Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 9: QUỸ HOÁN ĐỔI DANH MỤC (ETF) VÀ CÁC BIỂU ĐỒ ĐẢO NGƯỢC

💡 HỘP THUẬT NGỮ CHO NGƯỜI MỚI BẮT ĐẦU​

  • ETF (Exchange-Traded Fund - Quỹ hoán đổi danh mục): Một quỹ đầu tư mô phỏng theo một chỉ số (như S&P 500), được niêm yết và giao dịch mua/bán trên sàn chứng khoán giống hệt như một cổ phiếu thông thường.
  • Price Action (Hành động giá): Phương pháp phân tích và giao dịch chỉ dựa vào sự biến động của giá trên biểu đồ qua các thanh nến/thanh bar, không phụ thuộc vào các chỉ báo kỹ thuật trễ (như RSI, MACD...).
  • Tick: Bước giá nhảy nhỏ nhất mà một thị trường có thể tăng hoặc giảm.
  • Bull Flag (Cờ tăng): Mô hình giá tiếp diễn xu hướng tăng, bao gồm một đợt tăng mạnh (cột cờ) theo sau bởi một nhịp điều chỉnh giảm nhẹ đi ngang hoặc dốc xuống (lá cờ).
  • Rounding Bottom (Đáy bo tròn): Mô hình giá đảo chiều tạo đáy uốn cong từ từ hình chữ U, cho thấy bên bán yếu dần và bên mua dần chiếm lại ưu thế.
  • Breakout (Phá vỡ): Hiện tượng giá vượt thoát dứt khoát ra khỏi một ngưỡng cản (hỗ trợ, kháng cự) hoặc đường biên của một mô hình giá.
  • Short (Bán khống): Lệnh bán mở vị thế với kỳ vọng giá sẽ giảm xuống để mua lại ở mức giá thấp hơn nhằm kiếm lời.
  • Triple Witching (Ngày Ba Phù Thủy): Ngày thứ Sáu của tuần thứ 3 trong các tháng 3, 6, 9 và 12, khi ba loại hợp đồng tài chính cùng lúc đáo hạn: Hợp đồng quyền chọn cổ phiếu, Quyền chọn chỉ số thị trường và Hợp đồng tương lai chỉ số.
  • Gap (Khoảng trống giá): Khoảng trống trên biểu đồ xuất hiện khi giá mở cửa của phiên hôm nay nhảy vọt lên hoặc rớt mạnh xuống so với giá đóng cửa của phiên trước mà không có giao dịch nào diễn ra ở giữa.

1. Thay đổi góc nhìn biểu đồ để đọc Price Action rõ hơn​

Đôi khi, việc đọc Price Action sẽ trở nên dễ dàng và rõ ràng hơn nếu bạn thay đổi một vài yếu tố trên biểu đồ:

  • Đổi dạng biểu đồ: Bạn có thể chuyển sang dùng biểu đồ thanh (bar chart) hoặc biểu đồ đường (line chart).
  • Đổi cách đo lường: Bạn có thể chuyển sang biểu đồ tính theo khối lượng giao dịch (volume chart) hoặc biểu đồ bước giá (tick chart).
  • Đổi khung thời gian: Bạn có thể chuyển lên một khung thời gian cao hơn, hoặc hạ xuống một khung thời gian thấp hơn.
  • In biểu đồ: Một cách rất đơn giản là bạn in biểu đồ ra giấy để quan sát.

Ngoài ra, việc quan sát các quỹ ETF cũng mang lại hiệu quả rất tốt:

  • Ví dụ: Quỹ SPDR S&P 500 ETF (SPY) có biểu đồ gần như giống hệt với biểu đồ hợp đồng tương lai Emini.
  • Đôi khi biểu đồ của SPY lại hiển thị Price Action rõ ràng hơn cả Emini.

2. Quan sát biểu đồ từ góc nhìn đối lập (Biểu đồ nghịch đảo)​

Xem xét thị trường từ một góc nhìn ngược lại đôi khi mang lại giá trị rất lớn:

  • Giả sử bạn đang nhìn thấy một mô hình Bull Flag (cờ tăng) trên biểu đồ.
  • Tuy nhiên, bạn cảm thấy có điểm gì đó chưa ổn hoặc gợn tay.
  • Lúc này, bạn hãy thử mở biểu đồ quỹ ProShares UltraShort S&P 500 (SDS):
    • SDS là một quỹ ETF nghịch đảo của SPY và có sử dụng đòn bẩy gấp đôi (2x). Biểu đồ của nó sẽ chạy ngược chiều lại với SPY và Emini.
    • Khi nhìn vào SDS, mô hình Bull Flag mà bạn vừa thấy trên Emini và SPY có thể lại đang hiển thị dưới dạng một mô hình Rounding Bottom (đáy bo tròn) trên SDS.
    • Nếu thực sự trông như một đáy bo tròn đảo chiều tăng trên SDS (đồng nghĩa thị trường cơ sở sắp giảm), thì hành động khôn ngoan của bạn là: Không nên mua vào theo mô hình cờ tăng đó trên Emini.
    • Thay vào đó, bạn nên kiên nhẫn đứng ngoài chờ thêm tín hiệu Price Action xuất hiện. Ví dụ: Chờ một cú Breakout (phá vỡ) đi lên, nếu cú phá vỡ này thất bại thì bạn thực hiện lệnh Short (bán khống).

Có nên quan sát thêm các thị trường khác không?​

  • Đôi khi các mô hình giá cũng có thể rõ nét hơn trên các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu khác, ví dụ như Emini Nasdaq-100, hoặc ETF tương ứng của nó là QQQ, hay quỹ ETF nghịch đảo kép của nó là QID.
  • Tuy nhiên, việc theo dõi quá nhiều sản phẩm này thường không đáng công sức.
  • Lời khuyên tốt nhất là: Bạn chỉ nên tập trung bám sát biểu đồ Emini, và thỉnh thoảng liếc nhìn thêm SDS.

3. Bản chất của ETF và hiện tượng ngày Triple Witching​

Vì ETF bản chất là một quỹ đầu tư, công ty vận hành quỹ mở ra là để kiếm lợi nhuận:

  • Họ kiếm tiền bằng cách thu phí quản lý trực tiếp từ quỹ ETF.
  • Hệ quả là các quỹ ETF không phải lúc nào cũng bám sát chính xác 100% từng biến động của thị trường cơ sở tương đương.

Hiện tượng vào các ngày Triple Witching:​

  • Vào các ngày Triple Witching, giá của SPY sẽ chịu một đợt điều chỉnh giá.
  • Sự điều chỉnh này thường tạo ra một Gap (khoảng trống giá) mở cửa lớn hơn rất nhiều so với khoảng trống trên biểu đồ Emini.
  • Tuy nhiên, sau cú nhảy gap mở cửa đó, trong suốt phần còn lại của ngày, SPY vẫn giao dịch ăn khớp gần như từng tick một theo Emini.
  • Vì vậy, trader không cần phải hoang mang hay lo lắng về độ chênh lệch ban đầu này.

4. Phân tích chi tiết hình minh họa​

[Figure 9.1]

HÌNH 9.1: Sự tương đồng giữa Emini và SPY​

  • Bố cục hình ảnh:
    • Biểu đồ trên cùng: Biểu đồ hợp đồng tương lai Emini.
    • Biểu đồ ở giữa: Biểu đồ quỹ SPY.
    • Biểu đồ dưới cùng: Biểu đồ quỹ SDS (quỹ ETF nghịch đảo của SPY với đòn bẩy 2x).
  • Bài học rút ra:
    • Biểu đồ Emini (trên cùng) về bản chất giống hệt với biểu đồ SPY (ở giữa).
    • Dù vậy, Price Action trên SPY đôi khi dễ đọc hơn. Lý do là vì kích thước tick của SPY nhỏ hơn (tính bằng cent thay vì 0.25 điểm như Emini), giúp các mô hình giá hiển thị chi tiết và sắc nét hơn.
    • Biểu đồ SDS (dưới cùng) là hình ảnh đảo ngược hoàn toàn. Thỉnh thoảng, việc nhìn vào biểu đồ SDS sẽ giúp bạn giật mình xem xét lại và phát hiện ra những sai sót trong cách đọc biểu đồ Emini của mình.

[Figure 9.2]

HÌNH 9.2: Sự điều chỉnh giá của SPY vào các ngày Triple Witching​

  • Bố cục hình ảnh:
    • Bên trái: Biểu đồ quỹ SPY.
    • Bên phải: Biểu đồ hợp đồng Emini.
  • Bài học rút ra:
    • Vào ngày Triple Witching, giá của quỹ SPY được điều chỉnh kỹ thuật.
    • Việc điều chỉnh này dẫn đến một Gap mở cửa rất lớn ở biểu đồ bên trái (SPY), lớn hơn nhiều so với khoảng trống trên biểu đồ bên phải (Emini).
    • Dù xuất hiện khoảng trống lớn, sau đó cả hai sản phẩm lại chạy khớp nhau từng tick một, y hệt như bất kỳ ngày giao dịch thông thường nào.
    • Vì thế, bạn không cần bận tâm hay sợ hãi vì cú Gap này. Hãy cứ bình tĩnh quan sát và giao dịch theo đúng các tín hiệu Price Action khi phiên diễn ra.