Chuyển tới nội dung chính

CHƯƠNG 2: NẾN XU HƯỚNG (TREND BAR), NẾN DOJI (DOJI BAR) VÀ ĐỈNH/ĐÁY CỰC ĐOAN (CLIMAX)

1. Bản Chất Của Thị Trường: Xu Hướng Hay Đi Ngang?​

Thị trường chỉ có hai trạng thái duy nhất trên biểu đồ bạn đang xem:

  1. Thị trường đang có xu hướng (trend).
  2. Thị trường không có xu hướng.

Thuật ngữ cho người mới:

  • Trend (Xu hướng): Giá liên tục di chuyển dứt khoát về một hướng (tăng mạnh hoặc giảm mạnh).
  • Trading range (Vùng đi ngang / Khung giá): Giá bị kẹt trong một biên độ, liên tục bật lên đập xuống mà không đi xa được.
  • Bull (Phe mua / Bò): Những người kỳ vọng giá tăng và vào lệnh mua (Long).
  • Bear (Phe bán / Gấu): Những người kỳ vọng giá giảm và vào lệnh bán (Short).
  • Khi thị trường không có xu hướng, nó đang nằm trong một trading range.
  • Bản chất của trading range được tạo thành từ các trend nhỏ hơn trên những khung thời gian thấp hơn.
  • Khi hai hoặc nhiều cây nến (bar) chồng lấn phần lớn thân và đuôi lên nhau, chúng tạo thành một trading range.
  • Trading range có thể xuất hiện dưới nhiều hình dạng và nhiều tên gọi khác nhau:
    • Mô hình cờ (flag).
    • Cờ đuôi nheo (pennant).
    • Mô hình tam giác (triangle).
  • Tuy nhiên, các tên gọi hoa mỹ này không quan trọng.
  • Điều quan trọng duy nhất cần nhớ: Phe bull và phe bear đang ở trạng thái cân bằng, đôi khi có một bên nhỉnh hơn một chút.

Xét ở cấp độ một cây nến đơn lẻ:

  • Cây nến đó hoặc là một trend bar, hoặc là một cây nến đi ngang (trading range bar).
  • Hoặc phe bull kiểm soát cây nến.
  • Hoặc phe bear kiểm soát cây nến.
  • Hoặc cả hai phe đang cân bằng tuyệt đối (đây thực chất là một trading range thu nhỏ chỉ gồm đúng một cây nến).

2. Hai Khái Niệm Cốt Lõi Nhất Trong Giao Dịch​

Trong nghề trading, có hai sự thật nền tảng bạn buộc phải khắc cốt ghi tâm:

  1. Mọi biến động giá đều dựa trên cơ sở toán học.
  2. Bất kỳ lúc nào bạn tin chắc 100% thị trường sẽ đi theo một hướng, luôn có một người khác thông minh ngang bạn tin chắc vào điều ngược lại.
  • Vì vậy, bạn đừng bao giờ tin chắc tuyệt đối vào bất cứ điều gì.
  • Hãy luôn mở rộng tâm trí đón nhận khả năng: Thị trường sẽ làm điều hoàn toàn trái ngược với suy nghĩ của bạn.
  • Đôi khi thị trường mất cân bằng nghiêm trọng và lao vùn vụt lên hoặc xuống qua nhiều cây nến.
  • Tuy nhiên, phần lớn thời gian thị trường đều ở trạng thái tương đối cân bằng.
  • Người mới nhìn vào biểu đồ thường không nhận ra sự cân bằng này.

3. Bản Chất Của Từng Bước Giá (Tick) Và Trận Chiến Của Các Tổ Chức Lớn​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Tick: Bước nhảy giá nhỏ nhất trên thị trường tài chính (ví dụ: 0.25 điểm trên hợp đồng Emini).
  • Pullback (Nhịp hồi): Một đợt điều chỉnh giá ngắn hạn, đi ngược lại hướng của xu hướng chính trước đó.
  • Mỗi một tick giá khớp lệnh đại diện cho một giao dịch thực tế.
  • Điều này đồng nghĩa: Có một người tin mức giá đó là giá hời để bán, và cùng lúc có một người khác tin đó là mức giá tốt để mua.
  • Thị trường tài chính bị chi phối và kiểm soát hoàn toàn bởi các tổ chức tài chính lớn. Họ sở hữu những bộ óc cực kỳ thông minh.
  • Do đó, cả người mua và người bán ở mỗi cú nhấp chuột đều là những tay chơi thông minh.
  • Họ hành động hoàn toàn hợp lý. Cả hai bên đều sở hữu hệ thống giao dịch đã qua kiểm chứng (backtest) và chứng minh đem lại lợi nhuận bền vững.

Bí mật đằng sau một cây nến xu hướng (trend bar)​

Một trong những kỹ năng sinh tử của trader là: Đọc ra được một cây trend bar là điểm bắt đầu hay là điểm kết thúc của một con sóng.

  • Nếu bạn chỉ máy móc coi một cây bull trend bar mạnh là tín hiệu bắt buộc mua, và cây bear trend bar mạnh là tín hiệu bắt buộc bán, bạn đã bỏ sót hoàn toàn hành động của 50% dòng tiền lớn trên thị trường.

Giải mã phe mua và phe bán tại đỉnh của một cây nến tăng mạnh (Bull Trend Bar):​

  1. Phe mua theo đà: Họ nhảy vào mua ngay tại đỉnh vì thấy lực tăng quá mạnh.
  2. Phe mua chờ hồi: Họ không mua đuổi. Họ chờ một nhịp hồi (pullback) và sẽ mua nếu giá quay về gần đáy cây nến đó.
  3. Phe mua chốt lời: Nhóm này cho rằng đà tăng sẽ kiệt sức. Họ tận dụng cây nến tăng mạnh này làm thanh khoản để thoát sạch lệnh mua nhằm bỏ túi lợi nhuận.
  4. Phe bán bắt đỉnh cực đoan: Họ nhìn thấy cây nến tăng mạnh này là nỗ lực rướn cuối cùng đầy tuyệt vọng (climax), và họ chủ động vào lệnh bán khống (short) ngay tại đỉnh nến.
  5. Phe bán rình rập: Nhóm này ngồi ngoài kiên nhẫn. Họ chờ xuất hiện một cây nến tăng cực mạnh để short, vì họ đánh giá thị trường đã bị đẩy lên quá đà.
  6. Phe bán theo tín hiệu đảo chiều: Họ đặt lệnh chờ short ngay dưới đáy cây nến tăng. Họ xem sự suy yếu tiếp theo là dấu hiệu cho một đợt đảo chiều có thể kiếm lời.

Giải mã phe mua và phe bán tại đáy của một cây nến giảm mạnh (Bear Trend Bar):​

  • Dù cây nến giảm trông đáng sợ đến mức nào, vẫn luôn có:
    • Những phe bán chốt lời.
    • Những phe mua mới nhảy vào bắt đáy.
    • Những phe bán khác chờ giá hồi lên gần đỉnh nến để short tiếp.
    • Những phe mua khác đặt lệnh chờ mua phía trên đỉnh của cây nến giảm đó.

4. Phân Loại Nến Đơn Giản: Trend Bar Hay Doji​

Đối với một price action trader, cách tư duy hiệu quả và tinh gọn nhất là: Mọi cây nến trên đời này hoặc là Trend Bar (nến có xu hướng), hoặc là Doji (nến không xu hướng).

Thuật ngữ cho người mới:

  • Trend bar (Nến xu hướng): Cây nến có thân nến rõ ràng. Giá đóng cửa nằm cách xa giá mở cửa, cho thấy một phe đang thắng thế rõ rệt.
  • Doji bar (Nến Doji): Cây nến có thân rất nhỏ hoặc phẳng lì. Giá mở cửa và giá đóng cửa gần như bằng nhau, thể hiện sự bế tắc, cân bằng giữa hai phe.
  • Cụm từ "nến không xu hướng" (nontrend bar) nghe khá gượng gạo.
  • Phần lớn chúng trông giống hệt nến doji.
  • Vì vậy, cách đơn giản nhất là gọi tất cả các nến không có xu hướng là Doji.
  • Nếu thân nến trông rất nhỏ hoặc gần như tàng hình trên đồ thị:
    • Đó là nến doji.
    • Cả phe bull lẫn phe bear đều không kiểm soát được cây nến.
    • Về bản chất, cây nến này chính là một trading range thu nhỏ gói gọn trong một thanh nến.

Tính tương đối tùy thuộc vào sản phẩm và khung thời gian:​

  • Trên biểu đồ Emini khung 5 phút: Thân nến doji thường biến mất hoàn toàn, hoặc chỉ dày khoảng 1 đến 2 tick tùy kích cỡ nến.
  • Trên biểu đồ cổ phiếu Google (GOOG) khung Ngày (Daily) hoặc Tuần (Weekly): Thân nến có thể chênh lệch tới 100 tick (tương đương 1 đô la) hoặc nhiều hơn, nhưng nó vẫn mang trọn vẹn bản chất tâm lý của một cây doji kinh điển. Do đó, việc gọi nó là doji vẫn hoàn toàn chuẩn xác.
  • Việc định nghĩa này mang tính tương đối và chủ quan. Nó phụ thuộc vào thị trường bạn đang đánh và khung thời gian bạn đang xem.
  • Trong toàn bộ sự nghiệp trading: Gần đúng là đã đủ tốt, sự hoàn hảo gần như không tồn tại.
  • Nếu một cụm nến trông rất giống một mô hình sách giáo khoa, hành vi giá diễn ra sau đó nhiều khả năng sẽ khớp với những gì người ta kỳ vọng ở mô hình hoàn hảo.

5. Từ Bỏ Những Cái Tên Sặc Sỡ Kiểu Nhật​

Việc xé nhỏ các nến thân ngắn thành hàng tá tên gọi như nến người treo cổ (hanging man), nến búa (hammer), hay nến mẹ bồng con (harami) chẳng đem lại mấy giá trị thực chiến cho trader.

  • Vấn đề cốt lõi chỉ là: Cây nến này và thị trường lúc này có đang cố tạo xu hướng hay không?
  • Bạn phải luôn ý thức rằng phần lớn thời gian, thị trường lơ lửng ở trạng thái trung gian giữa hai thái cực.
  • Việc nhận biết độ mạnh yếu của xu hướng quan trọng hơn tỷ lần việc ngồi lo lắng xem cây nến kia có tên chính xác là gì.
  • Bạn kiếm được tiền là nhờ quyết định đặt lệnh chuẩn xác, chứ không phải nhờ việc thuộc lòng các tên gọi nến vô nghĩa và sặc sỡ.

6. Giải Phẫu Chuyên Sâu Về Trend Bar​

Nếu cây nến có thân nến, nghĩa là giá đóng cửa đã di chuyển bứt phá ra xa giá mở cửa. Cây nến đó chính là một trend bar.

  • Nếu một cây nến có chiều dài biên độ rất lớn nhưng thân nến lại bé tí (đuôi nến quá dài), cây nến đó không hề có sức mạnh xu hướng.
  • Nhìn sâu vào bên trong cây nến đó (trên các khung thời gian siêu nhỏ), giá có thể đã dao động giật giằng qua lại theo kiểu đi ngang. Tuy nhiên, điều này không đáng để bạn bận tâm. Bạn chỉ nên tập trung tối đa vào một biểu đồ duy nhất trước mặt.
  • Quy tắc cơ bản: Thân nến càng to càng thể hiện sức mạnh áp đảo.
  • Cảnh báo bẫy kiệt sức: Nếu một thân nến đột nhiên phình to dị thường sau một con sóng kéo dài hoặc sau một cú phá vỡ (breakout), đó thường là dấu hiệu của sự kiệt sức. Đó là cái kết cực đoan (climax) của một xu hướng. Bạn tuyệt đối không được nhảy vào lệnh cho đến khi thị trường tích lũy thêm các hành vi giá mới.
  • Một chuỗi các cây trend bar mạnh liên tiếp là bảo chứng cho một xu hướng cực khỏe. Sau đó, giá thường sẽ tiếp tục rướn tới các đỉnh/đáy xa hơn nữa, kể cả khi có một nhịp hồi phục (pullback) diễn ra ngay lập tức.

4 Đặc tính luôn tồn tại đồng thời trong MỖI cây Trend Bar:​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Spike: Một cú phóng giá bất ngờ, thẳng đứng và quyết liệt.
  • Gap (Khoảng trống giá): Vùng giá nhảy cóc không có giao dịch, hoặc khoảng trống logic giữa các đỉnh/đáy.
  • Vacuum (Hiệu ứng chân không): Lực hút giá cực mạnh về các vùng cản, nơi một phe đột ngột rút lui buông xuôi để giá lao nhanh về đó.
  • Climax (Cực đoan / Cao trào): Cú rướn giá hết tốc lực cuối cùng, vắt kiệt thanh khoản trước khi cạn năng lượng.
  • Follow-through (Nến tiếp nối / Nến xác nhận): Cây nến đi ngay sau nến tín hiệu, đóng cửa củng cố thêm sức mạnh cho hướng đi đó.

Mỗi một cây trend bar đều đồng thời đóng 4 vai trò sau:

  1. Một cú đẩy giá giật mạnh (spike).
  2. Một cú phá vỡ (breakout).
  3. Một khoảng trống giá (gap): Như được phân tích kỹ ở Quyển 2, mọi cú breakout về mặt bản chất cơ chế đều tương đương một cái gap, vì vậy mọi trend bar cũng hoạt động như một gap.
  4. Một phần hoặc toàn bộ của một hiệu ứng chân không (vacuum) và sự cực đoan (climax): Một cây nến tạm dừng hoặc đảo chiều sẽ chính thức khép lại đợt climax sau một hoặc nhiều cây trend bar dồn dập.
  • Tùy từng cây nến cụ thể, một hoặc nhiều đặc tính trong 4 đặc tính trên sẽ chiếm thế thượng phong. Mỗi đặc tính đều mang lại những cơ hội vào lệnh độc nhất.
  • Khi cây nến đóng vai trò là một climax và chuẩn bị đảo chiều, hiện tượng đó bắt nguồn từ hiệu ứng chân không (vacuum):
    • Ví dụ: Nếu một cú vọt tăng mạnh mẽ (buy spike) ngay lập tức bị theo sau bởi một đợt đảo chiều giảm, thì nhịp tăng sốc trước đó nhiều khả năng xảy ra là do: Phe bear mạnh cố tình đứng dạt sang một bên (ngừng bán cản đường), và phe bull thì kiên nhẫn đợi giá chạm vùng cản cao hơn mới xả hàng chốt lời. Cả hai phe đều chờ đợi mức giá đó để bán ra.
    • Ngược lại, nếu sau cú spike đó xuất hiện lực mua tiếp nối (follow-through), nhịp tăng này không phải do hiệu ứng chân không tạo ra. Nó là sự tổng hòa của việc: Phe bull lớn đang quyết liệt mua gom, kết hợp với việc phe bear lớn tin rằng thị trường sẽ còn bay cao hơn nữa.
  • Trader phải dựa vào toàn bộ bối cảnh thị trường (context) để phán đoán xác suất nào cao hơn. Từ đó, họ mới ra quyết định: Nên Mua, Bán hay Đứng ngoài chờ đợi.
  • Định nghĩa chặt chẽ của Al Brooks: Dù mọi cú spike đảo chiều đều có hơi hướng của lực hút chân không, ông chỉ dùng thuật ngữ vacuum cho các cú spike cắm đầu/lao thẳng và kết thúc bằng cú đảo chiều chuẩn xác ngay tại một mốc hỗ trợ hoặc kháng cự then chốt (dueling lines - các đường đối đầu, được trình bày kỹ ở Quyển 2).

Ví dụ lịch sử về hiệu ứng Chân không (Vacuum):​

  • Các đợt sụp đổ kinh hoàng của thị trường chứng khoán là minh chứng rõ nét nhất cho hiệu ứng chân không.
  • Cả hai cuộc khủng hoảng năm 1987 và năm 2009, giá đều cắm thẳng xuống ngay dưới đường xu hướng (trend line) trên khung tháng (Monthly).
  • Ngay tại ranh giới đó, những tay to phe bull xuất hiện trở lại với lượng tiền khổng lồ, còn phe bear lớn thì ồ ạt chốt lời lệnh short. Kết quả tạo ra một cú đảo chiều bật tăng sắc lẹm.

Tâm lý trader cổ phiếu khi gặp các đợt bán tháo mạnh:​

  • Các nhà giao dịch cổ phiếu chuyên nghiệp rất thích mua gom trong các đợt sụt giảm mạnh (bear spike) xuất hiện giữa một xu hướng tăng lớn, bởi họ coi cú sụt đó là món hời chiết khấu.
  • Mặc dù họ thường đợi tín hiệu hành vi giá xác nhận trước khi giải ngân, họ vẫn sẵn sàng mua gom cổ phiếu ưa thích ngay tại đáy của đợt bán tháo gắt, đặc biệt là khi giá chạm về đường bull trend line, kể cả khi giá lúc đó chưa hề quay đầu tăng.
  • Lý do: Họ tin rằng thị trường chỉ đang định giá thấp cổ phiếu tạm thời do một tin tức bất lợi nào đó. Họ tin sự chiết khấu này sẽ nhanh chóng biến mất.
  • Họ không bận tâm nếu giá có lỡ giảm thêm một chút. Họ biết mình không thể đoán trúng phóc đáy tuyệt đối của nhịp điều chỉnh (pullback). Họ chấp nhận mua ngay trong đợt hoảng loạn vì tin chắc thị trường sẽ sửa sai thần tốc và cổ phiếu sẽ sớm bốc đầu tăng trở lại.

7. Phân Tích Cú Hồi (Pullback) Và Bẫy Tâm Lý Người Mới​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Always-In: Trạng thái vị thế mặc định của thị trường. Nếu bạn bị ép phải luôn giữ lệnh trên thị trường tại thời điểm này, bạn đang chọn phe Mua (Always-in Long) hay phe Bán (Always-in Short)?
  • Low 1 / Low 2: Các thiết lập đếm nến đảo chiều giảm trong một đợt sóng hồi của xu hướng giảm.
  • Bull flag (Cờ tăng): Nhịp giá điều chỉnh giảm nhẹ hoặc đi ngang tạm thời trong một xu hướng tăng mạnh, báo hiệu xu hướng tăng sẽ sớm tiếp diễn.

Các nhịp hồi (pullback, trình bày sâu ở Quyển 2) thường xuất hiện dưới dạng những cú spike ngược chiều rất dũng mãnh, khiến các trader hoang mang không biết xu hướng đã gãy hay chưa:

  • Ví dụ: Trong một xu hướng tăng, bỗng nhiên xuất hiện 1 hoặc 2 cây nến giảm lớn (bear trend bar) đâm thủng xuống dưới đường trung bình động (moving average), thậm chí xuyên thủng vài tick qua đáy của một vùng đi ngang (trading range).
  • Lúc này, trader sẽ tự hỏi: Vị thế thị trường (always-in) đã bị lật ngược sang hướng giảm hay chưa?
  • Thứ duy nhất họ cần để khẳng định là: Lực bán tiếp nối (bear follow-through), đơn giản chỉ cần thêm một cây nến giảm mạnh nữa đóng cửa ngay sau đó.
  • Mọi cặp mắt trên thị trường đều sẽ dán chặt vào cây nến kế tiếp:
    • Nếu nến tiếp theo là một cây bear trend bar lớn: Đa số trader tin rằng đảo chiều giảm đã được xác nhận. Họ lập tức lao vào bán khống theo giá thị trường hoặc canh bán ở các nhịp hồi.
    • Nếu nến tiếp theo đóng cửa là một cây nến tăng: Họ sẽ nhận diện ngay nỗ lực đảo chiều của phe gấu đã hoàn toàn thất bại. Đợt bán tháo vừa rồi chỉ là một pha "đạp giá gom hàng" chớp nhoáng. Đây chính là cơ hội vàng để mở lệnh mua.

Sai lầm chết người của Trader mới:​

  • Người mới chỉ nhìn thấy cây bear spike giảm kinh hoàng trước mắt mà mù quáng quên mất xu hướng tăng vĩ mô bao trùm bên ngoài.
  • Họ hoảng loạn hoặc máy móc bán tháo ngay tại giá đóng cửa của cây nến giảm, bán dưới đáy của nó, bán ở bất kỳ cú nảy yếu ớt nào sau đó, và cố sống cố chết short theo các tín hiệu Low 1 hoặc Low 2.
  • Phe bull thông minh đứng ngay ở chiều đối ứng để khớp toàn bộ các lệnh bán đó. Họ hiểu thấu bản chất cuộc chơi.
  • Quy luật 80%: Thị trường luôn luôn nỗ lực tìm cách đảo chiều, nhưng 80% các nỗ lực đảo chiều trong một xu hướng mạnh sẽ thất bại và chỉ biến thành các mô hình tiếp diễn xu hướng như cờ tăng (bull flag).
  • Tại thời điểm đợt đảo chiều đang diễn ra, 2 hay 3 cây nến giảm có thể trông rất thuyết phục và đáng sợ. Nhưng nếu phe bear không tạo ra được nến tiếp nối (follow-through), phe bull dày dạn kinh nghiệm sẽ xem đây là cơ hội tuyệt hảo để mua lại vị thế Long ở vùng đáy của một đợt xả hàng kiệt sức ngắn hạn (sell climax).

Động thái của các "Tay To" tại vùng cản then chốt:​

  • Những trader lão luyện của cả hai phe thường kiên nhẫn chờ đợi những cây trend bar ngoại cỡ xuất hiện, thậm chí họ chủ động đứng ngoài thị trường cho tới khi cây nến đó hoàn tất.
  • Ngay khi nến đóng cửa, họ ùa vào mua cật lực vì nhận ra đợt bán tháo đã đạt đến giới hạn cực đoan (climax):
    • Phe bear thông minh: Mua lại để đóng vị thế short (chốt lãi).
    • Phe bull thông minh: Tự tin bung tiền mở lại các vị thế Long.
  • Kịch bản này cũng liên tục lặp lại ở hồi kết của một xu hướng giảm gần chạm vùng hỗ trợ cứng:
    • Thường sẽ có một cây nến giảm to đột biến xuất hiện rất muộn (pha phá vỡ muộn - late breakout).
    • Cả hai phe đều nín thở ngừng mua cho đến khi thấy cây nến này hoàn thành.
    • Đúng thời khắc cây nến đó đóng cửa, cả hai phe cùng đồng loạt nhảy vào mua vét hàng tại sell climax: Phe bán nhận được mức giá chốt lời quá hời, còn phe mua chộp được mức giá chiết khấu siêu rẻ.

8. Ảo Giác Nến Khung Lớn Và Cạm Bẫy Đua Tốc Độ Với Máy Tính​

Thuật ngữ cho người mới:

  • Inside bar: Cây nến nằm lọt thỏm hoàn toàn bên trong thân và đuôi của cây nến đứng ngay trước nó (đỉnh thấp hơn đỉnh nến trước, đáy cao hơn đáy nến trước).
  • Three-push (Ba cú đẩy): Mô hình giá rướn lên hoặc cắm xuống ba nhịp liên tiếp rồi kiệt sức đảo chiều (tương tự mô hình cái nêm - Wedge).

Đôi khi, một cây bear spike đóng cửa sát sàn sạt ở đáy của nó. Ngay sau đó, thị trường lại quay ngoắt đầu tăng dựng đứng, khiến trader mới hoàn toàn bị sốc.

  • Làm sao một cây nến giảm to khổng lồ, đóng cửa kịch đáy lại có thể bị theo sau bởi một cây inside bar tăng nhỏ nhắn, rồi lập tức đảo chiều phi thẳng lên đỉnh cao mới trong ngày?
  • Bí mật nằm ở khung thời gian nhỏ hơn: Bên trong cây nến giảm dũng mãnh trên biểu đồ lớn đó, thực chất đã xuất hiện một mô hình đảo chiều hoàn chỉnh ở khung thời gian siêu nhỏ. Ví dụ: Mô hình ba cú đẩy (three-push) trên biểu đồ 100 tick của Emini.
  • Cảnh báo xương máu: Kể cả khi bạn mở biểu đồ khung siêu nhỏ đó ra để theo dõi, bạn vẫn sẽ mất sạch tiền!
    • Mô hình ở khung cực nhỏ diễn ra với tốc độ ánh sáng, vượt quá khả năng phân tích và phản xạ của não người.
    • Mọi mô hình giá ngày nay đều được vận hành bởi các thuật toán máy tính (HFT). Máy tính nắm giữ lợi thế tốc độ tuyệt đối tính bằng micro giây.
    • Đua tốc độ với một đối thủ có lợi thế công nghệ vượt trội trong một trò chơi có biên độ sai số cực nhỏ là một quyết định tự sát.
    • Đừng dại dột giao dịch chống lại máy tính trên sân chơi tốc độ. Thay vào đó, hãy gắn bó với các khung thời gian tiêu chuẩn như biểu đồ 5 phút, nơi bạn có đủ thời gian tĩnh tâm xử lý thông tin một cách thấu đáo.

9. Phân Biệt Giữa Cực Đoan (Climax) Và Đảo Chiều (Reversal)​

Một cây trend bar là viên gạch cấu thành nên một climax. Và một climax là điều kiện tiên quyết dẫn tới một đợt đảo chiều. Tuy nhiên, trader rất hay nhầm lẫn và đánh đồng hai khái niệm này với nhau:

Thuật ngữ cho người mới:

  • Climactic reversal top (Đỉnh đảo chiều climax): Mô hình đảo chiều gồm hai giai đoạn: Một đợt tăng tốc rướn giá kịch liệt (buy climax), theo sau ngay lập tức bởi một đợt xả hàng dứt khoát phá vỡ xuống dưới (bear breakout).
  • Mọi trend bar đều là một climax hoặc là một phần của climax.
  • Một đợt climax sẽ chính thức kết thúc ngay khi cây nến tạm dừng (pause bar) đầu tiên xuất hiện.
    • Ví dụ: Nếu có 3 cây nến tăng lớn (bull trend bar) đi liền nhau, rồi cây nến thứ tư biến thành một cây nến tăng nhỏ có râu dài ở trên, hoặc một cây inside bar, hoặc một cây doji, hoặc một cây bear trend bar -> Đợt buy climax này đã chính thức khép lại ở cụm 3 cây nến tăng trước đó.
  • Bản chất của đợt buy climax 3 nến này là: Thị trường đã tăng quá trớn, quá nhanh. Lòng tham mua đuổi cạn kiệt nhanh chóng, khiến thị trường trở lại trạng thái giao dịch hai chiều:
    • Một số phe mua chốt lời và chờ mua lại ở giá thấp hơn.
    • Một số phe bán bắt đầu rải lệnh short.
  • Kịch bản tiếp diễn:
    • Nếu phe bull áp đảo phe bear: Đà tăng tiếp tục.
    • Nếu phe bear đè bẹp phe bull: Thị trường quay đầu đảo chiều giảm bằng một cây bear trend bar mạnh. Cây nến giảm này đóng vai trò là một cú phá vỡ giảm (bear breakout).
  • Khi đó, toàn bộ tổ hợp này tạo thành mô hình đỉnh đảo chiều climax (climactic reversal top):
    • Buy climax là con sóng phóng lên.
    • Climactic reversal top là con sóng phóng lên ĐI KÈM VỚI một con sóng lao dốc xuống ngay sau đó.
    • Nến tăng đóng vai trò là lực đẩy cực đoan (climax), nến giảm đóng vai trò là lực phá vỡ xác nhận (breakout). Cả hai kết hợp tạo nên một pha đảo chiều hoàn chỉnh.

10. Bản Chất Đa Khung Thời Gian Của Đảo Chiều Climax​

Trong mọi xu hướng tăng mạnh, bạn sẽ luôn bắt gặp những cây nến tăng vọt đơn lẻ hoặc các cụm nến tăng dồn dập. Mỗi cụm đó đều là một đợt buy climax, nhưng phần lớn chúng không dẫn đến đảo chiều.

  • Để tạo thành một đợt đảo chiều, bắt buộc phải có đủ 2 vế: Một đợt rướn giá kiệt sức (buy climax), sau đó là một cú phá vỡ giảm dứt khoát (bear breakout).
  • Hai cây nến này không nhất thiết phải nằm sát vách nhau. Chúng có thể bị ngăn cách bởi nhiều cây nến khác ở giữa, nhưng bắt buộc phải có mặt cả hai.
  • Thực tế: Mọi đợt đảo chiều tại đỉnh của một thị trường giá tăng đều là đảo chiều climax, bất kể nó có hiển thị rõ ràng trên biểu đồ bạn đang nhìn hay không:
    • Nếu trên biểu đồ 5 phút, bạn thấy giá đảo chiều chỉ bằng một cây nến đảo chiều giảm mạnh (bear reversal bar), thì trên khung thời gian nhỏ hơn, nó thực chất là một mô hình climax hoàn chỉnh (gồm một nhịp spike vọt lên rồi một nhịp spike cắm xuống).
    • Ngược lại, bất cứ khi nào bạn thấy một mô hình đỉnh climax dằng dai kéo dài qua nhiều cây nến trên khung 5 phút, thì trên một khung thời gian lớn hơn nào đó, toàn bộ cụm đó chỉ là một cây nến đảo chiều đơn lẻ.
  • Tuy nhiên, bạn không cần tốn công săn lùng khung thời gian siêu nhỏ hay siêu lớn làm gì. Chỉ cần đọc hiểu câu chuyện thị trường ngay trên biểu đồ trước mặt bạn là đủ.
  • Thị trường hiện đại cho phép vẽ biểu đồ theo đủ mọi biến số: thời gian, số tick, khối lượng hợp đồng... Sẽ luôn có ai đó nhìn thấy tín hiệu hoàn hảo trên hệ thống của họ. Nhưng điều đó không quan trọng bằng việc bạn nắm chắc quy luật vận động giá.
  • Logic tương tự áp dụng chuẩn xác cho các đáy climax (sell climax): Đợt xả hàng hoảng loạn đi kèm một cây nến phá vỡ tăng xác nhận đảo chiều. (Sẽ học sâu ở Chương 5, Chương 6 và Quyển 3).

11. Nhận Diện Một Cây Trend Bar Hoàn Hảo Và Dấu Hiệu Bẫy Giá​

Một cây trend bar lý tưởng là cây nến có thân dài vừa phải. Nó cho thấy giá đóng cửa đã bứt tốc rời xa giá mở cửa một cách vững chắc:

  • Chuẩn tối thiểu: Giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa đối với nến tăng (hiển thị bằng thân nến trắng trong sách của Al Brooks).
  • Độ mạnh: Phe bull thể hiện quyền kiểm soát vượt trội khi thân nến này bằng hoặc lớn hơn kích thước thân nến trung vị (median) của 5 đến 10 cây nến liền trước.

Các tiêu chí bổ sung xác nhận một Trend Bar siêu khỏe:​

  1. Giá mở cửa nằm sát sạt đáy nến.
  2. Giá đóng cửa nằm sát sạt đỉnh nến.
  3. Giá đóng cửa cao hơn cả giá đóng cửa và đỉnh của vài cây nến trước.
  4. Đỉnh nến vươn cao hơn hẳn đỉnh của một hoặc nhiều cây nến trước.
  5. Râu nến (đuôi nến) ở hai đầu cực ngắn.

Cảnh báo bẫy giá:​

  • Nếu một cây nến có thân to đột biến bất thường, đặc biệt là xuất hiện sau khi một xu hướng đã chạy được một quãng rất dài:
    • Nó thường là dấu hiệu của sự kiệt sức (exhaustion).
    • Hoặc đó là một cái bẫy phá vỡ giả (fake breakout) chỉ kéo dài trong 1 cây nến để nhốt phe bull mới vào bẫy, trước khi quay ngoắt đầu lao dốc trong 1 hoặc 2 cây nến tiếp theo.
  • Nguyên lý đối với cây nến giảm (bear trend bar) diễn ra hoàn toàn tương tự.

12. Mối Quan Hệ Giữa Trend Bar Và Khởi Đầu Xu Hướng​

  • Mọi cây trend bar đều là một nỗ lực phá vỡ (breakout) để kích hoạt một xu hướng mới.
  • Tuy nhiên, phần lớn các cú phá vỡ đều sẽ thất bại.
  • Mặt khác, mọi xu hướng trên đời đều phải bắt đầu từ một cây trend bar:
    • Đôi khi cây nến mở màn này chỉ có thân lớn hơn một chút so với các nến đi ngang gần đó.
    • Nhưng nếu nó là một cây nến lớn, và theo ngay sau là vài cây nến khác cùng hướng, điều đó báo hiệu một xu hướng rất mạnh và xác suất rất cao sẽ có lực chạy tiếp nối (follow-through).

13. Áp Lực Mua (Buying Pressure)​

Khi thị trường đang trong một vùng đi ngang (trading range) hoặc một xu hướng giảm, bỗng nhiên bắt đầu xuất hiện rải rác một số cây bull trend bar, đó là dấu hiệu của áp lực mua (buying pressure) đang âm thầm tích tụ:

  • Đây là nỗ lực của phe bull nhằm giật lại quyền kiểm soát để bẻ lái thị trường thành xu hướng tăng.
  • Tâm lý đằng sau:
    • Trader bắt đầu tranh thủ mua ở các nhịp hồi nhỏ ngay bên trong cây nến vì họ tin giá sẽ sớm bay cao hơn, và thị trường sẽ không có nhịp hồi sâu nào cho họ vào lệnh.
    • Họ tranh nhau mua vào ở những giây cuối cùng trước khi cây nến đóng cửa, vì họ sợ cây nến tiếp theo sẽ mở cửa sát đáy rồi bay vút lên ngay.
    • Họ cảm thấy sự cấp bách. Họ nôn nóng muốn khớp vị thế Long ngay lập tức thay vì kiên nhẫn chờ một nhịp pullback.
    • Họ chủ động đặt lệnh mua gom bên dưới đáy của cây nến trước đó và dưới các đáy sóng gần nhất (swing lows).
    • Thị trường bắt đầu chuyển dịch sang một con sóng tăng hoặc một xu hướng tăng hoàn chỉnh.
  • Động thái của Phe Bear: Phe bán lớn không còn dại dột short mạnh tay ở các đáy mới nữa. Họ chuyển sang chốt lời các lệnh short cũ. Cùng lúc đó, ngày càng nhiều người mua nhận ra mức giá ở đáy mới là một món hời và ồ ạt gom hàng.

14. Áp Lực Bán (Selling Pressure)​

Ngược lại hoàn toàn với áp lực mua: Nếu các cây nến có thân giảm bắt đầu xuất hiện dày đặc bên trong một xu hướng tăng hoặc một vùng đi ngang, đó là dấu hiệu của áp lực bán (selling pressure):

  • Phe bear nhiều khả năng sẽ sớm tạo ra một xu hướng giảm hoàn chỉnh.
  • Ví dụ: Thị trường đang trong xu hướng tăng nhưng các nhịp hồi xuất hiện những cây nến giảm lớn; sau đó giá chui vào một vùng đi ngang và liên tục xuất hiện các cây nến giảm áp đảo. Đây là lời cảnh báo đanh thép: Áp lực bán đang tích tụ rất lớn!
  • Quy luật tích lũy: Cả áp lực bán lẫn áp lực mua đều mang tính chất cộng dồn tích lũy. Càng xuất hiện nhiều nến giảm và thân nến càng to, thị trường càng sớm đạt tới điểm bùng phát để đè bẹp phe bull và đẩy giá lao dốc.

15. Dấu Vết Dòng Tiền Tổ Chức Trong Các Áp Lực Giá​

Phe bull mạnh tạo ra buying pressure, còn phe bear mạnh tạo ra selling pressure. Hai thế lực này chính là các tổ chức tài chính lớn (institutional traders):

  • Hành động gom và xả tích lũy của những tay chơi khổng lồ này định đoạt 100% hướng đi của thị trường.
  • Dấu hiệu nhận biết dòng tiền gom hàng (buying pressure) trong một xu hướng giảm:
    • Nến liên tục xuất hiện râu dài ở bên dưới đáy.
    • Xuất hiện các mô hình đảo chiều 2 nến hoặc các cây nến đảo chiều tăng (bull reversal bar) ngay tại các vùng đáy của nhịp giảm.
    • Số lượng các cây nến có thân tăng lớn bắt đầu dày đặc hơn.
  • Việc giá rút chân đóng cửa cao hơn đáy nến chứng minh: Chính các tay to phe bull đã nhảy vào mua nuốt trọn mọi đáy mới.
  • Điều này chỉ có thể xảy ra khi phe bear lớn nhận thấy việc short ở mức giá thấp này không còn thơm nữa.
  • Phe bull lớn sẵn sàng vung thêm tiền mua trung bình giá nếu thị trường giảm sâu hơn (khác hoàn toàn với những trader nhỏ lẻ yếu bóng vía sẽ cắt lỗ tháo chạy). Phe bán lớn lúc này chỉ canh me bán khi giá hồi lên các vùng cao hơn.

16. Cơ Chế Hình Thành Vùng Đi Ngang (Trading Range) Và Cạm Bẫy Của Trader Nhỏ Lẻ​

Chuyện gì sẽ xảy ra khi phe bull mạnh chỉ mua ở đáy, còn phe bear mạnh chỉ chờ giá lên cao mới short?

  • Câu trả lời: Thị trường bắt buộc phải rơi vào một vùng đi ngang (trading range)!
  • Tại vùng đi ngang:
    • Phe bear lớn sẽ short ở đỉnh biên trên, dứt khoát không short ở đáy.
    • Phe bull lớn sẽ mua ở đáy biên dưới, dứt khoát không mua ở đỉnh.

Nghịch lý của trader nhỏ lẻ, thiếu kinh nghiệm:​

Họ luôn làm điều hoàn toàn ngược lại với dòng tiền lớn:

  • Phe bull nhỏ lẻ yếu thế: Họ mua đuổi ở tít trên đỉnh vì sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO), rồi sau đó hoảng loạn cắt lỗ đúng ngay đáy khi giá quay đầu quét stop out.
  • Phe bear nhỏ lẻ yếu thế: Họ nhảy vào short đuổi ngay tại đáy vì ảo tưởng thị trường sẽ phá vỡ rơi tự do (breakout), rồi sau đó buộc phải mua cover đóng lệnh chịu lỗ ngay tại đỉnh vì sợ thị trường bay mất.

17. Xác Suất Luôn Biến Động​

Trong trading, mọi nhận định chỉ mang tính tương đối và bạn phải liên tục đánh giá lại biểu đồ theo từng giây:

  • Bạn hiếm khi có thể nắm chắc quá 60% xác suất về một hướng đi của giá.
  • Tỷ lệ 60% đó có thể nhanh chóng tụt xuống thành 50–50, thậm chí lật ngược thành 60% nghiêng hẳn về hướng đối diện chỉ sau một vài cây nến!

18. Nến Doji: Bản Chất Là Một Trading Range Thu Nhỏ​

Như đã khẳng định, mỗi thanh nến hoặc là một trend bar, hoặc là một doji bar:

  • Một cây nến doji đại diện cho sự cân bằng hoàn hảo giữa hai phe.
  • Nếu bạn soi cây nến doji đó trên một khung thời gian siêu nhỏ:
    • Bạn sẽ thấy giá cắm xuống rồi rút lên (tạo thành một đợt sell climax nhỏ).
    • Hoặc giá phóng lên rồi sụt xuống (tạo thành một đợt buy climax nhỏ).
  • Cần nhắc lại: Một climax không đồng nghĩa với việc thị trường chắc chắn sẽ đảo chiều.
    • Nó chỉ đơn giản phản ánh thị trường đã di chuyển quá trớn theo một hướng, và giờ đang kiểm tra phản ứng ở hướng ngược lại.
    • Tại thời điểm đó, cả hai phe tiếp tục giao tranh giằng co: Phe bull cố duy trì đà tăng, phe bear cố dìm giá tạo xu hướng giảm. Kết quả tạo ra một vùng giá đi ngang.
  • Do đó: Mọi cây nến doji về bản chất chính là một trading range gói gọn trong một cây nến.
  • Đôi khi, một chuỗi các nến doji xuất hiện liên tiếp lại chứng minh thị trường đang có xu hướng rất rõ rệt!
  • Dấu hiệu: Nếu các cây doji nối đuôi nhau với giá đóng cửa cao dần, đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước (higher highs, higher lows) -> Thị trường đang trong một xu hướng tăng vững chắc.

19. Phân Tích Chi Tiết Các Biểu Đồ Minh Họa​

HÌNH 2.1: Doji Hiếm Khi Hoàn Hảo Như Sách Giáo Khoa​

[Biểu đồ Hình 2.1: So sánh nến Doji trên Emini 1 phút và Google (GOOG) khung Tháng]
  • Thực tế thị trường: Rất sai lầm nếu bạn bó buộc định nghĩa nến doji chỉ dành riêng cho những cây nến có giá đóng cửa bắt buộc phải bằng chằn chặn giá mở cửa.
  • Bên trái (Biểu đồ Emini 1 phút): Có tới 10 cây nến doji chuẩn chỉ hoàn hảo, bất chấp việc thị trường đang nằm trong một xu hướng tăng.
  • Bên phải (Biểu đồ cổ phiếu Google - GOOG khung Tháng): Không có lấy một cây doji hoàn hảo nào. Ngay cả cây nến số 3 có thân nến nhỏ nhất thì giá đóng cửa vẫn chênh lệch tới 47 cent so với giá mở cửa.
  • Nếu áp dụng định nghĩa cứng nhắc của trường phái nến Nhật, trader sẽ hoàn toàn bị tê liệt.
  • Trong thực chiến, cây nến số 3 trên mã GOOG đóng vai trò là một cây nến tín hiệu (signal bar) tuyệt vời. Nó hành xử chính xác như cách mà một cây doji sách giáo khoa phải làm, và bạn buộc phải giao dịch nó như một nến doji.

Thuật ngữ cho người mới:

  • Signal bar (Nến tín hiệu): Cây nến thiết lập mô hình, đưa ra tín hiệu kích hoạt để trader đặt lệnh chờ ở cây nến tiếp theo.
  • Lower high (Đỉnh thấp hơn): Đỉnh giá mới hình thành thấp hơn đỉnh giá trước đó, dấu hiệu của sự suy yếu hoặc phe bear nhảy vào bán.

Thảo luận chuyên sâu về biểu đồ Hình 2.1 (Cổ phiếu Google - GOOG):​

  1. Pha kiệt sức mua: Trong một xu hướng tăng, khi một cây bull trend bar khổng lồ xuất hiện đột ngột, nó đại diện cho lực gom mua hoảng loạn của những người mua cuối cùng (họ mua để cắt lỗ vị thế short, hoặc nôn nóng đu đỉnh ở giai đoạn quá muộn của xu hướng).
  2. Đây chính là một đợt buy climax. Sau khi cây nến này khép lại, trên thị trường không còn ai muốn mua nữa, dọn đường cho phe bear hoàn toàn kiểm soát cuộc chơi.
  3. Cây bear trend bar lớn xuất hiện ngay sau đó đã tạo nên chân thứ hai của một mô hình đảo chiều.
    • Trên khung thời gian lớn hơn, đây là mô hình đảo chiều 2 nến (two-bar reversal) kinh điển.
    • Trên khung thời gian lớn hơn nữa, toàn bộ đỉnh này co lại thành một cây nến đảo chiều giảm (bear reversal bar) duy nhất.
  4. Sau một cú phóng lên (spike up) và một cú sụt xuống (spike down), cả hai phe tiếp tục giằng co để tạo kênh giá (channel) riêng cho mình.
  5. Sự giằng co này biến thành một trading range (có thể kéo dài 1 nến hoặc nhiều nến). Tại đây, thị trường đã tạo thành một mô hình đỉnh thấp hơn (lower high) kéo dài qua 3 cây nến, trước khi một bên giành chiến thắng chung cuộc.

HÌNH 2.2: Phân Loại Nến Doji Trong Ngày​

[Biểu đồ Hình 2.2: Các cây nến Doji được đánh dấu bằng chữ D]
  • Để phục vụ mục đích giao dịch thực chiến, bạn chỉ cần phân loại đơn giản: Cây nến đó là Trend bar hay là Doji (các cây nến không xu hướng được tác giả dán nhãn bằng chữ D trên Hình 2.1 và 2.2).
  • Việc gắn nhãn này có độ co giãn và linh hoạt: Một cây nến có thân nhỏ có thể được coi là doji ở bối cảnh này, nhưng lại đóng vai trò như một trend bar nhỏ ở một bối cảnh thị trường khác.
  • Mục đích tối thượng của việc phân loại: Giúp bạn nhận biết thần tốc xem một phe đang nắm quyền kiểm soát, hay thị trường đang rơi vào thế bế tắc hai chiều.
  • Rất nhiều cây nến trong Hình 2.2 hoàn toàn có thể xếp vào ranh giới giữa trend bar hoặc doji.
[Biểu đồ Hình 2.3: Khung 15 phút bên trái và Khung 5 phút bên phải]
  • Một cây doji đơn lẻ báo hiệu thị trường bế tắc. Tuy nhiên, một chuỗi các cây doji nối đuôi nhau có xu hướng lại khẳng định một xu hướng đang hoạt động mạnh mẽ.
  • Đó là minh chứng của việc áp lực mua (buying pressure) đang âm thầm tích lũy, giúp xác suất tăng điểm trở nên cực sáng.
  • Biểu đồ 5 phút (bên phải): Xuất hiện 4 cây nến doji liên tiếp bắt đầu từ nến 1. Mỗi cây nến đều có giá đóng cửa, đỉnh nến và đáy nến tăng dần đều.
  • Biểu đồ 15 phút (bên trái): Toàn bộ 4 cây doji trên khung 5 phút đã hợp nhất lại thành một cây nến đảo chiều tăng (bull reversal bar) tuyệt đẹp ngay tại vùng đáy sóng mới (swing low).

Thuật ngữ cho người mới:

  • Trend channel line overshoot (Vượt quá đường kênh xu hướng): Hiện tượng giá đâm thủng vượt ra ngoài biên của một kênh giá xu hướng, thường dẫn đến bẫy phá vỡ thất bại và quay đầu ngược lại.
  • Final flag (Mô hình cờ cuối cùng): Nhịp tích lũy cuối cùng của một xu hướng trước khi xu hướng đó bị đảo chiều hoàn toàn.
  • ii (Inside-Inside): Mô hình gồm hai cây nến inside bar liên tiếp nhau, thể hiện sự nén giá cực chặt.
  • Moving average (Đường trung bình động): Ở đây Al Brooks sử dụng đường hàm mũ 20 chu kỳ (20-bar EMA).

Thảo luận chuyên sâu về biểu đồ Hình 2.3:​

  1. Bối cảnh mở phiên: Ngày giao dịch mở cửa bằng một khoảng trống giảm lớn (bear gap breakout), theo sau là một cây nến giảm lớn. Do đó, phần lớn thời gian trong ngày sẽ thiên về xu hướng giảm, và trader ưu tiên tìm kèo short.
  2. Cây nến thứ tư trong ngày trên khung 5 phút là một cây nến tăng, nỗ lực đảo chiều phiên giao dịch. Tuy nhiên nó thất bại hoàn toàn: Nhốt phe bull vào bẫy mua đuổi và quét phe bear ra ngoài.
  3. Cú phá vỡ thất bại này kích hoạt một lệnh short dạng breakout pullback ngay bên dưới cây nến tăng đó.
  4. Tại nến 4: Xuất hiện một cây nến tạo khoảng trống so với đường trung bình động (moving average gap bar - nến nằm cách xa đường EMA 20). Trong một xu hướng giảm mạnh, đây là một điểm vào lệnh short rất đẹp để ăn nhịp retest lại đáy của ngày.
  5. Tuy nhiên, vì các nhịp retest đáy thường dẫn đến một đợt sóng hồi mạnh hoặc đảo chiều, trader bắt đầu chuẩn bị tinh thần để mua ở đáy mới.
  6. Tại nến 1: Đã xảy ra hiện tượng giá đâm thủng đường kênh xu hướng (trend channel line overshoot) trên cả hai khung thời gian (đường này được kẻ nối từ hai đáy sóng trước đó).
    • Thị trường cố tình phá vỡ biên dưới của kênh giá giảm để lao dốc nhanh hơn, nhưng cú bứt phá này đã thất bại thảm hại (đúng như quy luật phần lớn các cú breakout đường kênh đều sẽ thất bại vì xu hướng có xu hướng yếu dần theo thời gian).
  7. Bản chất của nến 4: Cây nến 4 là một nến doji. Mặc dù doji là một trading range 1 nến, nó vẫn đóng vai trò là một cây nến thiết lập lệnh (setup bar) rất chuẩn xác tùy thuộc vào bối cảnh:
    • Nó là nến tín hiệu cho sự thất bại của mô hình cờ cuối cùng (final flag reversal signal bar - phá vỡ thất bại từ mô hình cờ ii gồm 2 nến inside bar lồng nhau).
    • Nó đồng thời là setup short kiểu moving average gap bar trong xu hướng giảm. Do đó, đây là tín hiệu cực kỳ đáng tin cậy cho một nhịp lao xuống kiểm tra lại đáy.
  8. Một nhịp tăng chạm tới nến gap so với đường trung bình thường sẽ bẻ gãy đường trend line giảm. Con sóng xả hàng sau đó nhằm test lại đáy cũ thường là bước giảm cuối cùng trước khi thị trường đảo chiều thực sự.
  9. Ở trường hợp này, cú test đáy nến 1 đã tạo ra một đáy thấp hơn (lower low). Khi thấy tín hiệu này, trader nên kỳ vọng thị trường sẽ xuất hiện ít nhất hai nhịp tăng (two legs up):
    • Nếu cú test tạo ra một đáy cao hơn (higher low), thì nhịp tăng lên nến 4 trước đó đã được tính là nhịp tăng thứ nhất, và trader sẽ kỳ vọng có thêm ít nhất một nhịp tăng nữa xuất phát từ đáy cao hơn đó.

HÌNH 2.4: Nến Xu Hướng Nhưng Lại Không Tạo Ra Xu Hướng​

[Biểu đồ Hình 2.4: Bẫy nến Trend Bar không có lực tiếp nối]

Cũng giống như việc nến doji không phải lúc nào cũng là thị trường đi ngang, một cây trend bar không phải lúc nào cũng đảm bảo thị trường sẽ tạo thành xu hướng!

  • Tại nến 6: Một cây bull trend bar cực mạnh bứt phá vọt ra khỏi một chuỗi dài các nến doji nằm ngang. Tuy nhiên, thị trường hoàn toàn không có lực mua tiếp nối (no follow-through):
    • Cây nến tiếp theo chỉ nhích lên được đúng 1 tick qua đỉnh nến 6 rồi xìu xuống, đóng cửa sát sàn sạt ở đáy.
    • Phe Long lập tức tháo chạy cắt lỗ tại vị trí 1 tick bên dưới cây nến tạm dừng giảm (bear pause bar) này.
    • Phe Short chuyên nghiệp cũng lập tức mở lệnh bán khống ngay tại đó vì nhận diện đây là một cú phá vỡ tăng thất bại (failed bull breakout).
    • Không một ai dám mua nếu thiếu hành vi giá xác nhận, và điều đó khiến giá rơi tự do.
  • Nỗ lực cứu vãn của Phe Bull: Phe mua cố thủ bảo vệ đáy của cây nến breakout bằng cách tạo ra một cây nến tăng nhỏ (nến 8 tạo setup cho một lệnh breakout pullback Long, dù lệnh này không bao giờ được kích hoạt).
    • Nhưng giá đã đâm thủng đáy nến 8. Phe Long vào sớm lại tiếp tục cắt lỗ tháo chạy, và phe Short mới lại ồ ạt nhảy vào bồi thêm lệnh.
    • Sau hai lần nỗ lực giải cứu bất thành, phe bull buông súng hoàn toàn. Cả hai phe lúc này đều đồng thuận rằng thị trường sẽ có ít nhất hai nhịp rơi (two legs down).

Góc nhìn tương phản giữa Người Mới và Chuyên Gia:​

  • Cây nến tăng mạnh trước nến 3:
    • Người mới ngây thơ nhìn thấy đây là cú phá vỡ để bước vào xu hướng tăng mới.
    • Trader dày dạn kinh nghiệm thì khác: Họ bắt buộc phải nhìn thấy cây nến tăng thứ hai hoặc thứ ba xác nhận lực tiếp nối (follow-through) thì mới tin vị thế mặc định (always-in) đã lật sang tăng.
    • Do đó, trader lão luyện bán khống ngay tại: Giá đóng cửa của nến đó, bán trên đỉnh nến, bán tại giá đóng cửa nến 3, và bán dưới đáy nến 3.
    • Phe Long lướt sóng ngắn (scalp) chốt lời thoát vị thế, phe Short mở các vị thế bán lướt sóng lớn (swing short) mới.
  • Bẫy tăng tương tự: Kịch bản bẫy tăng tương tự tiếp tục tái diễn trên các cây bull trend bar kết thúc mô hình cờ giảm (bear flag) ở giai đoạn trước nến 7 và nến 17.

Đáy thoái trào tại nến 19:​

  • Hiện tượng đảo chiều ngược lại xảy ra tại nến 19: Một trong những cây bear trend bar to nhất trong ngày lại chính là viên gạch mở đầu cho sự kết thúc của toàn bộ xu hướng giảm!
  • Quy tắc vàng: Bất cứ khi nào một cây nến giảm to dị thường xuất hiện trong một xu hướng giảm đã kéo dài từ 30 cây nến trở lên mà không có nhiều nhịp hồi, nó luôn đại diện cho một lực hút bán chân không (sell vacuum) và một đợt xả hàng kiệt sức cùng cực (sell climax).
  • Đôi khi nó đánh dấu đáy tuyệt đối của xu hướng giảm. Những lần khác, thị trường trôi thêm vài nến nữa rồi mới quay đầu đảo chiều.
  • Khi cả phe bull lớn lẫn phe bear lớn đều nhìn ra một mốc hỗ trợ cứng và đoán rằng giá sẽ test mốc đó, họ sẽ đồng loạt đứng dạt sang một bên để thị trường rơi tự do tạo ra một cây nến giảm khổng lồ.
  • Ngay khi nến giảm đó đóng cửa, cả hai phe cùng ùa vào gom mua cật lực:
    • Phe bear mua đóng lệnh short để bỏ túi tiền lời.
    • Phe bull mở các vị thế Long mới toanh.
  • Cả hai phe đều kỳ vọng thị trường sẽ tạo một nhịp hồi phục lớn: Kéo dài ít nhất hai nhịp tăng (two legs), diễn ra trong tối thiểu 10 cây nến, và giá phải bứt phá vươn nhẹ lên phía trên đường trung bình động (EMA).

Thuật ngữ cho người mới:

  • Trend from the open: Một ngày giao dịch mà xu hướng bắt đầu ngay từ những cây nến mở cửa đầu tiên và chạy một mạch tới cuối ngày.
  • Trend resumption: Xu hướng chính tiếp tục quay trở lại sau một giai đoạn dài tích lũy đi ngang.
  • Measured move (Mục tiêu đo lường): Cách tính toán mục tiêu giá bằng cách lấy chiều cao của con sóng đẩy đầu tiên tịnh tiến tiếp cho con sóng sau.
  • Protective stop (Cắt lỗ bảo vệ): Lệnh dừng lỗ được đặt ra ngay khi vào lệnh để phòng ngừa rủi ro tài khoản bị cháy.

Thảo luận chuyên sâu về chiến lược giao dịch Hình 2.4:​

  1. Phiên hôm nay mở cửa phá vỡ vượt lên trên đỉnh của ngày hôm trước, nhưng ngay sau đó bị dập ngược xuống, trở thành một cú phá vỡ thất bại và biến thành một ngày giảm điểm kiểu trend from the open.
  2. Thực chất đây là một ngày tiếp diễn xu hướng giảm (trend resumption bear day), dù trong vài giờ đầu tiên nó bị kẹt lại trong một vùng đi ngang (trading range).
  3. Kèo giao dịch sinh tử nhất trong ngày: Chính là đợt sụp đổ bắt đầu vào lúc 11:00 AM PST (giờ Thái Bình Dương):
    • Ngay khi cây nến phá vỡ nến 12 hình thành, trader buộc phải tính đến kịch bản xu hướng giảm tiếp tục quay trở lại.
    • Khi cây nến tiếp theo có thân giảm thậm chí còn to hơn nến 12, trader bắt buộc phải vào lệnh Short.
    • Thậm chí họ có thể đợi thêm một nến nữa là nến 13 (một cây bear trend bar siêu mạnh khác).
  4. Quyết định short đuổi theo một đợt sụp đổ bất thình lình sau một giai đoạn thị trường ru ngủ đi ngang là điều cực kỳ khó khăn về mặt tâm lý. Lúc này trader thường có tâm lý chủ quan, nghĩ rằng thị trường sẽ tiếp tục êm đềm.
  5. Tuy nhiên, đây lại là một kèo short có xác suất thắng cực cao:
    • Cụm nến từ 12 đến 13 sở hữu các thân nến giảm to lớn và không hề bị chồng lấn râu nến.
    • Chúng tạo thành một cú đè giá (bear spike) cực mạnh đi kèm lực tiếp nối qua nhiều cây nến.
    • Xác suất rất cao thị trường sẽ tạo ra một bước sóng đo lường (measured move) cắm xuống: Đo từ đỉnh hoặc giá mở cửa của cây nến đầu tiên tới giá đóng cửa hoặc đáy của cây nến cuối cùng trong cụm spike đó.
  6. Cách quản trị rủi ro khi thị trường lao dốc quá nhanh:
    • Vì biên độ nến quá to và giá giật nhanh, trader rất sợ đối mặt với một cú giật ngược đảo chiều lớn.
    • Giải pháp tối ưu: Hãy short ngay tại giá đóng cửa của nến 13 (hoặc nến trước đó), và đặt lệnh cắt lỗ bảo vệ (protective stop) ngay trên đỉnh của cây nến tín hiệu đó.
    • Nếu bạn quá run sợ, hãy hạ khối lượng vị thế xuống mức siêu nhỏ, miễn sao bạn phải có mặt trên tàu.
    • Ngay khi thị trường xuất hiện thêm một cây nến giảm mạnh xác nhận nữa như nến 14: Lập tức dời điểm cắt lỗ về mốc hòa vốn (breakeven) hoặc dời lên phía trên đỉnh cây nến 14, rồi giữ lệnh cho đến khi thị trường đóng cửa.

HÌNH 2.5: Một Cây Nến Giảm Khổng Lồ Có Thể Báo Hiệu Đáy Xu Hướng Giảm​

[Biểu đồ Hình 2.5: Emini 5 phút bên phải và Tick Chart 100-Tick bên trái]

Thị trường đang nằm trong một xu hướng giảm rất mạnh trên biểu đồ Emini 5 phút (bên phải Hình 2.5), nhưng bất thần đảo chiều bật tăng dựng đứng ngay sau cây nến giảm to khổng lồ tại nến 8:

  • Cây nến 9 kết hợp với nến trước tạo thành mô hình đảo chiều hai nến (two-bar reversal) chuẩn xác ngay tại mục tiêu giá đo lường (measured move) tính từ con sóng nến 3 tới nến 4.
  • Câu hỏi đặt ra: Liệu một trader có thể theo dõi biểu đồ khung nhỏ hơn để bấm lệnh mua khi mô hình đảo chiều vi mô vừa chớm kích hoạt hay không?

Thuật ngữ cho người mới:

  • Double bottom (Mô hình hai đáy): Giá chạm một vùng hỗ trợ hai lần tạo hai đáy bằng nhau rồi bật tăng.
  • Divergence (Phân kỳ): Hiện tượng giá tạo đáy thấp hơn nhưng chỉ báo kỹ thuật lại tạo đáy cao hơn, báo hiệu đà giảm đã suy yếu.
  • Stochastics: Một chỉ báo dao động đo lường động lượng của giá.

Biểu đồ Tick Chart 100-Tick (Bên trái):​

  • Đây là biểu đồ mà cứ mỗi khi có đúng 100 giao dịch được khớp lệnh, thanh nến sẽ đóng cửa và thanh mới lập tức mở ra.
  • Cây nến 8 trên biểu đồ 5 phút kết thúc vào lúc 11:20 AM PST. Nến 8 trên biểu đồ tick chart được cấu thành từ chính 100 giao dịch cuối cùng của cây nến 5 phút đó.
  • Vị trí nến 9 trên tick chart ứng đúng với đáy của cây nến 9 trên khung 5 phút.
  • Trên tick chart, giá tạo thành một mô hình hai đáy (double bottom) bị đâm thủng xuống dưới tại nến 9. Cú phá vỡ đáy này thất bại và giá lập tức đảo chiều phi lên.
  • Đợt đảo chiều này diễn ra đi kèm với tín hiệu phân kỳ (divergence) trên chỉ báo dao động Stochastics.
  • Về mặt lý thuyết sách giáo khoa, đây là một điểm vào lệnh đảo chiều mẫu mực, siêu kinh điển.
  • Tuy nhiên, trong thực tế bạn KHÔNG THỂ giao dịch nổi mô hình này:
    • Hãy nhìn vào cái hộp màu xám ở biểu đồ bên trái: Toàn bộ cái hộp đó chỉ gói gọn trong đúng 1 phút cuối cùng của cây nến 5 phút bên phải.
    • Và nó chứa tới tận 33 cây nến!
    • Não bộ con người không tài nào tiếp nhận, xử lý lượng dữ liệu khổng lồ đó trong 60 giây để có thể ra quyết định và bấm chuột đặt lệnh kịp thời, chính xác.
    • Thị trường nằm dưới quyền sinh sát của máy tính. Tốc độ tính bằng micro giây là đặc quyền độc tôn của thuật toán. Bạn vĩnh viễn không thể kiếm tiền nếu cố tình thi tài tốc độ với máy móc.
  • Giải pháp thực chiến cho Trader:
    • Hãy kiên nhẫn quan sát trên biểu đồ chuẩn 5 phút.
    • Trader dày dạn kinh nghiệm có rất nhiều cách mua an toàn: Hoặc bấm mua lệnh thị trường ngay khoảnh khắc nến 8 đóng cửa, hoặc đặt lệnh chờ mua phía trên đỉnh của nến 9 (các kỹ thuật này được hướng dẫn chi tiết ở Quyển 3).

Cơ chế vận động dòng tiền từ Nến 7 đến Nến 9:​

  • Thân các cây nến giảm to dần đều từ nến 7 đến nến 9. Nhìn bề ngoài, đây là tín hiệu phe gấu đang gia tăng sức mạnh hủy diệt.
  • Nhưng dưới lăng kính Price Action, đây là dấu hiệu cảnh báo một đợt xả hàng kiệt sức (sell climax) chuẩn bị nổ ra.
  • Khi xu hướng giảm đã chạy miệt mài hơn 30 cây nến và đâm vào vùng hỗ trợ:
    1. Cả phe mua lẫn phe bán lớn đều chủ động rút lui đứng nhìn.
    2. Sự thiếu vắng thanh khoản mua ở gần cản hỗ trợ tạo ra một lực hút bán chân không (sell vacuum), khiến giá rơi không phanh và tạo ra một cây nến giảm khổng lồ.
    3. Ngay khi nến đóng cửa, phe bán lập tức đóng lệnh short chốt lời, phe mua ồ ạt mở lệnh Long mới.
    4. Cả hai bên đều thống nhất sẽ không dại gì short lại hoặc thoát hàng chốt lời sớm cho tới khi giá hồi được ít nhất hai nhịp, kéo dài tối thiểu 10 cây nến, và vượt hẳn lên phía trên đường EMA.
    5. Hệ quả: Một con sóng tăng thốc ngược chiều bùng nổ, được khai mào từ chính một cây nến giảm trông cực kỳ nguy hiểm.

HÌNH 2.6: Xu Hướng Chuyển Giao Sang Vùng Đi Ngang​

[Biểu đồ Hình 2.6: Quá trình tích lũy áp lực mua và áp lực bán]
  • Thời điểm phe bán bắt đầu nhìn nhận đáy mới là nơi hoàn hảo để đóng lệnh chốt lời (thay vì làm điểm short nhồi thêm lệnh), và phe mua nhìn nhận đó là mức giá chiết khấu tuyệt vời để mở vị thế Long -> Thị trường chính thức chuyển dịch từ xu hướng một chiều sang một thị trường giằng co hai chiều.
  • Quan sát xu hướng giảm từ nến 2: Cứ mỗi lần giá đâm thủng đáy sóng gần nhất, y như rằng chỉ trong vòng 1 đến 2 cây nến sau đó, thị trường lại xuất hiện một cây nến tăng hoặc một cây nến có râu rút chân rất dài ở bên dưới.
  • Đây là minh chứng thép cho thấy áp lực mua (buying pressure) đang được tích tụ theo thời gian.
  • Khi lượng tích lũy này đủ lớn, phe bull hoàn toàn có thể lật ngược thế cờ: Tạo ra một nhịp hồi phục cực lớn bên trong xu hướng giảm, thậm chí bẻ gãy toàn bộ cấu trúc để đảo chiều xu hướng thành công.
  • Tại đỉnh nến 13: Các thân nến giảm bắt đầu xuất hiện dày đặc và tích tụ lại. Áp lực bán (selling pressure) này là phát súng báo hiệu thị trường sắp sửa bước vào một đợt điều chỉnh giảm (pullback).