CHƯƠNG 5 — Signal Bar: Reversal Bar

Một reversal bar (nến đảo chiều) là một trong những signal bar (nến tín hiệu) đáng tin cậy nhất, và nó đơn giản là một bar đảo chiều một khía cạnh nào đó của hướng của bar hoặc các bar trước. Nếu bạn nhìn các biểu đồ khung thời gian nhỏ hơn, bạn sẽ thấy rằng mọi bull reversal bar đều được tạo thành từ một bear trend bar (nến xu hướng giảm) rồi một bull trend bar (nến xu hướng tăng), nhưng chúng không nhất thiết phải liền kề. Thị trường đã có một sell climax (đáy cực đoan bán) được theo sau bởi một bull breakout (phá vỡ tăng) (hãy nhớ, mọi trend bar đồng thời là spike — nhịp tăng/giảm đột ngột, breakout, và climax — đỉnh/đáy cực đoan, nhưng ngữ cảnh quyết định đặc tính nào chiếm ưu thế tại thời điểm đó). Điều ngược lại đúng với một bear reversal bar, nơi có một bull trend bar trên khung thời gian nhỏ hơn, cho thấy một buy climax (đỉnh cực đoan mua) đã diễn ra, được theo sau bởi một bear trend bar, cho thấy thị trường đã breakout xuống dưới.

Hầu hết trader muốn một reversal bar có thân ngược hướng với trend cũ, nhưng điều đó không bắt buộc và có nhiều thành phần khác của một đảo chiều cần được xem xét.

Signal bar được biết đến nhiều nhất là reversal bar và điều tối thiểu mà một bull reversal bar nên có là hoặc một giá đóng trên giá mở (một thân tăng) hoặc một giá đóng trên điểm giữa của nó. Những bull reversal bar tốt nhất có hơn một trong các đặc điểm sau:

• Một giá mở gần hoặc dưới giá đóng của bar trước và một giá đóng trên giá mở và trên giá đóng của bar trước.
• Một đuôi dưới khoảng một phần ba đến một nửa chiều cao của bar và một đuôi trên nhỏ hoặc không có.
• Không chồng lấn nhiều với bar hoặc các bar trước.
• Bar sau signal bar không phải là một doji inside bar (nến doji nằm hoàn toàn trong nến trước) mà thay vào đó là một entry bar (nến vào lệnh) mạnh (một bull trend bar với thân tương đối lớn và đuôi nhỏ).
• Một giá đóng đảo chiều (đóng trên) các giá đóng và các đỉnh của hơn một bar.

Điều tối thiểu mà một bear reversal bar nên có là hoặc một giá đóng dưới giá mở (một thân giảm) hoặc một giá đóng dưới điểm giữa của nó. Những bear reversal bar tốt nhất có:

• Một giá mở gần hoặc trên giá đóng của bar trước và một giá đóng thấp hơn rõ rệt so với giá đóng của bar trước.
• Một đuôi trên khoảng một phần ba đến một nửa chiều cao của bar và một đuôi dưới nhỏ hoặc không có.
• Không chồng lấn nhiều với bar hoặc các bar trước.
• Bar sau signal bar không phải là một doji inside bar mà thay vào đó là một entry bar mạnh (một bear trend bar với thân tương đối lớn và đuôi nhỏ).
• Một giá đóng đảo chiều (đóng dưới) các giá đóng và các đáy của hơn một bar.

Đặc tính cuối cùng này đúng với bất kỳ trend bar mạnh nào, chẳng hạn một breakout bar mạnh, signal bar, hoặc entry bar. Ví dụ, tại đáy của một chân giảm, nếu có một bull reversal bar và giá đóng của nó nằm trên giá đóng của tám bar vừa qua và đỉnh của nó nằm trên đỉnh của năm bar vừa qua, điều này thường mạnh hơn, tùy ngữ cảnh, so với một reversal bar chỉ có giá đóng trên giá đóng của bar trước và không nằm trên đỉnh của bất kỳ bar gần đây nào.

Thị trường có thể trend lên hoặc xuống sau bất kỳ bar nào, và vì vậy mọi bar đều là một setup bar (nến cấu trúc) cho cả một lần vào long và một lần vào short. Một setup bar trở thành một signal bar chỉ nếu một lệnh được vào trên bar tiếp theo, vốn trở thành entry bar. Một setup bar tự nó không phải là lý do để vào một lệnh. Nó phải được nhìn trong mối quan hệ với các bar trước nó và nó chỉ có thể dẫn tới một lệnh nếu nó là một phần của một mô hình tiếp diễn hoặc đảo chiều. Một trong những điều khó nhất với trader mới là một signal bar thường có vẻ đột ngột xuất hiện từ hư không trong những giây cuối cùng trước khi bar đóng và tại những thời điểm và vị trí mà đơn giản không hợp lý cho đến vài bar sau. Một chìa khóa của giao dịch là cởi mở với ý tưởng rằng thị trường có thể bắt đầu một nhịp swing lên hoặc xuống trên bar tiếp theo. Cũng như những kỳ thủ cờ vua giỏi nhất nghĩ trước vài nước, những trader giỏi nhất không ngừng nghĩ về các lý do tại sao thị trường có thể đi lên hoặc xuống trên bar tiếp theo và vài bar tiếp theo. Điều này đặt họ vào vị thế đoán trước signal bar để họ sẵn sàng đặt lệnh nếu một setup tốt nhanh chóng phát triển.

Vì luôn khôn ngoan nhất là giao dịch thuận trend (xu hướng), một lệnh có nhiều khả năng thành công nhất nếu signal bar là một trend bar mạnh theo hướng của lệnh. Hãy nhớ, bạn đang tìm những thời điểm có lẽ sẽ có sự mất cân bằng giữa người mua và người bán trên hoặc dưới bar trước. Một reversal bar trong đúng ngữ cảnh thường là một thời điểm như vậy, mang lại cho trader một lợi thế. Dù bạn đang vào lệnh sau chỉ một trend một bar, bạn đang kỳ vọng thêm trending theo hướng của mình. Chờ vào lệnh trên một stop vượt ra ngoài signal bar đòi hỏi thị trường đang đi thậm chí nhiều hơn theo hướng của bạn, tăng khả năng thành công của bạn. Tuy nhiên, một trend bar ngược hướng cũng có thể là một signal bar hợp lý, tùy thuộc vào price action (hành động giá) khác trên biểu đồ. Nói chung, những signal bar là doji bar hoặc trend bar ngược hướng lệnh của bạn có khả năng thất bại lớn hơn vì phía thị trường mà bạn cần đang kiểm soát chưa tự khẳng định. Tuy nhiên, trong một trend tăng mạnh, bạn gần như có thể long vì bất kỳ lý do nào, kể cả mua trên đỉnh của một bear trend bar mạnh, đặc biệt nếu bạn dùng một stop đủ rộng. Trend càng mạnh, càng ít quan trọng phải có một signal bar mạnh cho một lệnh with-trend (thuận xu hướng) và càng quan trọng phải có một signal bar mạnh cho một lệnh countertrend (ngược xu hướng). Luôn tốt hơn khi vào một thị trường sau khi phía đúng (phe mua hoặc phe bán) đã giành quyền kiểm soát ít nhất signal bar. Trend bar đó sẽ cho trader nhiều tự tin hơn để vào lệnh, dùng stop rộng hơn, và giao dịch khối lượng lớn hơn, tất cả đều tăng khả năng mục tiêu của scalper sẽ được chạm.

Reversal bar có thể có những đặc tính cho thấy sức mạnh. Bull reversal bar quen thuộc nhất có một thân tăng (nó đóng cao hơn rõ rệt so với giá mở) và một đuôi vừa phải ở đáy. Điều này cho thấy thị trường đã giao dịch xuống rồi tăng vào lúc đóng của bar, cho thấy phe mua đã thắng bar và quyết liệt ngay đến tick cuối cùng.

Khi cân nhắc một lệnh countertrend trong một trend mạnh, bạn phải chờ một trend line (đường xu hướng) bị phá rồi một reversal bar mạnh hình thành trên lần test (kiểm định) cực đoan, nếu không khả năng của một lệnh có lời quá nhỏ. Ngoài ra, đừng vào lệnh trên một reversal bar 1 phút vì phần lớn chúng thất bại và trở thành with-trend setup. Lỗ có thể nhỏ, nhưng nếu bạn lỗ bốn tick trên năm lệnh, bạn sẽ không bao giờ trở lại có lời trong ngày (bạn sẽ chảy máu đến chết từ một nghìn vết cắt giấy).

Tại sao lần test cực đoan đó lại quan trọng? Ví dụ, ở cuối một thị trường giảm, người mua đã giành quyền kiểm soát và thị trường đã tăng. Khi thị trường quay trở xuống vùng đáy cuối cùng đó, nó đang test để xem liệu người mua sẽ lại vào mạnh quanh mức giá đó hay họ sẽ bị át bởi người bán đang lại cố đẩy giá dưới đáy sớm hơn đó. Nếu người bán thất bại trong nỗ lực thứ hai này nhằm đẩy thị trường xuống, nó nhiều khả năng sẽ đi lên, ít nhất trong một thời gian. Bất cứ khi nào thị trường cố làm điều gì đó hai lần và thất bại, nó thường sau đó thử điều ngược lại. Đây là lý do double top (đỉnh đôi) và double bottom (đáy đôi) hiệu quả và lý do trader sẽ không hình thành niềm tin sâu sắc vào một đảo chiều cho đến khi cực đoan của trend cũ đã được test.

Nếu một reversal bar chồng lấn phần lớn lên một hoặc nhiều bar trước hoặc nếu đuôi chỉ kéo dài vượt các bar trước vài tick, nó có thể chỉ là một phần của một trading range (vùng đi ngang). Nếu vậy, không có gì để đảo chiều, vì thị trường đang đi ngang chứ không trending. Trong trường hợp này, nó không nên được dùng như một signal bar và nó thậm chí có thể biến thành một setup theo hướng ngược lại nếu đủ trader bị bẫy. Ngay cả nếu bar có hình dạng của một bull reversal bar hoàn hảo, vì không có phe bán nào bị bẫy nên nhiều khả năng sẽ không có follow-through mua, và những phe long mới sẽ dành vài bar hy vọng thị trường sẽ quay lại giá vào lệnh của họ để họ có thể thoát hòa vốn. Đây là selling pressure (áp lực bán) đang dồn nén.

Khi signal bar lớn và nó chồng lấn nhiều với hai hoặc ba bar trước, nó là một phần của một trading range. Đây là tình huống phổ biến trong các bull flag (cờ tăng) và bear flag (cờ giảm), và nó bẫy những trader with-trend quá háo hức. Ví dụ, hãy xét một thị trường đã ở trong một ngày trading range cho đến khi nó đảo chiều lên mạnh tới vừa trên đường trung bình động. Rồi nó đi ngang ba bar và tạo thành một bull reversal bar mạnh. Nếu điểm vào lệnh sẽ khoảng một tick hoặc hơn dưới đỉnh của bull flag, việc mua rất cám dỗ; nhưng khoảng 60 phần trăm thời gian, đây là một bẫy tăng và thị trường sẽ quay xuống sớm sau khi vào lệnh.

Bao nhiêu chồng lấn là chấp nhận được? Như một hướng dẫn, bất cứ khi nào điểm giữa của một bull reversal bar nằm trên đáy của bar trước trong một đảo chiều tăng có thể xảy ra (hoặc nếu điểm giữa của một bear reversal bar nằm dưới đỉnh của bar trước trong một đảo chiều giảm có thể xảy ra), sự chồng lấn có thể quá mức và đang cho thấy một trading range đang phát triển thay vì một đảo chiều có thể giao dịch được. Điều này quan trọng hơn nhiều khi bạn đang tìm cách vào lệnh countertrend (cố bắt đảo chiều của một trend), thay vì with trend ở cuối một pullback (nhịp hồi), khi bạn phải ít kén chọn hơn nhiều về các setup hoàn hảo.

Nếu thân rất nhỏ đến mức bar là một doji nhưng bar lại lớn, nó thường không nên được dùng làm cơ sở cho một lệnh đảo chiều. Một doji lớn về bản chất là một trading range chỉ gồm một bar, và không khôn ngoan khi mua tại đỉnh của một trading range trong một trend giảm hoặc bán đáy của một trading range trong một trend tăng. Tốt hơn là chờ một tín hiệu thứ hai.

Nếu một bull reversal bar có đuôi lớn ở trên hoặc một bear reversal bar có đuôi lớn ở dưới, các trader countertrend đã mất niềm tin khi tiến tới lúc đóng của bar và lệnh countertrend chỉ nên được vào nếu thân trông tương đối mạnh và price action hỗ trợ (như một lần vào thứ hai).

Nếu reversal bar nhỏ hơn nhiều so với vài bar trước, đặc biệt nếu nó có thân nhỏ, nó thiếu sức mạnh countertrend và là một signal bar rủi ro hơn. Tuy nhiên, nếu bar có thân mạnh và nằm trong đúng ngữ cảnh, rủi ro của lệnh nhỏ (một tick vượt ra ngoài phía kia của bar nhỏ).

Trong một trend mạnh, rất phổ biến khi thấy một reversal bar đang hình thành rồi vài giây trước khi bar đóng đảo chiều thất bại. Ví dụ, trong một trend giảm, bạn có thể thấy một bull reversal bar mạnh với đuôi xuống lớn, một giá cuối cùng (bar chưa đóng) cao hơn rõ rệt so với giá mở và trên giá đóng của bar trước, và đáy của bar kéo dài dưới hoặc overshoot (vượt quá) một bear trend channel line (đường kênh xu hướng giảm), nhưng rồi trong vài giây cuối trước khi bar đóng, giá sụp và bar đóng tại đáy. Thay vì một bull reversal bar từ trend channel line overshoot, thị trường đã tạo thành một bear trend bar mạnh và tất cả những trader đã vào sớm với kỳ vọng một đảo chiều tăng mạnh giờ bị bẫy và sẽ giúp đẩy thị trường xuống xa hơn khi họ bị buộc phải bán với lỗ.

Một bull reversal bar lớn với thân nhỏ cũng phải được xem xét trong ngữ cảnh của price action trước đó. Đuôi dưới lớn cho thấy việc bán đã bị từ chối và người mua đã kiểm soát bar. Tuy nhiên, nếu bar chồng lấn quá mức với bar hoặc các bar trước, thì nó có thể chỉ đại diện cho một trading range trên khung thời gian nhỏ hơn, và giá đóng tại đỉnh của bar có thể đơn giản là một giá đóng gần đỉnh của range, định sẵn sẽ được theo sau bởi thêm bán khi phe mua khung 1 phút chốt lời. Trong tình huống này, bạn cần thêm price action trước khi vào một lệnh countertrend. Bạn không muốn mua tại đỉnh của một flag trong một trend giảm hoặc bán tại đáy của một bull flag.

Các chương trình máy tính cho phép trader dùng các biểu đồ dựa trên một phạm vi rộng các đặc tính của price action. Trader dùng mọi khung thời gian có thể tưởng tượng cũng như các biểu đồ nơi mỗi bar dựa trên bất kỳ số tick nào (mỗi giao dịch đơn lẻ dù kích thước nào cũng là một tick) hoặc số hợp đồng được giao dịch cũng như nhiều thứ khác. Vì vậy, cái có vẻ là một reversal bar hoàn hảo trên một biểu đồ nến 5 phút có thể không trông giống một reversal bar chút nào trên nhiều biểu đồ khác. Và thậm chí quan trọng hơn là mọi đảo chiều trên bất kỳ biểu đồ nào đều là một reversal bar hoàn hảo trên một biểu đồ khác nào đó. Nếu bạn thấy một đảo chiều đang thiết lập nhưng không có reversal bar, đừng lãng phí thời gian nhìn quanh hàng chục biểu đồ để tìm một cái có đảo chiều hoàn hảo. Mục tiêu của bạn là hiểu thị trường đang làm gì, không phải tìm một mô hình hoàn hảo nào đó. Nếu bạn thấy thị trường đang cố đảo chiều, ngay cả nếu nó đang làm vậy trên một tá bar, bạn cần tìm một cách nào đó để vào thị trường, và đó phải là trọng tâm của bạn. Nếu bạn lãng phí thời gian tìm kiếm các biểu đồ khác cho một reversal bar hoàn hảo, bạn đang cho phép mình bị phân tâm khỏi mục tiêu và bạn nhiều khả năng không sẵn sàng về mặt tinh thần tại thời điểm đó để giao dịch.

Hầu hết reversal bar trên biểu đồ khung ngày đến từ các ngày trending trading range (vùng đi ngang đang trending — được thảo luận trong Chương 22) trên các biểu đồ trong ngày, nhưng một số đến từ các đảo chiều climax trong ngày. Bất cứ khi nào trader thấy một ngày trending trading range, họ nên nhận thức rằng nó có thể có một đảo chiều mạnh về sau trong ngày.

[Figure 5.1]

HÌNH 5.1 Reversal Bar trong một Trading Range

Như được thể hiện trong Hình 5.1, reversal bar 1 chồng lấn phần lớn lên bốn bar trước, cho thấy một thị trường hai chiều nên không có gì để đảo chiều. Đây không phải là một setup bar long. Reversal bar 2 là một bear signal bar xuất sắc vì nó đảo chiều breakout của reversal bar 1 (có những phe long bị bẫy ở đây từ breakout bull reversal bar đó) và nó cũng đảo chiều một breakout trên đường bear trend line xuống từ đỉnh trong ngày. Những phe long bị bẫy bị buộc phải bán để thoát, và điều này cộng thêm vào selling pressure của các vị thế short. Những trader tinh mắt biết rằng có nhiều người bán hơn người mua dưới đáy bar 2, và short ở đó, kỳ vọng ít nhất đủ follow-through bán để có thể kiếm được lợi nhuận của một scalper. Khi thị trường đang ở trong một trading range trong một nhịp giảm, nó đang hình thành một bear flag. Trader thông minh sẽ tìm cách bán gần đỉnh, và họ sẽ mua gần đáy nếu setup mạnh. Dù câu nói đã sáo mòn, "Mua thấp, bán cao" vẫn là một trong những nguyên tắc dẫn dắt tốt nhất cho trader. Khi tôi nói mua thấp, ý tôi là nếu bạn đang short, bạn có thể mua lại vị thế short để chốt lời, và nếu có một tín hiệu mua mạnh, bạn có thể mua để khởi tạo một vị thế long. Tương tự, khi thị trường đang về phía đỉnh của range, bạn bán cao. Việc bán này có thể là để chốt lời nếu bạn đang long, hoặc nếu có một short setup tốt, bạn có thể bán để khởi tạo một vị thế short.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này

Thị trường đã phá dưới đáy của ngày hôm qua trong Hình 5.1, nhưng breakout thất bại và đảo chiều lên thành một ngày trend from the open (xu hướng từ lúc mở cửa) tăng. Trend tăng kết thúc với một breakout mạnh thất bại lúc 7:48 sáng PST với một setup short moving average gap bar (nến gap so với đường trung bình động). Nhịp xuống tới bar 1 là một bear channel chặt, và breakout đầu tiên trên một channel chặt thường đảo chiều trong một hoặc hai bar. Tại thời điểm đó, nó có thể tạo thành một lower low (đáy thấp hơn) hoặc higher low (đáy cao hơn) pullback từ breakout rồi nhịp tăng sẽ tiếp tục, hoặc breakout sẽ đơn giản thất bại và trend giảm sẽ tiếp tục, như đã xảy ra ở đây.

[Figure 5.2]

HÌNH 5.2 Reversal Bar với đuôi lớn và thân nhỏ

Reversal bar với đuôi lớn và thân nhỏ phải được đánh giá trong ngữ cảnh của price action trước đó. Như được thể hiện trong Hình 5.2, reversal bar 1 là một breakout dưới một đáy swing lớn trước đó trong một thị trường rất oversold (nó đảo chiều lên từ một breakout dưới đường trend channel line dốc của tám bar trước). Cũng đã có hoạt động tăng rất mạnh sớm hơn trong ngày, nên phe mua có thể quay lại. Những người chốt lời sẽ muốn cover short và chờ phần dư thừa được hấp thụ bằng thời gian và giá trước khi họ háo hức bán lại.

Ngày hôm sau, reversal bar 2 chồng lấn khoảng 50 phần trăm bar trước và vài bar trước đó, và nó không spike dưới một đáy trước. Nó nhiều khả năng chỉ đại diện cho một trading range trên biểu đồ 1 phút, và không nên vào lệnh cho đến khi có thêm price action diễn ra.

Dù một reversal bar cổ điển là một trong những signal bar đáng tin cậy nhất, hầu hết đảo chiều xảy ra khi vắng mặt chúng. Có nhiều mô hình bar khác mang lại tín hiệu đáng tin cậy. Trong gần như mọi trường hợp, signal bar mạnh hơn nếu nó là một trend bar theo hướng lệnh của bạn. Ví dụ, nếu bạn đang tìm cách mua một đảo chiều có thể xảy ra tại đáy của một trend giảm, khả năng của một lệnh thành công tăng đáng kể nếu signal bar có giá đóng cao hơn rõ rệt so với giá mở và gần đỉnh của nó.

Thảo luận sâu hơn về biểu đồ này

Hôm nay (ngày gần nhất trên biểu đồ), được thể hiện trong Hình 5.2, đã breakout trên trading range của ngày hôm qua, nhưng breakout thất bại và ngày trở thành một trend from the open giảm. Breakout thứ hai dưới đáy của ngày hôm qua cũng thất bại và trở thành đáy trong ngày. Khi thị trường đi sắc lên rồi xuống, nó thường bước vào một trading range, rồi phe mua và phe bán đấu để kiểm soát thị trường. Nhịp tới đáy mới trong ngày tăng tốc ở cuối. Có vài bear trend bar lớn, vốn là các sell climax liên tiếp. Điều này thường được theo sau bởi ít nhất hai chân và 10 bar lên. Vì đợt bán tháo tới một đáy mới không có follow-through, nó đơn giản là do một sell vacuum (chân không bán) chứ không phải phe bán mạnh. Phe mua mạnh kỳ vọng thị trường sẽ test dưới đáy trong ngày, nên họ đơn giản ngừng mua cho đến khi mục tiêu được chạm. Sự thiếu mua của họ trong vài bar dẫn tới bar 1 khiến thị trường sụp. Không hợp lý với họ khi mua vừa trên đáy khi họ tin thị trường sẽ rơi dưới đáy. Tại sao mua khi bạn có thể mua thấp hơn nếu bạn chỉ chờ vài phút? Tuy nhiên, một khi nó đạt tới vùng mua của họ, họ mua không ngừng, và thị trường tăng trong một bull channel vào lúc đóng cửa.

[Figure 5.3]

HÌNH 5.3 Reversal Bar có thể không theo khuôn mẫu

Một bear reversal bar không nhất thiết phải có đỉnh nằm trên đỉnh của bar trước, nhưng nó cần đảo chiều điều gì đó về price action của bar hoặc các bar trước. Trong Hình 5.3, bar 29 là một bear trend bar mạnh trong một chân tăng, nên thân của nó đảo chiều hướng của thị trường. Giá đóng của nó đảo chiều các giá đóng của 13 bar trước và các đáy của 12 bar trước, điều bất thường nhưng là dấu hiệu sức mạnh. Tất cả những trader đã mua tại giá đóng của bar 24 và trong bất kỳ bar nào trong 12 bar tiếp theo giờ nhanh chóng đang nắm các vị thế lỗ và nếu họ không thoát khi bar đang hình thành, họ nhiều khả năng đã thoát tại giá đóng của nó hoặc một khi bar tiếp theo giao dịch dưới đáy của nó. Những phe mua mạnh nhất nắm giữ xuyên suốt các pullback và sẽ nắm giữ cho đến khi họ tin rằng trend đã lật. Một đảo chiều mạnh đơn lẻ đảo chiều nhiều giá đóng và đáy, như bar 29, có thể lật hướng always-in (luôn ở trong thị trường). Nó cũng có thể khiến những phe mua mạnh đó tin rằng thị trường nhiều khả năng sẽ giao dịch đủ thấp để họ có thể thoát long rồi tìm cách mua lại thấp hơn nhiều, có lẽ thấp hơn tới một measured move (mục tiêu đo bằng chiều cao nhịp) xuống dựa trên chiều cao của bar. Những phe mua thất vọng này sẽ tìm bất kỳ cơ hội nào để thoát long. Họ kỳ vọng thoát với lỗ tại thời điểm này, nhưng muốn thoát với lỗ nhỏ nhất có thể và sẽ đặt lệnh limit trên giá đóng của bar 29 và trên đỉnh của các bar trước. Một số trader sẽ thấy bar trước như một high 1 buy setup, nhưng đây là tình huống nơi trader tin rằng hướng always-in đã đảo chiều xuống. Họ vì vậy nghĩ rằng các lần vào high 1 và high 2 sẽ thất bại không mang lại nổi lợi nhuận của một scalper. Cả phe mua và phe bán sẽ đặt lệnh limit để bán trên những high 1 và high 2 signal bar này (vào lệnh trên limit trên các tín hiệu high hoặc low 1 và 2 mà bạn kỳ vọng chúng thất bại được thảo luận trong cuốn 2). Phe mua sẽ nhẹ nhõm khi thoát với lỗ nhỏ hơn, và phe bán thấy đây như một cơ hội tuyệt vời để short trên đỉnh của bar trước trong một trend giảm mới (nó có thể là một bear channel), nhưng nếu thị trường rơi dưới đáy của high 2 buy signal bar, ngay cả những phe mua cứng đầu nhất cũng sẽ bỏ cuộc, và thị trường thường sẽ breakout thành một bear spike rồi ít nhất một measured move xuống.

Nếu không có pullback cho phép những phe mua bị bẫy thoát với lỗ nhỏ hơn trong vài bar, họ sẽ thoát tại thị trường và tại giá đóng của những bar có giá đóng giảm, và trên stop dưới đáy của bar trước. Phe bán hiểu điều gì đang xảy ra và sẽ tìm những cơ hội giống vậy để bán, nhưng việc bán của họ sẽ là để khởi tạo short, không phải để thoát long. Những phe mua đã nắm giữ xuyên suốt giá đóng của bar 29 là những swing bull, vì họ sẵn sàng nắm giữ xuyên suốt các pullback. Swing trader nhìn chung là những người tham gia mạnh nhất, vì nhiều người là các tổ chức với túi tiền sâu và có khả năng chịu đựng pullback. Một khi những phe mua mạnh nhất này quyết định rằng thị trường sẽ giảm xa hơn, không còn ai để mua, và thị trường thường phải giảm khoảng 10 bar và hai chân tới một mức hỗ trợ nào đó trước khi họ cân nhắc mua lại. Họ sẽ không mua cho đến khi một buy setup mạnh xuất hiện, và nếu không có, họ sẽ tiếp tục chờ. Ở đây, không còn đủ bar trong ngày để họ tìm cách mua lại, và vì vậy không còn đủ người mua để nâng thị trường trước lúc đóng cửa trong ngày.

Bar 29 là một signal bar, và nhiều trader đã short dưới đáy của nó. Nó cũng là một entry bar, và nhiều trader đã short trong suốt nó khi nó rơi dưới đáy của bar trước và khi nó đang mở rộng xuống, vì họ tin rằng breakout trên trading range của 12 bar vừa qua đang thất bại. Nó cũng là một breakout bar vì nó breakout khỏi trading range đó xuống dưới. Nó tạo thành một đảo chiều với bar 27 hoặc với toàn bộ bull spike từ bar 26 đến bar 29. Từ hình nhỏ, bạn có thể thấy rằng nó là một phần của một reversal bar lớn trên biểu đồ 15 phút.

Bar 21 đảo chiều các giá đóng của ba bar trước nhưng vì nó nằm trong một bear channel dốc, an toàn hơn khi chờ mua một breakout pullback (nhịp hồi sau phá vỡ) sau khi thị trường phá trên channel. Ngoài ra, nó chồng lấn hai bar trước và có thể đang hình thành một trading range thay vì một đảo chiều. Bar 23 là một breakout pullback signal bar hợp lý, vì thị trường vừa có hai nỗ lực bán tháo và cả hai đều thất bại (bar 11 và bar trước bar 23). Vì ngày đã có một nhịp tăng mạnh như vậy trong vài giờ đầu, thị trường nhiều khả năng sẽ cố tăng lại sau một pullback. Điều này tăng khả năng thành công cho những trader đã mua trên bar 21, đặc biệt vì nó đã test breakout ban đầu trên opening range (đỉnh bar 1) và đảo chiều lên.

Bar 21 là signal bar nhưng bar theo sau là một doji bar, cho thấy sự thiếu cấp bách của phe mua. Bar 25 cũng là một signal bar và bar tiếp theo là một doji inside bar. Bất cứ khi nào bar sau signal bar là một doji bar nhỏ, thị trường thiếu sự cấp bách cho một đảo chiều. Nếu bar là một inside bar, như sau bar 25, thường tốt hơn là không vào lệnh trừ khi setup mặt khác đặc biệt mạnh. Nếu doji là entry bar như sau bar 21, bạn có vài lựa chọn. Bạn có thể cố thoát hòa vốn hoặc với lỗ một tick, hoặc, nếu setup mặt khác trông tốt, bạn có thể giữ stop dưới signal bar của bạn. Vì đây trông như một setup tốt, hợp lý khi nắm giữ long với stop dưới signal bar.

Bar sau bar 19 là một doji, nhưng bar 19 là một tín hiệu yếu. Khi entry bar sau một tín hiệu yếu cũng yếu, tốt hơn là cố thoát quanh hòa vốn.

Nói chung, dời stop lên vừa dưới một doji entry bar không phải là lựa chọn tốt vì tỷ lệ 50–50 nó sẽ bị chạm. Nếu đó là điều bạn có khuynh hướng làm, có lẽ tốt hơn là cố thoát quanh hòa vốn. Bất cứ khi nào có một doji bar trong vài bar của một đảo chiều, thị trường có khoảng 50 phần trăm khả năng giao dịch dưới nó. Ngoài ra, khi bạn đang giao dịch đảo chiều, bạn đang giao dịch countertrend và khả năng của một pullback cao. Nếu bạn vào lệnh và nó trông mạnh, bạn phải sẵn sàng cho phép pullback nếu không bạn không nên vào lệnh. Nếu setup thay vào đó yếu, bạn muốn một entry bar rất mạnh và nếu bạn không có một cái, hãy cân nhắc cố thoát với một scratch (lệnh hòa — hòa vốn hoặc có lẽ lỗ một hoặc hai tick).

Có một bull trend bar mạnh hai bar sau bar 13, và vì nó là một reversal bar, nó có thể được xem như một signal bar. Nó được theo sau bởi một inside bar, vốn có thể được nghĩ như một breakout pullback. Tuy nhiên, vì bull signal bar mạnh đó chồng lấn quá nhiều với hai bar trước, nó có lẽ có 60 phần trăm khả năng là một bẫy tăng, điều đã xảy ra. Bull flag vừa trên đường trung bình động nơi có ba hoặc nhiều bar lớn phần lớn chồng lấn thường là bẫy. Điều tương tự đúng với một bear flag vừa dưới đường trung bình động nơi có ba hoặc nhiều bear bar lớn chồng lấn phần lớn. Ngay cả nếu có một bear trend bar mạnh làm signal bar, khả năng là một short dưới sẽ dẫn tới lỗ.

Giữa bar 10 và bar 15 có vài bar với thân giảm mạnh và đây là dấu hiệu của selling pressure. Áp lực mang tính tích lũy, và nó cuối cùng dẫn tới một đợt bán tháo.