CHƯƠNG 9 — Exchange-Traded Fund (ETF — quỹ hoán đổi danh mục) và các biểu đồ đảo ngược

Đôi khi price action (hành động giá) trở nên rõ ràng hơn nếu bạn thay đổi điều gì đó về biểu đồ. Bạn có thể chuyển sang một biểu đồ bar hoặc biểu đồ đường, một biểu đồ dựa trên khối lượng hoặc tick, hoặc một khung thời gian cao hơn hoặc thấp hơn, hoặc bạn có thể đơn giản in biểu đồ. Một số exchange-traded fund (ETF) cũng hữu ích. Ví dụ, SPDR S&P 500 ETF (SPY) gần như giống hệt về vẻ ngoài với biểu đồ Emini và đôi khi có price action rõ ràng hơn.

Ngoài ra, có thể hữu ích khi xem xét biểu đồ từ góc nhìn đối lập. Nếu bạn đang thấy một bull flag (cờ tăng) nhưng có điều gì đó có vẻ không hoàn toàn đúng, hãy cân nhắc nhìn ProShares UltraShort S&P 500 (SDS), vốn là một ETF dựa trên đảo ngược của SPY (nhưng với đòn bẩy gấp đôi). Nếu bạn nhìn nó, bạn có thể phát hiện rằng bull flag mà bạn đang thấy trên Emini và SPY giờ có thể trông như một rounding bottom (đáy bo tròn) trên SDS. Nếu đúng vậy, bạn sẽ khôn ngoan khi không mua flag Emini và thay vào đó chờ thêm price action diễn ra (như chờ breakout — phá vỡ — rồi short nếu nó thất bại). Đôi khi các mô hình rõ ràng hơn trên các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu khác, như Emini Nasdaq-100, hoặc ETF của nó, QQQ, hoặc đảo ngược kép của nó, QID, nhưng thường không đáng để nhìn những cái này và tốt hơn là bám vào Emini và đôi khi SDS.

Vì một ETF là một quỹ, công ty vận hành nó đang làm vậy để kiếm tiền và điều đó nghĩa là nó lấy phí từ ETF. Kết quả là các ETF không luôn theo dõi khớp chính xác với các thị trường tương đương. Ví dụ, vào các ngày triple witching (ba phù thủy — ngày đáo hạn đồng thời quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai), SPY thường sẽ có một gap (khoảng trống) mở cửa lớn hơn nhiều so với Emini, và gap là do một điều chỉnh giá đối với SPY. Nó vẫn sẽ giao dịch gần như tick theo tick với Emini suốt cả ngày, nên trader không nên lo ngại về sự chênh lệch.

[Figure 9.1]

HÌNH 9.1 Emini và SPY tương tự nhau

Như được thể hiện trong Hình 9.1, biểu đồ trên cùng của Emini về bản chất giống hệt với biểu đồ của SPY (biểu đồ giữa), nhưng price action trên SPY đôi khi dễ đọc hơn vì kích thước tick nhỏ hơn của nó thường làm các mô hình rõ ràng hơn. Biểu đồ dưới cùng là SDS, vốn là một ETF đảo ngược của SPY (với đòn bẩy gấp đôi). Đôi khi biểu đồ SDS sẽ khiến bạn xem xét lại cách đọc biểu đồ Emini của mình.

[Figure 9.2]

HÌNH 9.2 Điều chỉnh SPY vào các ngày Triple Witching

Như được thể hiện trong Hình 9.2, vào một ngày triple witching giá của SPY được điều chỉnh, và điều này thường dẫn tới một gap mở cửa có thể lớn hơn nhiều so với trên Emini (SPY nằm bên trái và Emini nằm bên phải). Tuy nhiên, chúng rồi gần như giao dịch tick theo tick, như vào bất kỳ ngày nào khác, nên đừng lo ngại bởi gap và cứ giao dịch price action khi ngày diễn ra.