Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 13 — ĐƯỜNG XU HƯỚNG (TREND LINE)

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 1)​

  • Trend Line (Đường xu hướng): Đường thẳng nối các đỉnh hoặc các đáy trên biểu đồ nhằm xác định hướng đi và độ dốc của thị trường.
  • Bull Trend Line (Đường xu hướng tăng): Đường thẳng nối các đáy cao dần trong một xu hướng tăng.
  • Bear Trend Line (Đường xu hướng giảm): Đường thẳng nối các đỉnh thấp dần trong một xu hướng giảm.
  • Pullback (Nhịp hồi quy/Giá hồi): Một đoạn giá di chuyển tạm thời ngược lại với xu hướng chính trước khi tiếp tục xu hướng đó.
  • Trend Channel Line (Đường kênh xu hướng): Đường thẳng chạy dọc theo phía đối diện của Trend Line (nối các đỉnh trong xu hướng tăng, hoặc nối các đáy trong xu hướng giảm) để tạo thành một kênh giá bao bọc hành động giá.
  • Wedge (Mô hình cái nêm): Mô hình giá thường gồm 3 cú đẩy (pushes) có các đường hội tụ, thể hiện thị trường đang dần kiệt sức và chuẩn bị đảo chiều.

1. Bản chất và cách vẽ Đường xu hướng (Trend Line)​

  • Khái niệm cơ bản:

    • Bull trend line được vẽ xuyên qua các đáy của một xu hướng tăng.
    • Bear trend line được vẽ xuyên qua các đỉnh của một xu hướng giảm.

  • Công dụng hữu ích nhất:

    • Tìm điểm vào lệnh cùng hướng với xu hướng tại các nhịp hồi (pullback).
    • Tìm điểm vào lệnh ngược hướng xu hướng sau khi đường xu hướng đã bị phá vỡ.

  • Các phương pháp vẽ đường xu hướng:

    • Cách phổ biến nhất: Nối các điểm xoay chiều (swing points — các đỉnh/đáy đảo chiều rõ ràng).
    • Cách tính toán: Sử dụng các kỹ thuật khớp tốt nhất như hồi quy tuyến tính (linear regression), hoặc đơn giản là ước lượng nhanh bằng mắt để có đường thẳng hợp lý nhất.
    • Cách tạo từ kênh giá: Lấy một đường song song với trend channel line rồi kéo sang phía đối diện của các thanh nến (bars). Tuy nhiên, bạn rất hiếm khi phải dùng cách này. Lý do là biểu đồ hầu như luôn có sẵn các điểm xoay chiều để bạn vẽ trực tiếp.
    • Chỉ vẽ qua thân nến: Đôi khi, đường khớp tốt nhất chỉ nối các thân nến và bỏ qua hoàn toàn phần râu nến (tails). Cách này rất phổ biến ở các mô hình cái nêm (wedge) — vốn thường không có hình dạng nêm hoàn hảo.

  • Lời khuyên thực chiến của Al Brooks:

    • Bạn không nhất thiết phải vẽ đường ra biểu đồ nếu mắt bạn đã nhìn thấy nó rõ ràng.
    • Nếu bạn có vẽ một đường, hãy xóa nó đi chỉ sau vài giây khi đã xác nhận được giá phản ứng (test) với nó ra sao.
    • Vẽ quá nhiều đường trên màn hình sẽ khiến bạn bị phân tâm.

2. Giao dịch theo Trend Line và ý nghĩa của việc phá vỡ đường​

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 2)​

  • Undershoot: Giá quay về nhưng chưa chạm tới đường mục tiêu/đường xu hướng đã quay đầu.
  • Overshoot: Giá vượt quá/đâm xuyên qua đường mục tiêu hoặc đường xu hướng trước khi phản ứng.
  • Trading Range (Vùng đi ngang): Vùng giá dao động tích lũy giữa một hỗ trợ và một kháng cự, không có xu hướng rõ ràng.

  • Giao dịch thuận xu hướng:

    • Một khi xu hướng được xác nhận bởi một chuỗi đỉnh và đáy liên tục dốc lên hoặc dốc xuống, những lệnh có lời nhất là đánh theo hướng của trend line cho đến khi đường này bị phá vỡ.
    • Mỗi khi thị trường hồi (pullback) về khu vực quanh trend line: Dù giá chưa chạm tới (undershoot) hay vượt quá (overshoot) đường đó, bạn hãy tìm một tín hiệu đảo chiều rời khỏi trend line để vào lệnh thuận xu hướng.

  • Điều gì xảy ra khi Trend Line bị phá vỡ?

    • Nếu một trend line đã tồn tại vững chắc qua hàng chục thanh nến, thì ngay cả khi nó bị phá vỡ, xác suất rất cao là thị trường vẫn sẽ quay lại kiểm tra (test) điểm cực trị cũ của xu hướng sau một nhịp hồi.
    • Sau lần kiểm tra đó, thị trường có thể xảy ra 3 kịch bản:
      1. Xu hướng cũ tiếp tục.
      2. Xu hướng đảo chiều hoàn toàn.
      3. Thị trường bước vào một vùng đi ngang tích lũy (trading range).

  • Ý nghĩa quan trọng nhất của một cú phá vỡ:

    • Đây là tín hiệu đầu tiên cho thấy thị trường không còn bị độc quyền kiểm soát bởi một phe (chỉ phe mua hoặc chỉ phe bán).
    • Khả năng thị trường xuất hiện giao dịch hai chiều giằng co giờ đây đã lớn hơn rất nhiều.

  • Độ dốc của các đường xu hướng kế tiếp:

    • Sau mỗi lần đường xu hướng bị phá vỡ, thị trường sẽ tạo ra một điểm xoay chiều (swing point) mới để bạn vẽ một đường xu hướng mới.
    • Thông thường, các đường vẽ sau sẽ có độ dốc ngày càng thoải hơn. Điều này chứng minh xu hướng đang bị mất đà (momentum).
    • Đến một thời điểm, các trend line theo hướng ngược lại sẽ bắt đầu trở nên quan trọng hơn. Đó là lúc quyền kiểm soát thị trường đang chuyển giao giữa hai phe.

3. Hiện tượng giá kiểm tra (test) liên tục một Trend Line​

Nếu giá liên tục chạm vào một trend line nhiều lần chỉ trong một số lượng nến tương đối ít, và giá không thể bật xa khỏi đường đó:

  • Trường hợp 1 (Phổ biến nhất): Thị trường sẽ đâm xuyên thủng qua trend line và cố gắng đảo chiều xu hướng.
  • Trường hợp 2 (Đôi khi xảy ra): Thị trường phản ứng ngược lại hoàn toàn. Giá phóng đi cực nhanh ra xa khỏi đường xu hướng vì các trader đã từ bỏ nỗ lực phá vỡ nó. Khi đó, xu hướng sẽ tăng tốc thay vì đảo chiều.

4. Đánh giá sức mạnh của phe ngược xu hướng (Countertrend)​

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 3)​

  • Countertrend (Ngược xu hướng): Hành động vào lệnh hoặc nhịp di chuyển ngược lại với xu hướng chính hiện tại.
  • Lower High (Đỉnh thấp hơn): Đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước.
  • Higher High (Đỉnh cao hơn): Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước.
  • Độ mạnh của cú phá vỡ trend line phản ánh sức mạnh thực tế của các trader đánh ngược xu hướng (countertrend).
  • Nhịp ngược xu hướng càng lớn và diễn ra càng nhanh, xác suất đảo chiều hoàn toàn càng cao.
  • Tuy nhiên, thị trường thường không đảo chiều ngay lập tức mà trước hết sẽ quay lại kiểm tra điểm cực trị của xu hướng cũ.
    • Ví dụ: Trong xu hướng tăng, nhịp kiểm tra đỉnh cũ thường xuất hiện dưới dạng một đỉnh thấp hơn (lower high) hoặc một đỉnh cao hơn (higher high).

5. Xử lý khoảng trống mở cửa (Gap Opening) và nến xu hướng (Trend Bar) lớn​

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 4)​

  • Gap Opening (Mở cửa nhảy gap): Giá mở cửa của phiên mới cách một khoảng trống so với giá đóng cửa phiên trước.
  • Trend Bar (Nến xu hướng): Nến có thân nến lớn, mở cửa gần một đầu và đóng cửa gần đầu đối diện, thể hiện một phe kiểm soát hoàn toàn.
  • Breakout (Cú phá vỡ): Giá vượt qua một ngưỡng cản, đỉnh, đáy hoặc thoát ra khỏi một vùng giá đi ngang.
  • Fade (Đánh ngược): Vào lệnh ngược lại với một cú bứt phá hoặc ngược lại với một nến xu hướng mạnh.
  • Setup (Cấu trúc/Tín hiệu giao dịch): Một mô hình hành động giá cung cấp lý do hợp lý để đặt lệnh.
  • Flag (Mô hình cờ): Nhịp tích lũy nhỏ tạm dừng sau một đợt bứt phá mạnh, thường sẽ tiếp diễn xu hướng trước đó.
  • With-trend (Thuận xu hướng): Vào lệnh cùng hướng với xu hướng chính.
  • Signal Bar (Nến tín hiệu): Thanh nến có hình thái rõ nét, khi cây nến này đóng cửa thì trader sẽ đặt lệnh chờ ở đỉnh hoặc đáy của nó.
  • Cách tư duy: Bạn hãy xem một nhịp mở cửa nhảy gap (gap opening) và bất kỳ một cây nến xu hướng (trend bar) thân lớn nào cũng tương đương với một cú bứt phá (breakout). Mỗi nến đó nên được xử lý như thể nó là một xu hướng chỉ kéo dài vỏn vẹn một thanh nến.
  • Bản chất thực tế: Các cú breakout thường thất bại. Do đó, bạn phải luôn chuẩn bị tâm lý sẵn sàng đánh ngược lại (fade) chúng nếu xuất hiện một cấu trúc vào lệnh (setup) hợp lệ.
  • Diễn biến nến tiếp theo:
    • Bất kỳ hành động đi ngang nào trong vài cây nến kế tiếp đều sẽ bẻ gãy xu hướng một nến đó.
    • Thông thường, các nến đi ngang này đang tạo thành một mô hình cờ (flag), theo sau đó là một nhịp bứt phá thuận xu hướng (with-trend) tiếp diễn ra khỏi lá cờ.
    • Tuy nhiên, đôi khi cú breakout ban đầu sẽ thất bại hoàn toàn và giá đảo chiều.
    • Vì các nến đi ngang đã phá vỡ đường xu hướng dốc đứng trước đó, bạn hoàn toàn có thể tìm cơ hội đánh ngược xu hướng (fade) nếu có một nến tín hiệu (signal bar) đảo chiều tốt.

6. HÌNH 13.1 — Tất cả Trend Line đều quan trọng​

[Figure 13.1]

Các đường xu hướng nào là hợp lệ?​

  • Mọi đường bạn nhìn thấy đều có tiềm năng tạo ra một cơ hội vào lệnh.
  • Bạn hãy tìm mọi điểm xoay chiều (swing point) có thể thấy, xem liệu có điểm xoay chiều nào trước đó có thể nối lại thành một trend line hay không.
  • Sau đó, kéo dài đường thẳng sang bên phải và quan sát xem giá phản ứng ra sao khi chạm vào hoặc đâm xuyên qua đường đó.
  • Quy luật: Mỗi trend line kế tiếp thường có xu hướng ngày càng dốc thoải hơn, cho đến một thời điểm mà các trend line theo hướng ngược lại bắt đầu chiếm ưu thế.

Kinh nghiệm xóa đường khi giao dịch trong ngày​

  • Khi thấy một trend line tiềm năng và không chắc nó cách thanh nến hiện tại bao xa, bạn hãy vẽ nó ra.
  • Quan sát xem thị trường đã chạm tới nó chưa, rồi nhanh chóng xóa đường đó đi.
  • Bạn không nên để các đường kẻ tồn tại trên biểu đồ quá vài giây khi đang giao dịch vì chúng gây phân tâm. Bạn phải tập trung cao độ vào hành vi của các cây nến khi chúng tiến gần tới đường, chứ không phải dán mắt vào đường kẻ.

Chu kỳ tiến triển của một xu hướng​

  1. Khi một xu hướng tiến triển, các nhịp ngược xu hướng (countertrend) sẽ phá vỡ các trend line. Các cú phá vỡ này thường thất bại, tạo ra các điểm vào lệnh thuận xu hướng (with-trend).
  2. Mỗi cú phá vỡ thất bại sẽ trở thành điểm thứ hai để bạn vẽ một trend line mới, dài hơn và có độ dốc thoải hơn.
  3. Cuối cùng, sẽ có một cú bứt phá thất bại nhưng lần này thị trường không thể tạo ra được đỉnh/đáy cực trị mới.
  4. Hiện tượng này tạo thành một nhịp hồi (pullback) cho một xu hướng mới theo hướng ngược lại, cho phép bạn bắt đầu vẽ một trend line theo chiều nghịch.
  5. Sau khi trend line chính bị phá vỡ, các trend line ngược chiều sẽ trở nên quan trọng hơn. Tại thời điểm đó, xu hướng nhiều khả năng đã chính thức đảo chiều.

Sai lầm chết người của người mới: Cạm bẫy phá vỡ thất bại​

  • Sự thật phải chấp nhận: Hầu hết các cú breakout đều THẤT BẠI!
  • Thị trường thường lao rất mạnh về phía trend line với động lượng khủng khiếp. Người mới rất dễ bị "thôi miên" bởi kích thước và sức mạnh của cây nến hiện tại mà quên sạch những gì đã diễn ra trong suốt 20 thanh nến vừa qua.
  • Ví dụ thực tế:
    • Khi thị trường đang trong xu hướng tăng, xuất hiện nhiều đợt bán tháo rất mạnh lao thẳng xuống bull trend line.
    • Người mới vội vàng kết luận rằng thị trường đã đảo chiều. Họ bán khống (short) ngay trên, ngay tại hoặc ngay dưới trend line. Họ tin rằng với động lượng giảm mạnh như vậy, họ sẽ ăn đậm và đang đón đầu một xu hướng giảm mới ngay từ đầu.
    • Kịch bản xấu nhất trong suy nghĩ ngây thơ của họ là: giá chỉ bật tăng nhẹ một chút rồi sẽ giảm tiếp chân thứ hai, đủ để họ thoát hàng hòa vốn.
    • Khi đưa ra quyết định đánh ngược xu hướng này, người mới chỉ chăm chăm nhìn vào phần thưởng tiềm năng. Họ bỏ quên hai yếu tố sống còn khác: rủi ro và xác suất thành công. Cả ba yếu tố này bắt buộc phải được đánh giá đồng thời trước khi vào bất kỳ lệnh nào.

Hành động của các Trader chuyên nghiệp​

  • Trong khi người mới đang bán khống trong những đợt bán tháo mạnh gần bull trend line, các trader có kinh nghiệm làm điều hoàn toàn ngược lại.
  • Họ đặt sẵn lệnh chờ giới hạn (Limit order) để mua tại và ngay dưới trend line, hoặc họ sẽ mua trực tiếp bằng lệnh thị trường (Market order).
  • Thị trường trong một đợt bán tháo dốc thường phải thò xuống dưới trend line một chút để "dò thông tin". Thị trường cần kiểm tra xem tại vùng này phe bán hay phe mua sẽ đông hơn.
  • Kết quả phần lớn thời gian: Phe mua luôn áp đảo và xu hướng tăng lại tiếp diễn. Tuy nhiên, điều này chỉ diễn ra sau khi đã có một cú đâm thủng lớn dưới trend line, theo sau là một đợt phục hồi (rally) để kiểm tra lại đỉnh cũ bằng cách tạo ra một đỉnh cao hơn (higher high) như trong hình, hoặc một đỉnh thấp hơn (lower high).

7. HÌNH 13.2 — Trend Line trên khung thời gian tháng​

[Figure 13.2]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 5)​

  • Head and Shoulders Top (Mô hình Đỉnh Vai Đầu Vai): Mô hình đảo chiều gồm đỉnh cao nhất ở giữa (Đầu) và hai đỉnh thấp hơn ở hai bên (Vai trái và Vai phải).
  • Double Top (Mô hình Hai Đỉnh): Giá kiểm tra lại vùng đỉnh cũ và thất bại, tạo hai đỉnh tương đương nhau.
  • Expanding Triangle Top (Mô hình Tam giác Mở rộng ở Đỉnh): Các đỉnh ngày càng cao hơn và các đáy ngày càng thấp hơn, thể hiện sự biến động cực độ trước khi đảo chiều.
  • Hiệu lực trên mọi khung thời gian: Trend line có giá trị trên mọi biểu đồ, kể cả biểu đồ khung tháng của chỉ số công nghiệp Dow Jones (INDU).
  • Các mốc sự kiện trong Hình 13.2:
    • Đợt sụp đổ năm 1987 (1987 crash) tại thanh nến 3 kết thúc chính xác tại nhịp kiểm tra đường xu hướng B (được vẽ từ thanh nến 1 và thanh nến 2).
    • Đợt sụp đổ năm 2009 đảo chiều tăng từ đường xu hướng A (được vẽ từ đáy vụ sụp đổ 1987 và đáy năm 1990).
    • Do xu hướng giảm năm 2009 quá mạnh, khả năng thị trường sẽ quay lại kiểm tra lại đường B một lần nữa là hoàn toàn hợp lý.
    • Thị trường rất khó có khả năng giảm về tận điểm bứt phá của đường C — mốc trùng với thời điểm Đảng Cộng hòa giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện Mỹ vào năm 1994.
  • Quy luật về vùng bứt phá:
    • Thông thường, khi một cú phá vỡ mở ra một xu hướng kéo dài nhiều năm, giá rất khó quay lại chạm hẳn vào điểm bứt phá đó, dù nó thường được kiểm tra từ xa.
    • Vì thị trường chưa từng kiểm tra đường C một cách trọn vẹn, nó vẫn có thể hoạt động như một "thỏi nam châm" kéo thị trường xuống. Tuy nhiên, vì mốc này đã cách hàng chục nến về trước nên nó nhiều khả năng đã mất đi phần lớn hoặc toàn bộ lực hút.
  • Xác suất và góc nhìn của Trader Price Action:
    • Thông thường, hướng đi của thị trường chỉ chắc chắn khoảng 50% vì phe mua và phe bán ở trạng thái cân bằng.
    • Tuy nhiên, khi có xu hướng mạnh, trader có thể chắc chắn từ 60% trở lên về hướng đi.
    • Vì đợt sụp đổ năm 2009 quá khốc liệt, có khoảng 60% xác suất rằng đáy năm 2009 sẽ được kiểm tra lại trước khi đỉnh cao mọi thời đại bị phá vỡ.
    • Phe bán có thể xem đợt phục hồi hiện tại là:
      • Vai phải tiềm năng của mô hình vai đầu vai (head and shoulders top).
      • Hoặc mô hình hai đỉnh (double top) so với đỉnh năm 2007.
      • Hoặc đỉnh tam giác mở rộng (expanding triangle top) nếu giá tạo đỉnh cao mọi thời đại mới.
    • Với các trader thuần Price Action, tất cả các mô hình trên thực chất chỉ là một lần kiểm tra đỉnh của vùng đi ngang (trading range) kéo dài suốt 12 năm.

8. HÌNH 13.3 — Trend Line tạo từ đường song song​

[Figure 13.3]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 6)​

  • Dueling Lines (Các đường đối đầu): Hiện tượng hai đường xu hướng hoặc kênh giá giao cắt nhau, tạo ra một vùng hội tụ kỹ thuật quan trọng.
  • Wedge Bear Flag (Cờ giảm dạng nêm): Nhịp hồi tăng gồm 3 nhịp đẩy có dạng nêm hướng lên trong một xu hướng giảm, dự báo thị trường sắp giảm tiếp.
  • Bạn có thể vẽ một trend line bằng cách tạo một đường song song từ một trend channel line. Tuy nhiên, kỹ thuật này hiếm khi cung cấp tín hiệu vào lệnh nào mới mẻ ngoài những gì mà phân tích hành vi giá thông thường đã chỉ ra.
  • Cách thực hiện trong Hình 13.3:
    • Dùng một bear trend channel line nối từ thanh nến 1 đến thanh nến 4 để tạo một đường song song.
    • Kéo đường song song này sang phía đối diện và neo vào đỉnh của thanh nến 2. (Điểm neo này sẽ bao trọn toàn bộ hành động giá nằm giữa điểm bắt đầu và kết thúc của đường kênh từ nến 1 đến nến 4).
    • Thanh nến 6 là nỗ lực thứ hai của phe mua nhằm đảo chiều phá vỡ lên trên đường đó. Do nỗ lực này thất bại, đây là một cấu trúc bán khống (short setup) rất đẹp.
  • Nhận xét của Al Brooks:
    • Đường song song này gần như trùng khít với đường xu hướng giảm vẽ trực tiếp từ đỉnh của nến 2 và nến 5 (không thể hiện trên hình).
    • Vì vậy, nó không mang lại giá trị gia tăng nào cho trader đang tìm lệnh bán. Tác giả đưa vào đây chỉ nhằm mục đích hoàn chỉnh kiến thức.

Phân tích sâu hơn về Hình 13.3​

  • Thanh nến 6 cũng là một cú đâm xuyên thất bại (overshoot) đối với đường kênh xu hướng nối từ nến 3 và nến 5.
  • Điều này biến lệnh bán tại nến 6 thành ví dụ hoàn hảo của thế trận "các đường đối đầu" (dueling lines): nơi một đường kênh xu hướng của nhịp hồi quy cắt ngang đường xu hướng chính của kênh giá lớn.
  • Ở đây, nhịp hồi về đường xu hướng chính có dạng một cờ giảm hình nêm (wedge bear flag) được tạo bởi các nến 3, 5 và 6.

9. HÌNH 13.4 — Biến Trend Channel Line thành Kênh giá hoàn chỉnh​

[Figure 13.4]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 7)​

  • Bull Channel (Kênh giá tăng): Vùng biến động dốc lên được bao bọc bởi một Bull Trend Line ở dưới và một Trend Channel Line ở trên.
  • Bear Channel (Kênh giá giảm): Vùng biến động dốc xuống được bao bọc bởi một Bear Trend Line ở trên và một Trend Channel Line ở dưới.
  • Bull Reversal Bar (Nến đảo chiều tăng): Cây nến có râu dưới dài, thân nến đóng cửa ở nửa trên, báo hiệu phe mua giành lại quyền kiểm soát.
  • Bear Reversal Bar (Nến đảo chiều giảm): Cây nến có râu trên dài, thân nến đóng cửa ở nửa dưới, báo hiệu phe bán giành lại quyền kiểm soát.
  • Đôi khi sau vài cú đẩy đầu tiên, đường kênh xu hướng có thể được dùng để vẽ ra một kênh giá hoàn chỉnh.
  • Đây là biểu đồ khung ngày (Daily) của công ty viễn thông Nga Mobile Telesystems (MBT).

Kênh tăng (Bull Channel) hình thành:​

  1. Đợt đẩy lên nến 6 diễn ra rất mạnh, tiếp tục có nhịp tăng mạnh thứ hai lên nến 8.
  2. Sau mô hình đáy nêm (wedge bottom) tại nến 4, thị trường có khả năng đang đảo chiều xu hướng và phát triển một kênh tăng giá (bull channel).
  3. Trader vẽ đường kênh nối đỉnh nến 6 và nến 8, tạo một đường song song, rồi kéo nó xuống đáy xoay chiều nến 7 nằm giữa chúng để tạo thành kênh giá.
  4. Trader quan sát đợt bán tháo từ nến 8 để xem liệu có xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng tại đáy kênh hay không. Nến đảo chiều tăng (bull reversal bar) tại nến 9 chính là điểm vào lệnh mua (buy setup).

Kênh giảm (Bear Channel) hình thành:​

  1. Nến 10 chạm vào vùng đỉnh của nến 1, cảnh báo nguy cơ tạo mô hình hai đỉnh (double top).
  2. Thị trường nhảy gap giảm tại nến 11 và tiếp tục giảm nhịp thứ hai xuống đáy nến 12.
  3. Trader vẽ một đường kênh qua đáy các nến này, tạo một đường song song và kéo lên đỉnh nằm giữa chúng (chính là đỉnh nến 11).
  4. Trader chờ đợi một đợt phục hồi từ đáy nến 12 xem giá có gặp kháng cự tại đỉnh kênh giảm tiềm năng này hay không.
  5. Khi thấy nến đảo chiều giảm mạnh (bear reversal bar) tại nến 13, trader tự tin bán khống với kỳ vọng thị trường đang vận động trong một kênh giảm giá.

10. HÌNH 13.5 — Vẽ Vai Đầu Vai bằng Trend Channel Line​

[Figure 13.5]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 8)​

  • Neckline (Đường viền cổ): Đường nối các đáy (trong mô hình đỉnh) hoặc các đỉnh (trong mô hình đáy) của mô hình Vai Đầu Vai.
  • Bull Inside Bar: Cây nến tăng có toàn bộ biên độ giá nằm trọn hoàn toàn bên trong cây nến ngay trước đó.
  • Sell Climax (Đáy cực đại bán/Bán tháo kiệt sức): Hành động giá giảm mạnh đột biến với các nến lớn liên tiếp, báo hiệu phe bán đã tung hết lực và thị trường sắp kiệt sức.
  • Biểu đồ khung 60 phút của Infosys Technologies (INFY) — một trong những công ty phần mềm hàng đầu Ấn Độ.
  • Cách dự báo vị trí hình thành Vai Phải:
    • Khi mô hình Vai Đầu Vai đang hình thành (khu vực quanh nến 4 là Đầu):
    • Bạn vẽ một đường nối đường viền cổ (neckline — qua đáy nến 3 và nến 5).
    • Nhân bản đường này và kéo song song lên đỉnh vai trái (nến 2).
    • Đường này đôi khi sẽ cho bạn ước lượng tương đối chính xác vị trí mà vai phải có thể hình thành (ở đây chính là nến 6).
  • Tìm kiếm điểm vào lệnh:
    • Khi giá rơi chạm mức dự báo đó, trader sẽ bắt đầu tìm các cấu trúc mua.
    • Cụ thể: một cây bull inside bar mạnh xuất hiện ngay sau một đợt bán tháo kiệt sức (sell climax) tại nến 6.
  • Lưu ý cốt lõi:
    • Kỹ thuật này chỉ đóng vai trò thứ yếu.
    • Các thanh nến xuất hiện gần nhất luôn mang ý nghĩa quan trọng hơn rất nhiều trong việc ra quyết định vào lệnh thực tế.

11. HÌNH 13.6 — Linh hoạt thay đổi cách vẽ Kênh giá​

[Figure 13.6]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 9)​

  • Trend From The Open (Xu hướng từ lúc mở cửa): Hiện tượng thị trường bắt đầu có xu hướng mạnh mẽ ngay từ cây nến mở phiên đầu tiên và không quay đầu.
  • Spike and Channel (Cú bứt tốc kèm Kênh giá): Mô hình gồm một cú đẩy giá cực mạnh (spike) ban đầu, theo sau là một kênh giá dốc thoải dần. Đây là một dạng mô hình kiệt sức (climax).
  • Double Top Bear Flag (Cờ giảm hai đỉnh): Mô hình hồi phục nhẹ tạo hai đỉnh trong một xu hướng giảm, báo hiệu xu hướng giảm tiếp tục.
  • Double Bottom Bull Flag (Cờ tăng hai đáy): Mô hình điều chỉnh tạo hai đáy trong một xu hướng tăng, báo hiệu xu hướng tăng tiếp tục.

  • Phân tích kênh giá ban đầu:

    • Đường kênh xu hướng nét đứt chạy từ đáy nến 3 đến ngay dưới đáy nến 5 được tạo bằng đường song song với bear trend line nét đứt nối đỉnh nến 1 và nến 4.
    • Mặc dù cả nến 5 và nến 6 đều không chạm hẳn vào đường này, chúng đã ở rất gần. Nhiều phe mua hài lòng rằng đáy kênh đã được kiểm tra đủ sâu để mua vào.
    • Tuy nhiên, phần lớn trader vẫn muốn thấy giá đâm xuyên qua đáy kênh trước khi tìm lệnh đảo chiều tăng, với mục tiêu tối thiểu là kiểm tra lại đỉnh của kênh.

  • Điều chỉnh góc nhìn khi đường kênh quá dốc:

    • Khi một đường kênh dốc đến mức thị trường chỉ kiểm tra chứ không thể phá vỡ, bạn cần linh hoạt tìm cách khác để vẽ lại đường. Rất có thể thị trường đang nhìn thấy một cấu trúc mà bạn chưa nhận ra.
    • Vì xu hướng giảm thực sự bắt đầu quyết liệt từ cây nến xu hướng giảm lớn tại nến 2, bạn nên lấy đây làm điểm khởi đầu cho đường xu hướng.
    • Nếu bạn vẽ một trend line từ nến 1 đến nến 4, tạo đường song song và kéo xuống đáy nến 3: Bạn sẽ nhận ra ngay nến 6 chính là nhịp đảo chiều tăng thứ hai xuất phát từ một cú đâm xuyên qua đáy kênh đó (cú đâm xuyên thứ nhất diễn ra tại nến 5).
    • Đúng như kỳ vọng, giá đã phục hồi mạnh, phá vỡ lên trên đỉnh kênh, sau đó hồi nhẹ (pullback) và tăng mạnh hơn nữa.

Phân tích sâu hơn về Hình 13.6​

  • Diễn biến trong ngày:
    • Phiên hôm nay mở cửa nhảy gap tăng vượt đỉnh hôm qua, nhưng cú phá vỡ này thất bại.
    • Thị trường sau đó cắm đầu giảm liên tục 4 thanh nến, tạo thành một xu hướng giảm ngay từ lúc mở cửa (trend from the open).
    • Nến 2 là nhịp hồi đầu tiên (pullback), và đây thường là điểm vào lệnh theo xu hướng giảm cực kỳ đáng tin cậy.
    • Đợt giảm này bắt đầu bằng một cú bứt phá xuống dưới (tạo một đợt đẩy mạnh — spike giảm), theo sau là một kênh giá giảm kết thúc bằng 3 cú đẩy xuống đáy nến 3.
    • Vì mô hình spike and channel là một dạng hành vi kiệt sức, nhịp đảo chiều thường gồm hai chân tăng (two legs up). Đợt phục hồi thường quay lại kiểm tra đỉnh của kênh — nơi giá tạo thành một mô hình cờ giảm hai đỉnh (double top bear flag) để bán khống, chính xác như những gì đã xảy ra.
  • Các nhịp tiếp theo trong phiên:
    • Nến 4 là một cú đẩy dốc xuống khác, và có một cú đẩy giảm thậm chí còn dữ dội hơn xuất hiện sau đó 8 thanh nến.
    • Đi kèm sau đó là một kênh giá giảm. Đỉnh của kênh này được kiểm tra bằng một cấu trúc tăng spike and channel kết thúc ngay sau 12:00 trưa PST (giờ Thái Bình Dương).
    • Kế tiếp là một đợt bán tháo 4 nến về sát đáy của kênh tăng đó, hình thành một mô hình cờ tăng hai đáy (double bottom bull flag).
    • Sau đó là một đợt tăng mạnh kiểm tra đỉnh nến 4, tạo ra một cấu trúc cờ giảm hai đỉnh (double top bear flag) tiềm năng chuẩn bị bước sang ngày giao dịch tiếp theo.
  • Yếu tố biên độ dao động:
    • Biên độ dao động trung bình mỗi ngày (average daily range) của tài sản này là khoảng 20 điểm.
    • Vì vậy, khi giá đã rơi khoảng 20 điểm dưới mức giá mở cửa, đây là một lý do kỹ thuật quan trọng giúp trader tự tin canh nhịp bật hồi (bounce).

12. HÌNH 13.7 — Thị trường kiểm tra lặp đi lặp lại một Trend Line​

[Figure 13.7]

TỪ ĐIỂN PRICE ACTION CHO NGƯỜI MỚI (PHẦN 10)​

  • Low 2: Cấu trúc bán khống gồm hai nhịp hồi phục nhỏ hướng lên chạm đường trung bình (EMA) trong một xu hướng giảm. Nhịp hồi thứ hai vượt đỉnh nhịp thứ nhất rồi thất bại.
  • Bull Breakout (Cú bứt phá tăng): Giá phá vỡ mạnh mẽ vượt qua một ngưỡng cản hoặc đỉnh của kênh giá.

  • Hiện tượng phe mua đầu hàng:

    • Đường xu hướng giảm nét đứt bị giá kiểm tra lặp đi lặp lại khoảng 15 lần.
    • Đường này là một đường khớp tốt nhất vẽ qua các đỉnh để minh họa áp lực tại ngưỡng kháng cự.
    • Cuối cùng, phe mua hoàn toàn bỏ cuộc. Họ buộc phải bán tháo để cắt lỗ các vị thế mua, vô tình tiếp thêm áp lực bán tháo cực lớn cho thị trường. Họ quyết định không mua lại cho đến khi thị trường giảm sâu thêm nhiều nến nữa.
    • Thị trường vì thế trở nên hoàn toàn một chiều, giúp phe bán dễ dàng tăng tốc xu hướng giảm.

  • Quy luật diễn biến:

    • Thông thường, khi giá liên tục kiểm tra một đường xu hướng mà không thể giảm xa khỏi đường đó, nó sẽ phá vỡ lên trên.
    • Tuy nhiên ở trường hợp này, giá tăng tốc cắm đầu xuống và kết thúc bằng một cú bán tháo kiệt sức (climax) quanh đáy của một kênh giá.
    • Đường xu hướng vẽ qua đỉnh nến 3 và nến 15 bao trọn toàn bộ các đỉnh, nên đây là lựa chọn hợp lý để làm đỉnh của kênh giá.
    • Một đường song song được vẽ neo vào đáy của nến A: cả nến B và nến C đều đâm thủng đáy kênh rồi đảo chiều bật tăng.
    • Đảo chiều được xác nhận bởi cụm nến đảo chiều gồm 2 thanh nến tại nến C và nến ngay sau nó.
    • Mục tiêu chốt lời đầu tiên của nhịp phục hồi là kiểm tra lại đỉnh của kênh giá.
    • Một cú bứt phá tăng xuất hiện tại nến D, sau đó có một nến tạm dừng (đây là một dạng pullback nhỏ).
    • Thay vì gặp áp lực bán tại đường xu hướng giảm, thị trường chứng kiến lực mua áp đảo, tạo ra một cú bứt phá tăng (bull breakout) cực mạnh thoát khỏi kênh giá giảm.

Phân tích sâu hơn về Hình 13.7​

  • Hành động giá đầu phiên:
    • Phiên hôm nay giá kiểm tra lại đường trung bình động (EMA), sau đó đâm thủng xuống dưới đáy xoay chiều của ngày hôm trước.
    • Trader có thể bán khống ngay dưới cây nến đầu tiên vì đây là một cấu trúc bán khống Low 2 (một nhịp hồi 2 chân nhỏ về đường EMA), hoặc bán dưới cây nến thứ tư trong ngày.
  • Cảnh báo rủi ro về vùng đi ngang:
    • Cây nến thứ hai, thứ ba và thứ tư đều có thân lớn và gần như chồng lấn hoàn toàn lên nhau.
    • Đây là dấu hiệu kinh điển của sự do dự và thiếu chắc chắn — đặc trưng hàng đầu của một vùng đi ngang (trading range).
    • Dấu hiệu này cảnh báo rằng việc bán khống dưới cây nến thứ tư rất có thể sẽ là một cú phá vỡ không đi được xa, trước khi bị lực nam châm của vùng tích lũy hẹp đó hút ngược trở lại.
  • Kết cục của phiên giao dịch:
    • Thị trường tiếp tục mắc kẹt trong vùng đi ngang suốt vài giờ, sau đó mới phá xuống tạo đáy mới trong ngày.
    • Lực mua bán hai chiều tiếp tục chi phối thị trường. Đến phiên chiều, giá lại đảo chiều tăng vọt vào lúc đóng cửa, kết thúc ngày giao dịch ở mức giá gần như trùng khớp với điểm mở cửa ban đầu.