của bar 7 khi nó đi trên trend channel line (đường kênh xu hướng). Họ cũng sẽ đã mua khi bar 9 rơi dưới bull trend line và trên đỉnh bar 9, vì họ thấy bar 9 như một failed channel breakout. Bar 12 phá trên một bear trend line nhỏ, và trader mua khi bar đi trên đường vì họ thấy đó như sự kết thúc của pullback và sự tiếp tục của trend tăng. Bar 24 là cú đẩy thứ ba lên trong channel theo sau bull spike hai bar bắt đầu tại bar 14, và một số trader sẽ chốt lời các long trên đường đó, ngay cả trên giá đóng tăng mạnh của bar 24. Bar là một bull trend bar đặc biệt lớn và buy climax thứ ba liên tiếp kể từ bar 14, và thị trường nhiều khả năng sẽ có một điều chỉnh phức tạp hơn. Nơi nào tốt hơn để chốt lời hơn trên một lần test buy vacuum (chân không mua) của một trend channel line trên buy climax thứ ba liên tiếp? Nhịp xuống tới bar 28 phá dưới bull trend line và nằm dưới nó suốt nhiều bar, nên trader tự hỏi liệu một điều chỉnh lớn hơn có thể đang bắt đầu. Điều này khiến nhiều người nhanh hơn trong việc chốt lời. Khi nhịp lên từ bar 28 không thể tạo ra bất kỳ bull trend bar mạnh nào, trader nghĩ rằng thị trường có thể đang ở trong một trading range và vì vậy chốt lời trên lần test bar 29 của lower high bar 26. Đây là một double top bear flag tiềm năng và đảo chiều trend lower high. Bar tiếp theo là một bear trend bar, vốn chỉ ra rằng phe mua đang trở nên kém quyết liệt hơn và phe bán đang trở nên mạnh hơn.

Khi một trend tăng rất mạnh, trader có thể mua vì bất kỳ lý do nào nếu họ dùng một stop đủ rộng, và nhiều trader thích mua trên các breakout trên các swing high trước. Tuy nhiên, mua các pullback trước breakout nói chung mang lại nhiều phần thưởng hơn, rủi ro nhỏ hơn, và xác suất thành công cao hơn. Những trader breakout sẽ đặt buy stop tại một tick trên đỉnh cũ và sẽ bị cuốn vào các long của họ khi thị trường phá trên đỉnh cũ. Lý do phổ biến nhất khiến trader thất bại mua một pullback là họ đang hy vọng một pullback lớn hơn hoặc trông tốt hơn. Nhiều pullback có các signal bar giảm hoặc theo sau các bear spike hai hoặc ba bar, khiến trader tin rằng trend tăng cần điều chỉnh thêm trước khi tiếp tục. Tuy nhiên, quan trọng là long khi có một trend tăng mạnh, và một trader nên đặt một buy stop trên swing high trước khi trend rất mạnh, phòng trường hợp pullback ngắn và trend nhanh chóng tiếp tục. Các lần vào hợp lý bao gồm breakout bar 4 trên đỉnh bar 2 và các breakout lên tới bar 10 khi nó đi trên bar 7, spike bar 14 khi nó đi trên bar 10, và spike bar 20 khi nó đi trên bar 16. Những đỉnh cũ này thường là các đỉnh của các bar khung thời gian cao hơn, như trên các biểu đồ 15 hoặc 60 phút, nên lần vào thường là một breakout trên đỉnh của một bull trend bar trước trên những biểu đồ khung thời gian cao hơn này. Vì các biểu đồ khung thời gian cao hơn có các bar lớn hơn và protective stop ban đầu nằm dưới signal bar, rủi ro lớn hơn và trader nên giao dịch kích thước nhỏ hơn, trừ khi họ chỉ đang tìm một scalp nhanh, nhỏ. Sau khi trend đã diễn ra một lúc, các pullback trở nên sâu hơn và kéo dài nhiều bar hơn. Một khi giao dịch hai chiều trở nên rõ ràng, những phe mua mạnh bắt đầu chốt lời trên các swing high thay vì mua các vị thế mới, và những phe bán mạnh bắt đầu scale in short khi thị trường đi trên các đỉnh cũ. Ví dụ, bear bar sau bar 20 và bear bar bar 22 là các dấu hiệu của selling pressure, nên hầu hết trader sẽ đã dùng nhịp trên đỉnh bar 21 để chốt lời chứ không phải mua thêm. Tại một thời điểm nào đó, hầu hết trader sẽ thấy các đỉnh mới như các cơ hội short chứ không đơn giản như các vùng để chốt lời. Dù nhiều trader short dưới bear bar sau bar 24, hầu hết trader vẫn tin rằng trend đang lên và rằng sẽ có một lần test đỉnh tăng sau một pullback. Cho đến khi đã có một nhịp giảm mạnh phá xa dưới bull trend line, những phe bán mạnh thường sẽ không chiếm ưu thế thị trường.

Vì đây là một ngày trend, một trader lý tưởng sẽ swing một phần, chốt lời dọc đường, rồi quay lại kích thước vị thế đầy đủ trên mọi pullback. Tuy nhiên, hầu hết trader không thể tiếp tục nắm một phần lệnh cho một swing và cũng scalp phần kia lặp đi lặp lại. Trader thay vào đó nên cố đặt một vị thế đầy đủ sớm và không lấy các tín hiệu thêm, và thay vào đó scale out các lợi nhuận khi thị trường đi cao hơn. Có nhiều cách để làm điều này. Ví dụ, nếu họ mua sớm và phải rủi ro khoảng $1.00 (có lẽ ít hơn), họ có thể đã lấy một phần tư ra sau lợi nhuận $1.00 và một phần tư khác tại $2.00, và có lẽ một phần tư thứ ba tại $3.00, và nắm phần tư cuối cho đến hoặc một tín hiệu bán mạnh hình thành hoặc cho đến cuối ngày. Tốt hơn nếu họ thay vào đó chờ cho đến khi thị trường rally $2.00, hoặc gấp đôi rủi ro ban đầu của họ, trước khi lấy lợi nhuận ban đầu, vì họ phải chắc rằng họ được đền bù đầy đủ cho việc nhận rủi ro $1.00 ban đầu đó. Không quan trọng họ làm thế nào, nhưng quan trọng là đã lấy một số lợi nhuận dọc đường phòng trường hợp thị trường đảo chiều xuống. Tuy nhiên, vì trader đã tự đặt mình vào rủi ro, họ phải chống lại cám dỗ thoát với phần thưởng quá nhỏ. Miễn là trend tốt, luôn tốt nhất là cố chống lại việc chốt lời cho đến khi thị trường đã đi ít nhất gấp đôi rủi ro ban đầu của bạn. Nếu trader đã ra khỏi nửa vị thế nhưng rồi thấy một tín hiệu mua mạnh khác, họ có thể đặt một phần hoặc toàn bộ nửa kia trở lại, ít nhất cho một scalp; nhưng hầu hết trader nên đơn giản bám kế hoạch gốc của họ và tận hưởng lợi nhuận đang tăng.

Với tất cả những tín hiệu mua này, trader có thể đã tích lũy một vị thế long lớn khó chịu nếu họ cứ thêm các long mới, vốn họ không nên đã làm. Thay vào đó, họ nên đơn giản nắm vị thế cho đến một kết thúc có thể xảy ra của trend, như tại bar 24, hoặc họ có thể đã scalp một phần ra sau mỗi đỉnh mới ngay khi một bar có một giá đóng yếu, như tại bar 16, 21, hoặc 24. Rồi họ có thể đã đặt phần scalp trở lại khi họ thấy một tín hiệu mua khác. Họ sẽ đã tiếp tục nắm phần swing cho đến cuối trend.

Khi nào trader thấy ngày này như một ngày trend? Những phe mua quyết liệt nghĩ rằng gap lên và bull trend bar mạnh có một cơ hội hợp lý dẫn tới một ngày trend tăng trend from the open, và họ có thể đã mua trên giá đóng của bar 1 hoặc một tick trên đỉnh của nó. Protective stop ban đầu của họ nằm một tick dưới đáy bar 1, và họ lên kế hoạch nắm một phần hoặc toàn bộ vị thế cho đến lúc đóng cửa hoặc cho đến khi một tín hiệu short rõ ràng hình thành.

Những trader khác luôn tìm các double bottom vào các ngày gap lên, và họ sẽ đã mua trên đảo chiều hai bar bắt đầu tại bar 3, vốn hình thành một double bottom xấp xỉ với bar 1 hoặc với đáy của doji bar theo sau nó.

Bar 4 là một bull trend bar mạnh phá trên opening range (vùng giá lúc mở cửa) và đóng trên đỉnh bar 2. Một số trader mua tại một tick trên đỉnh bar 2, và những người khác mua trên giá đóng của bar 4 hoặc một tick trên đỉnh của nó. Breakout bar này là một tuyên bố của phe mua rằng họ sở hữu thị trường, và hầu hết trader tại thời điểm này tin rằng thị trường đang always-in long (luôn ở trong thị trường long). Trong lúc này, nơi tốt nhất cho một protective stop là một tick dưới đáy của nó, nhưng vì cái đó gần như một đô la thấp hơn, trader phải chọn một kích thước vị thế đủ nhỏ để họ đang giao dịch trong vùng thoải mái của họ.

Hầu hết trader thấy ngày như một ngày trend tăng vào lúc bar 5 hoặc 7, và có lẽ ngay khi bar 4 đóng. Một khi trader tin ngày là một ngày trend, nếu họ đang flat, họ nên mua một vị thế nhỏ hoặc tại thị trường hoặc trên bất kỳ pullback nhỏ nào. Trader có thể đã đặt lệnh limit để mua dưới đáy của bar trước và để mua tại một số xu xuống nhất định, như có lẽ 20, 30, hoặc 50 xu. Những người khác sẽ đã tìm cách mua trên một high 2 trên một stop hoặc trên một pullback đường trung bình động. Mua trên đảo chiều hai bar bar 8 là một long hợp lý, cũng như wedge bull flag (một số thấy nó như một triangle) kết thúc trong một đảo chiều hai bar tại bar 12. Protective stop vẫn sẽ nằm dưới đáy bar 4 hoặc có lẽ dưới điểm giữa của nó. Trader cần giao dịch đủ nhỏ để rủi ro của họ nằm trong mức chịu đựng rủi ro thông thường của họ. Những trader khác có stop dưới double bottom bar 6 và 8, và nếu họ bị stop out nhưng thị trường rồi hình thành một tín hiệu mua khác và họ tin rằng trend tăng vẫn còn nguyên, họ sẽ đã mua lại.

Điều quan trọng nhất mà trader phải buộc mình làm, và nó thường khó, là ngay khi họ tin rằng ngày đang ở trong một trend, họ phải lấy ít nhất một vị thế nhỏ. Họ phải quyết định một protective stop trường hợp xấu nhất sẽ ở đâu, vốn thường tương đối xa, và dùng cái đó làm stop của họ. Vì stop sẽ lớn, vị thế ban đầu của họ nên nhỏ nếu họ đang vào muộn. Một khi thị trường đi theo hướng của họ và họ có thể thắt chặt stop, họ có thể tìm cách thêm vào vị thế, nhưng họ không bao giờ nên vượt mức rủi ro thông thường của họ. Khi mọi người muốn một pullback, nó thường sẽ không đến trong một thời gian dài. Đó là vì mọi người tin rằng thị trường sẽ sớm cao hơn, nhưng họ không nhất thiết tin rằng nó sẽ thấp hơn trong bất kỳ lúc nào sớm. Những trader thông minh biết điều này và vì vậy họ bắt đầu mua từng phần. Vì họ phải rủi ro tới đáy của spike, họ mua nhỏ. Nếu rủi ro của họ gấp ba lần bình thường, họ sẽ chỉ mua một phần ba kích thước thông thường để giữ tổng rủi ro đô la trong phạm vi thông thường của họ. Khi những phe mua mạnh cứ mua từng phần nhỏ, đây là buying pressure (áp lực mua), và nó chống lại sự hình thành của một pullback. Những phe bán mạnh thấy trend, và họ cũng tin rằng thị trường sẽ sớm cao hơn. Vì họ nghĩ nó sẽ sớm cao hơn, họ sẽ ngừng tìm cách short. Không hợp lý với họ short nếu họ nghĩ rằng họ có thể short tại một giá tốt hơn sau vài bar nữa. Vậy những phe bán mạnh không đang short và những phe mua mạnh đang mua từng phần nhỏ, phòng trường hợp không có pullback trong một thời gian dài. Kết quả là gì? Thị trường cứ đi cao hơn. Vì bạn cần đang làm những gì những trader thông minh đang làm, bạn cần mua ít nhất một lượng nhỏ tại thị trường hoặc trên một pullback một hoặc hai tick hoặc một pullback 10 hoặc 20 xu, và rủi ro tới đáy của spike (đáy của bar 4 với hầu hết trader, nhưng một số sẽ đã đặt stop dưới đáy của bar 3). Ngay cả nếu pullback bắt đầu trên tick tiếp theo, tỷ lệ là nó sẽ không rơi xa trước khi những phe mua thông minh thấy nó như giá trị và mua quyết liệt. Hãy nhớ, mọi người đang chờ mua một pullback, nên khi nó cuối cùng đến nó sẽ chỉ nhỏ và không kéo dài lâu. Tất cả những trader đã đang chờ mua sẽ thấy đây như cơ hội mà họ muốn. Kết quả là vị thế của bạn sẽ lại có lời rất sớm. Một khi thị trường đi đủ cao, bạn có thể tìm cách lấy lợi nhuận một phần hoặc bạn có thể tìm cách mua thêm trên một pullback, vốn có lẽ sẽ ở một giá trên lần vào gốc của bạn. Điểm quan trọng là ngay khi bạn quyết định rằng mua một pullback là một ý tưởng tuyệt vời, bạn nên làm đúng những gì những phe mua mạnh đang làm, và mua ít nhất một vị thế nhỏ tại thị trường.

Sau khi thị trường đi trên đỉnh bar 7, nhiều trader kéo protective stop của họ dưới swing low gần nhất, vốn nằm tại bar 8. Miễn là thị trường nằm trên swing low gần nhất, trend nhiều khả năng vẫn rất mạnh. Nếu nó bắt đầu tạo lower low, thị trường có thể đang chuyển tiếp thành một trading range hoặc thậm chí một trend giảm. Trong cả hai trường hợp, trader rồi sẽ giao dịch nó khác với cách họ sẽ giao dịch một thị trường một phía (một trend).

Phe mua sẽ tiếp tục mua các pullback suốt ngày, và sau khi thị trường đi tới một swing high mới khác, họ sẽ chuyển protective stop tới dưới swing low gần nhất. Ví dụ, một khi thị trường đi trên đỉnh bar 16, trader thắt chặt protective stop tới dưới đáy bar 19. Nhiều trader chuyển stop tới hòa vốn một khi có một pullback test giá vào lệnh của họ rồi thị trường đạt một đỉnh mới. Họ không muốn thị trường quay xuống tới giá vào lệnh của họ lần thứ hai, và nếu nó làm vậy, họ sẽ đã tin rằng trend không mạnh.

Bar 24 là cú đẩy thứ ba lên từ spike lên tới bar 15 (bar 21 là cú đẩy thứ hai lên), nên thị trường nhiều khả năng sẽ điều chỉnh một vài chân đi ngang đến giảm. Bar sau nó là một bear inside bar nên thị trường có thể đã đảo chiều xuống tại thời điểm này, đặc biệt vì đây sẽ là một failed breakout trên trend channel line. Thị trường đã có một vài nỗ lực hồi tới đường trung bình động sớm hơn trong ngày, nên hợp lý khi giả định rằng nó có thể thành công lần này. Đây là một nơi tốt để chốt lời các swing long. Những trader quyết liệt có thể đã short cho một scalp, nhưng hầu hết trader sẽ đã chờ xem liệu một tín hiệu mua 20 gap bar hình thành tại đường trung bình động.

Trader có nên cố lấy hầu hết những lần vào này không? Tuyệt đối không. Tuy nhiên, nếu họ đang nhìn từ ngoài cuộc, tự hỏi cách vào, tất cả những setup này đều hợp lý. Nếu họ chỉ lấy một đến ba trong những lần vào swing này, họ đang làm tất cả những gì họ cần làm và không nên lo về tất cả những cái khác.