CHƯƠNG 7: OUTSIDE BAR (NẾN BAO TRÙM)
1. Bản chất và định nghĩa của Outside Bar
Thuật ngữ nền tảng:
- Outside bar (Nến bao trùm / Nến ngoài): Cây nến có đỉnh cao hơn đỉnh nến trước VÀ đáy thấp hơn đáy nến trước.
- Trading range (Vùng giá đi ngang): Vùng thị trường tích lũy không có xu hướng rõ ràng, gồm hai hoặc nhiều cây nến chồng lấn thân phần lớn lên nhau.
- Reversal bar (Nến đảo chiều): Nến báo hiệu giá chuẩn bị đổi chiều di chuyển (từ tăng sang giảm hoặc ngược lại).
- Trend bar (Nến xu hướng): Nến có thân dài, râu ngắn, thể hiện một phe (mua hoặc bán) đang hoàn toàn chiếm ưu thế.
- Cách nhận biết: Nếu đỉnh của cây nến hiện tại nằm cao hơn đỉnh của nến trước, đồng thời đáy của nó nằm thấp hơn đáy của nến trước, thì đó là một Outside bar.
- Bản chất tâm lý: Outside bar rất phức tạp để đọc. Nguyên nhân là cả phe mua lẫn phe bán đều đã từng nắm quyền kiểm soát tại một thời điểm nào đó trong cây nến hiện tại hoặc nến trước. Vì vậy, việc phân tích chúng có rất nhiều sắc thái vi mô.
- Biên độ nến lớn nói lên điều gì? Kích thước nến nở rộng đồng nghĩa với việc cả phe mua và phe bán đều sẵn sàng giao dịch quyết liệt hơn.
- Khi giá đóng cửa ở giữa nến: Nếu nến đóng cửa gần điểm chính giữa, về bản chất nó chính là một Trading range thu nhỏ có độ dài đúng 1 nến.
- Mọi Outside bar đều thuộc về một Trading range: Về mặt định nghĩa, vì Outside bar bao trùm và chồng lấn hoàn toàn lên nến trước, nên mọi Outside bar đều là một phần của một Trading range (vốn được tạo thành từ hai hay nhiều nến chồng lấn nhau phần lớn).
- Các vai trò khác: Ở các ngữ cảnh khác, Outside bar có thể đóng vai trò như một Reversal bar hoặc một Trend bar. Trader bắt buộc phải chú ý đến bối cảnh thị trường xung quanh nơi nó xuất hiện.
2. Giao dịch Breakout với Outside Bar: Lý thuyết truyền thống và Thực tế
Thuật ngữ nền tảng:
- Setup bar (Nến thiết lập / Nến cấu trúc): Cây nến tạo ra mô hình, chuẩn bị điều kiện kích hoạt lệnh.
- Breakout (Sự phá vỡ): Giá vượt qua đỉnh hoặc đáy của một cây nến hoặc một vùng cản.
- Entry stop (Lệnh dừng để vào lệnh): Lệnh chờ mua cao hơn đỉnh nến hoặc chờ bán thấp hơn đáy nến; khi giá chạm tới thì lệnh tự động khớp.
- Protective stop (Lệnh dừng lỗ bảo vệ): Điểm cắt lỗ nhằm bảo vệ tài khoản nếu thị trường đi ngược hướng.
- Money stop (Dừng lỗ theo số tiền cố định): Điểm cắt lỗ dựa trên số tiền hoặc số point cố định (ví dụ 2 điểm trên Emini) thay vì dựa vào cấu trúc nến.
Sai lầm từ sách giáo khoa truyền thống
- Phân tích kỹ thuật truyền thống dạy rằng: Outside bar là một Setup bar để đánh Breakout theo một trong hai hướng.
- Họ khuyên bạn: Đặt đồng thời một lệnh Buy stop phía trên đỉnh và một lệnh Sell stop phía dưới đáy.
- Khi một đầu được khớp: Nhân đôi khối lượng của lệnh dừng còn lại ở đầu kia để biến nó thành lệnh đảo chiều.
Thực tế giao dịch của Al Brooks
- Việc vào lệnh ngay khi giá phá vỡ (breakout) một Outside bar trên khung 5 phút gần như luôn là quyết định thiếu khôn ngoan.
- Điều này đặc biệt đúng nếu Outside bar đó có kích thước lớn. Lý do là khoảng cách đặt điểm dừng lỗ (Protective stop) ở tít đầu bên kia nến là quá xa, dẫn tới rủi ro quá lớn.
- Vì Outside bar bản chất là một Trading range thu nhỏ dài 1 nến, mà nguyên tắc là không mua tại đỉnh và không bán tại đáy của vùng đi ngang, nên cách tốt nhất thường là không vào lệnh khi giá vừa breakout khỏi nến này.
Những trường hợp ngoại lệ
- Khi bạn cực kỳ chắc chắn về một cú đảo chiều lớn: Đôi khi Outside bar xuất hiện khi bạn đang tìm kiếm một cú đảo chiều lớn và bạn có niềm tin mãnh liệt rằng thị trường sẽ đảo chiều mạnh. Khi đó, việc vào lệnh ngay thời điểm nến vượt qua mức cực đoan (đỉnh/đáy) của nến trước là hoàn toàn hợp lý.
- Nếu bạn ít chắc chắn hơn: Hãy kiên nhẫn chờ cây nến đó đóng cửa hoàn toàn. Sau đó, mới cân nhắc vào lệnh theo hướng breakout của Outside bar.
- Cách xử lý khi mức dừng lỗ quá xa: Nếu bạn đã lỡ vào lệnh khi giá breakout khỏi Outside bar mà điểm cắt lỗ bảo vệ quá lớn:
- Hãy cân nhắc sử dụng Money stop (ví dụ: cắt lỗ cố định 2 điểm trên hợp đồng tương lai Emini).
- Hoặc phải chủ động giảm khối lượng, giao dịch ít hợp đồng lại.
3. Outside Bar đóng vai trò là Nến Vào Lệnh (Entry Bar)
Thuật ngữ nền tảng:
- Signal bar (Nến tín hiệu): Nến đưa ra tín hiệu hành động, trader thường đặt lệnh chờ dựa trên đỉnh/đáy của nến này.
- Entry bar (Nến vào lệnh): Cây nến mà tại thời điểm nó đang chạy, lệnh của bạn được kích hoạt khớp.
Outside bar có thể là một Entry bar rất đáng tin cậy, với điều kiện: Cây nến nằm ngay trước nó phải là một Signal bar tốt.
- Ví dụ thực tế:
- Bạn đang tìm cơ hội mua tại đáy của một con sóng giảm (swing giảm).
- Thị trường hình thành một nến đảo chiều tăng mạnh (Bull reversal bar).
- Cây nến tiếp theo bất ngờ giảm xuống và giao dịch dưới đáy của nến tăng đó.
- Lúc này, bạn không nên hủy lệnh; hãy cân nhắc giữ nguyên lệnh chờ mua (Buy stop) ở phía trên đỉnh của nến tín hiệu ban đầu.
- Nếu cây nến hiện tại đột ngột đảo chiều tăng vọt lên trên đỉnh nến tín hiệu, lệnh Buy stop của bạn sẽ khớp.
- Kết quả là: Cây nến hiện tại vừa phá đáy vừa phá đỉnh nến trước — nó chính thức trở thành một Outside bar và đồng thời là Entry bar của bạn.
- Quy tắc cốt lõi: Nói chung, trader không bao giờ nên vào một lệnh đảo chiều ngay trên một Outside bar, trừ khi nến đứng trước nó là một Signal bar đạt tiêu chuẩn.
4. Bẫy giá và Các điểm vào lệnh đảo chiều đặc biệt
Thuật ngữ nền tảng:
- Trend line (Đường xu hướng): Đường thẳng nối các đỉnh hoặc các đáy để xác định hướng đi của thị trường.
- Trend channel line (Đường kênh xu hướng): Đường thẳng kẻ song song với Trend line, nằm ở phía đối diện của hành động giá.
- Overshoot (Vượt ngưỡng / Vượt biên): Giá tăng hoặc giảm quá đà, đâm thủng ra ngoài đường kênh xu hướng.
- Outside up bar (Nến ngoài tăng): Nến quét cả đỉnh lẫn đáy nến trước nhưng đóng cửa là một nến tăng mạnh.
Đôi khi, bạn buộc phải vào lệnh ngay trong quá trình một Outside bar đang hình thành (chứ không phải chờ breakout khỏi nó). Bạn làm điều này vì bạn biết rằng các trader khác đang bị sập bẫy.
Hiện tượng này đặc biệt đúng sau một nhịp giá di chuyển rất mạnh:
- Nếu một Outside bar đóng vai trò là lần vào lệnh thứ hai (second entry) trong một cú đảo chiều mạnh bắt nguồn từ:
- Một cú phá vỡ đường xu hướng (Trend line).
- Hoặc một cú vượt ngưỡng biên dưới đường kênh xu hướng (Trend channel line overshoot).
- Khi đó, nó có thể là một Entry bar tuyệt vời.
- Kịch bản chi tiết:
- Thị trường vừa bán tháo xuống dưới một đáy swing lần thứ hai và bắt đầu đảo chiều bật lên từ một cú Overshoot đường kênh xu hướng.
- Khi đó, mục tiêu của bạn là tìm điểm mua. Bạn liên tục dời lệnh Buy stop lên mức 1 tick phía trên đỉnh của nến trước cho đến khi lệnh được khớp.
- Đôi khi, cú khớp lệnh này sẽ diễn ra ngay trên một Outside up bar (nến giảm xuống phá đáy nến trước rồi đảo ngược tăng mạnh phá đỉnh nến trước).
- Đây thường là một lệnh đảo chiều rất tốt, vì nó được tạo ra bởi dòng tiền mua vào cực kỳ quyết liệt.
5. Outside Bar bên trong Vùng Đi Ngang (Trading Range)
Thuật ngữ nền tảng:
- Fade (Đánh chặn đầu / Đánh ngược hướng): Vào lệnh ngược lại với hướng giá vừa bứt phá, cược rằng cú bứt phá đó sẽ thất bại.
- Pullback (Nhịp hồi / Thoái lui): Nhịp điều chỉnh ngắn đi ngược lại hướng đi chính trước khi giá tiếp tục di chuyển.
- Breakout pullback (Nhịp hồi sau phá vỡ): Giá phá vỡ một ngưỡng cản, sau đó quay lại kiểm tra (test) ngưỡng đó rồi mới tiếp tục xu hướng.
- Nằm ở giữa vùng đi ngang là vô nghĩa: Nếu một Outside bar xuất hiện ở lưng chừng một Trading range, nó hoàn toàn không có giá trị và bạn không nên dùng nó để vào lệnh.
- Ngoại lệ: Trừ khi ngay sau nó xuất hiện một cây nến nhỏ nằm sát đỉnh hoặc sát đáy của Outside bar. Cấu trúc này sẽ tạo ra một setup để Fade (đánh ngược hướng phá vỡ).
- Bản chất: Một Outside bar nằm lọt thỏm trong Trading range chỉ tái khẳng định một sự thật hiển nhiên: Cả hai phe đang ở trạng thái cân bằng. Phe bán sẽ canh bán gần đỉnh biên độ, phe mua sẽ canh mua gần đáy biên độ, và cả hai đều kỳ vọng giá sẽ đi sang đầu bên kia của Outside bar.
- Cách xử lý khi giá Breakout:
- Nếu thị trường bất ngờ Breakout theo hướng ngược lại: Cứ để nó chạy. Hãy kiên nhẫn tìm cơ hội để Fade một cú phá vỡ thất bại của Outside bar — điều này thường diễn ra chỉ trong vòng vài cây nến sau đó.
- Nếu không xuất hiện bẫy giá thất bại: Hãy chờ đợi một nhịp hồi (Pullback). Hãy nhớ rằng: Một cú Breakout thất bại mà bản thân sự thất bại đó lại tiếp tục thất bại, thì nó chính là một setup Breakout pullback.
6. Mô hình ioi và Vùng Dây Kẽm Gai (Barbwire)
Thuật ngữ nền tảng:
- Inside bar (Nến nằm trong): Nến có toàn bộ biên độ đỉnh và đáy nằm hoàn toàn bên trong đỉnh và đáy của nến ngay trước nó.
- ioi (Inside–Outside–Inside): Mô hình gồm 3 nến liên tiếp: Nến trong – Nến ngoài – Nến trong.
- Barbwire (Dây kẽm gai): Vùng tích lũy cực hẹp với các nến lớn chồng lấn liên tục lên nhau, râu nến dài; thể hiện thị trường đang bế tắc nghiêm trọng.
- Mô hình ioi: Nếu cây nến xuất hiện ngay sau Outside bar là một Inside bar, chúng ta có mô hình ioi (Inside–Outside–Inside).
- Cách giao dịch ioi: Đây có thể là một setup để vào lệnh theo hướng phá vỡ của cây Inside bar thứ hai.
- Điều kiện bắt buộc: Chỉ nên vào lệnh nếu bạn có căn cứ logic rõ ràng rằng thị trường có đủ không gian để chạy tới mục tiêu lợi nhuận của bạn.
- Ví dụ thuận lợi: Mô hình ioi hình thành tại một đỉnh swing mới, và Inside bar thứ hai là một nến giảm (Bear bar) đóng cửa sát đáy của nó. Cú breakout xuống dưới sẽ là một lệnh Short (bán) rất tốt, vì nhiều khả năng đây là lần vào lệnh thứ hai (lần vào lệnh đầu tiên có lẽ đã xảy ra khi Outside bar giảm xuống dưới đáy của nến trước nó).
- Cảnh báo khi gặp Barbwire: Nếu mô hình ioi nằm kẹt trong vùng Barbwire, đặc biệt nếu cây Inside bar có kích thước lớn và nằm gần điểm giữa của Outside bar, tốt nhất bạn nên ngồi ngoài chờ đợi một setup khác mạnh mẽ hơn.
7. Outside Bar Thuận Xu Hướng trong Cú Đảo Chiều
Thuật ngữ nền tảng:
- With-trend (Thuận xu hướng): Giao dịch cùng chiều với xu hướng đang chiếm ưu thế.
- Higher low (Đáy cao hơn): Đáy mới hình thành ở mức giá cao hơn đáy trước đó; dấu hiệu nhận biết xu hướng tăng.
- Cover (Đóng vị thế bán khống): Mua lại để chốt lời hoặc cắt lỗ cho một lệnh Short trước đó.
Khi một Outside bar With-trend (thuận theo xu hướng mới) xuất hiện ngay trong nhịp đầu tiên của một cú đảo chiều xu hướng (và xu hướng trước đó vốn rất mạnh), cây nến này sẽ hoạt động như một Trend bar cực mạnh chứ không còn là một nến đi ngang thông thường.
Diễn biến tâm lý từng phút
- Trong một xu hướng giảm, thị trường bất ngờ có một cú đảo chiều tăng mạnh. Trader bắt đầu canh mua cho một nhịp tăng tiếp theo.
- Nhiều trader sẽ chờ mua phía trên đỉnh của một Higher low (đáy cao hơn). Số lượng trader dám Short dưới đáy nến trước sẽ ít đi.
- Nếu phe mua đặc biệt quyết liệt, họ thậm chí mua ngay dưới đáy của nến trước thay vì kiên nhẫn chờ giá vượt lên đỉnh.
- Họ tiếp tục mua dồn dập trong vài phút tiếp theo khi ngày càng nhiều người nhận ra phe mua đã hoàn toàn giành quyền kiểm soát.
- Hành động này đẩy cây nến hiện tại vượt qua đỉnh của nến trước đó. Nó chính thức trở thành một Outside up bar.
- Những người vừa Short dưới đáy nến trước lập tức phải Cover (mua cắt lỗ) và họ sẽ không dám Short lại trong ít nhất vài nến tiếp theo.
- Khi phe bán gần như biến mất còn phe mua thì hung hãn, thị trường trở thành đường một chiều. Giá nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng ít nhất từ 1 đến 2 nến nữa.
Về cấu trúc số nhịp (Legs)
- Cả thị trường đột ngột đồng thuận về hướng đi mới. Động lượng tăng quá mạnh khiến nhịp đẩy này đi rất xa. Chắc chắn nó sẽ được kiểm tra lại sau một nhịp Pullback, tạo thành một chân sóng tăng thứ hai (second leg up).
- Chính cái Higher low này — chứ không phải đáy tuyệt đối của xu hướng giảm trước đó — mới là điểm bắt đầu thực sự của nhịp tăng. Bởi vì chỉ tại thời điểm này, thị trường mới đạt được sự đồng thuận tuyệt đối rằng nhịp tiếp theo là đi lên.
- Thông thường sẽ có hai chân sóng tăng tính từ đáy của Outside bar.
- Dù trên biểu đồ nhìn tổng thể có vẻ như là 3 nhịp tăng tính từ đáy thấp nhất, nhưng về mặt chức năng vận hành, nó chỉ là hai nhịp tăng. Lý do: Thị trường chưa hề đồng thuận về nhịp tăng cho đến khi Higher low được thiết lập.
8. Tại sao các nhịp đi này lại bùng nổ mạnh mẽ? Cơ chế bẫy giá
Thuật ngữ nền tảng:
- Bear flag (Cờ giảm): Một nhịp hồi phục tăng tạm thời trong một xu hướng giảm, sau đó giá thường tiếp tục rơi.
- Price action (Hành động giá): Phương pháp phân tích diễn biến của giá trực tiếp trên biểu đồ mà không phụ thuộc vào các chỉ báo trễ.
Nguyên nhân tạo ra các chuyển động cực mạnh chính là Bẫy giá (Trap):
- Những phe bán cũ đã Short dưới đáy nến trước vì họ đinh ninh đây chỉ là một Bear flag bình thường. Họ đã bị sập bẫy.
- Nến vào lệnh của họ nhanh chóng bị bẻ ngược thành một Outside bar tăng. Cú đảo chiều này:
- Bẫy phe bán ở bên trong vị thế thua lỗ.
- Bẫy phe mua ở bên ngoài thị trường. (Nhiều phe mua đứng ngoài vì họ sợ vào lệnh khi một Outside bar đang hình thành, do lo ngại nó sẽ dẫn tới Trading range).
- Sau đó, thị trường chắc chắn sẽ tăng một mạch trong nhiều nến tiếp theo. Mọi người cuống cuồng tìm cách định vị lại bản thân:
- Phe bán ôm hy vọng giá giảm nhẹ để họ cắt lỗ ở mức nhỏ hơn.
- Phe mua cũng chờ đúng nhịp giảm nhẹ đó để nhảy vào mua với rủi ro thấp.
- Quy luật tâm lý: Khi tất cả mọi người trên thị trường đều cùng mong muốn một điều (chờ nhịp hồi để mua/thoát), điều đó sẽ không bao giờ xảy ra!
- Cả hai phe sẽ tranh nhau mua vào ngay cả khi giá chỉ hồi nhẹ 2 đến 3 tick. Điều này triệt tiêu hoàn toàn khả năng xuất hiện một nhịp hồi kéo dài 2 đến 3 cây nến, cho đến khi xu hướng đã chạy đi một quãng rất xa.
- Trader chuyên nghiệp sẽ lường trước điều này ngay từ đầu. Nếu đang tìm kiếm một nhịp tăng dài hai chân sóng, họ sẽ quan sát kỹ cú phá vỡ xuống dưới của Bear flag đó và dự đoán trước sự thất bại của nó. Họ sẽ đặt sẵn lệnh Buy stop ngay phía trên đỉnh của nến trước, chấp nhận vào lệnh ngay trên một Outside up bar.
9. Góc nhìn của Dòng tiền Lớn (Tổ chức / Institutional Traders)
Nếu bạn tư duy dưới góc độ của một Tổ chức tài chính lớn, bạn sẽ muốn cái bẫy Bear flag đó được kích hoạt:
- Để những người muốn mua bị bỏ rơi bên ngoài (và sau đó buộc phải mua đuổi giá lên cao).
- Để những người Short mới bị nhốt chặt bên trong (và buộc phải mua cắt lỗ đẩy giá lên thêm).
Đây là kịch bản hoàn hảo cho một tổ chức đang muốn thị trường tăng giá. Vậy tổ chức sẽ hành động như thế nào để tạo ra kịch bản này?
- Họ không mua vội vã: Họ kiềm chế không mua mạnh cho đến khi cái bẫy hoàn tất.
- Chủ động tạo bẫy: Họ thậm chí bán ra để ép giá kích hoạt các lệnh Short dưới đáy nến trước.
- Thu gom quyết liệt: Ngay khi các trader nhỏ lẻ vừa khớp lệnh Short, đồng thời các trader Long non gan cắt lỗ ngay dưới đáy nến trước, tổ chức sẽ nhảy vào hấp thụ toàn bộ. Họ đứng ở phía đối ứng và mua cực mạnh ngay dưới đáy của nến trước!
- Kéo giá: Sau khi đã nhốt toàn bộ phe Short vào bẫy, tổ chức ung dung mua dồn dập suốt dọc đường đi lên. Những người bị bẫy hoảng loạn mua đuổi theo, tiếp thêm nhiên liệu đẩy thị trường bay cao với sự đồng thuận tuyệt đối.
QUY TẮC VÀNG QUAN TRỌNG NHẤT CẦN NHỚ VỀ OUTSIDE BAR: Bất cứ khi nào bạn cảm thấy phân vân hoặc không chắc chắn phải làm gì, quyết định sáng suốt nhất là ĐỨNG NGOÀI VÀ CHỜ ĐỢI thêm các hành động giá tiếp theo phát triển rõ ràng hơn.
10. Phân tích chi tiết các biểu đồ minh họa của Al Brooks
HÌNH 7.1 — Outside Bar rất tinh vi (Tricky)
[Figure 7.1]
Outside bar tiềm ẩn rất nhiều rủi ro. Trader bắt buộc phải quan sát kỹ hành động giá đã dẫn tới sự xuất hiện của chúng.
- Nến 1: Là một Outside up bar xuất hiện giữa một xu hướng giảm rất mạnh. Do đó, trader chỉ nên tìm kiếm cơ hội để vào lệnh nếu giá phá vỡ xuống dưới (breakout xuống).
- Bạn có hai lựa chọn: Một là Short ngay dưới đáy nến 1; hai là kiên nhẫn chờ xem cây nến breakout trông như thế nào sau khi nó đóng cửa.
- Ở đây, nến tiếp theo là một Bear trend bar rất mạnh. Những người trót mua (phe Long) đang bị bẫy chắc chắn sẽ tháo chạy cắt lỗ bên dưới một cây nến giảm mạnh như vậy. Vì thế, việc đặt lệnh Short bên dưới đáy cây nến giảm đó là hoàn toàn hợp lý.
- Nến 5: Là một Outside down bar, tuy nhiên thị trường lúc này về cơ bản đang đi ngang với rất nhiều nến chồng lấn lên nhau. Do đó, nó không phải là một setup đáng tin cậy để đánh Breakout.
- Nến Inside bar ngay sau nến 5: Tạo thành mô hình ioi. Tuy nhiên nến này quá lớn, không thể dùng làm tín hiệu breakout. Nếu giao dịch, bạn sẽ rơi vào tình thế bán tháo ngay tại đáy hoặc mua đuổi ngay tại đỉnh của một Trading range. Hãy nhớ nguyên tắc: Chỉ mua thấp và bán cao.
Thảo luận sâu hơn về Biểu đồ 7.1:
- Thị trường đã phá vỡ xuống dưới đáy của ngày hôm trước.
- Cây nến đầu tiên là một Bear trend bar và là nến mở đầu cho một ngày có xu hướng giảm ngay từ lúc mở cửa (Trend from the open).
- Nến 1 cùng với nến trước nó tạo thành nhịp hồi đầu tiên (Pullback đầu tiên). Sau nhịp hồi đầu tiên như vậy, thị trường thường có ít nhất một nhịp đánh nhanh rút gọn (Scalp) xuống tiếp.
- Tại nến 3, xuất hiện một nhịp hồi hai chân sóng (two-legged pullback) chạm về đường trung bình động (MA). Đây đồng thời là một setup Short theo mô hình 20 gap bars (20 nến liên tiếp nằm cách xa, không chạm vào đường trung bình động).
HÌNH 7.2 — Mô hình ioi (Inside–Outside–Inside)
[Figure 7.2]
Outside bar rất khó đoán định vì cả hai phe đều đã từng nắm quyền kiểm soát tại một thời điểm nào đó trong nến. Do đó, hành động giá trong vài nến tiếp theo rất dễ xảy ra các cú đảo chiều liên tiếp.
- Nến 1: Là một Outside bar, kết hợp với các nến xung quanh tạo thành mô hình ioi (Inside–Outside–Inside).
- Nến 2: Là nến Breakout của cây Inside bar sau nến 1. Cú breakout này đã thất bại. Đây là hiện tượng rất phổ biến, nhất là khi cây Inside bar có kích thước lớn. Lý do: Phe Long bị ép phải mua ngay sát đỉnh của mô hình ioi (vốn dĩ là một Trading range thu nhỏ). Mua tại đỉnh vùng đi ngang là điều tối kỵ, nhất là khi xu hướng chung của thị trường đang rơi.
- Tận dụng nến 2 để Short: Nến 2 là một nến nhỏ nằm ngay sát biên trên của Trading range — đây là vị trí tuyệt vời để tìm lệnh Short. Trader dự đoán phe mua sẽ phải cắt lỗ dưới đáy nến 2 (nến vào lệnh của họ), nên đã Short tại mức 1 tick dưới đáy nến 2. Đây chính là một lệnh đánh chặn (Fade) cú breakout thất bại của mô hình ioi tại đỉnh Trading range. Do các nến trong cụm ioi rất lớn, thị trường có rất nhiều khoảng trống bên dưới nến 2 để thực hiện ít nhất một lệnh Scalp xuống kiếm lời.
- Nến 4: Cây nến này gần như là một Outside up bar. Trong trading, nếu một cấu trúc "gần như" đạt chuẩn một mô hình đáng tin cậy, nó vẫn sẽ mang lại kết quả đáng tin cậy. Nến 4 là nến Bull trend bar thứ ba xuất hiện trong vòng 5 cây nến gần nhất; nó đang đảo chiều bật lên từ cú đẩy xuống thứ ba (cú đẩy ba nhịp). Cây nến này mạnh nhất, biên độ lớn nhất và râu nến nhỏ nhất, chứng minh phe mua đang gia tăng sức mạnh vượt trội.
- Nến 5: Là một Outside bar được nối tiếp ngay sau bởi một nến Inside bar nhỏ nằm sát đỉnh của nó. Một lần nữa, cấu trúc này mang lại một cơ hội Short tuyệt vời với mức rủi ro cực thấp, đặc biệt vì cây Inside bar đó lại là một nến giảm (Bear bar).
Thảo luận sâu hơn về Biểu đồ 7.2:
- Nến đầu tiên của ngày phá lên trên đỉnh của ngày hôm trước, nhưng cú breakout này thất bại ngay lập tức. Nến đóng cửa thành một Bear trend bar mạnh, thiết lập một ngày có xu hướng giảm ngay từ mở cửa (Trend from the open).
- Nến 8 và 9: Tạo thành một mô hình Đáy đôi nhỏ (Micro double bottom). Đây không phải là động lượng giảm dứt khoát mà phe bán kỳ vọng sau nến breakout giảm rất mạnh ở nến 7.
- Sự suy kiệt động lượng giảm này được tiếp nối bởi một lệnh Long tại nến 10 theo mô hình Double bottom pullback (nhịp hồi kiểm tra lại đáy đôi).
- Nến 9 đồng thời cũng là một điểm vào lệnh mua High 2 (lần kích hoạt mua sau hai nhịp hồi) xuất phát từ đợt tăng giá của nến 4. Cấu trúc này tạo ra một Higher low trong ngày sau khi giá đã bẻ gãy đường xu hướng giảm (Bear trend line), phát đi tín hiệu về một cú đảo chiều xu hướng tiềm năng.
HÌNH 7.3 — Outside Bar hoàn toàn phụ thuộc vào Ngữ cảnh
[Figure 7.3]
Một Outside bar bắt buộc phải được đặt trong ngữ cảnh tổng thể để đánh giá.
- Nến Doji inside bar sau nến 1: Đây không phải là một Signal bar tốt để Short. Lý do: Trước đó đã có 3 nến đi ngang, và bản thân nến 1 vừa đảo chiều phủ nhận hoàn toàn nến giảm trước nó. Nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục đi ngang hoặc tăng thêm ít nhất từ 1 đến 2 nến nữa sau cú đảo chiều mở cửa này, đặc biệt khi đường trung bình động đang khá phẳng. Khoảng trống tăng lên đường trung bình động vẫn đủ cho một lệnh Scalp, và nguyên tắc là chỉ nên mua phía trên các nến tăng.
- Phân tích nến 2: Cây Inside bar chỉ là một sự ngập ngừng tạm dừng, đóng vai trò như một nhịp Pullback sau cú đảo chiều tăng. Vì vậy, đặt lệnh mua trên đỉnh Inside bar và trên đỉnh nến 1 là hoàn toàn hợp lý. Trader có thể đặt lệnh Buy stop tại mức 1 tick phía trên đỉnh nến 1. Khi nến 2 thò chân xuống dưới đáy cây Inside bar, hành động khôn ngoan nhất là giữ nguyên lệnh Buy stop. Logic của lệnh Long vẫn nguyên giá trị. Lúc này, những người Short non kinh nghiệm đã mắc sai lầm khi bán dưới một Signal bar yếu; họ sẽ buộc phải mua bù lại (cover) khi giá quay lên đỉnh nến tín hiệu. Điều này biến việc vào lệnh Long trên nến 2 ngay khi nó biến thành một Outside up bar trở thành một lệnh xuất sắc.
- Nguyên tắc: Miễn là cây nến nằm ngay trước Outside bar là một nến tín hiệu tử tế, việc vào lệnh trực tiếp trên Outside bar là hoàn toàn khả thi.
- Nến 3: Là một Bear reversal bar nằm gần đường trung bình động, có thể chấp nhận để Short. Tuy nhiên, thân của nó quá nhỏ bé nếu so với thân tăng khổng lồ của nến 1 và nến 2. Thị trường rất có thể sẽ tạo một Higher low rồi tiếp tục tăng mạnh (hiện tượng này thường xảy ra khi xuất hiện một Outside trend bar lớn tại điểm đảo chiều xu hướng tiềm năng). Dù trader có Short dưới nến 3 hay không, họ luôn phải chuẩn bị tâm lý sẵn sàng mua ở một Higher low. Cụm mô hình ii (hai Inside bar liên tiếp) tăng điểm xuất hiện 2 nến sau đó chính là tín hiệu mua đẹp.
- Nến 4: Là một Outside bar, nhưng trước đó thị trường đã đi ngang suốt 5 nến. Vì thế, nó chỉ là một mẩu vụn của Trading range chứ không thể dùng làm nến tín hiệu.
- Nến 5: Là một Outside bar thậm chí còn lớn hơn nến 4, tạo thành mô hình oo (Outside–Outside: một Outside bar được bao trùm bởi một Outside bar lớn hơn). Đây thường chỉ là dấu hiệu của một Trading range đang mở rộng biên độ. Nến 5 có thân giảm lớn và đóng cửa dưới đáy nến 4; những ai vội vã Short dưới đáy Outside bar 4 đã bị bẫy.
- Cảnh báo: Không bao giờ nên Short khi giá phá vỡ một Trading range mà trong đó các nến có biên độ tương đối lớn và râu nến dài, vì xác suất Breakout thất bại là cực kỳ cao. Cây nến Doji tăng nhỏ ngay sau nến 5 chính là Signal bar tuyệt vời để Long bắt cú đảo chiều thất bại này.
- Nến 6: Cho một setup Short xuất hiện ngay sau cú bứt phá thất bại qua đỉnh của một Outside up bar.
- Nến 7: Phá vỡ lên một đỉnh swing mới rồi đảo chiều rơi mạnh xuống thành một Outside bar đóng cửa ngay sát đáy. Trường hợp này xuất hiện phe mua bị sập bẫy và tạo ra cú đảo chiều giảm rất mạnh sau một nhịp tăng. Tuy nhiên, đây là một ngày Trading range, mà nguyên tắc vào những ngày này là: Cứ mỗi khi một nhịp sóng kéo dài quá 5 cây nến, trader sẽ canh bắt đảo chiều ("Mua thấp, bán cao"). Dù có thể Short ngay khi nến giao dịch dưới nến giảm nhỏ trước đó, nhưng tốt hơn cả là bán dưới đáy nến 7, vì bạn sẽ được Short dưới một Bear reversal bar cực mạnh đang có đà tiếp nối giảm (Follow-through).
Thảo luận sâu hơn về Biểu đồ 7.3:
- Thị trường mở cửa với một khoảng trống giảm lớn (Gap down) và một cây Bear trend bar. Tuy nhiên, thay vì giảm tiếp để tạo ra một ngày Trend from the open giảm, cú breakout xuống này thất bại. Thị trường đảo chiều tăng ngược lại, biến cả ngày thành một ngày Trend from the open tăng.
- Nến 2 là một Outside up bar và có khả năng là đáy của cả ngày, vì nó đang đảo chiều đi lên từ một khoảng Gap down lớn. Thị trường đã chính thức xác nhận xu hướng là tăng ngay tại nến 2, do đó nến này phải được coi là khởi điểm của toàn bộ nhịp tăng.
- Nến 3: Dù nhìn theo kỹ thuật là một điểm bán Low 2 (lần vào bán sau hai chân hồi), nhưng thị trường chỉ coi nó là một Low 1, bởi vì nó là đợt hồi đầu tiên kể từ điểm bắt đầu nhịp tăng ở nến 2. Do đó nó nhiều khả năng chỉ tạo một Higher low. Trader kỳ vọng nó sẽ thất bại. Dù bạn nhìn nhận nhịp tăng này là một Low 2 thất bại hay Low 1 thất bại thì cả hai cách hiểu đều cho ra một setup Mua rất tốt trong một xu hướng tăng tiềm năng.
- Nến 5 bứt phá khỏi Barbwire: Nến 5 cố gắng phá vỡ một mô hình Barbwire (dây kẽm gai). Hầu hết các cú breakout khỏi Barbwire đều thất bại, do đó trader nên chuẩn bị setup để đánh chặn (Fade).
- Vùng Barbwire thể hiện sự giằng co và bất định dữ dội. Giao dịch diễn ra hai chiều: Phe mua mua quyết liệt ở đáy và ngừng mua ở đỉnh; phe bán bán quyết liệt ở đỉnh và ngừng Short ở đáy. Các chương trình giao dịch thuật toán lớn của tổ chức đang gom/xả liên tục tại đây, thể hiện qua khối lượng giao dịch rất lớn ở mỗi cây nến.
- Cả hai bên đều hài lòng giao dịch trong biên độ này. Nếu một phe tạm thời áp đảo để tạo ra Breakout, hiệu ứng nam châm của mô hình sẽ lập tức hút giá quay trở lại. Khi thị trường thủng đáy, phe mua (vốn đã vui vẻ mua ở lưng chừng vùng đi ngang) sẽ càng hào hứng mua vào ở mức giá thấp hơn. Đồng thời, phe bán (vốn đã bán được ở đỉnh) sẽ lập tức mua đóng vị thế chốt lời nếu không thấy đà giảm tiếp nối ngay lập tức. Cú breakout thất bại và bị hút ngược vào dây kẽm gai.
- Nhận diện ngày Trading Range: Vài cây nến đầu giờ thường báo trước diện mạo của cả ngày hôm đó. Ngày hôm nay bắt đầu bằng một cú đảo chiều hai nến, tiếp theo là một Doji (đảo chiều trong nến), rồi lại đến một đảo chiều Outside up bar. Sau đó lại là một đảo chiều giảm và hàng loạt nến nhỏ có râu dài. Thị trường liên tục đảo chiều, râu nến dài, đầy bất định — đây là tất cả các dấu hiệu đặc trưng của một ngày Trading range. Nhận ra điều này sớm, trader sẽ linh hoạt đánh cả hai chiều, chủ động chốt lời ngắn (Scalp) phần lớn vị thế, và hạn chế tối đa việc kỳ vọng ôm lệnh ăn sóng dài (Swing).
- Thời điểm 11:25 sáng PST: Xuất hiện một cây nến Outside bar tăng tạo thành mô hình đảo chiều hai nến, mở ra một setup Mua rõ ràng. Cấu trúc này đồng thời tạo thành một Đáy đôi siêu nhỏ (Micro double bottom) với cây nến Doji đứng liền trước nó.
HÌNH 7.4 — Outside Bar đóng vai trò như một Nến Vào Lệnh (Entry Bar)
[Figure 7.4]
Một Outside bar đôi khi hoàn toàn có thể là một Entry bar hợp lý và an toàn.
- Nến 3: Là một Outside up bar và là một Entry bar hoàn toàn chấp nhận được. Lý do: Nó là một cú đảo chiều tăng xuất hiện sau một nhịp điều chỉnh hai chân sóng (two-legged correction) bên trong một xu hướng tăng mạnh; ngoài ra trước đó vài nến đã có một Bull trend bar xuất hiện, báo hiệu sức mạnh của phe mua.
- Cách vào lệnh: Trader có thể mua ngay thời điểm nến vượt lên trên đỉnh nến trước.
- Cách an toàn hơn: Chờ thêm vài tick cho đến khi giá vượt hẳn qua đỉnh của cây Bull trend bar xuất hiện cách đó 2 nến. Việc mua phía trên một nến tăng thường mang lại xác suất thắng cao hơn.
- Cách thận trọng nhất: Chờ nến Outside up bar này đóng cửa để xác nhận xem nó có đóng cửa gần sát đỉnh và nằm cao hơn nến trước hay không (và thực tế nó đã làm được điều đó). Ngay khi thấy sức mạnh này được xác nhận, trader có thể đặt lệnh mua phía trên đỉnh của cây Outside bar.
- Nến 6: Là một Outside down bar. Đáng chú ý, có tới 5 trong số 6 cây nến đứng trước nó mang thân giảm. Bản thân nến 6 đóng cửa ngay sát đáy. Những trader quyết liệt hoàn toàn có thể Short ngay dưới đáy nến 6 sau khi chứng kiến sức ép bán mạnh mẽ như vậy, đặc biệt vì cây nến này đã bẫy toàn bộ những người cố chấp mua theo xu hướng tăng cũ — một xu hướng mà vào thời điểm đó nhiều khả năng đã chính thức kết thúc.
Thảo luận sâu hơn về Biểu đồ 7.4:
- Thị trường phá vỡ xuống dưới Trading range của giờ giao dịch cuối cùng của ngày hôm qua. Nến đầu tiên là một Bull trend bar nhưng có râu nến phía trên rất dài, cho thấy phe mua chưa đủ lực để ép giá đóng cửa tại đỉnh cao nhất. Bạn có thể chọn mua trên nến này hoặc kiên nhẫn đứng ngoài quan sát.
- Nến thứ hai đóng vai trò là một setup cho lệnh Short theo dạng Breakout pullback cho một ngày Trend from the open giảm.
- Nhịp bán tháo dốc đứng lao xuống nến 1 là một đợt cao trào bán dạng parabol (Parabolic sell climax), báo hiệu đây có thể là đáy của ngày. Vì lực bán trước đó quá dữ dội, tốt nhất là nên chờ một tín hiệu thứ hai xác nhận trước khi nhảy vào mua. Tín hiệu này xuất hiện sau đó 8 nến dưới hình dạng một Higher low và là một cú phá vỡ thất bại của một Bear flag.
- Đợt bán tháo lao về phía nến 3 đã bẻ gãy một đường xu hướng (Trend line) lớn. Điều này phát đi cảnh báo tới các trader canh Short rằng thị trường sẽ có một nhịp hồi lên kiểm tra lại đỉnh của nến 2.
- Cây nến đứng ngay trước nến 3 chính là một setup Mua theo dạng Moving average gap bar (nến có khoảng trống tách biệt khỏi đường trung bình động) trong một xu hướng mạnh. Vì vậy, việc mua phía trên nó — kể cả khi phải khớp lệnh trên một cây Outside up bar — vẫn là một quyết định vào lệnh rất tốt.
- Quy luật: Một nhịp giảm rơi về setup 20 gap bars gần như luôn luôn bẻ gãy một Trend line. Đợt tăng sau đó sẽ kiểm tra lại đỉnh của xu hướng cũ bằng một đỉnh cao hơn (Higher high) hoặc một đỉnh thấp hơn (Lower high). Nếu sau đó xuất hiện đảo chiều giảm, nó thường sẽ tạo ra ít nhất hai chân sóng kéo dài trong tối thiểu 10 cây nến, và thường sẽ đảo chiều toàn bộ xu hướng.
- Nến 3 đồng thời là cây nến thứ hai của một mô hình đảo chiều hai nến (nó kết hợp với nến giảm đứng trước nó, và kết hợp với cả nến giảm cách đó 2 nến). Do đó, rất nhiều phe mua đã đổ xô vào mua phía trên đỉnh nến 3.
- Nến 4: Là một cây Bull trend bar khổng lồ mang tính cao trào (Climactic), tạo thành một Higher high. Đi liền sau nó là một Bear inside bar mạnh mẽ — đây chính là nến tín hiệu cho một vị thế Short. Trader chuyên nghiệp sẽ kỳ vọng xuất hiện hai chân sóng giảm sau một setup đảo chiều mạnh như thế này.
- Do đó, các trader thông minh sẽ chăm chú theo dõi sự hình thành của các nỗ lực hồi phục tăng giá: Họ quan sát setup High 1, rồi đến High 2, và sẵn sàng mở thêm lệnh Short nếu các setup mua này thất bại và bẫy phe mua.
- Nến 5: Là một setup Short xuất phát từ một cú High 1 thất bại.
- Nến 6: Là một Cái bẫy tăng giá (Bull trap) kinh điển. Đây là một setup High 2 thất bại: Cây nến vào lệnh của phe Long lập tức bị bẻ gãy và đảo chiều thành một Outside bar giảm, nhốt chặt phe Long bên trong và đá văng phe Short ra ngoài.
- Cây Outside bar này hoạt động như một Bear trend bar thực thụ chứ không đơn thuần là một nến bao trùm. Vì nó là một Outside bar, nên quá trình khớp lệnh mua rồi sập bẫy thất bại diễn ra chỉ trong vòng 1 đến 2 phút. Khoảng thời gian này quá ngắn, không cho trader kịp xử lý thông tin.
- Chỉ trong vòng 1 đến 2 cây nến tiếp theo, họ mới bàng hoàng nhận ra thị trường thực sự đã quay đầu thành một xu hướng giảm. Phe Long tuyệt vọng cầu nguyện một nhịp hồi kéo dài 2 đến 3 nến để cắt lỗ ở mức giá tốt hơn. Trong khi đó, phe Short cũng thèm muốn đúng nhịp hồi đó để mở vị thế Short mới với mức rủi ro nhỏ hơn.
- Hệ quả thực tế: Cả hai phe đều không kiên nhẫn nổi; họ bắt đầu tranh nhau bán tháo ở mỗi nhịp hồi chỉ vỏn vẹn 2 hoặc 3 tick. Do đó, một nhịp hồi phục thực sự kéo dài 2 đến 3 cây nến đã không thể xảy ra cho đến khi thị trường đã lao dốc một chặng đường rất dài.
- Bài học cảnh tỉnh: Lệnh mua theo mô hình High 2 ở đây là một setup cực kỳ tồi tệ. Lý do: Có tới 5 trong số 6 cây nến trước đó là nến giảm (Bear bar), và cây nến còn lại duy nhất là một Doji. Bản thân một mô hình High 2 đứng trơ trọi không bao giờ được coi là một setup hoàn chỉnh. Trước đó bắt buộc phải có sức mạnh của phe mua xuất hiện từ sớm, thường là dưới dạng: một chân sóng High 1 bẻ gãy được đường xu hướng, hoặc tối thiểu phải có một Bull trend bar mạnh xuất hiện trước đó.
11. Bảng đối chiếu Thuật ngữ Price Action quan trọng trong Chương
| Thuật ngữ tiếng Anh | Nghĩa tiếng Việt | Bản chất hành động giá (Dân dã / Dễ hiểu) |
|---|---|---|
| Outside bar | Nến bao trùm / Nến ngoài | Nến có đỉnh cao hơn đỉnh trước VÀ đáy thấp hơn đáy trước; quét biên cả hai đầu. |
| Inside bar | Nến nằm trong | Nến có đỉnh và đáy nằm lọt thỏm hoàn toàn trong biên độ nến trước; thị trường nén lại. |
| Trading range | Vùng giá đi ngang | Thị trường tích lũy không xu hướng, gồm các nến chồng lấn nhau; mua ở đáy, bán ở đỉnh. |
| Trend bar | Nến xu hướng | Nến có thân dài dứt khoát, râu ngắn; thể hiện một phe áp đảo hoàn toàn. |
| Reversal bar | Nến đảo chiều | Nến báo hiệu giá chuẩn bị quay đầu đổi hướng. |
| Signal bar | Nến tín hiệu | Nến cung cấp tín hiệu để đặt lệnh chờ (Buy stop / Sell stop). |
| Entry bar | Nến vào lệnh | Cây nến đang chạy mà tại đó lệnh của bạn được khớp vào thị trường. |
| Fade | Đánh chặn đầu | Vào lệnh cược rằng cú bứt phá (breakout) vừa diễn ra sẽ thất bại. |
| ioi | Inside–Outside–Inside | Chuỗi 3 nến: Nến trong - Nến ngoài - Nến trong; setup nén giá chờ bùng nổ. |
| oo | Outside–Outside | Nến ngoài được bao bọc bởi một nến ngoài lớn hơn; biên độ Trading range đang mở rộng. |
| Barbwire | Dây kẽm gai | Vùng đi ngang cực hẹp, nhiều nến lớn đan xen lộn xộn, râu dài; cái bẫy nguy hiểm nên tránh. |
| Higher low | Đáy cao hơn | Đáy sau cao hơn đáy trước; tín hiệu xác nhận phe mua đã vào cuộc. |
| Bear flag | Cờ giảm | Nhịp hồi phục tạm thời trong xu hướng giảm trước khi giá rơi tiếp. |
| 20 gap bars | 20 nến gap MA | 20 nến liên tiếp không chạm vào đường trung bình động; báo hiệu xu hướng rất mạnh. |